Il trading di arbitraggio Cripto è un tipo di strategia di trading in cui gli investitori capitalizzano piccole discrepanze di prezzo di un asset digitale su più Mercati o exchange. Nella sua forma più semplice, il trading di arbitraggio Cripto è il processo di acquisto di un asset digitale su ONE exchange e di vendita (quasi) simultaneamente su un altro dove il il prezzo è più alto.

Questo articolo fa parte di CoinDeskSettimana di negoziazione.

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Farlo significa fare profitti attraverso un processo che comporta pochi o nessun rischio. L'altra cosa grandiosa di questa strategia è che T devi essere uninvestitore professionalecon una configurazione costosa per iniziare a fare trading di arbitraggio.

Cos'è l'arbitraggio?

L'arbitraggio è stato un pilastro dei Mercati finanziari tradizionali ben prima dell'emergere del mercato Cripto . Eppure, sembra esserci più clamore attorno al potenziale delle opportunità di arbitraggio nella scena Cripto .

Ciò è molto probabilmente dovuto al fatto che il mercato Cripto è noto per essere altamente volatile rispetto ad altri Mercati finanziari. Ciò significa che i prezzi Cripto tendono a deviare in modo significativo in un determinato periodo di tempo. Poiché le Cripto vengono scambiate a livello globale su centinaia di exchange 24 ore su 24, 7 giorni su 7, ci sono molte più opportunità per i trader di arbitraggio di trovare discrepanze di prezzo redditizie.

Tutto ciò che un trader dovrebbe fare è individuare una differenza nel prezzo di un asset digitale su due o più exchange ed eseguire una serie di transazioni per sfruttare la differenza.

Ad esempio, supponiamo che il prezzo diBitcoin è di $ 45.000 sullo scambio Criptovaluta Coinbase e $ 45.200 su Kraken. In questo scenario, gli arbitraggisti Cripto potrebbero individuare questa disparità e acquistare Bitcoin su Coinbase e venderlo su Kraken per intascare la differenza di prezzo di $ 200. Questo è un tipico esempio di un'operazione di arbitraggio Cripto .

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Perché i prezzi degli exchange Cripto sono diversi?

Scambi centralizzati

La prima cosa che devi sapere è che il prezzo degli asset sugli exchange centralizzati dipende dall'ordine bid-ask abbinato più recente sul libro degli ordini dell'exchange. In altre parole, il prezzo più recente a cui un trader acquista o vende un asset digitale su un exchange è considerato il prezzo in tempo reale di quell'asset sull'exchange.

Ad esempio, se l'ordine di acquisto Bitcoin per $ 60.000 è l'ordine abbinato più di recente su uno scambio, questo prezzo diventa l'ultimo prezzo di Bitcoin sulla piattaforma. Il successivo ordine abbinato dopo questo determinerà anche il prezzo successivo dell'asset digitale. Pertanto, la Da scoprire del prezzo sugli scambi è un processo continuo di determinazione del prezzo di mercato di un asset digitale in base al suo prezzo di vendita più recente.

Si noti che il prezzo tende a variare anche perché la domanda di un asset da parte degli investitori è leggermente diversa su ogni borsa.

Scambi decentralizzati

Scambi Cripto decentralizzati, tuttavia, utilizzano un metodo diverso per la determinazione del prezzo Cripto . Noto come "market Maker automatizzato"sistema, questo si affida direttamente ai trader di arbitraggio Cripto per KEEP i prezzi in linea con quelli mostrati su altri exchange.

Qui, invece di un sistema di order book in cui acquirenti e venditori vengono abbinati per negoziare Cripto a un certo prezzo e importo, gli exchange decentralizzati si basano su pool di liquidità. Per ogni coppia Cripto da scambiare, deve essere creato un pool separato. Ad esempio, se qualcuno desiderasse negoziare ether (ETH) per il LINK (LINK) avrebbero bisogno di individuare un pool di liquidità ETH/ LINK in borsa.

Ogni pool è finanziato da Collaboratori volontari che depositano i propri asset Cripto per fornire liquidità contro cui altri fanno trading in cambio di una quota proporzionale delle commissioni di transazione del pool. Il vantaggio principale di questo sistema è che i trader T devono aspettare che una controparte (un trader opposto) acquisti o venda asset a un certo prezzo. Il trading può essere eseguito in qualsiasi momento.

Nella maggior parte degli exchange decentralizzati più popolari, i prezzi di entrambi gli asset nel pool (A e B) sono mantenuti da una formula matematica. Questa formula mantiene il rapporto degli asset nel pool bilanciato.

Ciò significa che quando un trader desidera acquistare ether dal pool ETH/ LINK , deve aggiungere token LINK al pool per rimuovere i token ETH da esso. Quando ciò accade, il rapporto tra asset cambia (più token LINK nel pool e meno ETH). Per ripristinare l'equilibrio, il protocollo abbassa automaticamente il prezzo di LINK e aumenta il prezzo di ETH. Ciò incoraggia i trader a rimuovere il LINK più economico e ad aggiungere ETH finché i prezzi non si riallineano con il resto del mercato.

Nei casi in cui un trader modifica significativamente il rapporto in un pool (esegue una grande operazione), si possono creare grandi differenze nei prezzi degli asset nel pool rispetto al loro valore di mercato (il prezzo medio riflesso su tutti gli altri exchange).

Continua a leggere: Che cosa è un Market Maker automatizzato?

Tipi di strategie di arbitraggio Cripto

Ci sono diversi modi in cui gli arbitraggisti Cripto possono trarre profitto dalle inefficienze del mercato. Ecco alcuni di questi:

• Arbitraggio cross-exchange: Si tratta della forma base di arbitraggio, in cui un trader cerca di generare profitti acquistando Cripto su ONE borsa e vendendole su un'altra.
• Arbitraggio spaziale:Questa è un'altra forma di trading di arbitraggio cross-exchange. L'unica differenza è che gli exchange sono situati in regioni diverse. Ad esempio, potresticapitalizzare la differenza nella domanda e nell'offerta di Bitcoin in America e Corea del Sud utilizzando il metodo dell'arbitraggio spaziale.
• Arbitraggio triangolare: Questo è il processo di spostamento di fondi tra tre o più asset digitali su un singolo exchange per capitalizzare la discrepanza di prezzo di ONE o due criptovalute. Ad esempio, un trader può creare un ciclo di trading che inizia con Bitcoin e finisce con Bitcoin.

Un trader potrebbe scambiare Bitcoin con ether, quindi scambiare l'ether con Cardano ADA token e, infine, riconvertire l' ADA in Bitcoin. In questo esempio, il trader ha spostato il suo fondo tra tre coppie di Cripto : BTC/ ETH → ETH/ ADA → ADA/ BTC. Se ci sono discrepanze in una qualsiasi delle coppie di Cripto , il trader finirà con più Bitcoin di quanti ne avesse all'inizio della transazione. Qui, tutte le transazioni vengono eseguite su ONE exchange. Pertanto, il trader non ha bisogno di prelevare o depositare fondi su più exchange.

• Arbitraggio decentralizzato: Questa opportunità di arbitraggio è comune negli exchange decentralizzati o nei market maker automatizzati (AMM), che scoprono il prezzo delle coppie di Cripto con l'aiuto di programmi automatizzati e decentralizzati chiamati contratti intelligentiSe i prezzi delle coppie di Cripto sono significativamente diversi dai loro prezzi spot sugli exchange centralizzati, i trader di arbitraggio possono piombare dentro ed eseguire scambi tra exchange che coinvolgono l'exchange decentralizzato e un exchange centralizzato.
• Arbitraggio statistico:Questo combina tecniche econometriche, statistiche e computazionali per eseguire operazioni di arbitraggio su larga scala. I trader che utilizzano questo metodo spesso si affidano a modelli matematici e bot di trading per eseguire operazioni di arbitraggio ad alta frequenza e massimizzare i profitti. I bot di trading sono meccanismi di trading automatizzati che eseguono un elevato volume di operazioni in tempi record in base a strategie di trading predefinite.

Perché l'arbitraggio Cripto è considerato una strategia a basso rischio?

Potresti aver notato che, a differenza dei day trader, i trader di arbitraggio Cripto non devono prevedere i prezzi futuri del Bitcoinné effettuare operazioni che potrebbero richiedere ore o giorni prima di iniziare a generare profitti.

Individuando le opportunità di arbitraggio e capitalizzandole, i trader basano la loro decisione sull'aspettativa di generare profitti fissi senza necessariamente analizzareSentimenti del mercatoo affidandosi ad altre strategie di prezzo predittive. Inoltre, a seconda delle risorse disponibili per i trader, è possibile entrare e uscire da un trade di arbitraggio in secondi o minuti. Tenendo a mente tutto questo, possiamo quindi concludere quanto segue:

• Il rischio implicito nel trading di arbitraggio Cripto è leggermente inferiore rispetto ad altre strategie di trading perché in genere non richiede analisi predittive.
• I trader che operano tramite arbitraggio devono eseguire solo operazioni della durata massima di pochi minuti, pertanto l'esposizione al rischio di trading è notevolmente ridotta.

Tuttavia, ciò non significa necessariamente che gli arbitraggisti Cripto siano completamente esenti da rischi.

Continua a leggere: Padroneggiare le emozioni e gestire il rischio nel trading Criptovaluta

Rischi del trading di arbitraggio Cripto

Alcuni fattori potrebbero diminuire le possibilità di un arbitraggista di generare profitti. La natura a basso rischio delle opportunità di arbitraggio ha un impatto sulla loro redditività; un rischio minore tende a produrre profitti bassi. Ecco perché gli arbitraggisti Cripto devono eseguire grandi volumi di scambi per generare guadagni sostanziali. Inoltre, gli scambi di arbitraggio T sono esattamente gratuiti.

Commissioni

Ricorda che il trading di arbitraggio su due exchange può comportare commissioni di prelievo, deposito e trading. Queste commissioni possono accumularsi e intaccare i tuoi profitti. Utilizzando il nostro esempio originale come caso di studio, supponiamo che le commissioni di prelievo di Coinbase, le commissioni di deposito di Kraken e le commissioni di trading di Kraken si sommino a un ulteriore 2%. Il costo totale per l'esecuzione di questa transazione è di $ 45.000 + (2% * $ 45.000) = $ 45.900. In altre parole, il trader di arbitraggio Cripto deve aver subito una perdita poiché il profitto potenziale è di soli $ 200.

Per mitigare i rischi di subire perdite dovute a commissioni esorbitanti, gli arbitraggisti potrebbero scegliere di limitare le loro attività agli exchange con commissioni competitive. Potrebbero anche depositare fondi su più exchange e riorganizzare i loro portafogli per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.

Ad esempio, Bob nota le differenze di prezzo tra Bitcoin su Coinbase e Kraken e decide di andare all in. Tuttavia, invece di spostare fondi tra i due exchange, Bob ha già fondi denominati in Tether (USDT) su Coinbase e 1 BTC su Kraken. Quindi, tutto ciò che deve fare è vendere il suo 1 BTC su Kraken per $ 45.200 e acquistare 1 BTC su Coinbase con $ 45.000 USDT. Alla fine di questa operazione, genera comunque il profitto di $ 200 ed evita di pagare commissioni di prelievo e deposito. Qui, l'unica commissione di cui Bob deve preoccuparsi è la commissione di trading. Vale la pena menzionare che le commissioni di trading sono relativamente basse per i trader che eseguono grandi volumi di operazioni.

Tempistica

Il trading di arbitraggio Cripto è sensibile al fattore tempo. Man mano che più trader capitalizzano su una particolare opportunità di arbitraggio, la disparità di prezzo tra i due exchange tende a scomparire.

Consideriamo la differenza nella redditività di Bob e Sarah dovuta alla tempistica delle loro negoziazioni. In questo scenario, Bob è il primo a individuare e capitalizzare l'opportunità di arbitraggio del nostro esempio originale. Questo è stato seguito da un tentativo di Sarah di fare lo stesso.

• Quando Bob acquista Bitcoin a $ 45.000 su Coinbase e vende a $ 45.020 su Kraken, Sarah potrebbe non eseguire più questa transazione a questo prezzo esatto. A causa della natura competitiva del mercato, Sarah potrebbe dover acquistare Bitcoin su Coinbase per $ 45.005 e vendere su Kraken per $ 45.015. La convergenza dei prezzi di Bitcoin su Coinbase e Kraken continuerà finché non ci sarà più alcuna disparità di prezzo da cui trarre profitto.

Di seguito sono riportati alcuni fattori che potrebbero influire negativamente sul tempo necessario per eseguire operazioni di arbitraggio Cripto :

• La velocità di transazione della blockchain: poiché potresti dover eseguire transazioni cross-exchange, il tempo necessario per convalidare tali transizioni sulla blockchain potrebbe avere un impatto sull'efficacia della tua strategia di trading di arbitraggio. Ad esempio, ci vogliono da 10 minuti a ONE per confermare le transazioni sulla blockchain Bitcoin . In quel lasso di tempo, il mercato potrebbe essersi mosso contro di te. Pertanto, gli arbitraggisti dovrebbero attenersi a blockchain con elevata velocità di transazione; o quelle che non sono soggette a congestione di rete.
• I controlli AML degli exchange: è comune che gli exchange intraprendanocontrolli antiriciclaggio (AML)ogni volta che un trader sposta grandi somme. In alcuni casi, tali controlli potrebbero durare settimane. Pertanto, dovresti considerare la propensione degli exchange Cripto a imporre controlli extra al momento del prelievo prima di procedere con le negoziazioni di arbitraggio cross-exchange.
• Server di scambio offline: non è raro che gli scambi Cripto subiscano interruzioni (diventino offline). In alcuni casi, gli scambi Cripto potrebbero persino limiteil ritiro e il deposito di specifici asset digitali per ONE motivo o per l'altro. Quando ciò accade, la possibilità di capitalizzare sulle opportunità di arbitraggio diminuisce all'istante.

Sicurezza

Poiché i trader di arbitraggio devono depositare molti fondi suscambiare portafoglisono esposti ai rischi per la sicurezza associati agli attacchi informatici agli exchange e alle truffe in uscita.Truffe di uscita si verificano quando un'azienda interrompe improvvisamente le sue operazioni e si porta via i fondi degli utenti. Alla luce di ciò, è consigliabile effettuare la due diligence e attenersi a exchange Cripto affidabili.

Come iniziare il trading di arbitraggio

Che tu sia untrader principiante o un investitore veterano, la cosa grandiosa del trading di arbitraggio Cripto è che oggi ci sono diverse piattaforme disponibili che automatizzano il processo di ricerca e negoziazione di discrepanze di prezzo su più exchange. Queste piattaforme "imposta e dimentica" possono offrire un'ottima opportunità di reddito passivoper i trader che cercano una soluzione di trading a basso rischio e senza interventi manuali, e includono:

• Arbista
• Pioniere
• Cryptohopper

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