Ano ang Pagsasaka ng ani? Ang Rocket Fuel ng DeFi, Ipinaliwanag

Ang mundo ng desentralisadong Finance (DeFi) ay booming at ang mga numero ay nagte-trend lamang. Ayon sa DeFi Pulse, mayroong $95.28 bilyon sa mga Crypto asset na naka-lock sa DeFi ngayon – mula sa $32 bilyon noong nakaraang taon. Ang nangunguna sa karera ng DeFi ay ang Ethereum-based Maker protocol, na may 17.8% na bahagi ng market.

Ang ONE sa mga pangunahing katalista para sa exponential growth ng sektor na ito ay maaaring maiugnay sa isang diskarte sa pag-optimize ng ROI na natatangi sa DeFi na kilala bilang magbubunga ng pagsasaka.

Kung saan nagsimula

Ethereum-based na credit market Compound nagsimulang ipamahagi ang COMP sa mga user ng protocol noong Hunyo, 2020. Isa itong uri ng asset na kilala bilang "token ng pamamahala" na nagbibigay sa mga may hawak ng natatanging kapangyarihan sa pagboto sa mga iminungkahing pagbabago sa platform. Ang pangangailangan para sa token (pinataas ng paraan ng pagkakaayos ng awtomatikong pamamahagi nito) ay nagsimula sa kasalukuyang pagkahumaling at lumipat Compound sa nangungunang posisyon sa DeFi sa oras na iyon.

Ang HOT na bagong terminong "pagsasaka ng ani" ay ipinanganak; shorthand para sa matatalinong diskarte kung saan ang pansamantalang paglalagay ng Crypto sa pagtatapon ng ilang application ng startup ay kumikita ng mas maraming Cryptocurrency sa may-ari nito.

Ang isa pang terminong lumulutang ay ang "pagmimina ng likido."

Ang buzz sa paligid ng mga konseptong ito ay naging mahinang dagundong habang parami nang parami ang mga taong interesado.

Ang kaswal na tagamasid ng Crypto na lumalabas lamang sa merkado kapag uminit ang aktibidad ay maaaring nagsisimulang makakuha ng mahinang vibes na may nangyayari ngayon. Kunin ang aming salita para dito: Ang pagsasaka ng ani ay ang pinagmulan ng mga vibes na iyon.

Magsisimula tayo sa mga pangunahing kaalaman at pagkatapos ay lumipat sa mas advanced na aspeto ng pagsasaka ng ani.

Ano ang mga token?

Ang mga token ay tulad ng perang kinikita ng mga manlalaro ng video-game habang nakikipaglaban sa mga halimaw, pera na magagamit nila upang makabili ng gamit o armas sa uniberso ng kanilang paboritong laro.

Ngunit sa mga blockchain, ang mga token ay T limitado sa ONE massively multiplayer online money game. Maaari silang kumita sa ONE at magamit sa marami pang iba. Karaniwang kinakatawan nila ang alinman sa pagmamay-ari sa isang bagay (tulad ng isang piraso ng a Uniswap liquidity pool, na papasukin natin mamaya) o access sa ilang serbisyo. Halimbawa, sa Brave browser, mga ad mabibili lamang gamit ang Basic Attention Token (BAT).

Kung ang mga token ay nagkakahalaga ng pera, maaari kang mag-banko sa kanila o kahit man lang ay gumawa ng mga bagay na kamukha ng pagbabangko. Kaya: desentralisadong Finance.

Ang mga token ay napatunayang ang malaking kaso ng paggamit para sa Ethereum, ang pangalawang pinakamalaking blockchain sa mundo. Ang termino ng sining dito ay "Mga token ng ERC-20," na tumutukoy sa isang pamantayan ng software na nagpapahintulot sa mga tagalikha ng token na magsulat ng mga panuntunan para sa kanila. Maaaring gamitin ang mga token sa ilang paraan. Kadalasan, ginagamit ang mga ito bilang isang anyo ng pera sa loob ng isang hanay ng mga aplikasyon. Kaya ang ideya para sa Kin ay upang lumikha ng isang token na maaaring gastusin ng mga web user sa isa't isa sa napakaliit na halaga na halos pakiramdam na T sila gumagastos ng anuman; ibig sabihin, pera para sa internet.

Iba ang mga token ng pamamahala. Ang mga ito ay hindi tulad ng isang token sa isang video-game arcade, dahil napakaraming mga token ang inilarawan sa nakaraan. Gumagana ang mga ito nang higit na parang mga sertipiko upang maglingkod sa isang pabago-bagong lehislatura dahil binibigyan nila ang mga may hawak ng karapatang bumoto sa mga pagbabago sa isang protocol.

Kaya sa platform na nagpatunay na maaaring lumipad ang DeFi, ang MakerDAO, ang mga may hawak ng token ng pamamahala nito, ang MKR, ay bumoto halos bawat linggo sa maliliit na pagbabago sa mga parameter na namamahala sa kung magkano ang gastos sa paghiram at magkano ang kinikita ng mga nagtitipid, at iba pa.

Read More: Kung Paano Tahimik na Nagtagumpay ang Pagsasaka ng Yield sa Curve sa DeFi

Ang ONE bagay na magkakatulad ang lahat ng mga token ng Crypto , ay ang mga ito ay nabibili at mayroon silang presyo. Kaya, kung ang mga token ay nagkakahalaga ng pera, maaari kang mag-banko sa kanila o hindi bababa sa gumawa ng mga bagay na kamukha ng pagbabangko. Kaya: desentralisadong Finance.

Ano ang DeFi?

patas na tanong. Para sa mga taong nag-tune out nang BIT noong 2018, tinatawag namin itong "open Finance." Ang konstruksiyon na iyon ay tila kumupas, gayunpaman, at "DeFi" ay ang bagong lingo.

Kung sakaling T iyon mag-jog sa iyong memorya, ang DeFi ay ang lahat ng bagay na hahayaan kang maglaro ng pera, at ang tanging pagkakakilanlan na kailangan mo ay isang Crypto wallet.

Sa normal na web, T ka makakabili ng blender nang hindi binibigyan ng sapat na data ang may-ari ng site upang Learn ang iyong buong kasaysayan ng buhay. Sa DeFi, maaari kang humiram ng pera nang walang sinumang nagtatanong ng iyong pangalan.

Maaari kong ipaliwanag ito ngunit wala talagang naiuuwi ito tulad ng pagsubok sa ONE sa mga application na ito. Kung mayroon kang Ethereum wallet na mayroong kahit $20 na halaga ng Crypto , gawin ang isang bagay sa ONE sa mga produktong ito. Punta sa Uniswap at bilhin ang iyong sarili ng ilang FUN (isang token para sa mga app sa pagsusugal) o WBTC (Wrapped Bitcoin). Pumunta sa MakerDAO at lumikha ng $5 na halaga ng DAI (isang stablecoin na malamang na nagkakahalaga ng $1) mula sa digital ether. Pumunta sa Compound at humiram ng $10 sa USDC.

(Pansinin ang napakaliit na halaga na iminumungkahi ko. Ang lumang Crypto na nagsasabing "T maglagay ng higit sa makakaya mong mawala" ay doble para sa DeFi. Ang bagay na ito ay uber-complex at marami ang maaaring magkamali. Ang mga ito ay maaaring "savings" na mga produkto ngunit hindi ito para sa iyong pagreretiro pagtitipid.)

Bagama't hindi pa gulang at pang-eksperimento, ang mga implikasyon ng teknolohiya ay nakakagulat. Sa normal na web, T ka makakabili ng blender nang hindi binibigyan ng sapat na data ang may-ari ng site upang Learn ang iyong buong kasaysayan ng buhay. Sa DeFi, magagawa mo humiram ng pera nang walang nagtatanong ng pangalan mo.

Ang mga application ng DeFi ay T nag-aalala tungkol sa pagtitiwala sa iyo dahil mayroon silang collateral na inilagay mo upang ibalik ang iyong utang (sa Compound, halimbawa, ang isang $10 na utang ay mangangailangan ng humigit-kumulang $20 bilang collateral).

Read More: Alin ang Una: DeFi Utility o Yield?

Kung gagawin mo ang payo na ito at sumubok ng isang bagay, tandaan na maaari mong palitan ang lahat ng mga bagay na ito pabalik sa sandaling makuha mo ang mga ito. Buksan ang utang at isara ito makalipas ang 10 minuto. ayos lang. Patas na babala: Maaaring magastos ka ng BIT sa mga bayarin.

Kaya ano ang silbi ng paghiram para sa mga taong mayroon nang pera? Ginagawa ito ng karamihan sa mga tao para sa ilang uri ng kalakalan. Ang pinaka-halatang halimbawa, upang maikli ang isang token (ang pagkilos ng kita kung bumaba ang presyo nito). Mabuti rin ito para sa isang taong gustong humawak ng token ngunit naglalaro pa rin sa merkado.

T ba ang pagpapatakbo ng isang bangko ay nangangailangan ng maraming pera sa harap?

Ginagawa nito, at sa DeFi na ang pera ay higit sa lahat ay ibinibigay ng mga estranghero sa internet. Iyon ang dahilan kung bakit ang mga startup sa likod ng mga desentralisadong aplikasyon sa pagbabangko na ito ay gumagawa ng matatalinong paraan upang maakit ang mga HODLer na may mga walang ginagawang asset.

Ang pagkatubig ay ang pangunahing alalahanin ng lahat ng iba't ibang produktong ito. Iyon ay: Gaano karaming pera ang nai-lock nila sa kanilang mga matalinong kontrata?

"Sa ilang mga uri ng mga produkto, ang karanasan sa produkto ay nagiging mas mahusay kung mayroon kang pagkatubig. Sa halip na humiram sa mga VC o namumuhunan sa utang, humiram ka sa iyong mga gumagamit," sabi Electric Capital kasosyo sa pamamahala na si Avichal Garg.

Kunin natin ang Uniswap bilang isang halimbawa. Ang Uniswap ay isang "automated market Maker," o AMM (isa pang termino ng sining ng DeFi) .

Naka-on Uniswap, mayroong kahit ONE market pair para sa halos anumang token sa Ethereum. Sa likod ng mga eksena, nangangahulugan ito na ang Uniswap ay maaaring magmukhang gumagawa ito ng direktang pakikipagkalakalan anuman dalawang token, na ginagawang madali para sa mga user, ngunit lahat ito ay binuo sa paligid ng mga pool ng dalawang token. At lahat ng pares ng market na ito ay mas gumagana sa mas malalaking pool.

Bakit KEEP kong naririnig ang tungkol sa 'mga pool'?

Upang ilarawan kung bakit nakakatulong ang mas maraming pera, paghiwalayin natin kung paano gumagana ang Uniswap .

Sabihin nating nagkaroon ng market para sa USDC at DAI. Ito ay dalawang token (parehong mga stablecoin ngunit may magkakaibang mekanismo para sa pagpapanatili ng kanilang halaga) na sinadya na nagkakahalaga ng $1 bawat isa sa lahat ng oras, at sa pangkalahatan ay totoo para sa pareho.

Ang presyong ipinapakita ng Uniswap para sa bawat token sa anumang pinagsamang pares ng market ay batay sa balanse ng bawat isa sa pool. Kaya, pinasimple ito nang husto para sa ilustrasyon, kung may magse-set up ng USDC/ DAI pool, dapat silang magdeposito ng pantay na halaga ng pareho. Sa isang pool na may lamang 2 USDC at 2 DAI mag-aalok ito ng presyong 1 USDC para sa 1 DAI. Ngunit isipin na may naglagay ng 1 DAI at kumuha ng 1 USDC. Kung gayon ang pool ay magkakaroon ng 1 USDC at 3 DAI. Ang pool ay magiging napaka-out of whack. Ang isang matalinong mamumuhunan ay maaaring kumita ng madaling $0.50 na tubo sa pamamagitan ng paglalagay ng 1 USDC at pagtanggap ng 1.5 DAI. Iyan ay 50% arbitrage profit, at iyon ang problema sa limitadong pagkatubig.

(Nagkataon, ito ang dahilan kung bakit malamang na tumpak ang mga presyo ng Uniswap, dahil pinapanood ito ng mga mangangalakal para sa maliliit na pagkakaiba mula sa mas malawak na merkado at ipinagpalit ang mga ito para sa arbitrage na kita nang napakabilis.)

Read More: Ang Uniswap V2 ay Naglulunsad Sa Higit pang mga Token-Swap Pairs, Oracle Service, Flash Loan

Gayunpaman, kung mayroong 500,000 USDC at 500,000 DAI sa pool, ang isang trade ng 1 DAI para sa 1 USDC ay magkakaroon ng hindi gaanong epekto sa kaugnay na presyo. Kaya naman nakakatulong ang liquidity.

Maaari mong ilagay ang iyong mga asset sa Compound at makakuha ng kaunting ani. Ngunit hindi iyon masyadong malikhain. Mga user na naghahanap ng mga anggulo para mapakinabangan ang ani na iyon: iyon ang mga magsasaka ng ani.

Ang mga katulad na epekto ay nananatili sa buong DeFi, kaya gusto ng mga Markets ng mas maraming pagkatubig. Niresolba ito ng Uniswap sa pamamagitan ng paniningil ng maliit na bayad sa bawat trade. Ginagawa nito ito sa pamamagitan ng pag-ahit ng BIT mula sa bawat trade at pag-iiwan doon sa pool (kaya ang ONE DAI ay aktwal na ikakalakal para sa 0.997 USDC, pagkatapos ng bayad, pinalaki ang kabuuang pool ng 0.003 USDC). Nakikinabang ito sa mga provider ng liquidity dahil kapag may naglagay ng liquidity sa pool, pagmamay-ari nila a ibahagi ng pool. Kung nagkaroon ng maraming kalakalan sa pool na iyon, nakakuha ito ng maraming bayad, at ang halaga ng bawat bahagi ay lalago.

At ibinabalik tayo nito sa mga token.

Ang pagkatubig na idinagdag sa Uniswap ay kinakatawan ng isang token, hindi isang account. Kaya walang ledger na nagsasabing, "Si Bob ay nagmamay-ari ng 0.000000678% ng DAI/ USDC pool." May token lang si Bob sa wallet niya. At T kailangang KEEP ni Bob ang token na iyon. Kaya niyang ibenta. O gamitin ito sa ibang produkto. Ibabalik namin ito, ngunit nakakatulong na ipaliwanag kung bakit gustong pag-usapan ng mga tao ang tungkol sa mga produkto ng DeFi bilang "pera Legos."

Kaya gaano karaming pera ang kinikita ng mga tao sa pamamagitan ng paglalagay ng pera sa mga produktong ito?

Maaari itong maging mas kumikita kaysa sa paglalagay ng pera sa isang tradisyunal na bangko, at iyon ay bago nagsimulang mamigay ng mga token ng pamamahala ang mga startup.

Gamitin natin ang Compound bilang isang paglalarawan. Simula Enero, 2022, maaaring ilagay ng isang tao ang USDC o Tether (USDT) sa Compound at kumita ng humigit-kumulang 3% dito. Karamihan sa mga bank account sa US ay kumikita mas mababa sa 0.1% sa mga araw na ito, na malapit na sa wala.

Gayunpaman, mayroong ilang mga caveat. Una, may dahilan kung bakit mas makatas ang mga rate ng interes: Ang DeFi ay isang mas mapanganib na lugar para iparada ang iyong pera. Walang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) na nagpoprotekta sa mga pondong ito. Kung may tumakbo sa Compound, maaaring makita ng mga user ang kanilang sarili na hindi ma-withdraw ang kanilang mga pondo kapag gusto nila.

Dagdag pa, ang interes ay medyo variable. T mo alam kung ano ang kikitain mo sa loob ng isang taon. Ang rate ng USDC ay mataas sa ngayon ngunit dati itong nag-hover sa isang lugar sa 1% na hanay.

Katulad nito, maaaring matukso ang isang user ng mga asset na may mas malaking kita tulad ng USDT, na karaniwang may mas mataas na rate ng interes kaysa sa USDC. Ang trade-off dito ay ang transparency ng USDT tungkol sa mga real-world na dolyar na dapat na hawak nito sa isang real-world na bangko ay hindi halos katumbas ng USDC's. Ang pagkakaiba sa mga rate ng interes ay kadalasang paraan ng merkado para sabihin sa iyo na ang ONE instrumento ay tinitingnan na mas dicier kaysa sa isa pa.

Ang mga gumagamit na gumagawa ng malaking taya sa mga produktong ito ay bumaling sa mga kumpanya Opyn at Nexus Mutual upang masiguro ang kanilang mga posisyon dahil walang mga proteksyon ng gobyerno sa namumuong espasyo na ito – higit pa sa maraming mga panganib sa susunod.

Para mailagay ng mga user ang kanilang mga asset sa Compound o Uniswap at makakuha ng kaunting ani. Ngunit hindi iyon masyadong malikhain. Mga user na naghahanap ng mga anggulo para mapakinabangan ang ani na iyon: iyon ang mga magsasaka ng ani.

OK, alam ko na ang lahat ng iyon. Ano ang pagsasaka ng ani?

Sa pangkalahatan, ang yield farming ay anumang pagsusumikap upang gumana ang mga asset ng Crypto at makabuo ng pinakamaraming kita na posible sa mga asset na iyon.

Sa pinakasimpleng antas, maaaring ilipat ng isang magsasaka ng ani ang mga asset sa loob ng Compound, na patuloy na hinahabol ang alinmang pool na nag-aalok ng pinakamahusay na APY bawat linggo. Maaaring mangahulugan ito ng paglipat sa mas mapanganib na mga pool paminsan-minsan, ngunit ang isang magsasaka ng ani ay maaaring humawak ng panganib.

"Ang pagsasaka ay nagbubukas ng mga bagong presyong arbs [arbitrage] na maaaring dumaloy sa iba pang mga protocol na ang mga token ay nasa pool," sabi Maya Zehavi, isang blockchain consultant.

Dahil ang mga posisyon na ito ay tokenized, gayunpaman, maaari silang pumunta nang higit pa.

Ito ay isang bagong uri ng ani sa isang deposito. Sa katunayan, ito ay isang paraan upang kumita ng ani sa isang pautang. Sino ang nakarinig na ng isang borrower na kumikita ng return on a debt mula sa kanilang tagapagpahiram?

Sa isang simpleng halimbawa, ang isang magsasaka ng ani ay maaaring maglagay ng 100,000 USDT sa Compound. Makakakuha sila ng token pabalik para sa stake na iyon, na tinatawag na cUSDT. Sabihin nating babalik sila ng 100,000 cUSDT (nakakabaliw ang formula sa Compound kaya hindi ganoon ang 1:1 ngunit T mahalaga para sa mga layunin natin dito).

Pagkatapos ay maaari nilang kunin ang cUSDT na iyon at ilagay ito sa isang liquidity pool na kumukuha ng cUSDT sa Balancer, isang AMM na nagpapahintulot sa mga user na mag-set up ng self-rebalancing Crypto index funds. Sa normal na panahon, maaari itong kumita ng mas maliit na halaga sa mga bayarin sa transaksyon. Ito ang pangunahing ideya ng pagsasaka ng ani. Ang user LOOKS ng mga edge case sa system upang makakuha ng mas maraming ani hangga't kaya nila sa pinakamaraming produkto na gagana nito.

Bakit HOT ng yield farming ngayon?

Dahil sa liquidity mining. Ang mga supercharge ng liquidity mining ay nagbubunga ng pagsasaka.

Ang liquidity mining ay kapag ang isang yield farmer ay nakakuha ng bagong token pati na rin ang karaniwang return (iyon ang "mining" part) kapalit ng liquidity ng magsasaka.

"Ang ideya ay ang pagpapasigla sa paggamit ng platform ay nagpapataas ng halaga ng token, sa gayon ay lumilikha ng isang positibong loop ng paggamit upang maakit ang mga user," sabi ni Richard Ma ng matalinong-kontrata na auditor Quantstamp.

Ang mga halimbawa ng pagsasaka ng ani sa itaas ay ang ani lamang ng pagsasaka sa mga normal na operasyon ng iba't ibang platform. Magbigay ng pagkatubig sa Compound o Uniswap at makakuha ng kaunting pagbawas sa negosyo na tumatakbo sa mga protocol – napaka vanilla.

Pero Inihayag ng Compound noong 2020, nais nitong tunay na i-desentralisa ang produkto at nais nitong magbigay ng malaking halaga ng pagmamay-ari sa mga taong nagpasikat nito sa pamamagitan ng paggamit nito. Ang pagmamay-ari na iyon ay magkakaroon ng anyo ng ang COMP token.

Baka ito ay masyadong altruistic, KEEP na ang mga taong lumikha nito (ang koponan at ang mga namumuhunan) ay nagmamay-ari ng higit sa kalahati ng equity. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng isang malusog na proporsyon sa mga gumagamit, malamang na gawin itong isang mas sikat na lugar para sa pagpapahiram. Kaugnay nito, mas magiging mahalaga ang stake ng lahat.

Kaya, inanunsyo ng Compound itong apat na taong yugto kung saan magbibigay ang protocol ng mga token ng COMP sa mga user, isang nakapirming halaga araw-araw hanggang sa mawala ito. Kinokontrol ng mga token ng COMP na ito ang protocol, tulad ng mga shareholder sa huli na kinokontrol ang mga kumpanyang ipinagbibili sa publiko.

Araw-araw, LOOKS ng Compound protocol ang lahat ng nagpahiram ng pera sa aplikasyon at nanghiram dito at binibigyan sila ng COMP na proporsyonal sa kanilang bahagi sa kabuuang negosyo sa araw na iyon.

Ang mga resulta ay sobrang nakakagulat, kahit sa Compound's pinakamalaking promoter.

Malamang na bababa ang halaga ng COMP, at iyon ang dahilan kung bakit nagmamadali ang ilang mamumuhunan na kumita ng mas malaki hangga't kaya nila ngayon.

Ito ay isang bagong uri ng ani sa isang deposito sa Compound. Sa katunayan, ito ay isang paraan upang makakuha ng ani sa isang pautang, pati na rin, na kung saan ay napaka-kakaiba: Sino ang nakarinig na ng isang borrower na kumikita ng isang return sa isang utang mula sa kanilang tagapagpahiram?

Ang halaga ng COMP ay umabot sa tuktok na mahigit $900 noong 2021. Ginawa namin ang math sa ibang lugar ngunit mahabang kuwento: ang mga mamumuhunan na may medyo malalalim na bulsa ay maaaring kumita ng malakas sa pag-maximize ng kanilang pang-araw-araw na kita sa COMP. Ito ay, sa isang paraan, libreng pera.

Posibleng magpahiram sa Compound, humiram dito, magdeposito ng iyong hiniram at iba pa. Ito ay maaaring gawin ng maraming beses at DeFi startup Instadapp nagtayo pa ng isang kasangkapan upang gawin itong matipid sa kapital hangga't maaari.

"Ang mga magsasaka ng ani ay lubos na malikhain. Nakahanap sila ng mga paraan upang 'i-stack' ang mga ani at kahit na makakuha ng maramihang mga token ng pamamahala nang sabay-sabay," sabi ni Spencer Noon ng DTC Capital.

Ang pagtaas ng halaga ng COMP ay isang pansamantalang sitwasyon. Ang pamamahagi ng COMP ay tatagal lamang ng apat na taon at pagkatapos ay T na. Dagdag pa, karamihan sa mga tao ay sumasang-ayon na ang mataas na presyo ngayon ay hinihimok ng mababang float (iyon ay, kung gaano karaming COMP ang aktwal na malayang ikalakal sa merkado – hindi na ito magiging ganito kababa muli). Kaya marahil ay unti-unting bababa ang halaga, at iyon ang dahilan kung bakit ang mga matatalinong mamumuhunan ay nagsisikap na kumita hangga't kaya nila ngayon.

Ang pag-apela sa speculative instincts ng mga diehard Crypto trader ay napatunayang isang mahusay na paraan upang mapataas ang liquidity sa Compound. Nakakataba ito ng ilang bulsa ngunit pinapahusay din nito ang karanasan ng user para sa lahat ng uri ng mga user ng Compound , kabilang ang mga gagamit nito kung kikita sila ng COMP o hindi.

Gaya ng nakasanayan sa Crypto, kapag nakita ng mga negosyante ang isang bagay na matagumpay, ginagaya nila ito. Balancer ang sumunod na protocol upang simulan ang pamamahagi ng token ng pamamahala, BAL, sa mga tagapagbigay ng pagkatubig. Flash loan provider bZx pagkatapos ay sumunod. REN, Kurba at Synthetixmayroon din nagsama-sama para mag-promote ng liquidity pool sa Curve.

Ito ay isang patas na taya na marami sa mga mas kilalang proyekto ng DeFi ang mag-aanunsyo ng ilang uri ng barya na maaaring mamina sa pamamagitan ng pagbibigay ng pagkatubig.

Ang kaso na dapat panoorin dito ay Uniswap versus Balancer. Magagawa ng Balancer ang parehong bagay na ginagawa ng Uniswap , ngunit karamihan sa mga user na gustong magsagawa ng QUICK token trade sa pamamagitan ng kanilang wallet ay gumagamit ng Uniswap. Magiging kawili-wiling makita kung nakumbinsi ng BAL token ng Balancer ang mga tagapagbigay ng pagkatubig ng Uniswap na magdepekto.

Gayunpaman, sa ngayon, mas maraming pagkatubig ang napunta sa Uniswap mula noong anunsyo ng BAL , ayon sa site ng data nito.

Nagsimula ba ang pagmimina ng pagkatubig sa COMP?

Hindi, ngunit ito ang pinakaginagamit na protocol na may pinakamaingat na idinisenyong liquidity mining scheme.

Ang puntong ito ay pinagtatalunan ngunit malamang na ang pinagmulan ng liquidity mining petsa pabalik sa Fcoin, isang Chinese exchange na gumawa ng token noong 2018 na nagbibigay ng reward sa mga tao sa paggawa ng mga trade. T ka makapaniwala sa mga sumunod na nangyari! Biruin mo: Nagsimula lang ang mga tao sa pagpapatakbo ng mga bot upang gumawa ng walang kabuluhang pakikipagkalakalan sa kanilang sarili upang makuha ang token.

Katulad nito, ang EOS ay isang blockchain kung saan ang mga transaksyon ay karaniwang libre, ngunit dahil wala talagang libre, ang kawalan ng friction ay isang imbitasyon para sa spam. Ang ilang nakakahamak na hacker na T nagustuhan ang EOS ay lumikha ng isang token na tinatawag na EIDOS sa network noong huling bahagi ng 2019. Ginantimpalaan nito ang mga tao para sa toneladang walang kabuluhang transaksyon at kahit papaano ay nakakuha ng exchange listing.

Ang mga inisyatiba na ito ay naglalarawan kung gaano kabilis tumugon ang mga gumagamit ng Crypto sa mga insentibo.

Read More: Mga Pagbabago sa Compound Mga Panuntunan sa Pamamahagi ng COMP Kasunod ng Siklab ng 'Yield Farming'

Bukod sa Fcoin, ang liquidity mining na alam na natin ngayon ay unang nagpakita sa Ethereum noong marketplace para sa mga sintetikong token, Synthetix, inihayag noong Hulyo 2019 isang parangal sa SNX token nito para sa mga user na tumulong sa pagdaragdag ng liquidity sa sETH/ ETH pool sa Uniswap. Pagsapit ng Oktubre, iyon ang ONE sa pinakamalaking pool ng Uniswap.

Nang ang Compound Labs, ang kumpanyang naglunsad ng Compound protocol, ay nagpasya na lumikha ng COMP, ang token ng pamamahala, ang kumpanya ay nagtagal ng ilang buwan sa pagdidisenyo kung anong uri ng pag-uugali ang gusto nito at kung paano ito bibigyan ng insentibo. Gayunpaman, nagulat ang Compound Labs sa tugon. Ito ay humantong sa hindi sinasadyang mga kahihinatnan tulad ng pagsiksik sa dati hindi sikat na merkado (pagpapahiram at paghiram ng BAT) para makapagmina ng mas maraming COMP hangga't maaari.

Noong nakaraang linggo lamang, 115 iba't ibang COMP wallet address – mga senador sa pabago-bagong lehislatura ng Compound – bumoto para magbago ang mekanismo ng pamamahagi sa pag-asang muling maikalat ang pagkatubig sa mga Markets .

Mayroon bang DeFi para sa Bitcoin?

Oo, sa Ethereum.

Wala namang natalo Bitcoin sa paglipas ng panahon para sa pagbabalik, ngunit may ONE bagay na T magagawa ng Bitcoin sa sarili nitong: lumikha ng higit pang Bitcoin.

Ang isang matalinong mangangalakal ay maaaring makapasok at makalabas ng Bitcoin at mga dolyar sa paraang kikita sila ng mas maraming Bitcoin, ngunit ito ay nakakapagod at mapanganib. Ito ay nangangailangan ng isang tiyak na uri ng tao.

Ang DeFi, gayunpaman, ay nag-aalok ng mga paraan upang palaguin ang Bitcoin holdings ng isang tao – kahit na medyo hindi direkta.

Ang isang mahabang HODLer ay masaya na makakuha ng bagong BTC mula sa panandaliang WIN ng kanilang katapat . Iyan ang laro.

Halimbawa, ang isang gumagamit ay maaaring lumikha ng isang simulate Bitcoin sa Ethereum gamit WBTC system ng BitGo. Naglagay sila ng BTC at ibinalik ang parehong halaga sa bagong gawang WBTC. Maaaring i-trade pabalik ang WBTC para sa BTC anumang oras, kaya malamang na pareho itong katumbas ng BTC.

Pagkatapos ay maaaring kunin ng user ang WBTC na iyon, itataya ito sa Compound at kumita ng ilang porsyento bawat taon bilang ani sa kanilang BTC. Malamang, ang mga taong humiram ng WBTC na iyon ay malamang na ginagawa ito sa maikling BTC (ibig sabihin, ibebenta nila ito kaagad, bibili ito kapag bumaba ang presyo, isara ang utang at KEEP ang pagkakaiba).

Ang isang mahabang HODLer ay masaya na makakuha ng bagong BTC mula sa panandaliang WIN ng kanilang katapat . Iyan ang laro.

Gaano ito kapanganib?

Sapat na.

"Ang DeFi, na may kumbinasyon ng iba't ibang mga digital na pondo, automation ng mga pangunahing proseso, at mas kumplikadong mga istruktura ng insentibo na gumagana sa iba't ibang mga protocol - bawat isa ay may sarili nilang mabilis na pagbabago ng tech at mga kasanayan sa pamamahala - para sa mga bagong uri ng mga panganib sa seguridad," sabi Liz Steininger ng Least Authority, isang Crypto security auditor. "Gayunpaman, sa kabila ng mga panganib na ito, ang mataas na ani ay hindi maikakaila na kaakit-akit upang makakuha ng mas maraming mga gumagamit."

Nakakita kami ng malalaking pagkabigo sa mga produkto ng DeFi. Ang MakerDAO ay nagkaroon ng ONE napakasama noong 2020 ito tinatawag na "Black Thursday." Nagkaroon din ng pagsasamantala laban provider ng flash loan bZx. Ang mga bagay na ito ay nasisira at kapag ang mga ito ay nakuha ang pera.

Habang nagiging mas matatag ang sektor na ito, makikita natin ang mga may hawak ng token na nagbibigay ng karagdagang mga paraan para kumita ang mga mamumuhunan mula sa mga niche ng DeFi.

Sa ngayon, ang deal ay napakahusay para sa ilang mga pondo upang labanan, kaya sila ay naglilipat ng maraming pera sa mga protocol na ito sa pagkatubig na minahan ng lahat ng mga bagong token ng pamamahala na magagawa nila. Ngunit ang mga pondo - mga entity na nagsasama-sama ng mga mapagkukunan ng karaniwang may-kakayahang mamumuhunan ng Crypto - ay nag-hedging din. Nexus Mutual, a DeFi insurance provider ng mga uri, sinabi sa CoinDesk na mayroon ito maxed out ang magagamit nitong saklaw sa mga aplikasyon ng pagkatubig na ito. Si Opyn, ang walang pinagkakatiwalaang derivatives Maker, ay lumikha ng a paraan sa maikling COMP, kung sakaling mauwi sa wala ang larong ito.

At may mga kakaibang bagay na lumitaw. Sa ONE punto, mayroon higit pang DAI sa Compound kaysa nai-minted sa mundo. Ito ay may katuturan sa sandaling na-unpack ngunit ito ay nararamdaman pa rin dicey sa lahat.

Iyon ay sinabi, ang pamamahagi ng mga token ng pamamahala ay maaaring gawing mas mababa ang peligro ng mga bagay para sa mga startup, kahit na tungkol sa mga pulis ng pera.

"Ang mga protocol na namamahagi ng kanilang mga token sa publiko, ibig sabihin ay mayroong isang bagong pangalawang listahan para sa mga token ng SAFT, [nagbibigay] ng kapani-paniwalang pagkakatanggi mula sa anumang akusasyon sa seguridad," isinulat ni Zehavi. (Ang Simpleng Kasunduan para sa Mga Token sa Hinaharap ay isang legal na istraktura na pinapaboran ng maraming mga nagbigay ng token sa panahon ng pagkahumaling sa ICO.)

Kung ang isang Cryptocurrency ay sapat na desentralisado ay naging pangunahing tampok ng mga pag-aayos ng ICO sa U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

Ano ang susunod para sa pagsasaka ng ani? (Isang hula)

Ang COMP ay naging BIT sorpresa sa mundo ng DeFi, sa mga teknikal na paraan at iba pa. Ito ay nagbigay inspirasyon sa isang alon ng bagong pag-iisip.

"Ang iba pang mga proyekto ay nagtatrabaho sa mga katulad na bagay," sabi ng tagapagtatag ng Nexus Mutual na si Hugh Karp. Sa katunayan, sinasabi ng mga may kaalamang source na ang mga bagong proyekto sa CoinDesk ay ilulunsad sa mga modelong ito.

Baka sa lalong madaling panahon ay makakita tayo ng mas maraming prosaic yield farming application. Halimbawa, mga paraan ng pagbabahagi ng tubo na nagbibigay ng gantimpala sa ilang uri ng pag-uugali.

Isipin kung nagpasya ang mga may hawak ng COMP , halimbawa, na ang protocol ay nangangailangan ng mas maraming tao upang maglagay ng pera at iwanan ito doon nang mas matagal. Ang komunidad ay maaaring lumikha ng isang panukala na nag-ahit ng kaunti sa ani ng bawat token at binayaran lamang ang bahaging iyon sa mga token na mas matanda sa anim na buwan. Malamang na T ito magkano, ngunit ang isang mamumuhunan na may tamang abot-tanaw ng oras at profile ng panganib ay maaaring isaalang-alang ito bago gumawa ng isang withdrawal.

(May mga precedent para dito sa tradisyunal Finance: Ang isang 10-taong Treasury BOND ay karaniwang nagbubunga ng higit sa isang buwang T-bill kahit na pareho silang sinusuportahan ng buong pananampalataya at kredito ni Uncle Sam, ang isang 12-buwang certificate ng deposito ay nagbabayad ng mas mataas na interes kaysa sa isang checking account sa parehong bangko, at iba pa.)

Habang ang sektor na ito ay nagiging mas matatag, ang mga arkitekto nito ay gagawa ng mga mas matatag na paraan upang ma-optimize ang mga insentibo sa pagkatubig sa mga mas pinong paraan. Maaari naming makita ang mga may hawak ng token na naglalagay ng mas maraming paraan para kumita ang mga mamumuhunan mula sa mga niche ng DeFi.

Anuman ang mangyari, ang mga magsasaka ng ani ng crypto ay KEEP na lilipat nang mabilis. Ang ilang mga sariwang patlang ay maaaring mabuksan at ang ilan ay maaaring magbunga ng hindi gaanong masarap na prutas.

Ngunit iyon ang magandang bagay tungkol sa pagsasaka sa DeFi: Napakadaling lumipat ng field.

Learn pa: DeFi Crash Course 101