La corrélation entre le prix du Bitcoin et sa volatilité redevient négative, les traders de Crypto surveillant les liquidations de FTX.

• La corrélation entre le Bitcoin et sa volatilité implicite est redevenue négative, indiquant les inquiétudes des investisseurs quant aux mouvements à la baisse.
• Les investisseurs semblent craindre que les liquidations imminentes de FTX et le resserrement monétaire continu de la Réserve fédérale fassent baisser les Cours des cryptos , selon un analyste.

Le prix du Bitcoin (BTC) et l'indicateur de volatilité implicite à 30 jours de la cryptomonnaie évoluent à nouveau dans la direction opposée. retour à une corrélation négativeCela représente des inquiétudes concernant les liquidations imminentes de FTX, selon les observateurs.

La corrélation sur 60 jours entre le prix du bitcoin et la volatilité implicite est devenue négative il y a une semaine et est tombée à -0,29 tôt mardi, selon Velo Data.

Le cours du Bitcoin a chuté de près de 10 % en quatre semaines. Lundi, il a atteint son plus bas niveau en trois mois, sous les 25 000 dollars, les traders envisageant la possibilité que la plateforme d'échange de Crypto FTX, aujourd'hui disparue, obtienne l'approbation du tribunal des faillites pour commencer à vendreSes 3,4 milliards de dollars de Crypto . L'indice BTC DVOL de Deribit, la principale plateforme d'échange d'options Crypto , qui mesure la volatilité implicite sur 30 jours, est passé de 32 à 42 au cours des quatre dernières semaines.

Une baisse des prix, conjuguée à une hausse de la volatilité implicite, indique un biais en faveur des options de vente (put), contrats dérivés offrant une protection contre les baisses de prix. La volatilité implicite correspond aux anticipations des investisseurs quant à une turbulence des prix sur une période donnée et est influencée par la demande d'options d'achat et de vente. Cela signifie que la corrélation négative découle des anticipations et du positionnement face à une éventuelle aversion au risque induite par les options FTX.

« Le marché a passé les derniers mois à se préparer à une éventuelle approbation d'ETF et s'est donc montré très préoccupé par des mouvements asymétriques à la hausse », a déclaré Jeff Anderson, trader senior chez STS Digital, à CoinDesk. « Ce sentiment a récemment changé avec l'annonce de la liquidation de FTX et la crainte d'une chute du prix spot. De ce fait, la volatilité implicite a augmenté, les prix spot évoluant dans une zone perçue comme faible. »

Griffin Ardern, un trader de volatilité de la société de gestion d'actifs Crypto Blofin, a déclaré que les inquiétudes concernant un resserrement monétaire supplémentaire sur les Marchés mondiaux sont également à l'origine du changement de tendance en matière de volatilité.

« Les données de l'IPC américain d'août, qui devraient bientôt paraître, indiqueront probablement un rebond de l'inflation, ce qui signifie que la Réserve fédérale (Fed) prendra probablement des mesures supplémentaires de resserrement des liquidités pour freiner la reflation. Dans le cadre de la redistribution des liquidités, les Crypto sont prioritaires, ce qui signifie que les liquidités stockées dans Crypto actifs pourraient être retirées et investies dans des actifs tels que des liquidités ou des actions américaines », a déclaré Ardern.

« Cela a accru la préférence des investisseurs pour les options de vente, créant une corrélation négative entre les prix et la volatilité », a ajouté Ardern.

Selon RBC Economics, le rapport sur l'IPC, attendu mercredi, devrait indiquer que le coût de la vie aux États-Unis a légèrement augmenté pour atteindre 3,6 % en glissement annuel en août, contre 3,2 % en juillet. Plusieurs indicateurs avancés laissent présager un rebond de l'inflation dans les mois à venir. Cela devrait KEEP la Fed de baisser ses taux d'intérêt et d'injecter des liquidités sur le marché dans un avenir proche.

L’année a été caractérisée par une corrélation positive constante entre la valeur de marché et la volatilité, à l’exception du dernier retournement négatif et de ONE observé en mai.

La corrélation positive signifie que les hausses de prix ont récompensé les détenteurs d'options d'achat sur BTC par des gains directionnels et des gains de volatilité. Avec le retour d'une corrélation négative, les détenteurs d'options de vente sont susceptibles de réaliser des gains considérables lors d'éventuelles baisses de prix par rapport aux gains des options d'achat lors de hausses de prix. C'est généralement le cas sur les Marchés actions.