Стабільна індустрія майнінгу Bitcoin у США може генерувати значні податкові надходження

Минулого липня прихильники Крипто були здивовані, коли законопроект про інфраструктуру, поданий до Конгресу США, стверджував, що він може залучити 28 мільярдів доларів від Крипто інвесторів шляхом застосування нової інформації-звітності вимоги до бірж та інших сторін. Цей прогноз зрештою був розбитий в Інтернеті, оскільки сума в доларах, здавалося, була взята з повітря. Насправді визначити, скільки податків повинні Крипто на основі приросту капіталу, оцінити неймовірно важко.

Теоретично Служба внутрішніх доходів (IRS) могла б переглядати кожну транзакцію в кожному блокчейні, щоб побачити прибутки та збитки в кожному гаманці чи обліковому записі. Звідти податкове управління може визначити суму прибутку в ланцюзі, яке воно може оподатковувати. Однак це піднімає питання про те, чи ці активи були відправлені з ONE гаманця в інший з тим самим власником, що може не вважати подією, що підлягає оподаткуванню. Крім того, існує складність отримати достовірну інформацію від бірж, щоб визначити суму прибутків поза мережею, яку IRS може оподатковувати. На практиці цей процес збору та оцінки є безладом.

Ця частина є частиною CoinDesk Податковий тиждень.

Якщо уряд США хоче залучити гроші за рахунок оподаткування Крипто, він міг би заохотити майнерів Bitcoin відкривати магазин. Це може призвести до надходжень податкових надходжень від компаній, які створюють видобуток.

Для Tax Week ми хотіли оцінити суму доходу, яку уряд США міг би отримати від компаній, що займаються видобутком Bitcoin . Хоча результат цієї вправи залежить від припущень, що лежать в основі моделі, вони варті уваги. Той факт, що ця вправа взагалі можлива, є свідченням прозорості та простоти майнінгу Bitcoin .

Каркас

Ми створили відносно просту оцінку прибутковості видобутку Bitcoin за допомогою модель з відкритим кодом розроблений Galaxy Digital щоб приблизно оцінити вартість майнінгу Bitcoin (доступний звіт, з якого взято модель тут), застосовуючи спрощені припущення для представлення всього ринку Bitcoin .

Варто згадати кілька застережень перед тим, як ми заглибимося в короткий огляд методології: наразі існує кілька публічних компаній з видобутку Bitcoin (їх іноді називають CHARM для CORE Scientific, Хатина 8, Блокчейн Argo, Блокчейн Riot і Цифровий марафон). Публічні компанії зобов’язані ділитися фінансовою інформацією, і ці звіти показують, що компанії, які займаються видобутком Bitcoin , загалом, не платять дуже багато податків.

Насправді деякі компанії ведуть звіти про прибутки та збитки, але взагалі не сплачують податки. Стартапи, якими є Bitcoin майнери, як правило, нерентабельні, оскільки прагнуть витрачати гроші на розвиток операцій. Наша модель виключає бізнес-рішення, які повинні приймати молоді компанії, коли вони розвиваються, тобто вона працює лише у світі з більш зрілою індустрією видобутку Bitcoin .

Читайте також: 8 трендів, які сформують майнінг Bitcoin у 2022 році

Ми також хотіли нормалізувати методи бухгалтерського обліку, які дозволили б компаніям мінімізувати податковий тягар, здебільшого за рахунок безготівкових платежів, таких як компенсація на основі акцій і деякі види амортизації. Це робить компанію менш прибутковою на папері, ніж насправді.

Останнє спрощене припущення, яке ми робимо, є ONE, оскільки прибутковість видобутку Bitcoin не матиме тенденції до нуля. Існує вагомий теоретичний аргумент, що економічний прибуток від майнінгу Bitcoin наближається до нуля, коли нові учасники приєднуються до ринку з відносно низькими бар’єрами для входу. (Звіт CoinDesk "Чи є у Bitcoin проблеми з енергією?" припускає, що "маржа [прибутку] від майнінгу Bitcoin відносно обмежена".) Насправді підприємствам потрібно заробляти гроші протягом тривалого часу, щоб залишатися відкритими, тому ми припускаємо, що майнери Bitcoin T втратять прибутковості принаймні протягом NEAR- до середньострокового.

Модель

Наша робота спиралася на модель Galaxy Digital з простої причини. Ми приблизно знаємо, скільки доходу отримають майнери щорічно в Bitcoin . Протокол Bitcoin розроблений таким чином, що блок майніть приблизно кожні 10 хвилин, тому ми можемо з упевненістю сказати, що річний дохід майнерів становить 328 500 Bitcoin плюс комісія за транзакції, що номінально становить близько 3% від поточна винагорода за блок.

Таким чином, основна увага для визначення прибутковості має бути зосереджена на оцінці витрат. Трьома основними витратами, які ми намагалися оцінити, були вартість доходу (переважно витрати на електроенергію для майнінгу); витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати (загальні витрати, такі як маркетинг і оренда); і амортизація (негрошові, але реальні витрати, які представляють собою знос машин, що використовуються для видобутку).

Якщо говорити простою англійською мовою, ми спробували оцінити вартість електроенергії, яка потрібна для живлення майнінгових установок, і вартість «утримання світла».

Основним фактором витрат на майнінг Bitcoin є функція використання електроенергії та ціни. Модель Galaxy розраховує вартість виробництва Bitcoin на основі характеристик і продуктивності 18 різних моделей Машини для майнінгу ASIC. Ці машини споживають різну кількість енергії з різними рівнями ефективності. Кожен тип майнінгової машини працює з різним рівнем рентабельності на основі вартості електроенергії за кіловат-годину. У нашому базовому сценарії припущено, що вартість електроенергії становить 0,06 дол. США за кВт/год.

Далі, у цьому машинобудівному бізнесі майнінгові компанії, які купують ASIC, мають мати справу зі значною сумою амортизації. Наша модель передбачає 22,5% доходу в якості базового сценарію на основі припущення, що майнінгові компанії амортизуватимуть свої ASIC протягом п’яти років.

Тоді ці компанії мають інші витрати, пов’язані з комерційними та адміністративними витратами, які, за оцінками публічних порівнянь компаній і на основі роботи Galaxy, становлять приблизно 12,5%.

Нарешті, ми включили загальний показник для «інших витрат», які становили 3,5% доходів, як спосіб зменшити потенційне завищення прибутковості. Ми могли б легко зробити те ж саме коригування в іншому напрямку та визнати, що це здебільшого вибір дизайну нашої команди.

Результат

Нижче ми представляємо наші результати у вигляді двосторонніх діаграм із використанням різних сценаріїв з урахуванням ціни Bitcoin , загального хешрейту біткойна, вартості електроенергії та частки США в глобальному хешрейті. Цифри на діаграмі представляють річний федеральний податковий надходження до уряду від гірничодобувних компаній, припускаючи, що федеральна ставка корпоративного податку становить 21%.

Якщо вхідні дані не чутливі до діаграми, базовий варіант:

• Глобальний хешрейт Bitcoin 200 EH/s
• Вартість електроенергії 0,06 $ кВт/год
• На частку США припадає 30% світового хешрейту
• Ставка федерального корпоративного податку 21%.

У базовому сценарії прибутковість Bitcoin майнера до сплати податків оцінювалася в 1,4 мільярда доларів США, а податковий рахунок – у 299 мільйонів доларів. Цей сценарій показано в середині кожної таблиці нижче. Усі інші цифри в таблицях відображають приблизні податки, якщо ці вхідні дані були змінені. Наприклад, якби ціна Bitcoin становила 60 000 доларів США, а хешрейт – 250 EH/s, податки уряду США становитимуть 335 мільйонів доларів.

Висновок і застереження

Звичайно, ця вправа була з інформаційною метою, а надані результати лише для ілюстрації.

Ми визнаємо недоліки нашої моделі та цієї вправи. Але, принаймні, майнінг Bitcoin є потенційно прибутковою галуззю, яка, будучи зареєстрованою в США, може забезпечити уряду збільшення податкових надходжень. Хоча конкретні відомості про те, «скільки» це може принести державі дохід, значно відрізняються (що демонструється широким діапазоном сум у доларах, показаних у двосторонніх таблицях, у деяких сценаріях навіть досягаючи 0 доларів), прибуткові підприємства представляють можливості податкових надходжень для США уряд.

Подальше читання з Податкового тижня CoinDesk

Приходить автоматичний податківець

Крипто T позбавить вас від податків, але з часом може полегшити їх сплату, каже футуролог Ден Джеффріс.

Як уникнути отримання Rekt через Крипто Taxes

Податкове керівництво відстає від інновацій. Так само й податкове програмне забезпечення. Тим часом помилкових уявлень багато. Якщо не бути обережними, інвестори можуть заплатити більше податків, ніж очікувалося, і їм доведеться розвантажувати Крипто , щоб оплатити рахунок

Податки є диким картою для державних компаній, які тримають Крипто

Інвестори в MicroStrategy, Tesla, Block і Coinbase повинні враховувати, як різкі коливання цін вплинуть на результати не тільки прямо, але й опосередковано через складні правила податкового обліку.