La révolution que vous attendiez : Fintech + DeFi

Tout semble connecté : la Finance, la culture, l’art, la Technologies, les médias, la géopolitique. Soit nous vivons une période formidable pour travailler dans notre secteur, soit nous perdons progressivement la raison à cause de la surexposition à l’information. Tirons quelques ficelles en lien avec ma thèse sur l’avenir.

Au CORE de la réponse se trouve la question du paradigme informatique. Comment fonctionnent les logiciels ? Où fonctionnent-ils ? Qui les sécurise ? Et, bien sûr, dans l'intérêt de tous, quel impact cela a-t-il sur l'infrastructure financière ?

Lex Sokolin, chroniqueur sur CoinDesk , est co-directeur mondial de la Fintech chez ConsenSys, une société de logiciels blockchain basée à Brooklyn, à New York. Ce qui suit est adapté de son article.Plan directeur de la Fintechbulletin d'information.

Nous savons que l'infrastructure financière est à la fois (1) descendante, découlant des pouvoirs de l'État sur la monnaie et des institutions à risque chargées de la conservation de cette valeur, et (2) des comportements Human individuels tels que payer, épargner, négocier, investir et assurer. Au fil du temps, les individus ont souhaité appliquer cette approche. fonctions de maximisation de l'utilité intertemporelle(une mesure de la valeur dépendant du temps) à leurs actifs, alors les agrégations de personnes dans des super-organismes (c'est-à-dire des sociétés, des municipalités) ont les mêmes besoins financiers.

L’infrastructure financière n’est que notre solution collective pour permettre des activités utilisant les dernières Technologies , qu’il s’agisse langue, papier, calculatrices, cloud, blockchain ou toute autre À découvrir physique qui déforme la réalitéNous sommes passés des ordinateurs centraux aux ordinateurs de bureau et portables autonomes exécutant des logiciels locaux, à la magnificence et à l'efficacité du cloud computing accessible via l'interface de l'appareil mobile, et désormais aux blockchains programmables open source sécurisées par l'exploration de données computationnelle. Ces rouages ​​de la machine informatique permettent les opérations bancaires de CORE , la gestion de portefeuille, l'évaluation des risques et la souscription.

Certaines entreprises, comme Fiserv ou FIS, fournissent encore des logiciels qui fonctionnent sur un mainframe (bonjour, Services bancaires de CORE basés sur COBOL), entre autres activités plus modernes. Certaines entreprises, comme Envestnet, prennent toujours en charge les logiciels exécutés localement sur votre machine (voir l'acquisition de Schwab Portfolio Center : https://ir.envestnet.com/news-releases/news-release-details/envestnet-tamarac-announces-agreement-acquire-portfoliocenterr), entre autres activités plus modernes.

Soyons honnêtes. C'est du siècle dernier.

Aujourd'hui, tous les logiciels devraient au moins être conçus pour être exécutés depuis le cloud. Les revenus colossaux générés par Google, IBM, Amazon et Microsoft dans leurs services financiers cloud le prouvent. Les entreprises Technologies devraient héberger Technologies; elles sont bien plus performantes en la matière que les institutions financières.

Le stratégies de capital-risque de la Finance intégréeL'open banking, la directive européenne sur les services de paiement et les API reposent tous sur le principe selon lequel les banques sont en retard sur le Technologies et ne savent pas comment conditionner et distribuer les produits financiers là où ils comptent. Les produits financiers sont achetés là où les clients vivent et les utilisent. Il ne s'agit plus des agences, mais des plateformes d'attention et autres expériences de marque numériques.

Voir aussi : Lex Sokolin -Les logiciels ont dévoré le monde, voici comment ils ont dévoré la Finance

Personne n'a aussi bien prouvé cela ANT Financial, le géant chinois de la fintech. Les paiements de proximité et les achats par QR code ont profité des réseaux mobiles et cloud d'Alibaba. Il serait impossible de concevoir cette expérience utilisateur, ni cette plateforme d'attention, sans une empreinte Technologies issue du cloud computing et d'Internet.

Il s’agit moins d’un logiciel d’activation bancaire (c’est-à-dire de l’ambition étroite de la banque en tant que service) que de l’expérience de données, de médias et de commerce électronique d’Amazon ou de Facebook, avec la monétisation des produits financiers incluse.

Plus de 60 % du chiffre d'affaires d'Ant provient de la génération de leads pour les produits fintech <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">(https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> ), les risques financiers étant transférés aux banques et assureurs sous-jacents, ANT numérise également. N'oublions pas que le système de notation de crédit est basé sur le géant technologique et son intelligence artificielle, orientée vers 700 millions de personnes et 80 millions d'entreprises, et non l'inverse. Cela intègre donc les types de fintech habilitantes dont rêvent Refinitiv et Finastra.

Blockchain programmable

Jusqu'à présent, nous avons fait abstraction de toutes les complexités liées à la mise en place de ces entreprises opérationnelles et les avons plutôt décrites comme des dérivés de l'infrastructure financière du paradigme informatique du moment. Ceci est basé sur le principe que les gens réinventeront toujours l'infrastructure financière et utiliseront les outils de l'époque pour la refaire encore et encore.

À titre de comparaison, nous avons toujours eu besoin de lumière, mais la Technologies de la lumière – du feu aux lampes à GAS , en passant par les ampoules à incandescence et les LED – évolue progressivement en intégrant de nouveaux composants scientifiques. Le prochain paradigme informatique consiste à exploiter des logiciels mutualisés (c'est-à-dire open source, partagés et communautaires) sur des réseaux blockchain pour les actifs numériques.

Début 2017, j'ai articulé une version de cette thèse àRecherche autonome. Dans ce scénario, une relation Human demeure entre le client et un représentant du produit financier, que ce représentant soit un conseiller CFA Series 7 chez Goldman Sachs via Zoom ou un développeur superstar. André Cronje via Twitter. Il existe un LINK de confiance et un capital réputationnel. Mais, en dessous, la relation repose en grande partie sur une collecte de données automatisée et pilotée par l'IA, normalisée et traitée dans un logiciel connecté à des blockchains, puis garantie par une société financière.

Dans la phase actuelle d'évolution de la fintech, les « robots logiciels et les flux de travail automatisés » sont devenus des contrats intelligents sur des blockchains programmables. Ethereum, la principale chaîne de ce type, reçoit plus de trois millions d'appels de « contrats » par jour via son logiciel embarqué. Vous trouverez ci-dessous un graphique, via Coin Metrics, montrant la machine ronronnante et effectuant toujours plus de calculs. Ce n'est certainement pas la seule blockchain programmable ; plusieurs solutions, comme Ethereum, la complètent pour augmenter la capacité de débit et l'évolutivité. Cosmos,OMG et SKALE.

De quoi rêve l'androïde ? En grande partie d'infrastructures financières.

Il rêve de trading d'actifs numériques sur Uniswap, qui pour la première fois dans l'histoire a connu plus de volume de trading avec son 200 000 utilisateursque la licorne fintech Coinbase avec ses 30 millions.

Elle rêve de gestion d'actifs et de tenue de marché, avec des robots financiers élaborant des stratégies de trading et d'investissement automatisées sur Yearn Finance. Elle rêve de voir 300 000 personnes créer leurs propres plans d'investissement sur l'agrégateur DeFi Zapper.LINK du graphique ici). Il rêve de flux de liquidités entre Uniswap et Sushiswap, de jetons de maximisation du rendement et de gouvernance, et d'art mème dadaïste sous la forme du protocole Based.

Convergence?

J'ai décrit des mondes aujourd'hui bien différents : l'innovation exponentielle de la DeFi, qui tente de devancer la réglementation et d'automatiser l'intervention Human , et le reformatage transformateur qui s'opérera au fil du temps chez les acteurs financiers historiques. Alors que les actifs garantis par la DeFi (TVL) approchent les 10 milliards de dollars, on pourrait voir apparaître un discours selon lequel la Crypto constitue une sphère économique et Finance totalement distincte et nouvelle. Elle n'a pas besoin de se connecter à l'ancien monde. Il suffit de la laisser libre de ses mouvements.

D'une certaine manière, le secteur des paiements offre une comparaison. À l'instar des différences Technologies entre les acteurs historiques de la Crypto et de la fintech, on peut comparer les distinctions Technologies entre l'argent liquide, les cartes de crédit, les processeurs de paiement en ligne, les paiements de proximité NFC et les codes QR. Chacun a sa propre logique et sa propre sphère d'influence. Mais, en réalité, ONEun se nourrit généralement des réussites de l'autre. Même ANT Financial oriente aujourd'hui son milliard d'utilisateurs vers des fournisseurs de capitaux traditionnels, tout en s'appuyant sur des expériences utilisateur modernes.

Les cycles de marché impliquent que les investissements blockchain oscillent entre les budgets de transformation des acteurs historiques et la construction et l'investissement dans les crypto-natifs. Une année, tout tourne autour du Bitcoin. L'année suivante, des registres distribués. L'année suivante, des ICO. L'année suivante, des actifs numériques. L'année suivante, de la DeFi. Il ne faut pas longtemps pour reconnaître le mouvement de balancier.

Voir aussi : Lex Sokolin -Votre startup Crypto a besoin d'une stratégie de récession

Pour lutter contre ces fluctuations de la demande, des principes intemporels sont nécessaires. À cette fin, je vois les protocoles et applications DeFi (comme Maker, Aave, Compound, Yearn, Curve, Nexus Mutual) évoluer vers des comportements financiers naturels transformés en logiciels : payer, épargner, investir, trader, assurer. À plus long terme, il suffit de les intégrer à l'économie existante, en gérant les risques. Des startups comme Centrifugerouvrent la voie.

Ce pont peut s'exprimer dans l'empreinte consommateur des portefeuilles pour aider les utilisateurs à atteindre leurs objectifs financiers, dans l'empreinte développeur de logiciels habilitants pour aider les développeurs financiers à maintenir leurs applications financières, et dans les réseaux institutionnels pour de nouvelles structures à travers les milliers de milliards de PIB de l'activité économique financière. La vitesse de l'innovation est aveuglante, et qui sait quelle fortune le marché nous réserve. Mais la destination - un système financier sans friction, open source et équitable - est magnifique.