Арбитражная торговля Криптo — это тип торговой стратегии, при которой инвесторы извлекают выгоду из небольших расхождений в цене цифрового актива на нескольких Рынки или биржах. В своей простейшей форме арбитражная торговля Криптo — это процесс покупки цифрового актива на ONE бирже и его (почти) одновременной продажи на другой, где цена выше.

Эта статья является частью CoinDeskТорговая неделя.

Подпишитесь на CoinDesk Словарь курс по инвестированию в Криптo.

Это означает получение прибыли посредством процесса, который предполагает мало или вообще не предполагает рисков. Другая замечательная вещь в этой стратегии заключается в том, что вам T нужно бытьпрофессиональный инвесторс дорогостоящей настройкой для начала арбитражной торговли.

Что такое арбитражная торговля?

Арбитраж был основой традиционных финансовых Рынки задолго до появления рынка Криптo . И все же, похоже, вокруг потенциала арбитражных возможностей на Криптo наблюдается больше шумихи.

Вероятнее всего, это связано с тем, что рынок Криптo славится своей высокой волатильностью по сравнению с другими финансовыми Рынки. Это означает, что цены на Криптo имеют тенденцию значительно отклоняться в течение определенного периода времени. Поскольку Криптo торгуются по всему миру на сотнях бирж 24/7, у арбитражных трейдеров гораздо больше возможностей найти прибыльные расхождения цен.

Все, что нужно сделать трейдеру, — это заметить разницу в ценах на цифровой актив на двух или более биржах и провести серию транзакций, чтобы воспользоваться этой разницей.

Например, предположим, что ценаBitcoin составляет $45 000 на Криптовалюта бирже Coinbase и $45 200 на Kraken. В этом сценарии Криптo могут заметить это несоответствие и купить Bitcoin на Coinbase и продать его на Kraken, чтобы положить в карман разницу в цене в $200. Это типичный пример Криптo торговли.

Читать дальше: 4 совета по максимизации инвестиций в Криптo

Почему цены на Криптo биржах отличаются?

Централизованные биржи

Первое, что вам нужно знать, это то, что ценообразование активов на централизованных биржах зависит от самого последнего согласованного ордера bid-ask в биржевой книге ордеров. Другими словами, самая последняя цена, по которой трейдер покупает или продает цифровой актив на бирже, считается ценой этого актива на бирже в режиме реального времени.

Например, если заказ на покупку Bitcoin за $60 000 является последним сопоставленным заказом на бирже, эта цена становится последней ценой Bitcoin на платформе. Следующий сопоставленный заказ после этого также определит следующую цену цифрового актива. Таким образом, Истории цены на биржах представляет собой непрерывный процесс установления рыночной цены цифрового актива на основе его последней цены продажи.

Обратите внимание, что цена также имеет тенденцию меняться, поскольку спрос инвесторов на актив немного отличается на каждой бирже.

Децентрализованные биржи

Децентрализованные Криптo, однако, используют другой метод ценообразования Криптo . Известный как «автоматизированный маркет Maker» система напрямую зависит от трейдеров, занимающихся арбитражем Криптo , которые должны KEEP цены на уровне цен, отображаемых на других биржах.

Здесь, вместо системы книги заказов, где покупатели и продавцы сопоставляются для торговли Криптo по определенной цене и сумме, децентрализованные биржи полагаются на пулы ликвидности. Для каждой пары Криптo торгов должен быть создан отдельный пул. Например, если кто-то хочет торговать эфиром (ETH) для LINK (LINK) им необходимо будет найти на бирже пул ликвидности ETH/ LINK .

Каждый пул финансируется добровольными Авторы , которые вносят свои собственные Криптo , чтобы обеспечить ликвидность, с которой другие торгуют в обмен на пропорциональную долю комиссий за транзакции пула. Главное преимущество этой системы заключается в том, что трейдерам T нужно ждать, пока контрагент (противоположный трейдер) купит или продаст активы по определенной цене. Торговля может осуществляться в любое время.

На большинстве популярных децентрализованных бирж цены обоих активов в пуле (A и B) поддерживаются математической формулой. Эта формула поддерживает соотношение активов в пуле сбалансированным.

Это означает, что когда трейдер хочет купить эфир из пула ETH/ LINK , ему придется добавить токены LINK в пул, чтобы удалить из него токены ETH . Когда это происходит, это приводит к изменению соотношения активов (больше токенов LINK в пуле и меньше ETH). Чтобы восстановить баланс, протокол автоматически снижает цену LINK и увеличивает цену ETH. Это побуждает трейдеров удалять более дешевый LINK и добавлять ETH , пока цены не выровняются с остальной частью рынка.

В случаях, когда трейдер существенно меняет соотношение в пуле (совершает крупную сделку), это может привести к большим различиям в ценах активов в пуле по сравнению с их рыночной стоимостью (средней ценой, отраженной по всем другим биржам).

Читать дальше: Что такое автоматизированный маркет- Maker?

Типы стратегий Криптo

Есть несколько способов, которыми Криптo могут извлечь выгоду из неэффективности рынка. Вот некоторые из них:

• Кросс-биржевой арбитраж: Это базовая форма арбитражной торговли, при которой трейдер пытается получить прибыль, покупая Криптo на ONE бирже и продавая ее на другой бирже.
• Пространственный арбитраж:Это еще одна форма кросс-биржевой арбитражной торговли. Единственное отличие в том, что биржи находятся в разных регионах. Например, вы можетеизвлеките выгоду из разницы спроса и предложения Bitcoin в Америке и Южной Корее с использованием метода пространственного арбитража.
• Треугольный арбитраж: Это процесс перемещения средств между тремя или более цифровыми активами на одной бирже для извлечения выгоды из разницы цен ONE или двух криптовалют. Например, трейдер может создать торговый цикл, который начинается с Bitcoin и заканчивается Bitcoin.

Трейдер может обменять Bitcoin на эфир, а затем обменять эфир на токены Cardano. ADA токен и, наконец, конвертировать ADA обратно в Bitcoin. В этом примере трейдер переместил свои средства между тремя парами Криптo – BTC/ ETH → ETH/ ADA → ADA/ BTC. Если в любой из цен трех пар Криптo есть расхождения, трейдер в конечном итоге получит больше Bitcoin , чем у него было в начале торговли. Здесь все транзакции выполняются на ONE бирже. Поэтому трейдеру не нужно выводить или вносить средства на нескольких биржах.

• Децентрализованный арбитраж: Такая возможность арбитража распространена на децентрализованных биржах или автоматизированных маркет-мейкерах (AMM), которые определяют цену Криптo торговых пар с помощью автоматизированных и децентрализованных программ, называемых смарт-контрактыЕсли цены на Криптo торговые пары существенно отличаются от их спотовых цен на централизованных биржах, арбитражные трейдеры могут вмешаться и совершить кросс-биржевые сделки с участием децентрализованной биржи и централизованной биржи.
• Статистический арбитраж:Это объединяет эконометрические, статистические и вычислительные методы для выполнения арбитражных сделок в масштабе. Трейдеры, которые используют этот метод, часто полагаются на математические модели и торговых ботов для выполнения высокочастотных арбитражных сделок и максимизации прибыли. Торговые боты — это автоматизированные торговые механизмы, которые выполняют большой объем сделок в рекордно короткие сроки на основе предопределенных торговых стратегий.

Почему Криптo арбитраж считается стратегией с низким уровнем риска?

Вы могли заметить, что в отличие от дневных трейдеров, трейдерам Криптo арбитража не нужно предсказать будущие цены Bitcoinи не вступайте в сделки, которые могут начать приносить прибыль только через несколько часов или дней.

Выявляя возможности арбитража и извлекая из них выгоду, трейдеры основывают свои решения на ожидании получения фиксированной прибыли, не обязательно анализируярыночные настроенияили полагаясь на другие стратегии предиктивного ценообразования. Также, в зависимости от ресурсов, доступных трейдерам, можно войти и выйти из арбитражной сделки за секунды или минуты. Имея это в виду, мы можем сделать следующий вывод:

• Риск, связанный с арбитражной торговлей Криптo , несколько ниже, чем при других торговых стратегиях, поскольку она, как правило, не требует предиктивного анализа.
• Арбитражным трейдерам приходится совершать сделки, длящиеся не более нескольких минут, поэтому подверженность торговому риску значительно снижается.

Однако это не обязательно означает, что Криптo полностью свободны от рисков.

Читать дальше: Управление эмоциями и рисками в торговле Криптовалюта

Риски арбитражной торговли Криптo

Определенные факторы могут снизить шансы арбитражера на получение прибыли. Низкий уровень риска арбитражных возможностей влияет на их прибыльность; меньший риск, как правило, приносит низкую прибыль. Вот почему Криптo должны совершать большие объемы сделок, чтобы получать существенную прибыль. Более того, арбитражные сделки T совсем бесплатны.

Сборы

Помните, что арбитражная торговля между двумя биржами может повлечь за собой сборы за снятие, депозит и торговлю. Эти сборы могут накапливаться и поглощать вашу прибыль. Используя наш исходный пример в качестве тематического исследования, предположим, что сборы за снятие средств Coinbase, сборы за депозит Kraken и торговые сборы Kraken составляют дополнительные 2%. Общая стоимость исполнения этой сделки составляет $45 000 + (2% * $45 000) = $45 900. Другими словами, арбитражный трейдер Криптo должен был понести убытки, поскольку потенциальная прибыль составляет всего $200.

Чтобы снизить риски потерь из-за непомерных сборов, арбитражеры могли бы ограничить свою деятельность биржами с конкурентоспособными сборами. Они также могли бы размещать средства на нескольких биржах и перетасовывать свои портфели, чтобы воспользоваться неэффективностью рынка.

Например, Боб замечает разницу в цене между Bitcoin на Coinbase и Kraken и решает пойти ва-банк. Однако вместо того, чтобы перемещать средства между двумя биржами, у Боба уже есть средства, номинированные в Tether (USDT) на Coinbase и 1 BTC на Kraken. Таким образом, все, что ему нужно сделать, это продать свой 1 BTC на Kraken за $45 200 и купить 1 BTC на Coinbase за $45 000 USDT. В конце этой сделки он все равно получает прибыль в размере $200 и избегает уплаты комиссий за снятие и депозит. Здесь единственная комиссия, о которой должен беспокоиться Боб, — ​​это комиссия за торговлю. Стоит отметить, что комиссии за торговлю относительно низкие для трейдеров, совершающих большие объемы сделок.

Сроки

Арбитражная торговля Криптo чувствительна ко времени. По мере того, как все больше трейдеров извлекают выгоду из конкретной арбитражной возможности, разница в ценах между двумя биржами имеет тенденцию исчезать.

Давайте рассмотрим разницу в прибыльности Боба и Сары из-за времени их сделок. В этом сценарии Боб первым замечает и извлекает выгоду из арбитражной возможности из нашего исходного примера. За этим последовала попытка Сары сделать то же самое.

• Когда Боб покупает Bitcoin по $45 000 на Coinbase и продает по $45 020 на Kraken, Сара может больше не выполнять эту сделку по этой точной цене. Из-за конкурентной природы рынка Саре, возможно, придется купить Bitcoin на Coinbase за $45 005 и продать на Kraken за $45 015. Сближение цен Bitcoin на Coinbase и Kraken будет продолжаться до тех пор, пока не исчезнет разница в ценах, на которой можно было бы заработать.

Ниже приведены некоторые факторы, которые могут негативно повлиять на время, необходимое для проведения арбитражных сделок с Криптo :

• Скорость транзакций блокчейна: поскольку вам, возможно, придется выполнять кросс-биржевые транзакции, время, необходимое для проверки таких переходов на блокчейне, может повлиять на эффективность вашей стратегии арбитражной торговли. Например, для подтверждения транзакций на блокчейне Bitcoin требуется от 10 минут до ONE часа. За это время рынок мог пойти против вас. Поэтому арбитражеры должны придерживаться блокчейнов с высокой скоростью транзакций или тех, которые не подвержены перегрузкам сети.
• Проверки AML на биржах: биржи обычно проводятпроверки по борьбе с отмыванием денег (AML)всякий раз, когда трейдер перемещает крупные суммы. В некоторых случаях такие проверки могут длиться неделями. Поэтому вам следует учитывать склонность Криптo вводить дополнительные проверки в момент вывода средств, прежде чем приступать к арбитражным сделкам на кросс-биржах.
• Оффлайн-серверы обмена: Криптo биржи нередко сталкиваются с перебоями (переходят в офлайн-режим). В некоторых случаях Криптo могут даже пределснятие и внесение определенных цифровых активов по ONE или иной причине. Когда это происходит, возможность извлечения выгоды из арбитражных возможностей мгновенно уменьшается.

Безопасность

Поскольку арбитражным трейдерам приходится вкладывать большие суммы средств наобмен кошельками, они подвержены рискам безопасности, связанным со взломом бирж и мошенничеством с выходом из сделки.Мошенничество с выходом из сделки происходят, когда компания внезапно останавливает свою деятельность и увозит средства пользователей. В связи с этим рекомендуется проявлять должную осмотрительность и придерживаться авторитетных Криптo бирж.

Как начать арбитражную торговлю

Являетесь ли выначинающий трейдер или опытный инвестор, самое замечательное в арбитражной торговле Криптo то, что сегодня существует ряд платформ, которые автоматизируют процесс поиска и торговли ценовыми расхождениями на нескольких биржах. Эти платформы типа «установил и забыл» могут предложить отличный возможность пассивного доходадля трейдеров, которые ищут решение для торговли с низким уровнем риска и без вмешательства человека, включающее:

• Арбисмарт
• Пионекс
• Криптохопперы

Дальнейшее чтение о торговле Криптo

Определение времени рынка Криптo с помощью RSI (руководство для начинающих)

Это руководство по индикатору RSI поможет вам совершать своевременные сделки и, с большой долей вероятности, выходить из них с WIN.

Что заставляет цену Bitcoin расти... или падать?

Хотя резкие колебания цены биткоина могут показаться случайными, они часто обусловлены теми же фундаментальными факторами, что и на традиционных Рынки.

Как получить работу в сфере Криптo

Криптo процветает. Вот несколько лучших советов о том, как начать в ней новую карьеру.