La Cripto è uno schema Ponzi? Definisci "Schema Ponzi"

Se ci puoi credere, truffe e schemi Ponzi sono esistiti e hanno prosperato nel settore Criptovaluta ben prima della recente esuberanza speculativa intorno Finanza decentralizzata(DeFi),token non fungibili(NFT) e lanci di token su blockchain come Binance Smart Chain. Di sicuro ci sono molti progetti "profile pic" (PFP) poco chiari e giochi economici discutibili giocati usandocontratti intelligenti, quelle linee di codice che presumibilmente tagliano fuori gli intermediari dai servizi finanziari di base. Quindi, sai, fai le tue ricerche.

Fortunatamente, alcuni progetti Cripto Per te semplificano le cose. Nel 2014, Ponzi.io lanciato. Prometteva 1,2 volte i rendimenti pagati in Bitcoin su depositi di appena 0,0001 BTC. "Diventa ricco con il primo schema Ponzi aperto al mondo!" pubblicizzava il sito web del progetto. Per non dire altro, Ponzi.io è colpevole di marketing falso e ingannevole; T è stato nemmeno il primo Ponzi ovvio.

Questo articolo è tratto da The Node, il riepilogo quotidiano di CoinDesk delle storie più importanti in tema di blockchain e Cripto . Puoi abbonarti per ottenere l'intero newsletter qui.

Proprio come questi schemi hanno prosperato a lungo nel Cripto, ci sono stati anche commentatori disposti a sbilanciarsi, rischiando diffamazione e guadagni di capitale alfa, per liquidare l'intero settore basato sulla blockchain come fraudolento. Il mese scorso, Robert McCauley, economista della Boston University, ha scritto un editoriale affermando, "Bitcoin è peggio di uno schema Ponzi in stile Madoff."

Il suo caso? Le persone acquistano Bitcoin con l'aspettativa di un profitto. Poiché Bitcoin è un "zero-coupon perpetuo" piuttosto che un asset digitale "generatore di reddito", l'unico modo per trarne profitto è "incassare" a qualcun altro, il salutare sciocco più grande. Bitcoin è peggio dei tuoi normali titoli azionari pump-and-dump per McCauley. Se il progetto economico fallisce, non è solo una somma zero per gli investitori che perdono i loro soldi, ma una "somma negativa" per la società a causa di bitcoin. bolletta elettrica salata.

Sebbene la previsione di McCauley secondo cui Bitcoin potrebbe crollare sia un BIT' istrionica, non è del tutto fuori questione se ONE è imparziali. Tuttavia, è fuori strada quando afferma che il mining Bitcoin "rappresenta un costo reale" per il mondo. Semplicemente non spetta a nessun individuo decidere quali interruttori di potere accendere o spegnere in un libero mercato, soprattutto considerando che molte persone entrano volentieri nell'accordo economico per proteggere questa più grande delle reti monetarie digitali decentralizzate (a volte in modo redditizio).

Tuttavia, T si può biasimare l'uomo per aver usato la parola P. Le principali aziende di media Cripto , i "leader di pensiero" e gli utenti informati delle piattaforme Cripto spesso la usano. I bitcoiner incalliti hanno chiamato tutto, da BitPay a Brave “truffe”semplicemente per cercare di convincere la gente aspendere i loro Bitcoin o guadagnare Cripto usando un browser. Il fatto che "Ponzi" sia stato preso in giro dai critici come un manganello è opera della criptovaluta stessa.

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Jake Chervinsky, responsabile delle Politiche della Blockchain Association, ritiene che questo sia un danno per il branding.

"Stai usando il termine 'Ponzi' per indicare un gioco economico con incentivi di investimento incorporati e un alto rischio di implosione", ha affermato. "Quando i regolatori sentono 'Ponzi', pensano che significhi uno schema fraudolento in cui un criminale inganna le vittime per rubare loro i soldi.

“Questo termine sta causando danni enormi”, ha detto Chervinskytwittato Lunedi.

Con tutto il rispetto per il neoassunto responsabile Politiche , penso che il termine sia in realtà un'utile euristica per descrivere gran parte dell'attività di questo settore. Come nota Chervinsky, i progetti Cripto sono "simili a Ponzi" in quanto spesso incentivano la partecipazione anticipata a un progetto con la promessa di un ritorno. Questa è una definizione ampia, ma questi incentivi comportamentali sono diffusi.

Come unreporter, trovo che ci sia valore nel parlare con economia, chiarezza e onestà. "Ponzinomics" è un termine che è emerso nel settore perché cattura accuratamente molto di ciò che accade. È il motivo per cui le persone "APE " i protocolli e persino la mentalità dietro "l'hodling" Bitcoin.

Ci dovrebbe essere sicuramente uno sforzo maggiore per fare una distinzione tra truffe reali e sforzi legittimi, ma il termine è quello che è e, ancora una volta, T ci dovrebbe essere una sorveglianza linguistica dei Mercati liberi. Io sostengo l'uso di parole più soft: "Ponzi-like" o "Ponzi-esque" perché raramente stiamo discutendo della vera questione.

"Schema Ponzi" ha una definizione consolidata. Come ha osservato McCauley, nel 1920, Charles Ponzi garantiva rendimenti del 50% su investimenti a 45 giorni. I primi investitori trassero profitto dal nuovo capitale in entrata prima che l'intera trama crollasse a meno di un anno di distanza. Bernie Madoff ha gestito lo stesso gioco, lo schema più lungo del genere su cui possiamo tutti concordare, prima che la Grande Recessione colpisse e i riscatti si fermassero. La chiave è che non esiste un'attività economica legittima, solo una macchina terminale a moto perpetuo.

Protocolli DeFi come Ohm, che "Ohmies"descritto come uno schema Ponzi, si basano su un'adozione continua, un flusso costante di denaro. Ma stava anche cercando di costruire una nuova "spina dorsale" per DeFi, a quanto si dice. L'uso di "Ponzi" era autocosciente: colpisce direttamente l'avidità necessaria per sostenere il progetto e gli "effetti di rete" latenti per prendere piede.

Mi piace il termine perché è schietto. Pubblicizza che questi schemi sono rischiosi, che i fattori sociali non sono mai garantiti e che la Tecnologie è immatura. Se ti lasci coinvolgere nello schema Ponzi di Ohm, dovresti essere pronto a perdere tutto. Apprezzo anche come il termine si sia evoluto, come sempre accade nel linguaggio, per connotare non solo una gamma più ampia di attività, ma anche un diffuso senso di malessere economico.

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Il conduttore pseudonimo del podcast "Cripto Critic" Cas Piancey (con cui spero di essere in buoni rapporti) si è offeso quando il fedele reporter DeFi di CoinDesk Andrew Thurman (un amico) ha usato il termine per descrivere sia Ohm che il dollaro statunitense. I dollari T rientrano nella definizione standard di "schema Ponzi", ma usare il termine tocca le realtà dell'economia moderna. Per favore, fai una QUICK ricerca su Google dell'"effetto Cantillon", il processo tramite il quale coloro che sono più vicini alla stampante di denaro traggono i maggiori benefici. Guarda le ultime cifre dell'indice dei prezzi al consumo e i rendimenti dell'S&P 500 negli ultimi 18 mesi e dimmi che T c'è una categoria di persone che T abbia tratto i maggiori benefici dalla risposta del governo alla pandemia. Il dollaro è uno schema Ponzi? No. È simile a uno schema Ponzi in questo scenario? Beh, capisco perché alcuni lo direbbero.

Senza dubbio ci saranno alcuni che leggeranno questo e vedranno un argomento contro la spesa pubblica, o una difesa delle persone che vengono truffate. Ma puoi usare una parola senza essere d'accordo con essa. Dire che la Cripto è simile a Ponzi può essere puramente descrittivo, senza giudizio di valore, ed emotivo.

Non è un termine perfetto. Le Cripto si discostano dalla definizione storica di schema Ponzi in diversi modi importanti. Jacob Franek, un collaboratore CORE di Alliance DAO e co-fondatore di Coin Metrics, ha delineato Questo.

Le Cripto, a parte le truffe palesi, avranno sempre un meccanismo di prezzo fluttuante perché questi asset vengono scambiati in Mercati liberi piuttosto che in una scatola nera finanziaria progettata da un Madoff o da uno Ponzi, ha detto. Quindi, i primi investitori T ne traggono necessariamente profitto, come Satoshi che ha lasciato intatte le sue monete o le tante mani di carta che hanno venduto troppo presto. Gli investitori successivi possono acquistare in una "posizione di vantaggio" e i profitti non vengono pagati esclusivamente sulle spalle dei nuovi investitori.

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Ponzinomics è un termine con valore culturale perché mostra come la Cripto sia speculativa, una scommessa, un "gioco del pollo" economico, per usare la frase di Franek. C'è la sensazione che la sovrasaturazione del termine potrebbe far passare progetti più loschi. "Scam" è usato con altrettanta superficialità e le truffe disseminano il settore.

Ciò snatura una frase ben nota? Normalizza un'attività di mercato indesiderata? Le persone potrebbero farsi male in seguito? Nella misura in cui parliamo in modo chiaro e accurato, come Ponzi.io che si fa chiamare Ponzi.io, allora hai solo te stesso da incolpare per esserti perso qualcosa, o per esserti perso molto.