Maaaring Makabuo ng Malaking Kita sa Buwis ang Isang Malusog na Industriya ng Pagmimina ng Bitcoin sa US

Nagulat ang mga tagasuporta ng Crypto nitong nakaraang Hulyo nang ang panukalang imprastraktura na dinala sa Kongreso ng US ay nagsabing maaari itong makalikom ng $28 bilyon mula sa mga namumuhunan ng Crypto sa pamamagitan ng paglalapat ng bagong pag-uulat ng impormasyon mga kinakailangan sa palitan at iba pang mga partido. Ang projection na ito ay natapos sa pagkuha ng matalo down sa internet bilang ang halaga ng dolyar ay tila plucked out sa manipis na hangin. Sa katotohanan, ang pag-alam kung magkano ang mga buwis na dapat bayaran ng mga Crypto investor batay sa kanilang mga capital gains ay napakahirap tantiyahin.

Sa teorya, ang Internal Revenue Service (IRS) ay maaaring tumingin sa bawat transaksyon sa bawat blockchain upang makita ang mga kita at pagkalugi sa bawat wallet o account. Mula doon, maaaring malaman ng IRS ang halaga ng mga natamo sa kadena na maaari nitong buwisan. Gayunpaman, itinataas nito ang isyu kung ang mga asset na iyon ay ipinadala mula sa ONE wallet patungo sa isa pa na may parehong may-ari, isang bagay na maaaring hindi gawin itong isang kaganapan na nabubuwisan. Higit pa rito, nariyan ang kahirapan sa pagkuha ng magandang impormasyon mula sa mga palitan upang malaman ang halaga ng mga off-chain gain na maaaring buwisan ng IRS. Sa pagsasagawa, ang proseso ng koleksyon at pagtatantya na ito ay isang gulo.

Ang piraso na ito ay bahagi ng CoinDesk Linggo ng Buwis.

Kung gusto ng gobyerno ng US na makalikom ng pera sa pamamagitan ng pagbubuwis sa Crypto, maaari nitong isaalang-alang ang paghikayat sa mga minero ng Bitcoin na mag-set up ng shop. Ang paggawa nito ay maaaring magdala ng mga pagpasok ng kita sa buwis mula sa mga kumpanyang nag-set up ng mga operasyon sa pagmimina.

Para sa Tax Week, gusto naming tantyahin ang halaga ng kita na maaaring makuha ng gobyerno ng US mula sa mga kumpanya ng pagmimina ng Bitcoin . Habang ang resulta ng pagsasanay na ito ay napapailalim sa mga pagpapalagay na pinagbabatayan ng modelo, sulit ang mga ito sa hitsura. Ang katotohanan na ang pagsasanay na ito ay posible pa nga ay isang patunay sa transparency at pagiging simple ng Bitcoin mining.

Ang balangkas

Gumawa kami ng medyo simpleng pagtatantya ng kakayahang kumita ng pagmimina ng Bitcoin gamit ang isang open-sourced na modelo binuo ni Galaxy Digital upang tantiyahin ang halaga ng pagmimina ng Bitcoin (ang ulat na pinanggalingan ng modelo ay magagamit dito), paglalapat ng mga nagpapasimpleng pagpapalagay upang kumatawan sa buong merkado ng Bitcoin .

Ang ilang mga caveat bago tayo sumisid sa isang maikling pangkalahatang-ideya ng pamamaraan ay nagkakahalaga ng pagbanggit: Sa ngayon, mayroong ilang mga pampublikong traded Bitcoin mining kumpanya (na kung minsan ay tinutukoy bilang CHARM para sa CORE Scientific, Kubo 8, Argo Blockchain, Riot Blockchain at Marathon Digital). Ang mga pampublikong kumpanya ay kinakailangang magbahagi ng impormasyon sa pananalapi at ang mga ulat na iyon ay nagpapakita na ang mga kumpanya ng pagmimina ng Bitcoin ay, sa pangkalahatan, ay hindi nagbabayad ng napakaraming buwis.

Sa katunayan, ang ilan sa mga kumpanya ay nagbu-book ng mga pagkalugi sa income statement at hindi nagbabayad ng mga buwis. Ang mga start-up – kung saan ang mga minero ng Bitcoin – ay karaniwang hindi kumikita habang tinitingnan nilang gumastos ng pera sa pagbuo ng mga operasyon. Tinatanggal ng aming modelo ang mga desisyon sa negosyo na dapat gawin ng mga batang kumpanya kapag sila ay lumalaki, ibig sabihin, ito ay gumagana lamang sa isang mundo na may mas mature na industriya ng pagmimina ng Bitcoin .

Read More: 8 Trend na Huhubog sa Pagmimina ng Bitcoin sa 2022

Nais din naming gawing normal ang mga pamamaraan ng accounting na nagbibigay-daan sa mga kumpanya na bawasan ang mga pasanin sa buwis, karamihan ay sa pamamagitan ng mga non-cash charge tulad ng share-based na kabayaran at ilang uri ng depreciation. Ang paggawa nito ay ginagawang hindi gaanong kumikita ang isang kumpanya sa papel kaysa sa katotohanan.

Ang huling pagpapasimpleng pagpapalagay na ginawa namin ay isang malaking ONE, na ang kakayahang kumita ng pagmimina ng Bitcoin ay hindi mauusbong sa zero. Mayroong matatag na teoretikal na argumento na ang pagmimina ng Bitcoin sa ekonomiya na mga margin ng kita ay lalapit sa zero habang ang mga bagong pasok ay sumali sa medyo mababang barrier-to-entry na merkado. (Ang ulat ng CoinDesk "May Problema ba sa Enerhiya ang Bitcoin ?" nagmumungkahi na ang "Bitcoin mining [profit] margins ay medyo nalimitahan.") Sa katotohanan, ang mga negosyo ay kailangang kumita ng pera sa mahabang panahon upang manatiling bukas, kaya ipinapalagay namin na ang mga minero ng Bitcoin ay T mawawala ang lahat ng kakayahang kumita para sa hindi bababa sa NEAR- hanggang medium-term.

Ang modelo

Ang aming trabaho ay umasa sa modelong ginawa ng Galaxy Digital para sa isang simpleng dahilan. Alam namin halos kung magkano ang kita ng mga minero taun-taon sa Bitcoin terms. Ang Bitcoin protocol ay idinisenyo sa isang paraan upang ang isang bloke ay mina halos bawat 10 minuto, kaya maaari nating sabihin nang may kumpiyansa na ang halaga ng kita ng mga minero taun-taon ay 328,500 Bitcoin kasama ang mga bayarin sa transaksyon, na halos 3% ng kasalukuyang gantimpala sa block.

Dahil dito, ang pangunahing pokus para sa pagtukoy ng kakayahang kumita ay dapat sa pagtatantya ng mga gastos. Ang tatlong pangunahing gastos na tinitingnan naming tantiyahin ay ang halaga ng kita (pangunahin ang mga gastos sa kuryente para sa pagmimina); pagbebenta, pangkalahatan at administratibong mga gastos (pangkalahatang gastos tulad ng marketing at upa); at depreciation (isang hindi cash ngunit tunay na gastos na kumakatawan sa pagkasira ng mga makina na ginagamit para sa pagmimina).

Sa simpleng English, tinitingnan namin upang tantyahin ang halaga ng kuryente na kinakailangan para sa mga rig ng pagmimina at ang halaga ng "pagpapanatiling bukas ang mga ilaw."

Ang pangunahing cost driver para sa pagmimina ng Bitcoin ay isang function ng paggamit at presyo ng kuryente. Kinakalkula ng modelo ng Galaxy ang halaga ng produksyon ng Bitcoin batay sa mga detalye at pagganap ng 18 iba't ibang modelo ng Mga makinang pangmimina ng ASIC. Ang mga makinang ito ay kumukuha ng iba't ibang dami ng kapangyarihan sa iba't ibang antas ng kahusayan. Ang bawat uri ng makina ng pagmimina ay gumagana sa ibang antas ng kakayahang kumita batay sa halaga ng kuryente kada kilowatt hour. Ipinapalagay ng aming base case na $0.06 bawat kwh ng gastos sa kuryente.

Susunod, sa negosyong ito na mabigat sa makinarya, ang mga kumpanya ng pagmimina na bumibili ng mga ASIC ay may makabuluhang halaga ng depreciation na haharapin. Ipinapalagay ng aming modelo ang 22.5% ng kita bilang batayang kaso batay sa pag-aakalang babawasan ng halaga ng mga kumpanya ng pagmimina ang kanilang mga ASIC sa loob ng limang taon.

Ang mga kumpanyang ito ay may iba pang mga gastos na nauugnay sa SG&A na, sa pamamagitan ng mga paghahambing ng pampublikong kumpanya at alam ng gawa ng Galaxy, ay tinatayang nasa 12.5%.

Panghuli, isinama namin ang isang catch-all para sa "iba pang mga gastos" na bumubuo sa 3.5% ng mga kita, bilang isang paraan upang mabawasan ang potensyal na labis na pahayag ng kakayahang kumita. Madali sana naming ginawa ang parehong pagsasaayos sa kabilang direksyon at napagtanto na ito ay higit sa lahat ay isang pagpipilian sa disenyo ng aming koponan.

Ang resulta

Sa ibaba ay ipinapakita namin ang aming mga resulta sa mga two-way na chart gamit ang iba't ibang mga sitwasyon na nagsasaayos para sa presyo ng Bitcoin , kabuuang hashrate ng Bitcoin, ang halaga ng kuryente at bahagi ng US sa global hashrate. Ang mga numero sa chart ay kumakatawan sa taunang pederal na kita sa buwis sa gobyerno mula sa mga kumpanya ng pagmimina, kung ipagpalagay na ang isang pederal na corporate tax rate.

Kung sakaling hindi na-sensitize ang input sa chart, ang base case ay:

• Global Bitcoin hashrate na 200 EH/s
• Gastos ng kuryente na $0.06 kwh
• Ang U.S. ay may 30% na bahagi ng global hashrate
• 21% na federal corporate tax rate

Sa base case scenario, ang kakayahang kumita bago ang buwis ng Bitcoin miner ay tinatantya sa $1.4 bilyon at isang bayarin sa buwis na $299 milyon. Lumalabas ang sitwasyong iyon sa gitna ng bawat talahanayan sa ibaba. Ang lahat ng iba pang numero sa mga talahanayan ay kumakatawan sa mga tinantyang buwis kung binago ang mga input na iyon. Halimbawa, kung ang presyo ng Bitcoin ay $60,000 at ang hashrate ay 250 EH/s, ang mga buwis sa gobyerno ng US ay magiging $335 milyon.

Konklusyon at disclaimer

Siyempre, ang pagsasanay na ito ay para sa mga layuning pang-impormasyon at ang mga resultang ibinigay ay para sa mga layuning pang-ilustrasyon lamang.

Kinikilala namin ang mga pagkukulang ng aming modelo at ang pagsasanay na ito. Ngunit sa pinakakaunti, ang pagmimina ng Bitcoin ay kumakatawan sa isang potensyal na kumikitang industriya na, kapag naninirahan sa US, ay maaaring magbigay sa gobyerno ng mas mataas na kita sa buwis. Bagama't ang mga detalye ng "magkano" na kita na maidudulot nito sa gobyerno ay malaki ang pagkakaiba-iba (ipinapakita ng malawak na hanay ng mga halaga ng dolyar na ipinapakita sa mga two-way na talahanayan, sa ilang mga sitwasyon na umabot pa sa $0), ang mga kumikitang negosyo ay kumakatawan sa mga pagkakataon sa kita sa buwis para sa US pamahalaan.

Karagdagang Pagbabasa mula sa CoinDesk's Tax Week

Dumating ang Awtomatikong Tax Man

T ka ililigtas ng Crypto mula sa mga buwis, ngunit maaari nitong gawing mas madali silang magbayad, sabi ng futurist na si Dan Jeffries.

Paano Maiiwasan ang Pagkuha ng Rekt sa pamamagitan ng Mga Buwis sa Crypto

Ang patnubay sa buwis ay nahuhuli sa pagbabago. Gayon din ang software ng buwis. Samantala, dumarami ang maling akala. Kung hindi maingat, ang mga mamumuhunan ay maaaring magkaroon ng higit na buwis kaysa sa inaasahan at kailangang mag-unload ng Crypto para mabayaran ang bill

Ang Mga Buwis ay Isang Wild Card para sa Mga Pampublikong Kumpanya na May Hawak ng Crypto

Kailangang isaalang-alang ng mga mamumuhunan sa MicroStrategy, Tesla, Block at Coinbase kung paano makakaapekto ang mga wild price swings sa mga resulta, hindi lamang direkta ngunit hindi direkta dahil sa kumplikadong mga patakaran sa accounting ng buwis.