Ang Rebolusyong Hinihintay Mo: Fintech + DeFi

Tila nagiging konektado ang lahat: Finance, kultura, sining, Technology, media, geopolitics. Ito ay alinman sa isang hindi kapani-paniwalang oras upang magtrabaho sa ating industriya o unti-unti tayong nababaliw dahil sa labis na pagkakalantad ng impormasyon. Hatakin natin ang ilang mga string habang nauugnay ang mga ito sa aking thesis para sa mga susunod na mangyayari.

Sa CORE ng sagot ay ang tanong tungkol sa computing paradigm. Paano gumagana ang software? Saan ito gumagana? Sino ang nagse-secure nito? At, siyempre, sa diwa ng ating karaniwang interes, paano ito nakakaapekto sa imprastraktura sa pananalapi?

Si Lex Sokolin, isang columnist ng CoinDesk , ay co-head ng Global Fintech sa ConsenSys, isang kumpanya ng blockchain software na nakabase sa Brooklyn, NY. Ang mga sumusunod ay halaw sa kanyangBlueprint ng Fintech newsletter.

Alam namin na ang imprastraktura sa pananalapi ay parehong (1) top-down, na nagmumula sa mga kapangyarihan ng estado sa pera at sa mga institusyong kumukuha ng panganib na ipinagkatiwala upang pangalagaan ang ganoong halaga at (2) mga indibidwal na pag-uugali ng Human tulad ng pagbabayad, pag-iipon, pangangalakal, pamumuhunan at pag-insurance. Sa buong panahon, gustong mag-apply ng mga tao inter-temporal utility maximization function (isang sukatan ng halaga depende sa oras) sa kanilang mga ari-arian, pagkatapos ay ang mga pagsasama-sama ng mga tao sa mga super-organismo (i.e., mga korporasyon, munisipalidad) ay may parehong mga pangangailangang pinansyal.

Ang imprastraktura sa pananalapi ay ang aming sama-samang solusyon para sa pagpapagana ng mga aktibidad gamit ang pinakabagong Technology - iyon man wika, papel, mga calculator, ang cloud, blockchain, o ilang iba pang pisikal Discovery sa katotohanan. Umunlad kami mula sa mga mainframe computer hanggang sa mga standalone na desktop at laptop na nagpapatakbo ng lokal na software, hanggang sa kagandahan at kahusayan ng cloud computing na na-access sa pamamagitan ng interface ng mobile device, hanggang sa ngayon ay open source programmable blockchain na sinigurado ng computational mining. Ang mga gear na ito ng computational machine ay nagbibigay-daan sa CORE banking, portfolio management, risk assessment, at underwriting.

Ang ilang kumpanya, tulad ng Fiserv o FIS, ay nagbibigay pa rin ng software na tumatakbo sa isang mainframe (hi there, COBOL-based CORE banking), bukod sa iba pang mas modernong mga aktibidad. Ang ilang kumpanya, tulad ng Envestnet, ay sumusuporta pa rin sa software na lokal na tumatakbo sa iyong makina (tingnan ang Schwab Portfolio Center acquisitionhttps://ir.envestnet.com/news-releases/news-release-details/envestnet-tamarac-announces-agreement-acquire-portfoliocenterr), bukod sa iba pang mas modernong aktibidad.

Maging tapat tayo. Ito ang huling siglo na bagay.

Ngayon, ang lahat ng software ay dapat na hindi bababa sa isinulat upang maisakatuparan mula sa cloud. Makikita mo ang thesis na ito na napatunayan ng napakalaking kita ng Google, IBM, Amazon at Microsoft sa kanilang mga financial cloud division. Ang mga kumpanya ng Technology ay dapat mag-host ng Technology; mas mahusay sila dito kaysa sa mga institusyong pinansyal.

Ang mga diskarte sa venture capital ng naka-embed Finance, open banking, Payment Service Directive at API ng European Union ay umiikot sa premise na ang mga bangko ay nasa likod ng cloud Technology at hindi alam kung paano mag-package at maghatid ng mga produktong pinansyal sa kung saan sila mahalaga. Ang mga produktong pinansyal ay binibili kung saan nakatira ang mga customer at nararanasan ang mga ito. Hindi na iyon ang sangay, kundi ang mga platform ng atensyon at iba pang karanasan sa digital brand.

Tingnan din: Lex Sokolin - Software Ate the World, Narito Kung Paano Ito Kumakain sa Finance

Walang sinuman ang nagpatunay nito pati na rin ang ANT Financial, ang Chinese fintech powerhouse. Ang mga proximity payment at QR-code based shopping ay sumakay sa mga mobile at cloud network ng Alibaba. Hindi mo magagawang idisenyo ang karanasan ng user na ito, o ang platform ng atensyon na ito, nang walang footprint ng Technology na nagsimula sa cloud computing at sa internet.

Ito ay mas kaunting banking enablement software (ibig sabihin, ang makitid na ambisyon ng banking-as-a-service), at higit pa ang data, media, at karanasan sa e-commerce ng Amazon o Facebook, na may kasamang financial product monetization.

Mahigit sa 60% ng kita ng Ant ay nagmumula sa fintech product lead generation, <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> na may mga capital risk na ipinapasa sa mga pinagbabatayan na mga bangko at insurer, na idinidigitize din ng ANT . Tandaan na ang chassis para sa credit scoring ay nagmumula sa tech giant at ang artificial intelligence nito ay nakaturo sa 700 milyong tao at 80 milyong negosyo, hindi ang kabaligtaran mula sa mga bangko. Samakatuwid, isinasama nito ang mga uri ng pagpapagana ng fintech na pinapangarap ng Refinitiv at Finastra.

Programmable blockchain

Sa ngayon, na-abstract na namin ang lahat ng mga kumplikado ng aktwal na pagtayo ng mga operating business na ito, at sa halip ay inilarawan ang mga ito bilang financial infrastructure derivatives ng computing paradigm of the moment.Ito ay nakabatay sa premise na ang mga tao ay palaging muling mag-iimbento ng pinansyal na imprastraktura, at gagamitin ang mga tool ng oras upang gawin itong paulit-ulit.

Bilang paghahambing, palagi kaming nangangailangan ng liwanag, ngunit ang Technology ng liwanag - mula sa apoy, hanggang sa mga lamp ng GAS , hanggang sa mga bombilya na maliwanag na maliwanag, hanggang sa mga LED - ay unti-unting nagbabago sa pamamagitan ng paglunok ng mga bagong magagamit na pang-agham na bahagi. Ang susunod na computing paradigm ay nagpapatakbo ng mutualized (ibig sabihin, open source, shared, communal) software sa mga blockchain network para sa mga digital na asset.

Noong unang bahagi ng 2017, nagpahayag ako ng bersyon ng thesis na ito sa Autonomous na Pananaliksik. Sa sitwasyong ito, nananatili ang isang relasyon ng Human sa pagitan ng kliyente at ilang kinatawan ng produktong pampinansyal, kung ang kinatawan na iyon ay isang tagapayo sa CFA-bearing Series 7 sa Goldman Sachs sa pamamagitan ng Zoom o isang superstar developer Andre Cronje sa pamamagitan ng Twitter. May trust LINK at reputational capital. Ngunit, sa ilalim nito, ang relasyon ay higit sa lahat ay awtomatiko, AI-driven na pangangalap ng data, na na-normalize at pinoproseso sa software na kumokonekta sa mga blockchain, na pagkatapos ay isinasailalim sa isang financial firm.

Ang "Software Robots at Automated Workflows," sa kasalukuyang yugto ng fintech evolution, ay naging matalinong kontrata sa mga programmable blockchain. Ang Ethereum, ang nangungunang naturang chain, ay nakakaranas ng higit sa tatlong milyong "kontrata" na tawag bawat araw sa pamamagitan ng naka-embed na software nito. Nasa ibaba ang isang tsart, sa pamamagitan ng Coin Metrics, ng machine na umuugong at gumagawa ng higit pang computational na gawain. Tiyak na ito ay hindi lamang ang programmable blockchain, na may ilang mga solusyon kahit na nakaupo sa itaas upang lumikha ng karagdagang throughput capacity at scalability, tulad ng Cosmos, OMG at SKALE.

Ano ang pinapangarap ng android? Sa malaking bahagi, imprastraktura sa pananalapi.

Nangangarap ito ng digital asset trading sa Uniswap, na sa unang pagkakataon sa kasaysayan ay nakaranas ng mas maraming dami ng kalakalan kasama nito 200,000 mga gumagamit kaysa sa fintech unicorn Coinbase na may 30 milyon nito.

Pinangarap nito ang pamamahala ng asset at paggawa ng merkado, na may mga robot sa pananalapi na bumubuo ng mga automated na diskarte sa pangangalakal at pamumuhunan sa Yearn Finance. Ito ay nangangarap ng 300,000 tao na lumikha ng kanilang sariling mga plano sa pamumuhunan sa DeFi aggregator Zapper (LINK ng tsart dito). Ito ay nangangarap ng pagkatubig sa pagitan ng Uniswap at Sushiswap, ng yield maximization at mga token ng pamamahala, at Dadaist meme art sa anyo ng Based Protocol.

Convergence?

Inilarawan ko ang mga mundo na ngayon ay medyo naiiba: ang exponential innovation ng DeFi, sinusubukang lampasan ang regulasyon at i-automate ang paglahok ng Human , at ang transformative reformatting na mangyayari sa mga nanunungkulan sa pananalapi sa paglipas ng panahon. Habang lumalapit ang DeFi collateralized assets (TVL) sa $10 bilyon, ang ONE salaysay na maaari nating makita ay ang Crypto ay isang ganap na hiwalay, bagong larangan ng ekonomiya at Finance. Hindi nito kailangang kumonekta sa lumang mundo. Kailangan lang iwanang mag-isa para gumanap.

Sa ilang kahulugan, nag-aalok ang industriya ng mga pagbabayad ng paghahambing. Tulad ng paghahambing ng mga pagkakaiba sa Technology sa pagitan ng Crypto at fintech na mga nanunungkulan, maihahambing ng ONE ang mga pagkakaiba sa Technology sa pagitan ng pisikal na cash, mga credit card, e-commerce na mga nagproseso ng pagbabayad, NFC-based na proximity na pagbabayad at QR code. Ang bawat isa ay may sariling lohika at saklaw ng impluwensya. Ngunit, sa katotohanan, karaniwang pinapakain ng ONE ang mga nagawa ng isa pa. Maging ang ANT Financial ngayon ay nagdidirekta sa bilyong user nito sa mga tradisyunal na capital provider, habang ginagamit ang mga modernong karanasan ng user.

Ang mga ikot ng merkado ay nangangahulugan na ang mga pamumuhunan sa blockchain ay nagbabago sa pagitan ng kasalukuyang mga badyet sa pagbabagong-anyo at crypto-native na gusali at pamumuhunan. ONE taon, ito ay tungkol sa Bitcoin. Ang susunod, tungkol sa mga distributed ledger. Ang susunod, tungkol sa mga ICO. Ang susunod, tungkol sa mga digital asset. Ang susunod, tungkol sa DeFi. Hindi nagtagal upang makilala ang indayog ng palawit.

Tingnan din: Lex Sokolin - Ang Iyong Crypto Startup ay Nangangailangan ng Diskarte sa Recession

Upang labanan ang mga pagbabago sa demand na ito, kailangan mo ng walang hanggang mga prinsipyo. Sa layuning ito, nakikita ko ang mga DeFi protocol (tulad ng Maker, Aave, Compound, Yearn, Curve, Nexus Mutual) at mga application na umuusbong patungo sa natural na mga gawi sa pananalapi na naging software: pagbabayad, pag-iipon, pamumuhunan, pangangalakal, pag-insurance. Ang talagang kailangang gawin nang mas mahabang panahon ay ikonekta ang mga ito sa paraang pinangangasiwaan ng panganib sa umiiral na ekonomiya. Gusto ng mga startup Centrifuge ay nangunguna sa daan.

Ang tulay na iyon ay maaaring ipahayag sa footprint ng consumer ng mga wallet upang matulungan ang mga user na makamit ang kanilang mga layunin sa pananalapi, sa mga yapak ng developer ng pagpapagana ng software upang matulungan ang mga developer sa pananalapi na mapanatili ang kanilang mga pinansiyal na aplikasyon, at sa mga network ng institusyonal para sa mga bagong istruktura sa kabuuan ng trilyong GDP sa aktibidad na pang-ekonomiya sa pananalapi. Ang bilis ng pagbabago ay nakakabulag, at sino ang nakakaalam kung anong kapalaran ang ibibigay sa atin ng merkado. Ngunit ang destinasyon – isang walang alitan, open-sourced, patas na sistema ng pananalapi – ay napakaganda.