Революция, которую вы ждали: Fintech + DeFi

Кажется, все становится связанным: Финансы, культура, искусство, Технологии, медиа, геополитика. Либо это фантастическое время для работы в нашей отрасли, либо мы медленно сходим с ума от чрезмерного воздействия информации. Давайте потянем за несколько ниточек, поскольку они связаны с моим тезисом о том, что произойдет дальше.

В CORE ответа лежит вопрос о вычислительной парадигме. Как работает программное обеспечение? Где оно работает? Кто его защищает? И, конечно же, в духе наших общих интересов, как это влияет на финансовую инфраструктуру?

Лекс Соколин, обозреватель CoinDesk , является соруководителем Global Fintech в ConsenSys, компании по разработке программного обеспечения для блокчейна из Бруклина, штат Нью-Йорк. Нижеследующее адаптировано из егоПроект Fintech информационный бюллетень.

Мы знаем, что финансовая инфраструктура является как (1) сверху вниз, вытекающей из полномочий государства над деньгами и рискованных учреждений, которым поручено хранить такую ​​ценность, так и (2) индивидуального Human поведения, такого как оплата, сбережение, торговля, инвестирование и страхование. В течение всего времени люди хотят применять функции максимизации межвременной полезности(мера стоимости, зависящая от времени) к своим активам, то объединения людей в суперорганизмы (т. е. корпорации, муниципалитеты) имеют те же финансовые потребности.

Финансовая инфраструктура — это всего лишь наше коллективное решение для обеспечения деятельности с использованием новейших Технологии — будь то язык, бумага, калькуляторы, облако, блокчейн или какое-либо другое физическое Истории , изменяющее реальность. Мы перешли от мэйнфреймов к автономным настольным компьютерам и ноутбукам с локальным программным обеспечением, к великолепию и эффективности облачных вычислений, доступных через интерфейс мобильного устройства, к теперь программируемым блокчейнам с открытым исходным кодом, защищенным вычислительным майнингом. Эти механизмы вычислительной машины позволяют выполнять CORE банковские операции, управление портфелем, оценку рисков и андеррайтинг.

Некоторые компании, такие как Fiserv или FIS, по-прежнему предоставляют программное обеспечение, работающее на мэйнфреймах (привет, CORE банковская система на основе COBOL), среди других более современных видов деятельности. Некоторые компании, такие как Envestnet, по-прежнему поддерживают программное обеспечение, которое работает локально на вашем компьютере (см. приобретение Schwab Portfolio Centerhttps://ir.envestnet.com/news-releases/news-release-details/envestnet-tamarac-announces-agreement-acquire-portfoliocenterr), среди других более современных видов деятельности.

Будем честны. Это прошлый век.

Сегодня все программное обеспечение должно быть написано как минимум для выполнения из облака. Вы можете увидеть подтверждение этого тезиса в огромных доходах, которые Google, IBM, Amazon и Microsoft генерируют в своих финансовых облачных подразделениях. Технологии компании должны размещать Технологии; они в этом гораздо лучше финансовых учреждений.

Theстратегии венчурного капитала встроенного Финансы, открытый банкинг, Директива Европейского союза о платежных услугах и API — все это вращается вокруг предпосылки, что банки отстают в облачных Технологии и не знают, как упаковывать и доставлять финансовые продукты туда, где они важны. Финансовые продукты приобретаются там, где клиенты живут и пользуются ими. Это уже не филиал, а платформы внимания и другие цифровые брендовые впечатления.

См. также: Лекс Соколин -Программное обеспечение поглотило мир. Вот как оно поглотило Финансы

Никто не доказал это так хорошо, как ANT Financial, китайский финтех-гигант. Бесконтактные платежи и покупки на основе QR-кодов появились в мобильных и облачных сетях Alibaba. Вы не смогли бы разработать этот пользовательский опыт, ни эту платформу внимания без Технологии следа, который начался с облачных вычислений и Интернета.

Это не столько программное обеспечение для поддержки банковских операций (т. е. узкая амбиция «банкинга как услуги»), сколько данные, медиа и опыт электронной коммерции Amazon или Facebook, включая монетизацию финансовых продуктов.

Более 60% выручки Ant поступает от генерации лидов финтех-продуктов, <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> с капитальными рисками, передаваемыми базовым банкам и страховщикам, которые ANT также оцифровывает. Помните, что шасси для кредитного скоринга исходит от технологического гиганта и его искусственного интеллекта, нацеленного на 700 миллионов человек и 80 миллионов предприятий, а не наоборот от банков. Таким образом, это включает в себя типы поддерживающих финтех, о которых мечтают Refinitiv и Finastra.

Программируемый блокчейн

До сих пор мы абстрагировались от всех сложностей фактического запуска этих действующих предприятий и вместо этого описали их как производные финансовой инфраструктуры от вычислительной парадигмы текущего момента. Это основано на предпосылке, что люди всегда будут заново изобретать финансовую инфраструктуру и использовать инструменты того времени, чтобы создавать ее снова и снова.

Для сравнения, нам всегда был нужен свет, но Технологии света — от огня до GAS ламп, ламп накаливания и светодиодов — развивается постепенно, поглощая новые доступные научные компоненты. Следующая вычислительная парадигма — это запуск совместного (т. е. открытого исходного кода, общего, коммунального) программного обеспечения в сетях блокчейнов для цифровых активов.

В начале 2017 года я сформулировал версию этого тезиса наАвтономные исследованияВ этом сценарии сохраняются Human отношения между клиентом и каким-либо представителем финансового продукта, независимо от того, является ли этот представитель консультантом Goldman Sachs, имеющим сертификат CFA Series 7, через Zoom или суперзвездой-разработчиком. Андре Кронье через Twitter. Существует доверительная LINK и репутационный капитал. Но под этим кроется в значительной степени автоматизированный сбор данных с помощью искусственного интеллекта, который нормализуется и обрабатывается в программное обеспечение, которое подключается к блокчейнам, которые затем гарантируются финансовой фирмой.

«Программные роботы и автоматизированные рабочие процессы» на текущем этапе развития финтеха стали смарт-контрактами на программируемых блокчейнах. Ethereum, ведущая такая цепочка, получает более трех миллионов «контрактных» вызовов в день от своего встроенного программного обеспечения. Ниже приведена диаграмма, полученная от Coin Metrics, на которой машина гудит и выполняет все больше вычислительной работы. Конечно, это не единственный программируемый блокчейн, и несколько решений даже располагаются наверху, чтобы создать дополнительную пропускную способность и масштабируемость, например Cosmos,OMG и SKALE.

О чем мечтает андроид? По большей части — о финансовой инфраструктуре.

Он мечтает о торговле цифровыми активами на Uniswap, которая впервые в истории достигла большего объема торговли с ее 200 000 пользователейчем финтех-единорог Coinbase с его 30 миллионами.

Он мечтает об управлении активами и создании рынка, с финансовыми роботами, создающими автоматизированные торговые и инвестиционные стратегии на Yearn Финансы. Он мечтает о том, чтобы 300 000 человек создавали свои собственные инвестиционные планы на DeFi-агрегаторе Zapper (LINK на график здесь). Он мечтает о ликвидных потоках между Uniswap и Sushiswap, о максимизации доходности и токенах управления, а также о дадаистском мем-арте в форме Based Protocol.

Конвергенция?

Я описал миры, которые сегодня совершенно иные: экспоненциальная инновация DeFi, пытающаяся опередить регулирование и автоматизировать Human участие, и преобразующее переформатирование, которое со временем произойдет с финансовыми деятелями. Поскольку обеспеченные активы DeFi (TVL) приближаются к $10 млрд, ONE из нарративов, который мы можем увидеть, заключается в том, что Криптo — это совершенно отдельная, новая сфера экономики и Финансы. Ей не нужно подключаться к старому миру. Ее просто нужно оставить в покое, чтобы она работала.

В каком-то смысле индустрия платежей предлагает сравнение. Подобно сравнению Технологии различий между действующими лицами Криптo и финтеха, ONE сравнить Технологии различия между физическими деньгами, кредитными картами, платежными процессорами электронной коммерции, бесконтактными платежами на основе NFC и QR-кодами. У каждого есть своя логика и сфера влияния. Но на самом деле ONE обычно подпитывается достижениями другого. Даже ANT Financial сегодня направляет свой миллиард пользователей к традиционным поставщикам капитала, используя при этом современный пользовательский опыт.

Рыночные циклы означают, что инвестиции в блокчейн смещаются между действующими бюджетами трансформации и построением и инвестированием в криптовалюту. В ONE год все дело в Bitcoin. В другой — в распределенных реестрах. В третий — в ICO. В третий — в цифровых активах. В третий — в DeFi. Не нужно много времени, чтобы распознать колебание маятника.

См. также: Лекс Соколин -Вашему Криптo нужна стратегия преодоления рецессии

Чтобы бороться с этими колебаниями спроса, вам нужны вечные принципы. Для этого я вижу, как протоколы DeFi (например, Maker, Aave, Compound, Yearn, Curve, Nexus Mutual) и приложения развиваются в сторону естественного финансового поведения, превращенного в программное обеспечение: оплата, сбережение, инвестирование, торговля, страхование. Все, что действительно нужно сделать в долгосрочной перспективе, — это подключить их к существующей экономике с учетом рисков. Такие стартапы, как Центрифугалидируют.

Этот мост может быть выражен в потребительском следе кошельков, помогающих пользователям достигать своих финансовых целей, в следах разработчиков, позволяющих программному обеспечению помогать финансовым разработчикам поддерживать свои финансовые приложения, и в институциональных сетях для новых структур по триллионам ВВП в финансовой экономической деятельности. Скорость инноваций ослепляет, и кто знает, какое состояние нам предоставит рынок. Но цель — беспрепятственная, открытая, справедливая финансовая система — великолепна.