Что такое урожайное фермерство? Ракетное топливо DeFi, пояснение

Мирдецентрализованные Финансы (DeFi)процветает и цифры только растут. СогласноDeFi-пульс, сейчас в DeFi заблокировано Криптo на сумму $95,28 млрд — по сравнению с $32 млрд годом ранее. Лидером гонки DeFi является протокол Maker на базе Ethereum с долей рынка 17,8%.

ONE из главных катализаторов экспоненциального роста этого сектора можно назвать уникальную для DeFi стратегию оптимизации рентабельности инвестиций, известную как урожайное земледелие.

Где это началось

Кредитный рынок на базе EthereumCompound Распространение COMP среди пользователей протокола началось в июне 2020 года. Это тип актива, известный как «токен управления", что дает держателям уникальные права голоса по предлагаемым изменениям платформы. Спрос на токен (возросший из-за того, как была структурирована его автоматическая дистрибуция) положил начало нынешнему помешательству и переместилсяCompoundвлидирующая позиция в DeFi в то время.

Появился новый HOT термин «доходное фермерство» — сокращение от умных стратегий, при которых временное предоставление Криптo в распоряжение какого-либо стартапа приносит его владельцу еще больше Криптовалюта.

Еще один распространенный термин — «добыча ликвидности».

Шумиха вокруг этих концепций переросла в тихий гул, поскольку все больше людей проявляют к ним интерес.

Случайный наблюдатель Криптo , который появляется на рынке только тогда, когда активность накаляется, может начать чувствовать слабые предчувствия того, что что-то происходит прямо сейчас. Поверьте нам на слово: источником этих предчувствий является урожайное фермерство.

Мы начнем с самых основ, а затем перейдем к более продвинутым аспектам урожайного земледелия.

Что такое токены?

Токены — это как деньги, которые игроки в видеоигры зарабатывают, сражаясь с монстрами. Деньги, которые они могут использовать для покупки снаряжения или оружия во вселенной своей любимой игры.

Но с блокчейнами токены T ограничиваются только ONE многопользовательской онлайн-игрой на деньги. Их можно заработать в ONE и использовать во многих других. Обычно они представляют собой либо право собственности на что-то (например, часть Uniswapликвидный пул, о котором мы поговорим позже) или доступ к какой-либо услуге. Например, в браузере Brave,объявления можно купить только за Basic Attention Token (BAT).

Если токены стоят денег, то вы можете вести с ними банковские операции или, по крайней мере, делать вещи, которые очень похожи на банковские операции. Таким образом: децентрализованные Финансы.

Токены оказались крупным вариантом использованияEthereum, второй по величине блокчейн в мире. Термин здесь "Токены ERC-20," что относится к стандарту программного обеспечения, который позволяет создателям токенов писать для них правила. Токены можно использовать несколькими способами. Часто они используются как форма денег в наборе приложений. Поэтому идея дляРодня заключалась в создании токена, который пользователи сети могли бы тратить друг у друга на такие крошечные суммы, что создавалось бы ощущение, будто они ничего T тратят; то есть деньги за Интернет.

Токены управления отличаются. Они не похожи на жетон в игровом зале, как многие токены описывались в прошлом. Они работают скорее как сертификаты, обслуживающие постоянно меняющийся законодательный орган, поскольку они дают держателям право голосовать за изменения в протоколе.

Итак, на платформе, которая доказала, что DeFi может летать, MakerDAO, держатели ее токена управления MKR, голосуют почти каждую неделю за небольшие изменения параметров, которые определяют, сколько стоит заимствование и сколько зарабатывают сберегатели, и так далее.

Читать дальше: Как Yield Farming на Curve тихо завоевывает DeFi

Однако все Криптo имеют ONE общую черту: они торгуются и имеют цену. Так что, если токены стоят денег, то вы можете вести с ними банковские операции или, по крайней мере, делать то, что очень похоже на банковские операции. Таким образом: децентрализованные Финансы.

Что такое DeFi?

Справедливый вопрос. Для тех, кто BIT отключился в 2018 году, мы называли это «открытыми Финансы». Однако эта конструкция, похоже, сошла на нет, и «ДеФи" — это новый жаргон.

Если это вам T помнится, DeFi — это все, что позволяет вам играть с деньгами, и единственная идентификация, которая вам нужна, — это Криптo .

В обычном Интернете вы T можете купить блендер, не предоставив владельцу сайта достаточно данных, чтобы Словарь всю историю вашей жизни. В DeFi вы можете занять деньги, даже не спрашивая вашего имени.

Я могу это объяснить, но ничто не поможет вам лучше понять, чем попробовать ONE из этих приложений. Если у вас есть кошелек Ethereum , в котором есть Криптo хотя бы на 20 долларов, сделайте что-нибудь с помощью ONE из этих продуктов. Перейдите на Uniswap и купите себе FUN (токен для игровых приложений) или WBTC (Wrapped Bitcoin). Перейти кMakerDAO и создать DAI стоимостью $5 (стейблкоин, который обычно стоит $1) из цифрового эфира. Перейти Compound и занять 10 долларов в USDC.

(Обратите внимание на очень маленькие суммы, которые я предлагаю. Старая Криптo поговорка «T вкладывай больше, чем можешь позволить себе потерять» вдвойне актуальна для DeFi. Это очень сложная штука, и многое может пойти не так. Это могут быть «сберегательные» продукты, но они не для вашего выход на пенсиюЭкономия.)

Хотя это может быть незрелым и экспериментальным, последствия этой технологии ошеломляют. В обычном Интернете вы T можете купить блендер, не предоставив владельцу сайта достаточно данных, чтобы Словарь всю историю вашей жизни. В DeFi вы можете занять деньгиникто даже не спросил вашего имени.

Приложения DeFi T беспокоятся о доверии к вам, поскольку у них есть залог, который вы внесли для обеспечения своего долга (например, на Compound долг в размере 10 долларов потребует залога в размере около 20 долларов).

Читать дальше: Что первично: полезность или доходность DeFi?

Если вы воспользуетесь этим советом и попробуете что-то, учтите, что вы можете обменять все эти вещи обратно, как только вы их взяли. Откройте кредит и закройте его через 10 минут. Это нормально. Честное предупреждение: это может стоить вам BIT комиссий.

Так в чем смысл занимать деньги тем, у кого уже есть деньги? Большинство людей делают это для какой-то торговли. Самый очевидный пример — шортить токен (действие по получению прибыли, если его цена падает). Это также хорошо для тех, кто хочет держать токен, но при этом играть на рынке.

Разве управление банком T требует больших первоначальных вложений?

Да, и в DeFi эти деньги в основном предоставляются незнакомцами в интернете. Вот почему стартапы, стоящие за этими децентрализованными банковскими приложениями, придумывают умные способы привлечь HODLers с неиспользуемыми активами.

Ликвидность — главная забота всех этих различных продуктов. То есть: сколько денег они заблокировали в своих смарт-контрактах?

«В некоторых типах продуктов опыт использования продукта становится намного лучше, если у вас есть ликвидность. Вместо того, чтобы занимать у венчурных капиталистов или инвесторов в долговые обязательства, вы занимаете у своих пользователей», — сказалЭлектрическая столица управляющий партнер Авичал Гарг.

Давайте возьмем Uniswap в качестве примера. Uniswap — это «автоматизированный маркет Maker,» или AMM (еще один термин из сферы DeFi). Это означает, что Uniswap — это робот в Интернете, который всегда готов покупать, а также всегда готов продавать любую Криптовалюта , на которую у него есть рынок.

На Uniswap, есть по крайней мере ONE рыночная пара для почти любого токена на Ethereum. За кулисами это означает, что Uniswap может сделать вид, что он совершает прямую торговлю для любойдва токена, что упрощает работу пользователей, но все это построено вокруг пулов из двух токенов. И все эти рыночные пары работают лучше с большими пулами.

Почему я KEEP слышу о «бассейнах»?

Чтобы проиллюстрировать, почему больше денег помогает, давайте разберем, как работает Uniswap .

Допустим, есть рынок USDC и DAI. Это два токена (оба — стейблкоины, но с разными механизмами сохранения стоимости), которые должны все время стоить 1 доллар каждый, и это, как правило, справедливо для обоих.

Цена, которую Uniswap показывает для каждого токена в любой объединенной рыночной паре, основана на балансе каждого в пуле. Итак, сильно упрощая это ради иллюстрации, если кто-то создаст пул USDC/ DAI , он должен будет внести равные суммы обоих. В пуле всего с 2 USDC и 2 DAI он предложит цену 1 USDC за 1 DAI. Но затем представьте, что кто-то вложил 1 DAI и снял 1 USDC. Тогда в пуле будет 1 USDC и 3 DAI. Пул будет очень не в порядке. Опытный инвестор может легко получить прибыль в размере 0,50 $, вложив 1 USDC и получив 1,5 DAI. Это 50% арбитражной прибыли, и в этом проблема ограниченной ликвидности.

(Кстати, именно поэтому цены Uniswap, как правило, точны: трейдеры отслеживают небольшие отклонения от более широкого рынка и очень быстро торгуют ими, получая арбитражную прибыль.)

Читать дальше: Uniswap V2 запускает больше пар обмена токенов, Oracle Service, мгновенных кредитов

Однако если бы в пуле было 500 000 USDC и 500 000 DAI , торговля 1 DAI за 1 USDC оказала бы незначительное влияние на относительную цену. Вот почему ликвидность полезна.

Вы можете засунуть свои активы в Compound и заработать немного дохода. Но это не очень креативно. Пользователи, которые ищут углы, чтобы максимизировать этот доход: это фермеры урожая.

Аналогичные эффекты наблюдаются в DeFi, поэтому Рынки хотят больше ликвидности. Uniswap решает эту проблему, взимая небольшую комиссию за каждую сделку. Он делает это, срезая BIT с каждой сделки и оставляя это в пуле (так что ONE DAI фактически будет торговаться за 0,997 USDC после комиссии, увеличивая общий пул на 0,003 USDC). Это выгодно поставщикам ликвидности, потому что когда кто-то вкладывает ликвидность в пул, он владеет делитьсяпула. Если в этом пуле было много торгов, он заработал много комиссий, и стоимость каждой акции будет расти.

И это возвращает нас к токенам.

Ликвидность, добавленная в Uniswap, составляет представлено токеном, а не счет. Так что нет никакой книги, говорящей: «Боб владеет 0,000000678% пула DAI/ USDC ». У Боба просто есть токен в его кошельке. И Бобу T нужно KEEP этот токен. Он может продать его. Или использовать в другом продукте. Мы вернемся к этому, но это помогает объяснить, почему люди любят говорить о продуктах DeFi как о «деньги Лего."

Так сколько же денег зарабатывают люди, вкладывая деньги в эти продукты?

Это может быть намного прибыльнее, чем вкладывать деньги в традиционный банк, и это до того, как стартапы начали раздавать токены управления.

Давайте используем Compound в качестве иллюстрации. По состоянию на январь 2022 года человек может положить USDC или Tether (USDT) в Compound и заработать на этом около 3%. Большинство банковских счетов в США зарабатываютменее 0,1% в эти дни, что достаточно близко к нулю.

Однако есть некоторые оговорки. Во-первых, есть причина, по которой процентные ставки настолько сочнее: DeFi — гораздо более рискованное место для размещения ваших денег. Нет Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), защищающей эти фонды. Если бы Compound начал изыматься, пользователи могли бы обнаружить, что не могут вывести свои средства, когда захотят.

Плюс, проценты довольно изменчивы. Вы T знаете, сколько заработаете в течение года. Ставка USDC составляет высокийсейчас, но раньше этот показатель колебался где-то в районе 1%.

Аналогично, пользователь может соблазниться активами с более прибыльной доходностью, такими как USDT, которые обычно имеют гораздо более высокую процентную ставку, чем USDC. Компромисс здесь заключается в том, что прозрачность USDT относительно реальных долларов, которые он должен держать в реальном банке, далеко не на одном уровне с USDC. Разница в процентных ставках часто является способом рынка сообщить вам, что ONE инструмент рассматривается как более рискованный, чем другой.

Пользователи, делающие большие ставки на эти продукты, обращаются к компаниямОпин иНексус Взаимныйчтобы застраховать свои позиции, поскольку в этой зарождающейся отрасли нет никакой государственной защиты — подробнее о существенных рисках позже.

Поэтому пользователи могут вкладывать свои активы в Compound или Uniswap и получать небольшой доход. Но это не очень креативно. Пользователи, которые ищут углы, чтобы максимизировать этот доход: это фермеры урожая.

Ладно, я уже все это знал. Что такое урожайное земледелие?

В широком смысле доходное фермерство — это любая попытка заставить Криптo работать и получить максимально возможную прибыль от этих активов.

На самом простом уровне фермер, получающий доход, может перемещать активы в пределах Compound, постоянно гоняясь за пулом, предлагающим лучшую APY из недели в неделю. Это может означать, что время от времени придется переходить в более рискованные пулы, но фермер, получающий доход, может справиться с риском.

«Фермерство открывает новые возможности ценового арбитража [арбитража], которые могут распространиться на другие протоколы, токены которых находятся в пуле», — сказалМайя Зехави, консультант по блокчейну.

Однако поскольку эти позиции токенизированы, они могут пойти дальше.

Это был совершенно новый вид дохода по депозиту. Фактически, это был способ заработать доход по кредиту. Кто когда-либо слышал о том, чтобы заемщик получал доход по долгу от своего кредитора?

В простом примере фермер, выращивающий урожай, может вложить 100 000 USDT в Compound. За эту ставку он получит токен, называемый cUSDT. Допустим, он получит 100 000 cUSDT обратно (формула на Compound безумна, так что это не 1:1, но для наших целей это T имеет значения).

Затем они могут взять этот cUSDT и поместить его в пул ликвидности, который принимает cUSDT на Balancer, AMM, который позволяет пользователям настраивать самобалансирующиеся индексные фонды Криптo . В обычное время это могло бы принести немного больше в виде комиссий за транзакции. Это основная идея доходного фермерства. Пользователь LOOKS пограничные случаи в системе, чтобы выжать как можно больше доходности из как можно большего количества продуктов, с которыми она будет работать.

Почему урожайное земледелие сейчас так HOT ?

Из-за добычи ликвидности. Добыча ликвидности увеличивает доходность фермерства.

Майнинг ликвидности — это когда фермер, получающий доход, получает новый токен, а также обычную прибыль (это и есть «майнинг») в обмен на ликвидность фермера.

«Идея заключается в том, что стимулирование использования платформы увеличивает стоимость токена, тем самым создавая положительный цикл использования для привлечения пользователей», — сказал Ричард Ма из аудитора смарт-контрактов.Quantstamp.

Примеры фермерства с доходностью, приведенные выше, являются фермерством с доходностью от обычных операций различных платформ. Поставляйте ликвидность в Compound или Uniswap и получайте небольшую долю от бизнеса, который работает по протоколам — очень ванильно.

Но Compound объявленов 2020 году он хотел по-настоящему децентрализовать продукт и хотел дать большую часть права собственности людям, которые сделали его популярным, используя его. Это право собственности будет иметь форму токен COMP.

Чтобы это не звучало слишком альтруистично, KEEP , что люди, которые его создали (команда и инвесторы), владели более чем половиной капитала. Раздача пользователям здоровой доли, скорее всего, сделала бы его гораздо более популярным местом для кредитования. В свою очередь, это сделало бы ставку каждого намного более ценной.

Итак, Compound объявил этот четырехлетний период, в течение которого протокол будет выдавать пользователям токены COMP , фиксированную сумму каждый день, пока она не закончится. Эти токены COMP контролируют протокол, так же как акционеры в конечном итоге контролируют публично торгуемые компании.

Каждый день протокол Compound LOOKS всех, кто одолжил деньги приложению и кто занял у него, и выплачивает им COMP пропорционально их доле в общем объеме бизнеса за день.

Результаты былиочень удивительно, даже к Compound'sкрупнейшие промоутеры.

Стоимость COMP, скорее всего, снизится, и именно поэтому некоторые инвесторы спешат заработать на ней как можно больше прямо сейчас.

Это был совершенно новый вид дохода от депозита в Compound. Фактически, это был способ получить доход и от кредита, что очень странно: кто-нибудь слышал о том, чтобы заемщик получал доход от своего кредитора?

Стоимость COMP достигла пика в более чем 900 долларов в 2021 году.Мы посчитали в другом месте, но если говорить кратко: инвесторы с достаточно глубокими карманами могут получить значительную прибыль, максимизируя свою ежедневную прибыль в COMP. Это, в некотором роде, бесплатные деньги.

Compound можно одолжить, занять у него, положить на депозит то, что вы одолжили и т. д. Это можно сделать несколько раз и DeFi-стартап Instadappдаже создал инструмент, позволяющий сделать его максимально капиталоэффективным.

«Фермеры, выращивающие урожай, чрезвычайно креативны. Они находят способы «складывать» урожайность и даже зарабатывать несколько токенов управления одновременно», — сказал Спенсер Нун из DTC Capital.

Скачок стоимости COMP — временная ситуация. Распределение COMP продлится всего четыре года, а затем больше T будет. Кроме того, большинство людей согласны с тем, что высокая цена сейчас обусловлена ​​низким флоатом (то есть тем, сколько COMP фактически свободно торгуется на рынке — оно никогда больше не будет таким низким). Так что стоимость, вероятно, будет постепенно снижаться, и именно поэтому опытные инвесторы пытаются заработать как можно больше сейчас.

Обращение к спекулятивным инстинктам стойких Криптo оказалось отличным способом увеличить ликвидность на Compound. Это наполняет карманы некоторых, но также улучшает пользовательский опыт для всех типов пользователей Compound , включая тех, кто будет использовать его независимо от того, собираются ли они зарабатывать COMP или нет.

Как это часто бывает в Криптo, когда предприниматели видят что-то успешное, они это копируют. Balancer был следующим протоколом начать распространение токена управления, BAL, среди поставщиков ликвидности. Поставщик мгновенных кредитов bZx затем последовал его примеру. REN,Изгиб и Synthetixтакже естьобъединилисьдля продвижения пула ликвидности на Curve.

Вполне вероятно, что многие из наиболее известных проектов DeFi объявят о выпуске какой-либо монеты, которую можно будет майнить, предоставляя ликвидность.

Здесь стоит обратить внимание на Uniswap против Balancer. Balancer может делать то же самое, что и Uniswap , но большинство пользователей, которые хотят QUICK торговать токенами через свой кошелек, используют Uniswap. Будет интересно посмотреть, убедит ли токен BAL Balancer поставщиков ликвидности Uniswap отказаться от сотрудничества.

Однако, по данным, с момента объявления BAL в Uniswap поступило больше ликвидности.его сайт данных.

Начался ли майнинг ликвидности с COMP?

Нет, но это был наиболее используемый протокол с наиболее тщательно разработанной схемой добычи ликвидности.

Этот момент является предметом споров, но истоки добычи ликвидности, вероятно,датируется Fcoin, китайская биржа, которая создала токен в 2018 году, который вознаграждал людей за совершение сделок. Вы T поверите, что произошло дальше! Шучу, вы поверите: люди просто начали запускать ботов, чтобы совершать бессмысленные сделки с самими собой, чтобы заработать токен.

Аналогично, EOS — это блокчейн, где транзакции в основном бесплатны, но поскольку ничто на самом деле не бесплатно, отсутствие трения было приглашением для спама. Какой-то злонамеренный хакер, которому T нравился EOS , создал в сети токен под названием EIDOS в конце 2019 года. Он вознаграждал людей за тонны бессмысленных транзакцийи каким-то образом попал на биржу.

Эти инициативы продемонстрировали, насколько быстро пользователи Криптo реагируют на стимулы.

Читать дальше: Compound меняет правила распределения COMP после ажиотажа вокруг «урожайного земледелия»

Оставив в стороне Fcoin, майнинг ликвидности, каким мы его знаем сейчас, впервые появился на Ethereum , когда появилась торговая площадка для синтетических токенов Synthetix. объявил в июле 2019 года награда в токене SNX для пользователей, которые помогли добавить ликвидности в пул sETH/ ETH на Uniswap. К октябрю это был ONE из крупнейших пулов Uniswap.

Когда Compound Labs, компания, запустившая протокол Compound , решила создать COMP, токен управления, фирма потратила месяцы на разработку того, какое поведение она хотела и как его стимулировать. Тем не менее, Compound Labs была удивлена ​​ответом. Это привело к непреднамеренным последствиям, таким как толпа в ранеенепопулярный рынок (предоставление займов и кредитование BAT) с целью добычи как можно большего количества COMP .

Только на прошлой неделе 115 различных адресов кошелька COMP – сенаторы в постоянно меняющемся законодательном органе Compound – проголосовали за изменение распределительный механизм в надежде снова распределить ликвидность по Рынки .

Существует ли DeFi для Bitcoin?

Да, на Ethereum.

Ничто не превзошлоBitcoin со временем для получения прибыли, но есть ONE вещь, которую Bitcoin T может сделать сам по себе: создать больше Bitcoin.

Умный трейдер может входить и выходить из Bitcoin и долларов таким образом, чтобы заработать больше Bitcoin, но это утомительно и рискованно. Для этого нужен определенный тип человека.

Однако DeFi предлагает способы увеличения запасов Bitcoin , хотя и несколько косвенным образом.

Длинный HODLer рад получить свежие BTC от краткосрочной WIN своего контрагента. Вот в чем суть игры.

Например, пользователь может создать имитацию Bitcoin на Ethereum , используя Система WBTC от BitGo. Они вкладывают BTC и получают обратно ту же сумму в свежеотчеканенных WBTC. WBTC можно обменять обратно на BTC в любое время, поэтому он, как правило, стоит столько же, сколько и BTC.

Затем пользователь может взять этот WBTC, поставить его на Compound и зарабатывать несколько процентов каждый год в виде доходности на свой BTC. Скорее всего, люди, которые занимают этот WBTC , вероятно, делают это, чтобы шортить BTC (то есть они немедленно продадут его, выкупят обратно, когда цена упадет, закроют кредит и KEEP разницу).

Длинный HODLer рад получить свежие BTC от краткосрочной WIN своего контрагента. Вот в чем суть игры.

Насколько это рискованно?

Достаточно.

«DeFi, сочетающий в себе ряд цифровых фондов, автоматизацию ключевых процессов и более сложные структуры стимулирования, которые работают на основе протоколов (каждый из которых имеет свои собственные быстро меняющиеся технологии и методы управления), создает новые типы рисков безопасности», — сказалЛиз Штайнингер из Least Authority, аудитор Криптo . «Тем не менее, несмотря на эти риски, высокая доходность, несомненно, привлекательна для привлечения большего числа пользователей».

Мы видели большие провалы в продуктах DeFi. У MakerDAO был такой неудачный ONE в 2020 году, что под названием «Черный четверг».Также был эксплойт противпоставщик кредитов на быструю выдачу кредитов bZx. Эти вещи ломаются, и когда это происходит, забирают деньги.

По мере того, как этот сектор будет становиться все более устойчивым, мы можем увидеть, как держатели токенов открывают инвесторам новые возможности для получения прибыли от ниш DeFi.

Прямо сейчас сделка слишком хороша для определенных фондов, чтобы ей сопротивляться, поэтому они переводят много денег в эти протоколы, чтобы добывать ликвидность для всех новых токенов управления, которые они могут. Но фонды — организации, которые объединяют ресурсы обычно состоятельных Криптo — также хеджируют. Нексус Взаимный, аПоставщик услуг страхования DeFi своего рода, сообщил CoinDesk, что у него есть максимизирован его доступное покрытие этих приложений ликвидности. Opyn, Maker доверенных деривативов, создал способ сократить COMP, на всякий случай, если эта игра окажется неудачной.

И странные вещи возникли. В какой-то момент были больше DAI на Compoundчем было отчеканено в мире. Это имеет смысл, когда распаковываешь, но все равно кажется рискованным для всех.

Тем не менее, распределение токенов управления может значительно снизить риски для стартапов, по крайней мере, в отношении финансовых контролеров.

«Протоколы, распространяющие свои токены среди общественности, означающие, что существует новый вторичный листинг для токенов SAFT, [дают] правдоподобное отрицание любых обвинений в безопасности», — написал Зехави. (TheПростое соглашение для будущих токенов(Это была правовая структура, которую предпочитали многие эмитенты токенов во время ажиотажа вокруг ICO.)

Является ли Криптовалюта адекватно децентрализованныйстало ключевым элементом расчетов по ICO с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Что ждет урожайное земледелие дальше? (Прогноз)

COMP оказался BIT сюрпризом для мира DeFi, в техническом и других отношениях. Он вдохновил волну нового мышления.

«Другие проекты работают над похожими вещами», — сказал основатель Nexus Mutual Хью Карп. Фактически, информированные источники сообщают CoinDesk , что совершенно новые проекты будут запущены с этими моделями.

Мы можем вскоре увидеть более прозаичные применения урожайного фермерства. Например, формы распределения прибыли, которые вознаграждают определенные виды поведения.

Представьте, что держатели COMP решили, например, что протоколу нужно больше людей, которые вложат деньги и оставят их там на более долгий срок. Сообщество могло бы создать предложение, которое немного сократит доходность каждого токена и выплатит эту часть только тем токенам, которые старше шести месяцев. Вероятно, это T немного, но инвестор с правильным временным горизонтом и профилем риска мог бы учесть это перед выводом средств.

(В традиционных Финансы есть прецеденты: 10-летняя казначейская BOND обычно приносит большую доходность, чем месячный казначейский вексель, даже несмотря на то, что оба они полностью обеспечены доверием и кредитом Дяди Сэма; 12-месячный депозитный сертификат приносит более высокий процент, чем текущий счет в том же банке, и т. д.)

По мере того, как этот сектор становится все более устойчивым, его архитекторы будут придумывать все более надежные способы оптимизации стимулов ликвидности все более изощренными способами. Мы могли бы увидеть, как держатели токенов дают зеленый свет большему количеству способов для инвесторов получать прибыль от ниш DeFi.

Что бы ни случилось, криптофермеры будут KEEP быстро двигаться. Некоторые новые поля могут открыться, а некоторые вскоре могут принести гораздо менее сочные плоды.

Но вот в чем преимущество фермерства в DeFi: очень легко менять поля.

Словарь больше: Ускоренный курс DeFi 101