Ang Crypto ba ay isang Ponzi? Tukuyin ang 'Ponzi'

Kung maaari mong paniwalaan ito, ang mga scam at Ponzi scheme ay umiral at umunlad sa industriya ng Cryptocurrency bago pa man ang kamakailang ispekulasyon na kagalakan sa paligid. desentralisadong Finance (DeFi), non-fungible token (NFTs) at paglulunsad ng token sa mga blockchain tulad ng Binance Smart Chain. Tiyak na mayroong napakaraming sketchy na "profile pic" na proyekto (PFP) at kaduda-dudang mga larong pang-ekonomiya na nilalaro gamit ang matalinong mga kontrata, ang mga linya ng code na diumano ay pinutol ang mga middlemen mula sa mga pangunahing serbisyo sa pananalapi. Kaya, alam mo, gawin ang iyong sariling pananaliksik.

Sa kabutihang palad, ginagawang madali Para sa ‘Yo ng ilang proyektong Crypto . Noong 2014, Inilunsad ang Ponzi.io. Nangako ito ng 1.2 beses na pagbabalik na binayaran sa Bitcoin sa mga deposito na kasing liit ng 0.0001 BTC. “Magpayaman sa unang bukas na Ponzi scheme sa mundo!” na-advertise ang website ng proyekto. Upang wala nang ibang sasabihin tungkol dito, Ponzi.io ay nagkasala ng mali at mapanlinlang na marketing; T ito ang una maliwanag na Ponzi.

Ang artikulong ito ay hinango mula sa The Node, ang pang-araw-araw na pag-iipon ng CoinDesk ng mga pinakamahalagang kwento sa blockchain at Crypto news. Maaari kang mag-subscribe upang makuha ang buo newsletter dito.

Kung paanong ang mga iskema na ito ay matagal nang umunlad sa Crypto, mayroon ding mga komentarista na handang lumabas sa isang limb, na nanganganib sa libel at alpha capital gains, upang bale-walain ang buong industriya na nakabase sa blockchain bilang mapanlinlang. Noong nakaraang buwan, sumulat si Robert McCauley, isang ekonomista sa Boston University, ng isang op-ed na nagsasabi, "Ang Bitcoin ay mas masahol pa sa isang Madoff-style na Ponzi scheme."

Kaso niya? Ang mga tao ay bumibili ng Bitcoin na may pag-asa ng kita. Dahil ang Bitcoin ay isang "zero-coupon perpetual" sa halip na isang digital asset na "nakakapagbigay ng kita", ang tanging paraan para kumita ay ang "mag-cash out" sa ibang tao - ang mas nakakatuwang tanga. Mas malala ang Bitcoin kaysa sa iyong pang-araw-araw na pump-and-dump penny stock para sa McCauley. Kung mabigo ang proyektong pang-ekonomiya, hindi lang ito zero-sum para sa mga mamumuhunan na nawalan ng pera, ngunit “negative-sum” para sa lipunan dahil sa bitcoin's matarik na singil sa kuryente.

Bagama't BIT histrionic ang hula ni McCauley na maaaring bumagsak ang Bitcoin , hindi ito lubos na mapag-aalinlanganan kung ang ONE ay patas ang pag-iisip. Siya ay wala sa base, gayunpaman, sa pagsasabi na ang pagmimina ng Bitcoin ay "kumakatawan ng isang tunay na gastos" para sa mundo. Hindi lang para sa sinumang indibidwal na magpasya kung anong power switch ang i-on o i-off sa isang libreng market, lalo na't maraming tao ang kusang pumasok sa economic arrangement ng pag-secure nitong pinakamalaking desentralisado, digital monetary network (kung minsan ay kumikita).

Gayunpaman, T mo masisisi ang lalaki sa paggamit ng P-word. Ang mga pangunahing kumpanya ng Crypto media, "mga pinuno ng pag-iisip" at matalinong mga gumagamit ng mga platform ng Crypto ay madalas na itinapon ito sa paligid. Tinawag ng mga hardcore bitcoiners ang lahat mula sa BitPay hanggang Brave "mga panloloko" para lamang sa pagsisikap na makuha ang mga tao gastusin ang kanilang Bitcoin o kumita ng Crypto para sa paggamit ng browser. Ang "Ponzi" na iyon ay kinuha ng mga kritiko bilang isang cudgel ay sariling paggawa ng crypto.

Tingnan din ang: Mga NFT Scam: Paano Maiiwasan ang Mahulog na Biktima

Si Jake Chervinsky, ang pinuno ng Policy sa Blockchain Association, ay nag-iisip na ito ay nakakapinsala sa pagba-brand.

"Ginagamit mo ang terminong 'Ponzi' upang nangangahulugang isang larong pang-ekonomiya na may mga built-in na insentibo sa pamumuhunan at mataas na panganib ng pagsabog," sabi niya. "Kapag narinig ng mga regulator ang 'Ponzi,' iniisip nila na nangangahulugan ito ng isang mapanlinlang na pamamaraan kung saan dinadaya ng isang kriminal ang mga biktima upang nakawin ang kanilang pera.

"Ang terminong ito ay gumagawa ng napakalaking pinsala," Chervinsky nagtweet Lunes.

Sa lahat ng nararapat na paggalang sa bagong natanggap na pinuno ng Policy , sa tingin ko ang termino ay talagang isang kapaki-pakinabang na heuristic para sa paglalarawan ng karamihan sa aktibidad ng industriyang ito. Tulad ng sinabi ni Chervinsky, ang mga Crypto project ay "parang-Ponzi" dahil madalas silang nag-uudyok sa maagang paglahok sa isang proyekto na may pangako ng pagbabalik. Iyan ay isang malawak na kahulugan, ngunit ang mga insentibo sa pag-uugali ay laganap.

Bilang a reporter, Nalaman kong may halaga ang pagsasalita nang may katiyakan, kalinawan at katapatan. Ang "Ponzinomics" ay isang termino na lumabas sa industriya dahil tumpak nitong nakukuha ang karamihan sa mga nangyayari. Ito ang dahilan kung bakit ang mga tao ay "APE " sa mga protocol, at maging ang pag-iisip sa likod ng "paghawak" ng Bitcoin.

Dapat talagang magkaroon ng higit na pagsisikap na gumawa ng pagkakaiba sa pagitan ng mga aktwal na scam at mga lehitimong pagsisikap, ngunit ang termino ay kung ano ito at, muli, T dapat magkaroon ng language policing ng mga libreng Markets. Iminungkahi ko ang paggamit ng mas malalambot na salita: “Ponzi-like” o “Ponzi-esque” dahil bihira nating pag-usapan ang totoong deal.

Ang "Ponzi scheme" ay may mahusay na itinatag na kahulugan. Tulad ng nabanggit ni McCauley, noong 1920, ginagarantiyahan ni Charles Ponzi ang 50% na pagbabalik sa 45-araw na pamumuhunan. Ang mga naunang mamumuhunan ay nakinabang mula sa bagong papasok na kapital bago bumagsak ang buong plot nang wala pang isang taon. Si Bernie Madoff ay nagpatakbo ng parehong laro, ang pinakamahabang pamamaraan na mapagkasunduan nating lahat, bago tumama ang Great Recession at huminto ang mga redemption. Ang susi ay walang lehitimong aktibidad sa ekonomiya, isang terminal perpetual-motion machine lamang.

DeFi protocol tulad ng Ohm, na "Ohmies" inilarawan bilang isang Ponzi, ay batay sa patuloy na pag-aampon, isang patuloy na daloy ng pera. Ngunit sinusubukan din nitong bumuo ng isang bagong "backbone" para sa DeFi, iniulat. Ang paggamit ng "Ponzi" ay may kamalayan sa sarili - ito ay direktang nakukuha sa kasakiman na kinakailangan upang maitaguyod ang proyekto at ang nakatagong "mga epekto sa network" upang tumagal.

Gusto ko yung term kasi prangka. Nag-aanunsyo ito na ang mga iskema na ito ay mapanganib, na ang mga panlipunang salik ay hindi kailanman garantisadong at ang Technology ay wala pa sa gulang. Kung nasangkot ka sa Ohm's Ponzi, dapat ay handa kang mawala ang lahat. Pinahahalagahan ko rin kung paano umunlad ang termino - gaya ng palaging ginagawa ng wika - upang ipahiwatig hindi lamang ang isang mas malawak na hanay ng aktibidad kundi pati na rin ang isang laganap na pakiramdam ng kahinaan sa ekonomiya.

Tingnan din ang: America, Subukan Natin ang Optimism Ngayong Thanksgiving | Opinyon

Ang pseudonymous na host ng podcast na “Crypto Critic ” na si Cas Piancey (isang taong sana ay nasa mabuting pakikitungo ko) ay nagalit nang ginamit ng matatag na DeFi reporter ng CoinDesk na si Andrew Thurman (isang kaibigan) ang termino para ilarawan ang Ohm at ang US dollar. Ang mga greenback ay T umaangkop sa karaniwang kahulugan ng isang "Ponzi scheme," ngunit ang paggamit ng termino ay nakakakuha sa mga katotohanan ng modernong ekonomiya. Mangyaring gawin ang isang QUICK na paghahanap sa Google ng "Cantillon effect," ang proseso kung saan ang mga pinakamalapit sa money printer ay higit na nakikinabang. Tingnan ang pinakabagong mga numero ng index ng presyo ng consumer at pagbabalik ng S&P 500 sa nakalipas na 18 buwan at sabihin sa akin na T klase ng mga tao na T nakinabang nang husto mula sa pandemyang tugon ng gobyerno. Ang dolyar ba ay isang Ponzi? Hindi. Parang Ponzi ba sa senaryo na ito? Well, nakikita ko kung bakit sasabihin iyon ng ilan.

Walang alinlangan na may ilan na magbabasa nito at makakita ng argumento laban sa paggasta ng gobyerno, o isang pagtatanggol sa mga taong na-scam. Ngunit maaari kang gumamit ng isang salita nang hindi sumasang-ayon dito. Ang pagsasabi na ang Crypto ay tulad ng Ponzi ay maaaring puro naglalarawan, walang paghuhusga ng halaga, at emosyonal.

Ito ay hindi isang pitch-perpektong termino. Ang Crypto ay lumihis mula sa makasaysayang kahulugan ng isang Ponzi scheme sa ilang mahahalagang paraan. Si Jacob Franek, isang CORE kontribyutor sa Alliance DAO at co-founder ng Coin Metrics, ay nilarawan ito.

Ang Crypto, bukod sa mga flat-out na scam, ay palaging magkakaroon ng mekanismo ng free-floating na presyo dahil ang mga asset na ito ay nakikipagkalakalan sa mga libreng Markets sa halip na sa isang pinansiyal na black box na dinisenyo ng isang Madoff o Ponzi, aniya. Kaya, ang mga naunang namumuhunan ay T nangangahulugang kumikita - tulad ni Satoshi na hindi nagalaw ang kanyang mga barya o ang maraming mga kamay na papel na nabili nang masyadong maaga. Ang mga namumuhunan sa ibang pagkakataon ay maaaring bumili sa isang "advantaged na posisyon," at ang mga kita ay hindi binabayaran lamang sa likod ng mga bagong mamumuhunan.

Read More: Ang Olympus DAO ay Maaaring ang Kinabukasan ng Pera (o Maaaring Ito ay isang Ponzi)

Ang Ponzinomics ay isang terminong may kultural na pera dahil ipinapakita nito kung paano ang Crypto ay haka-haka, isang sugal, isang pang-ekonomiyang "laro ng manok," upang gamitin ang parirala ni Franek. May pakiramdam na ang sobrang saturation ng termino ay maaaring hayaan ang mga sketchier na proyekto. Ang "scam" ay ginagamit nang walang kwenta, at nagkakalat ang mga scam sa industriya.

Ba na bastardize isang kilalang parirala? Pina-normalize ba nito ang hindi kanais-nais na aktibidad sa merkado? Baka may masaktan mamaya? Hangga't malinaw at tumpak ang pagsasalita namin, tulad ng Ponzi.io na tinatawag ang sarili nitong Ponzi.io, kung gayon ang sarili mo lang ang dapat sisihin sa pagkawala, o pagkukulang ng malaki.