Bawat CEX ay Kailangan ng DEX

TDLR;

• Ang mga CEX at DEX ay madalas na nakikita bilang mga kakumpitensya, ngunit maaaring maging komplementaryo sa isang CEX na nagpapatakbo ng isang desentralisadong backend upang magarantiya ang seguridad, transparency at walang pahintulot na mga transaksyon
• Kailangan ang mga sentralisadong frontend para sa mga user na T maaaring o T -iingat sa sarili. Hindi lahat ay gagamit ng DEX
• Pinipigilan ng on-chain transparency ang mga malilim na isyu na nauugnay sa maling paggamit o pagsasama-sama ng mga pondo, kabilang ang tahasang panloloko
• Pinapayagan ng CEX ang mga frontend na magpatakbo ng KYC/AML, mag-filter ng mga token at magsagawa ng iba pang mga hakbang sa pagsunod na naaangkop sa kanilang mga hurisdiksyon at prinsipyo
• Ang DEX ay isang backend na palaging walang pahintulot: hindi ito maaaring ihinto o i-censor ng mga pamahalaan, para man sa kaaya-aya o nakakahamak na dahilan
• Nangangahulugan ang mga pagpapahusay sa imprastraktura na maaaring suportahan ng mga DEX ang mga asset mula sa maraming chain — isang pangunahing pagkakaiba para sa mga CEX sa nakaraan

Naging napakalinaw na ang mga sentralisadong palitan (CEX) ay hindi na kayang suportahan ang paglago ng crypto.

Si Sergey Gorbunov ay ang co-founder at CEO ng Axelar. Pinamunuan niya ang pangkat ng cryptography na nagtatayo ng Algorand.

Ang mga CEX ay nawalan ng bilyun-bilyon sa sunud-sunod na mga pag-atake: external hacks (Mt. Gox), internal misuse of funds (FTX) at ngayon, regulatory crackdown (Binance at Coinbase). Ang kanilang mga desentralisadong katapat, ang mga DEX, ay nagtatanggol laban sa tatlo.

Gayunpaman, ang mga CEX ay nananatiling mahalaga para sa mga user na T ng self-custody, at para sa mga operator na nangangailangan ng hurisdiksyon na pagsunod. Upang matugunan ang mga pangangailangang iyon at ipagtanggol laban sa mga banta na kinakaharap nila, kailangan na ngayon ng mga CEX ng hybrid na solusyon na nagsasama ng Technology ng DEX . Sa partikular, kailangan nila ng mga layer ng matalinong kontrata na maaaring ilagay sa chain bilang backend sa isang sentralisadong frontend.

Ang pangangailangang ito ay umuusbong tulad ng bagong interoperability na imprastraktura na ginagawang posible ang ganitong uri ng pagsasama. At ito ang dahilan kung bakit sinasabi ko, bawat CEX ay nangangailangan ng isang DEX.

Background sa mga DEX at CEX

Ang mga unang DEX ay lumitaw sa loob ng mga buwan ng Mt. Gox hack na ginawang pampubliko. Nagkamit sila ng katanyagan bilang isang paraan upang manatiling ligtas at malayo sa mga CEX, na nakita bilang "mga honey pot:" na mga pool ng pera na kaakit-akit sa mga hacker.

Sa katunayan, mga umaatake sa labas itinaas ang mahigit $15 bilyon mula sa Mt. Gox at mga henerasyon ng CEX na sumunod, ayon sa data hanggang 2020. Gayunpaman, ang mga kahalili ay nag-mature, at ang banta ng naturang mga "hack" ng CEX ay lubhang nabawasan. Sa ngayon, pinangangasiwaan ng mga CEX ang 10 hanggang 100 beses ang dami ng notional na dami ng trapiko ng DEX.

Siyempre, may iba pang banta bukod sa "mga hack." Ang FTX ay sumabog matapos ang isang kadre ng mga manager ay naghalo at tila nawalan ng bilyun-bilyong halaga ng mga pondo ng customer sa isang kaakibat na hedge fund. Ang Binance at Coinbase, ang dalawang pinakamalaking palitan, ay nahaharap sa mga umiiral na banta mula sa pinakamakapangyarihang financial regulator sa mundo.

Nakapagtataka, ang mga DEX ay nagbibigay ng matibay na pananggalang laban sa lahat ng tatlong banta na ito: mga hack, panloloko at labis na pag-abot sa regulasyon. At sa unang pagkakataon, maaari silang makipagkumpitensya sa isang tampok na hanggang ngayon ay nagbukod ng mga CEX: ang kakayahang mag-trade ng anumang token mula sa anumang chain.

Maagang naunawaan ito ng Binance at nagtayo ng sarili nitong desentralisadong blockchain at DEX. Sumunod din ang OKX. Ngayon, inihayag ng Coinbase na naglulunsad ito ng layer-2 blockchain na tinatawag na Base. Ang katotohanan na ang pinakamalaking CEX ay bumubuo ng mga desentralisadong sistema ay nagsasabi: Ang mga DEX ay T kinakailangang mga kakumpitensya sa mga sentralisadong palitan; sila ay mga pandagdag.

Narito kung bakit kailangan ng bawat CEX ng DEX (at kabaliktaran):

Ang mga DEX ay ligtas

Pinapabuti ng desentralisasyon ang katatagan laban sa kabiguan at pag-atake. Iyan ang prinsipyong nagtulak sa paglikha ng pinakamaagang pag-ulit ng internet, sa pagsisikap na gawing matatag ang mga computer system laban sa nuclear attack.

Ang kahabaan ng buhay at pagiging maaasahan ng system na ipinakita ng Bitcoin at Ethereum ay isang patunay din sa katatagan ng mga desentralisadong diskarte.

Ang mga desentralisadong diskarte ay ang pinakamahusay na paraan upang maprotektahan ang mga system laban sa pag-atake at pagkabigo.

Ang mga CEX ay madaling gamitin

Sa pangkalahatan, ang mga DEX ay mas matatag kaysa sa mga CEX, ngunit sa kasaysayan ay T nila nagawang makipagkumpitensya sa mga feature – tulad ng mga trading token na inisyu sa magkahiwalay na mga blockchain. Nangangahulugan ang mga pagpapabuti ng interchain na imprastraktura na magagawa na iyon ng mga DEX at mas mabilis na pangasiwaan ang mga transaksyon sa pamamagitan ng pag-scale nang pahalang.

Gayunpaman, maaaring ito ang CORE tampok ng DEX - ang kanilang desentralisasyon - na nagpapalayo sa maraming user. Hindi lahat ay gustong pamahalaan ang kanilang sariling mga pribadong key.

Sinusukat man sa mga user o sa dolyar, T magiging katotohanan ang malawakang pag-aampon nang walang mga custodial (sentralisadong) onramp.

Ang mga DEX ay transparent

Siyempre, kilala ang ONE sa pinakamatagumpay na custodial onramp: FTX. Bago ang malaking kabiguan nito, ang FTX ay isang kahanga-hangang tagumpay\.

Ang problema ay, ang mga user na ito ay walang paraan upang i-verify kung paano ginagamit ng FTX ang kanilang pera. Nagdeposito sila ng mga pondo para sa pangangalakal, kita, ETC.; ngunit ang mga pondo ay sinugal at nawala.

Tingnan din ang: Ang Hinaharap ng Ethereum Virtual Machine (EVM) sa 2023 | Opinyon

Sa isang DEX, ang mga transaksyon ay na-publish on-chain. Maaaring i-verify ng mga user ang integridad ng kanilang mga deposito at makita kung saan sila ginagamit. Maaari pa ring pagsamahin ang mga pondo, ngunit mas mahirap itago ang katotohanang iyon mula sa mga user.

Hindi lahat ng transaksyon ay kailangang itala on-chain. Ngunit ang isang DEX na tumatakbo sa backend ay maaaring magbigay ng panaka-nakang visibility sa kung saan naka-imbak ang mga pondo at kung paano ginagamit ang mga ito - sa tuwing ang CEX frontend ay "naninirahan" sa backend blockchain nang regular. (Maaaring katulad ito sa paraan ng pag-aayos ng roll-up sa base chain nito.) Maaaring i-verify ng mga user na ligtas ang kanilang mga pondo gamit ang block explorer.

Ang mga CEX ay sumusunod

Sa isang DEX, maaaring maging mahirap ang pagsasama ng off-chain na impormasyon, na nangangailangan ng kumplikado at marupok na "mga orakulo." Sa isang sentralisadong palitan, madali.

Madaling mahawakan ng mga sentralisadong frontend ang proseso ng know-your-customer (KYC) at anti-money laundering (AML), nililimitahan kung anong mga token ang kanilang inilista at naglalapat ng iba pang mga filter na kinakailangan ng regulasyon. naaangkop sa kanilang mga nasasakupan at salain ang ilang mga token kung gusto nila. Ang nag-iisang CEX, na gumagana gamit ang isang DEX sa backend, sa katunayan ay maaaring bumuo ng maraming frontend upang magsilbi sa iba't ibang hurisdiksyon.

Bahala na sa mga indibidwal na palitan kung paano maaaring isama ang sumusunod na karanasan ng user (UX) nang walang pahintulot sa backend na walang pahintulot: marahil iba't ibang antas ng kawalan ng pahintulot para sa iba't ibang mga kinakailangan ng user. Ito ay hindi katulad ng paraan ng paggamit ng mga institusyong pampinansyal ng mga naka-customize na feed ng data sa pamamagitan ng isang application programming interface (API) habang ang mga indibidwal ay kadalasang gumagamit ng mga dashboard na may isang sukat na angkop sa lahat.

Ang mga DEX ay walang pahintulot

Mula nang magsimula ito, ang Cryptocurrency ay kinilala ng mga gumagamit at tagalikha nito bilang isang paraan upang maprotektahan laban sa mga pamahalaan na umaabuso o labis na gumagamit ng kanilang kapangyarihan. Ang mga pamahalaan ay nag-blacklist ng mga Bitcoin address, kinumpiska ng mga Bitcoin troves at sinusubaybayan ang mga user – ngunit wala pang nagtagumpay sa pagpapahinto sa network.

Anumang backend na nagmamana ng mga ari-arian ng bitcoin ay hindi kailanman mapipigilan. Ang paggamit ng naturang sistema ay palaging walang pahintulot, ibig sabihin, walang mga gatekeeper. Ito ang dahilan kung bakit ginagamit ang Bitcoin sa ilalim ng mga rehimen na parehong benign at malisyoso, para sa mga aktibidad mula sa dissident hanggang sa kriminal, kabilang ang mga indibidwal na sumusunod sa batas na pinipigilan lamang ang kawalan ng kakayahan ng gobyerno.

Para sa mga sentralisadong palitan, ang isang desentralisadong backend ay nagsisilbi sa parehong function: isang garantiya sa mga user na anuman ang maaaring gawin ng gobyerno laban sa mismong exchange operator, ang mga tubo na ginagamit sa paghawak ng mga transaksyon ay patunay laban sa labis na pag-abot.

Composability, interoperability at horizontal scaling

Para sa maraming tunay na mananampalataya, ang mga desentralisadong palitan ay palaging pangarap: ang mga cryptocurrencies ay desentralisado, at dapat tumakbo sa mga desentralisadong sistema.

Gayunpaman, sa bawat alon ng sigasig para sa Cryptocurrency, ang mga CEX ay nagsilbing onramp at pangunahing mga karanasan sa pakikipag-ugnayan para sa karamihan ng trapiko ng user. Mayroong dalawang pangunahing dahilan kung bakit:

• Gamit ang isang database upang iproseso ang mga transaksyon, ang mga CEX ay nag-aalok ng mas malaki at mas mabilis na throughput; hindi na kailangang i-verify ang mga transaksyon sa isang mas matatag at desentralisadong network.
• Katulad nito, ang isang database sa gitna ay ginagawang madali para sa mga CEX na maglista ng mga pares sa iba't ibang blockchain. Ang mga DEX ay limitado sa pangangalakal nang pares sa parehong blockchain. Ang isang bagay na pangunahing sa Crypto trading bilang isang pares ng ETH-BTC ay naging imposible.

Ang mga pagpapabuti sa blockchain interoperability ay nagbago sa laro para sa mga DEX sa parehong mga kadahilanan. Ang mga interoperability na network tulad ng Axelar na humahawak Pangkalahatang Pagpasa ng Mensahe sa pagitan ng mga blockchain ay pinapayagan na ang mga DEX na mag-alok cross-chain swaps.

Sa backend, ang parehong mga cross-chain na kakayahan ay nangangahulugan na ang lahat ng uri ng Web3 application ay maaari na ngayong mag-scale nang pahalang. Iniiwasan ng mga DEX ang pagsisikip sa pamamagitan ng pagbuo ng mga "appchain" na nag-iisang application na nakatuon sa kanilang sariling throughput, o sa pamamagitan ng pagpili ng mga chain na may pinakamabilis na throughput. Ang mga setup na ito ay maaari na ngayong kumonekta sa mga user, asset at application na naka-host sa iba pang chain.

Tingnan din ang: Osmosis Labs' Sunny Aggarwal: Bakit Appchain ang Kinabukasan ng DeFi

Inaayos ng interoperability ang paraan para sa patuloy na horizontal scaling: ang mga application ay maaaring lumipat sa mas bago at mas mabilis na mga teknolohiya ng blockchain, habang lumilitaw ang mga ito, nang hindi nangangailangan na lumipat ang kanilang mga user.

Sa wakas, at marahil ang pinaka-promising, ang isang backend ng DEX ay nagbibigay-daan sa isang CEX na bumuo kasama ng iba pang mga tagabuo, pagsasama ng mga tampok at mga epekto ng network sa bagong "super-app"Mga produkto. Sa kabuuan, ang imprastraktura ng blockchain ay mabilis na lumalapit sa isang punto kung saan ang pagbuo ng mga desentralisadong aplikasyon ay hindi na isang usapin ng prinsipyo, ito ay isang bagay ng mapagkumpitensyang kalamangan at sa huli, ang kaligtasan.