La correlazione tra prezzo e volatilità Bitcoin torna negativa mentre i trader Cripto guardano alle liquidazioni di FTX

• La correlazione tra Bitcoin e la sua volatilità implicita è tornata negativa, a indicare le preoccupazioni degli investitori circa possibili movimenti al ribasso.
• Secondo ONE analista, gli investitori sembrano preoccupati che le imminenti liquidazioni di FTX e il continuo inasprimento monetario da parte della Federal Reserve possano far scendere i Prezzi criptovalute .

Il prezzo di Bitcoin (BTC) e l'indicatore di volatilità implicita a 30 giorni della criptovaluta si stanno nuovamente muovendo nella direzione opposta. tornare a una correlazione negativarappresenta preoccupazioni circa le imminenti liquidazioni di FTX, secondo gli osservatori.

Secondo Velo Data, la correlazione a 60 giorni tra il prezzo del bitcoin e la volatilità implicita è diventata negativa una settimana fa, per poi scendere a -0,29 martedì mattina.

Il prezzo di Bitcoin è sceso di quasi il 10% in quattro settimane. Il prezzo ha toccato un minimo di tre mesi sotto i $ 25.000 lunedì, mentre i trader hanno preso in considerazione la possibilità che il defunto exchange Cripto FTX ottenga l'approvazione del tribunale fallimentare per iniziare a venderei suoi 3,4 miliardi di dollari di Cripto . L'indice BTC DVOL del principale exchange di opzioni Cripto Deribit, che misura la volatilità implicita a 30 giorni, è aumentato da 32 a 42 nelle ultime quattro settimane.

Una diminuzione del prezzo insieme a un aumento della volatilità implicita indica una propensione per le opzioni put, contratti derivati che offrono protezione contro le cadute di prezzo. La volatilità implicita si riferisce alle aspettative degli investitori per la turbolenza dei prezzi in un periodo specifico ed è influenzata dalla domanda sia per le opzioni call che per quelle put. Ciò significa che la correlazione negativa deriva dalle aspettative e dal posizionamento per una potenziale avversione al rischio indotta da FTX.

"Il mercato ha trascorso gli ultimi mesi a prepararsi per una potenziale approvazione di un ETF e quindi è stato molto preoccupato per i movimenti asimmetrici verso l'alto". Jeff Anderson, un trader senior di STS Digital, ha detto a CoinDesk. "Quel sentimento è cambiato di recente con le notizie sulla liquidazione di FTX e i timori che il fondo potrebbe cadere dal prezzo spot. Di conseguenza, la volatilità implicita è andata a buon fine con i prezzi spot che si muovevano in un'area di debolezza percepita".

Griffin Ardern, trader specializzato in volatilità presso la società di gestione Cripto Blofin, ha affermato che alla base del cambiamento nel trend della volatilità ci sono anche i timori di un ulteriore inasprimento monetario nei Mercati globali.

"I dati imminenti dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di agosto mostreranno probabilmente un rimbalzo dell'inflazione, il che significa che la Federal Reserve (Fed) probabilmente adotterà ulteriori misure di restrizione della liquidità per frenare la reflazione. Nella ridistribuzione della liquidità, le Cripto hanno la priorità per ultime, il che significa che la liquidità immagazzinata nelle Cripto potrebbe essere ritirata e investita in attività come contanti o azioni statunitensi", ha affermato Ardern.

"Ciò ha fatto aumentare la preferenza degli investitori per le opzioni put, determinando una correlazione negativa tra prezzi e volatilità", ha aggiunto Ardern.

Secondo RBC Economics, il rapporto CPI in uscita mercoledì dovrebbe mostrare che il costo della vita negli Stati Uniti è salito al 3,6% anno su anno ad agosto, rispetto al 3,2% di luglio. Diversi indicatori principali hanno avvertito di una ripresa dell'inflazione nei prossimi mesi. Ciò KEEP probabilmente alla Fed di tagliare i tassi di interesse e di iniettare liquidità nel mercato in tempi brevi.

L'anno è stato caratterizzato da una correlazione costantemente positiva tra valore di mercato e volatilità, fatta eccezione per l'ultima inversione negativa e ONE osservata a maggio.

La correlazione positiva ha fatto sì che i rally dei prezzi abbiano premiato i possessori di opzioni call BTC con guadagni direzionali e guadagni di volatilità. Con il ritorno della correlazione negativa, i possessori di opzioni put possono guadagnare cifre spropositate durante i potenziali cali dei prezzi rispetto a quanto le call guadagnerebbero durante i rally dei prezzi. Di solito è così nei Mercati azionari.