Bitcoin Price-Volatility Correlation Naging Negatibo Muli bilang Crypto Traders Eye FTX Liquidations

• Ang ugnayan sa pagitan ng Bitcoin at ang ipinahiwatig na pagkasumpungin nito ay naging negatibo muli, na nagpapahiwatig ng mga alalahanin ng mamumuhunan tungkol sa mga paglipat sa downside.
• Tila nag-aalala ang mga mamumuhunan na ang paparating na pagpuksa ng FTX at patuloy na paghihigpit ng pera ng Federal Reserve ay magpapababa ng mga Crypto Prices , ayon sa ONE analyst.

Ang presyo ng Bitcoin (BTC) at ang 30-araw na ipinahiwatig na volatility gauge ng cryptocurrency ay muling gumagalaw sa tapat na direksyon. Ang bumalik sa isang negatibong ugnayan kumakatawan sa mga alalahanin tungkol sa paparating na FTX liquidations, ayon sa mga tagamasid.

Ang 60-araw na trailing correlation sa pagitan ng presyo ng bitcoin at ipinahiwatig na pagkasumpungin ay bumagsak ng negatibo isang linggo ang nakalipas at bumagsak sa -0.29 noong unang bahagi ng Martes, ayon sa Velo Data.

Ang presyo ng Bitcoin ay bumaba ng halos 10% sa loob ng apat na linggo. Ang presyo ay tumama sa tatlong buwang mababa sa ibaba $25,000 noong Lunes habang isinasaalang-alang ng mga mangangalakal ang posibilidad na ang hindi na gumaganang Crypto exchange FTX ay makakasiguro ng pag-apruba ng korte ng bangkarota sa simulan ang pagbebenta ang $3.4 bilyong halaga ng Crypto holdings nito. Ang nangungunang mga pagpipilian sa Crypto exchange Ang BTC DVOL index ng Deribit, na sumusukat sa 30-araw na ipinahiwatig na pagkasumpungin, ay tumaas sa 42 mula sa 32 sa nakalipas na apat na linggo.

Ang pagbaba sa presyo kasabay ng pagtaas ng ipinahiwatig na pagkasumpungin ay nagpapahiwatig ng bias para sa mga opsyon sa paglalagay, mga derivative na kontrata na nag-aalok ng proteksyon laban sa mga slide ng presyo. Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay tumutukoy sa mga inaasahan ng mga mamumuhunan para sa kaguluhan ng presyo sa isang partikular na panahon at naiimpluwensyahan ng demand para sa parehong mga call at put na opsyon. Nangangahulugan iyon na ang negatibong ugnayan ay nagmumula sa mga inaasahan at pagpoposisyon para sa isang potensyal na pag-iwas sa panganib na dulot ng FTX.

"Ang merkado ay gumugol sa huling ilang buwan na naghahanda para sa isang potensyal na pag-apruba ng ETF at sa gayon ay labis na nag-aalala tungkol sa mga asymmetric na paglipat sa tuktok na bahagi." Si Jeff Anderson, isang senior trader sa STS Digital, ay nagsabi sa CoinDesk. "Ang sentimyento na iyon ay nagbago kamakailan sa balita sa pagpuksa ng FTX at nangangamba na ang ibaba ay maaaring mahulog mula sa presyo ng lugar. Dahil dito, ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay nag-bid na may mga presyo ng spot na gumagalaw sa isang lugar ng pinaghihinalaang kahinaan."

Si Griffin Ardern, isang volatility trader mula sa Crypto asset management firm na Blofin, ay nagsabi na ang mga alalahanin sa karagdagang paghihigpit ng pera sa mga pandaigdigang Markets ay nasa likod din ng pagbabago sa trend ng volatility.

"Ang paparating na data ng US August CPI ay malamang na magpapakita ng rebound sa inflation, na nangangahulugan na ang Federal Reserve (Fed) ay malamang na magsasagawa ng karagdagang mga hakbang sa paghigpit ng pagkatubig upang pigilan ang pagbabalik-tanaw. Sa muling pamamahagi ng pagkatubig, ang mga asset ng Crypto ay inuuna sa huli, na nangangahulugan na ang pagkatubig na nakaimbak sa mga asset ng Crypto ay maaaring ma-withdraw at mamuhunan sa mga asset tulad ng cash o sinabi ng mga stock ng US," Ardern.

"Iyon ay nagtulak sa kagustuhan ng mga mamumuhunan para sa mga paglalagay, na nagdadala ng negatibong ugnayan sa pagitan ng mga presyo at pagkasumpungin," dagdag ni Ardern.

Ayon sa RBC Economics, ang ulat ng CPI dahil sa Miyerkules ay inaasahang magpapakita ng cost of living sa US na mas mataas sa 3.6% year-over-year noong Agosto, mula sa 3.2% noong Hulyo. Nagbabala ang ilang nangungunang tagapagpahiwatig ng rebound ng inflation sa mga darating na buwan. Iyon ay malamang na KEEP ang Fed mula sa pagputol ng mga rate ng interes at pag-iniksyon ng pagkatubig sa merkado anumang oras sa lalong madaling panahon.

Ang taon ay nailalarawan sa pamamagitan ng pare-parehong positibong market value-volatility correlation, maliban sa pinakabagong negatibong flip at ang nakita noong Mayo.

Nangangahulugan ang positibong ugnayan ng mga price rallies na gantimpalaan ang mga may hawak ng opsyon sa tawag ng BTC ng mga nakadirekta na nadagdag pati na rin ang mga nadagdag sa volatility. Sa pagbabalik ng negatibong ugnayan, tumayo ang mga may hawak na kumita ng outsized na pera sa panahon ng mga potensyal na pagbaba ng presyo kumpara sa kung ano ang kikitain ng mga tawag sa mga rally ng presyo. Iyan ang kadalasang nangyayari sa mga equity Markets.