Ang Crypto arbitrage trading ay isang uri ng diskarte sa pangangalakal kung saan ang mga namumuhunan ay nakikinabang sa mga bahagyang pagkakaiba sa presyo ng isang digital asset sa maraming Markets o palitan. Sa pinakasimpleng anyo nito, ang Crypto arbitrage trading ay ang proseso ng pagbili ng digital asset sa ONE exchange at pagbebenta nito (halos) nang sabay-sabay sa isa pa kung saan ang mas mataas ang presyo.

Ang artikulong ito ay bahagi ng CoinDesk's Linggo ng kalakalan.

Mag-sign up para sa CoinDesk Learn ang Crypto Investing Course.

Ang paggawa nito ay nangangahulugan ng paggawa ng kita sa pamamagitan ng isang proseso na nagsasangkot ng kaunti o walang mga panganib. Ang isa pang magandang bagay tungkol sa diskarteng ito ay T mo kailangang maging a propesyonal na mamumuhunan na may mamahaling set-up upang simulan ang arbitrage trading.

Ano ang arbitrage trading?

Ang arbitrage ay naging pangunahing batayan ng mga tradisyonal Markets sa pananalapi bago pa man ang paglitaw ng merkado ng Crypto . Gayunpaman, mukhang mas maraming hype na pumapalibot sa potensyal ng mga pagkakataon sa arbitrage sa eksena ng Crypto .

Ito ay malamang na dahil ang Crypto market ay kilala sa pagiging lubhang pabagu-bago kumpara sa ibang mga financial Markets. Nangangahulugan ito na ang mga presyo ng asset ng Crypto ay may posibilidad na lumihis nang malaki sa isang tiyak na yugto ng panahon. Dahil ang mga asset ng Crypto ay kinakalakal sa buong mundo sa daan-daang mga palitan 24/7, mas maraming pagkakataon para sa mga mangangalakal ng arbitrage na makahanap ng mga pagkakaiba sa presyo na kumikita.

Ang kailangan lang gawin ng isang mangangalakal ay makita ang isang pagkakaiba sa pagpepresyo ng isang digital asset sa dalawa o higit pang mga palitan at magsagawa ng isang serye ng mga transaksyon upang samantalahin ang pagkakaiba.

Halimbawa, ipagpalagay natin ang presyo ng Bitcoin ay $45,000 sa Coinbase Cryptocurrency exchange at $45,200 sa Kraken. Sa sitwasyong ito, maaaring makita ng mga Crypto arbitrageur ang pagkakaibang ito at bumili ng Bitcoin sa Coinbase at ibenta ito sa Kraken para maibulsa ang $200 na pagkakaiba sa presyo. Ito ay isang tipikal na halimbawa ng isang Crypto arbitrage trade.

Read More: 4 na Tip para I-maximize ang Iyong Crypto Investment

Bakit naiiba ang mga presyo ng Crypto exchange?

Mga sentralisadong palitan

Ang unang bagay na kailangan mong malaman ay ang pagpepresyo ng mga asset sa mga sentralisadong palitan ay nakadepende sa pinakakamakailang bid-ask na katugmang order sa exchange order book. Sa madaling salita, ang pinakabagong presyo kung saan bumibili o nagbebenta ng digital asset ang isang negosyante sa isang exchange ay itinuturing na real-time na presyo ng asset na iyon sa exchange.

Halimbawa, kung ang order na bumili ng Bitcoin sa halagang $60,000 ay ang pinakakamakailang naitugmang order sa isang exchange, ang presyong ito ang nagiging pinakabagong presyo ng Bitcoin sa platform. Ang susunod na katugmang order pagkatapos nito ay tutukuyin din ang susunod na presyo ng digital asset. Samakatuwid, ang Discovery ng presyo sa mga palitan ay isang tuluy-tuloy na proseso ng pagtatakda ng presyo sa merkado ng isang digital na asset batay sa pinakahuling presyo ng pagbebenta nito.

Tandaan na ang presyo ay may posibilidad na mag-iba dahil ang demand ng mamumuhunan para sa isang asset ay bahagyang naiiba sa bawat palitan.

Mga desentralisadong palitan

Mga desentralisadong palitan ng Crypto, gayunpaman, gumamit ng ibang paraan para sa pagpepresyo ng mga asset ng Crypto . Kilala bilang isang "automated market Maker” system, direkta itong umaasa sa mga mangangalakal ng Crypto arbitrage upang KEEP naaayon ang mga presyo sa mga ipinapakita sa iba pang mga palitan.

Dito, sa halip na isang sistema ng order book kung saan ang mga mamimili at nagbebenta ay pinagsama-sama upang i-trade ang mga asset ng Crypto sa isang partikular na presyo at halaga, ang mga desentralisadong palitan ay umaasa sa mga liquidity pool. Para sa bawat pares ng Crypto trading, dapat gumawa ng hiwalay na pool. Halimbawa, kung may gustong ipagpalit ang eter (ETH) para sa LINK (LINK) kakailanganin nilang maghanap ng ETH/ LINK liquidity pool sa exchange.

Ang bawat pool ay pinondohan ng mga boluntaryong Contributors na nagdedeposito ng kanilang sariling mga asset ng Crypto upang magbigay ng liquidity na ipinagpalit ng iba kapalit ng isang proporsyonal na bahagi ng mga bayarin sa transaksyon ng pool. Ang pangunahing benepisyo ng sistemang ito ay ang mga mangangalakal ay T kailangang maghintay para sa isang katapat (isang kabaligtaran na mangangalakal) na bumili o magbenta ng mga asset sa isang tiyak na presyo. Maaaring isagawa ang pangangalakal anumang oras.

Sa pinakasikat na mga desentralisadong palitan, ang mga presyo ng parehong mga asset sa pool (A at B) ay pinapanatili ng isang mathematical formula. Pinapanatili ng formula na ito na balanse ang ratio ng mga asset sa pool.

Ang ibig sabihin nito ay, kapag ang isang mangangalakal ay gustong bumili ng ether mula sa ETH/ LINK pool, kailangan niyang magdagdag ng mga token ng LINK sa pool upang maalis ang mga token ng ETH mula dito. Kapag nangyari ito, nagiging sanhi ito ng pagbabago sa ratio ng mga asset (mas maraming LINK token sa pool at mas kaunting ETH.) Upang maibalik ang balanse, awtomatikong binababa ng protocol ang presyo ng LINK at pinapataas ang presyo ng ETH. Hinihikayat nito ang mga mangangalakal na alisin ang mas murang LINK at idagdag ang ETH hanggang sa maiayon ang mga presyo sa natitirang bahagi ng merkado.

Sa mga sitwasyon kung saan binago ng isang negosyante ang ratio nang malaki sa isang pool (nagsasagawa ng isang malaking kalakalan), maaari itong lumikha ng malaking pagkakaiba sa mga presyo ng mga asset sa pool kumpara sa kanilang market value (ang average na presyo na makikita sa lahat ng iba pang mga palitan).

Read More: Ano ang Automated Market Maker?

Mga uri ng diskarte sa arbitrage ng Crypto

Mayroong ilang mga paraan na maaaring kumita ang mga Crypto arbitrageur sa mga inefficiencies sa merkado. Ilan sa mga ito ay:

• Cross-exchange arbitrage: Ito ang pangunahing anyo ng arbitrage trading kung saan sinusubukan ng isang mangangalakal na kumita sa pamamagitan ng pagbili ng Crypto sa ONE exchange at pagbebenta nito sa isa pang exchange.
• Spatial na arbitrage: Ito ay isa pang anyo ng cross-exchange arbitrage trading. Ang pagkakaiba lamang ay ang mga palitan ay matatagpuan sa iba't ibang mga rehiyon. Halimbawa, maaari mong pakinabangan ang pagkakaiba sa demand at supply ng Bitcoin sa America at South Korea gamit ang spatial arbitrage method.
• Triangular na arbitrage: Ito ang proseso ng paglipat ng mga pondo sa pagitan ng tatlo o higit pang mga digital na asset sa isang palitan upang mapakinabangan ang pagkakaiba sa presyo ng ONE o dalawang cryptocurrencies. Halimbawa, ang isang mangangalakal ay maaaring lumikha ng isang trading loop na nagsisimula sa Bitcoin at nagtatapos sa Bitcoin.

Maaaring ipagpalit ng isang mangangalakal ang Bitcoin para sa eter, pagkatapos ay ipagpalit ang eter para sa Cardano ADA token at, panghuli, i-convert ang ADA pabalik sa Bitcoin. Sa halimbawang ito, inilipat ng mangangalakal ang kanilang pondo sa pagitan ng tatlong pares ng Crypto trading – BTC/ ETH → ETH/ ADA → ADA/ BTC. Kung may mga pagkakaiba sa alinman sa mga presyo ng tatlong pares ng Crypto trading, ang mangangalakal ay magkakaroon ng mas maraming Bitcoin kaysa sa kanila noong simula ng kalakalan. Dito, ang lahat ng mga transaksyon ay isinasagawa sa ONE palitan. Samakatuwid, ang mangangalakal ay hindi kailangang mag-withdraw o magdeposito ng mga pondo sa maraming palitan.

• Desentralisadong arbitrage: Ang pagkakataong ito sa arbitrage ay karaniwan sa mga desentralisadong palitan o mga automated market maker (AMM), na natuklasan ang presyo ng mga pares ng Crypto trading sa tulong ng mga automated at desentralisadong programa na tinatawag matalinong mga kontrata. Kung ang mga presyo ng mga pares ng Crypto trading ay makabuluhang naiiba mula sa kanilang mga presyo ng spot sa mga sentralisadong palitan, ang mga mangangalakal ng arbitrage ay maaaring pumasok at magsagawa ng mga cross-exchange na kalakalan na kinasasangkutan ng desentralisadong palitan at isang sentralisadong palitan.
• Statistical arbitrage: Pinagsasama nito ang econometric, statistical at computational na mga diskarte upang maisagawa ang mga arbitrage trade sa sukat. Ang mga mangangalakal na gumagamit ng paraang ito ay madalas na umaasa sa mga modelong pangmatematika at mga bot sa pangangalakal upang magsagawa ng mga high-frequency na arbitrage trade at mapakinabangan ang kita. Ang mga Trading bot ay mga automated na mekanismo ng pangangalakal na nagsasagawa ng mataas na dami ng mga trade sa record na oras batay sa mga paunang natukoy na diskarte sa pangangalakal.

Bakit itinuturing na isang mababang-panganib na diskarte ang Crypto arbitrage?

Maaaring napansin mo na, hindi tulad ng mga day trader, ang mga Crypto arbitrage trader ay hindi kailangang gawin hulaan ang hinaharap na mga presyo ng Bitcoin o pumasok sa mga trade na maaaring tumagal ng ilang oras o araw bago sila magsimulang kumita.

Sa pamamagitan ng pagtuklas ng mga pagkakataon sa arbitrage at pag-capitalize sa mga ito, ibinabatay ng mga mangangalakal ang kanilang desisyon sa pag-asa na makabuo ng nakapirming kita nang hindi kinakailangang sinusuri damdamin sa merkado o umaasa sa iba pang mga predictive na diskarte sa pagpepresyo. Gayundin, depende sa mga mapagkukunang magagamit sa mga mangangalakal, posibleng pumasok at lumabas sa isang arbitrage trade sa ilang segundo o minuto. Sa pagsasaalang-alang sa mga ito, maaari nating tapusin ang mga sumusunod:

• Ang panganib na kasangkot sa Crypto arbitrage trading ay medyo mas mababa kaysa sa ibang mga diskarte sa pangangalakal dahil sa pangkalahatan ay hindi ito nangangailangan ng predictive analysis.
• Ang mga mangangalakal ng arbitrage ay kailangan lamang na magsagawa ng mga trade na tumatagal ng pinakamaraming minuto, kaya ang pagkakalantad sa panganib sa pangangalakal ay makabuluhang nabawasan.

Gayunpaman, hindi ito nangangahulugan na ang mga Crypto arbitrageur ay ganap na malaya sa mga panganib.

Read More: Mastering Emosyon at Pamamahala ng Risk sa Cryptocurrency Trading

Mga panganib sa pangangalakal ng Crypto arbitrage

Maaaring bawasan ng ilang salik ang pagkakataon ng isang arbitrageur na makabuo ng tubo. Ang mababang-panganib na katangian ng mga pagkakataon sa arbitrage ay may epekto sa kanilang kakayahang kumita; ang mas kaunting panganib ay may posibilidad na magbunga ng mababang kita. Ito ang dahilan kung bakit ang mga Crypto arbitrageur ay dapat na magsagawa ng mataas na dami ng mga kalakalan upang makabuo ng malaking kita. Higit pa rito, ang mga arbitrage trade ay T eksaktong libre.

Mga bayarin

Tandaan na ang arbitrage trading sa dalawang palitan ay maaaring magkaroon ng withdrawal, deposito at mga bayarin sa pangangalakal. Ang mga bayarin na ito ay maaaring maipon at makakain sa iyong mga kita. Gamit ang aming orihinal na halimbawa bilang isang case study, ipagpalagay natin na ang withdrawal fees ng Coinbase, deposit fees ng Kraken at ang trading fees ng Kraken ay nagdaragdag ng hanggang 2%. Ang kabuuang halaga ng pagsasagawa ng kalakalang ito ay $45,000 + (2% * $45,000) = $45,900. Sa madaling salita, ang Crypto arbitrage trader ay dapat na nagkaroon ng pagkalugi dahil ang potensyal na tubo ay $200 lamang.

Upang mabawasan ang mga panganib na magkaroon ng mga pagkalugi dahil sa labis na mga bayarin, maaaring piliin ng mga arbitrageur na limitahan ang kanilang mga aktibidad sa mga palitan na may mapagkumpitensyang mga bayarin. Maaari rin silang magdeposito ng mga pondo sa maraming palitan at i-reshuffle ang kanilang mga portfolio upang samantalahin ang mga inefficiencies sa merkado.

Halimbawa, nakita ni Bob ang mga pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng Bitcoin sa Coinbase at Kraken at nagpasyang pumasok lahat. Gayunpaman, sa halip na ilipat ang mga pondo sa pagitan ng dalawang palitan, mayroon nang mga pondo si Bob na denominasyon sa Tether (USDT) sa Coinbase at 1 BTC sa Kraken. Kaya, ang kailangan lang niyang gawin ay ibenta ang kanyang 1 BTC sa Kraken sa halagang $45,200 at bumili ng 1 BTC sa Coinbase na may $45,000 USDT. Sa pagtatapos ng trade na ito, siya pa rin ang bumubuo ng $200 na tubo at iniiwasan ang pagbabayad ng withdrawal at deposit fee. Dito, ang tanging bayad na dapat ipag-alala ni Bob ay ang bayad sa pangangalakal. Ito ay nagkakahalaga ng pagbanggit na ang mga bayarin sa pangangalakal ay medyo mababa para sa mga mangangalakal na nagsasagawa ng mataas na dami ng mga kalakalan.

Timing

Ang Crypto arbitrage trading ay sensitibo sa oras. Habang mas maraming mangangalakal ang kumikita sa isang partikular na pagkakataon sa arbitrage, malamang na mawala ang pagkakaiba ng presyo sa pagitan ng dalawang palitan.

Isaalang-alang natin ang pagkakaiba sa kakayahang kumita nina Bob at Sarah dahil sa timing ng kanilang mga trade. Sa sitwasyong ito, si Bob ang unang nakakita at napakinabangan ang arbitrage na pagkakataon mula sa aming orihinal na halimbawa. Sinundan ito ng pagtatangka ni Sarah na gawin din ito.

• Kapag bumili si Bob ng Bitcoin sa $45,000 sa Coinbase at nagbebenta sa $45,020 sa Kraken, maaaring hindi na isagawa ni Sarah ang kalakalan na ito sa eksaktong presyong ito. Dahil sa pagiging mapagkumpitensya ng merkado, maaaring kailanganin ni Sarah na bumili ng Bitcoin sa Coinbase sa halagang $45,005 at magbenta sa Kraken sa halagang $45,015. Ang convergence ng mga presyo ng Bitcoin sa Coinbase at Kraken ay magpapatuloy hanggang sa wala nang pagkakaiba sa presyo na kikitain.

Nasa ibaba ang ilan sa mga salik na maaaring makaapekto nang masama sa oras na kinakailangan upang maisagawa ang mga trade ng arbitrage ng Crypto :

• Ang bilis ng transaksyon ng blockchain: Dahil maaaring kailanganin mong magsagawa ng mga cross-exchange na transaksyon, ang oras na aabutin upang mapatunayan ang mga naturang transition sa blockchain ay maaaring makaapekto sa bisa ng iyong diskarte sa pangangalakal ng arbitrage. Halimbawa, tumatagal ng 10 minuto hanggang ONE oras upang kumpirmahin ang mga transaksyon sa Bitcoin blockchain. Sa panahong iyon, maaaring lumipat ang merkado laban sa iyo. Samakatuwid, ang mga arbitrageur ay dapat manatili sa mga blockchain na may mataas na bilis ng transaksyon; o ang mga hindi madaling kapitan sa pagsisikip ng network.
• Ang mga pagsusuri ng AML sa mga palitan: Karaniwang magsagawa ng mga palitan mga pagsusuri sa anti-money laundering (AML). sa tuwing ang malalaking halaga ay inililipat ng isang mangangalakal. Sa ilang mga kaso, ang mga naturang pagsusuri ay maaaring tumagal ng ilang linggo. Samakatuwid, dapat mong isaalang-alang ang hilig ng mga palitan ng Crypto na magpataw ng mga karagdagang pagsusuri sa punto ng pag-withdraw bago magpatuloy sa mga cross-exchange arbitrage trade.
• Mga offline na exchange server: Karaniwan para sa mga Crypto exchange na makaranas ng mga outage (mag-offline.) Sa ilang mga kaso, ang mga Crypto exchange ay maaaring kahit limitasyon ang pag-withdraw at pagdeposito ng mga partikular na digital asset para sa ONE dahilan o sa iba pa. Kapag nangyari ito, ang posibilidad na mapakinabangan ang mga pagkakataon sa arbitrage ay agad na nababawasan.

Seguridad

Dahil ang mga mangangalakal ng arbitrage ay kailangang magdeposito ng maraming pondo palitan ng mga wallet, sila ay madaling kapitan sa mga panganib sa seguridad na nauugnay sa mga exchange hack at exit scam. Lumabas sa mga scam nangyayari kapag ang isang kumpanya ay biglang huminto sa mga operasyon nito at nag-cart ng mga pondo ng mga user. Kaugnay nito, ipinapayong magsagawa ng angkop na pagsusumikap at manatili sa mga mapagkakatiwalaang palitan ng Crypto .

Paano simulan ang arbitrage trading

Kung ikaw ay isang baguhan na mangangalakal o isang beteranong mamumuhunan, ang magandang bagay tungkol sa Crypto arbitrage trading ay mayroong ilang mga platform na available ngayon na nag-automate sa proseso ng paghahanap at pangangalakal ng mga pagkakaiba sa presyo sa maraming palitan. Ang mga "itakda ito at kalimutan ito" na mga platform ay maaaring mag-alok ng mahusay pagkakataon ng passive income para sa mga mangangalakal na naghahanap ng low-risk, hands-off na solusyon sa pangangalakal, at kasama ang:

• Arbismart
• Pionex
• Cryptohopper

Karagdagang pagbabasa sa Crypto trading

Pag-oras sa Crypto Market Gamit ang RSI (A Beginner's Guide)

Ang gabay na ito sa tagapagpahiwatig ng RSI ay makakatulong sa iyo sa paggawa ng mga napapanahong kalakalan at sana ay lumayo nang may WIN.

Ano ang Nagpapataas ng Presyo ng Bitcoin ... o Bumababa?

Bagama't maaaring tila random ang mga paggalaw ng wild price ng bitcoin, madalas silang hinihimok ng parehong mga pangunahing catalyst tulad ng sa mga tradisyonal Markets.

Paano Kumuha ng Trabaho sa Crypto

Ang industriya ng Crypto ay umuusbong. Narito ang ilang nangungunang mga tip sa kung paano simulan ang iyong bagong karera dito.