Здоровая индустрия майнинга Bitcoin в США может принести значительные налоговые поступления

Сторонники Криптo были ошеломлены в июле, когда в законопроекте об инфраструктуре, представленном в Конгресс США, утверждалось, что он может привлечь 28 миллиардов долларов от инвесторов в Криптo . применение новой информации-отчетноститребования к биржам и другим сторонам. Этот прогноз в конечном итоге был разгромлен в Интернете, поскольку сумма в долларах, казалось, была взята из воздуха. В действительности, вычислить, сколько налогов должны платить Криптo на основе прироста капитала, невероятно сложно.

Теоретически Налоговая служба (IRS) могла бы просмотреть каждую транзакцию в каждом блокчейне, чтобы увидеть прибыли и убытки в каждом кошельке или счете. Оттуда IRS могла бы вычислить сумму доходов в цепочке, которые она могла бы обложить налогом. Однако это поднимает вопрос о том, были ли эти активы отправлены из ONE кошелька в другой с тем же владельцем, что может не сделать это налогооблагаемым событием. Вдобавок ко всему, существует сложность получения хорошей информации от бирж, чтобы вычислить сумму доходов вне цепочки, которые IRS могла бы обложить налогом. На практике этот процесс сбора и оценки — беспорядок.

Эта часть является частью CoinDeskНалоговая неделя.

Если правительство США хочет собрать деньги за счет налогообложения Криптo, оно может рассмотреть возможность поощрения майнеров Bitcoin к созданию магазинов. Это может принести налоговые поступления от компаний, которые организуют операции по майнингу.

Для Tax Week мы хотели оценить объем доходов, которые правительство США могло бы получить от компаний, занимающихся майнингом Bitcoin . Хотя результат этого упражнения зависит от допущений, лежащих в основе модели, на них стоит обратить внимание. Тот факт, что это упражнение вообще возможно, является свидетельством прозрачности и простоты майнинга Bitcoin .

Рамки

Мы построили относительно простую оценку прибыльности майнинга Bitcoin , используя модель с открытым исходным кодомразработаноГалактика Цифровая для приблизительной оценки стоимости добычи Bitcoin (отчет, на основе которого была создана модель, доступен здесь), применяя упрощающие предположения для представления всего рынка Bitcoin .

Прежде чем мы перейдем к краткому обзору методологии, стоит упомянуть несколько предостережений: в настоящее время существует несколько публично торгуемых компаний по майнингу Bitcoin (иногда их называют CHARM, что означает CORE научные данные,Хижина 8,Арго Блокчейн,Бунт Блокчейн и Марафон Цифровой). Публичные компании обязаны предоставлять финансовую информацию, и эти отчеты показывают, что компании, занимающиеся майнингом Bitcoin , в целом не платят много налогов.

Фактически, некоторые компании регистрируют убытки в отчетах о прибылях и убытках и вообще не платят налоги. Стартапы — каковыми являются майнеры Bitcoin — как правило, убыточны, поскольку они стремятся тратить деньги на развитие операций. Наша модель исключает бизнес-решения, которые молодые компании должны принимать, когда они растут, то есть она работает только в мире с более зрелой индустрией майнинга Bitcoin .

Читать дальше: 8 тенденций, которые будут определять майнинг Bitcoin в 2022 году

Мы также хотели нормализовать методы учета, позволяющие компаниям минимизировать налоговое бремя, в основном за счет неденежных расходов, таких как компенсация на основе акций и некоторые виды амортизации. Это делает компанию менее прибыльной на бумаге, чем она есть на самом деле.

Последнее упрощающее предположение, которое мы делаем, является ONE, в том, что прибыльность майнинга Bitcoin не будет стремиться к нулю. Существует веский теоретический аргумент, что экономическая прибыльность майнинга Bitcoin будет стремиться к нулю, поскольку новые участники присоединятся к рынку с относительно низким барьером для входа. (Отчет CoinDesk "Есть ли у Bitcoin проблемы с энергией?«предполагает, что «прибыль от майнинга Bitcoin относительно ограничена».) В действительности, чтобы оставаться открытыми, предприятиям необходимо зарабатывать деньги в долгосрочной перспективе, поэтому мы предполагаем, что майнеры Bitcoin T потеряют всю прибыльность, по крайней мере, в NEAR и среднесрочной перспективе.

Модель

Наша работа опиралась на модель, созданную Galaxy Digital, по простой причине. Мы примерно знаем, какой доход майнеры будут получать ежегодно в Bitcoin . Протокол Bitcoin разработан таким образом, что блок добывается примерно каждые 10 минут, поэтому мы можем с уверенностью сказать, что сумма дохода майнеров в год составит 328 500 Bitcoin плюс транзакционные сборы, которые номинально составляют около 3% от текущего вознаграждения за блок.

Таким образом, основное внимание при определении рентабельности должно уделяться оценке затрат. Три основных вида расходов, которые мы хотели оценить, — это себестоимость выручки (в основном расходы на электроэнергию для майнинга); коммерческие, общие и административные расходы (общие расходы, такие как маркетинг и аренда); и амортизация (неденежные, но реальные расходы, которые представляют собой износ машин, используемых для майнинга).

Проще говоря, мы хотели оценить стоимость электроэнергии, необходимой для питания майнинговых установок, и стоимость «поддержания света».

Основным драйвером стоимости добычи Bitcoin является функция потребления электроэнергии и цены. Модель Galaxy рассчитывает стоимость производства Bitcoin на основе спецификаций и производительности 18 различных моделей ASIC-майнеры. Эти машины потребляют разное количество энергии при разных уровнях эффективности. Каждый тип майнинговой машины работает с разным уровнем рентабельности в зависимости от стоимости электроэнергии за киловатт-час. Наш базовый вариант предполагал стоимость электроэнергии в размере 0,06 долл. США за кВт-ч.

Далее, в этом машиностроительном бизнесе горнодобывающие компании, которые покупают ASIC, имеют дело со значительным объемом амортизации. Наша модель предполагает 22,5% от выручки в качестве базового варианта, исходя из предположения, что горнодобывающие компании будут амортизировать свои ASIC в течение пяти лет.

У этих компаний есть и другие расходы, связанные с общими и административными расходами, которые, согласно сравнению с публичными компаниями и данным работы Galaxy, оцениваются примерно в 12,5%.

Наконец, мы включили всеобъемлющий показатель для «прочих расходов», которые составили 3,5% от выручки, как способ сократить потенциальное завышение рентабельности. Мы могли бы легко сделать ту же корректировку в другом направлении и признать, что это в значительной степени выбор дизайна нашей команды.

Результат

Ниже мы представляем наши результаты в двухсторонних диаграммах с использованием различных сценариев, корректирующих цену Bitcoin , общий хэшрейт биткоина, стоимость электроэнергии и долю США в мировом хэшрейте. Цифры на диаграмме представляют собой ежегодные федеральные налоговые поступления правительству от горнодобывающих компаний, предполагая ставку федерального корпоративного налога в размере 21%.

В случае, если в диаграмме не учтены входные данные, базовый вариант будет следующим:

• Глобальный хешрейт Bitcoin 200 EH/s
• Стоимость электроэнергии $0,06 кВтч
• На США приходится 30% мирового хэшрейта
• 21% федеральная ставка корпоративного налога

В базовом сценарии прибыльность майнеров Bitcoin до уплаты налогов оценивалась в $1,4 млрд, а налоговый счет — в $299 млн. Этот сценарий показан в середине каждой таблицы ниже. Все остальные числа в таблицах представляют собой предполагаемые налоги, если бы эти входные данные были изменены. Например, если бы цена Bitcoin составляла $60 000, а хешрейт — 250 EH/s, налоги правительству США составили бы $335 млн.

Заключение и отказ от ответственности

Разумеется, данное упражнение проводилось в ознакомительных целях, и представленные результаты носят исключительно иллюстративный характер.

Мы признаем недостатки нашей модели и этого упражнения. Но, по крайней мере, майнинг Bitcoin представляет собой потенциально прибыльную отрасль, которая, при домицилировании в США, могла бы обеспечить правительству увеличение налоговых поступлений. Хотя конкретные данные о том, «сколько» доходов это может принести правительству, сильно различаются (что демонстрируется широким диапазоном долларовых сумм, показанных в двусторонних таблицах, в некоторых сценариях даже достигающих нуля), прибыльные предприятия представляют собой возможности налоговых поступлений для правительства США.

Дальнейшее чтение из «Налоговой недели» CoinDesk

Автоматический налоговый инспектор грядет

Криптo T спасет вас от налогов, но со временем она может облегчить их уплату, считает футуролог Дэн Джеффрис.

Как избежать уплаты налогов на Криптo

Налоговое руководство отстает от инноваций. То же самое касается и налогового программного обеспечения. Между тем, заблуждения множатся. Если не быть осторожными, инвесторы могут оказаться должны больше налогов, чем ожидалось, и им придется выложить Криптo , чтобы оплатить счет

Налоги — это непредсказуемое явление для публичных компаний, владеющих Криптo

Инвесторам в MicroStrategy, Tesla, Block и Coinbase необходимо учитывать, как резкие колебания цен повлияют на результаты, причем не только напрямую, но и косвенно из-за сложных правил налогового учета.