Ogni CEX ha bisogno di un DEX

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• CEX e DEX sono spesso visti come concorrenti, ma possono essere complementari con un CEX che esegue un backend decentralizzato per garantire sicurezza, trasparenza e transazioni senza autorizzazione
• I frontend centralizzati sono necessari per gli utenti che T possono o T vogliono auto-custodiarsi. Non tutti useranno un DEX
• La trasparenza on-chain previene questioni poco chiare legate all'uso improprio o alla commistione di fondi, inclusa la frode vera e propria
• Un CEX consente ai frontend di eseguire KYC/AML, filtrare i token e adottare altre misure di conformità applicabili alle loro giurisdizioni e ai loro principi
• Un DEX è un backend che è sempre senza autorizzazione: non può essere fermato o censurato dai governi, sia per ragioni benigne che malevole.
• I miglioramenti infrastrutturali significano che i DEX possono supportare asset da più catene, un fattore di differenziazione chiave per i CEX in passato

È diventato molto chiaro che gli exchange centralizzati (CEX) non possono più supportare la crescita delle criptovalute.

Sergey Gorbunov è il co-fondatore e CEO di Axelar. Ha guidato il gruppo di crittografia che ha creato Algorand.

I CEX hanno perso miliardi in WAVES successive di attacchi: hack esterni (Mt. Gox), uso improprio interno di fondi (FTX) e ora, repressione normativa (Binance e Coinbase). Le loro controparti decentralizzate, i DEX, si difendono da tutti e tre.

Tuttavia, i CEX rimangono vitali per gli utenti che T vogliono l'autocustodia e per gli operatori che hanno bisogno di conformità giurisdizionale. Per soddisfare tali esigenze e difendersi dalle minacce che affrontano, i CEX ora hanno bisogno di una soluzione ibrida che integri la Tecnologie DEX. In particolare, hanno bisogno di livelli di contratti intelligenti che possono essere inseriti on-chain come backend per un frontend centralizzato.

Questa necessità sta emergendo proprio mentre una nuova infrastruttura di interoperabilità rende possibile questo tipo di integrazione. Ed è per questo che dico che ogni CEX ha bisogno di un DEX.

Informazioni di base su DEX e CEX

Sono emersi i primi DEXentro mesidell'hacking di Mt. Gox reso pubblico. Hanno guadagnato popolarità come un modo per stare al sicuro e lontani dai CEX, che erano visti come "honey pot": pool di denaro che sono attraenti per gli hacker.

In effetti, gli aggressori esterniha raccolto oltre 15 miliardi di dollarida Mt. Gox e generazioni di CEX che sono seguite, secondo i dati fino al 2020. Tuttavia, i successori sono maturati e la minaccia di tali "hack" CEX è notevolmente diminuita. Oggi, i CEX gestiscono da 10 a 100 volte il volume nozionale del traffico DEX.

Naturalmente, ci sono altre minacce oltre agli "hack". FTX è implosa dopo che un gruppo di manager si è mescolato e apparentemente ha perso miliardi di fondi dei clienti su un hedge fund affiliato. Binance e Coinbase, i due più grandi exchange, affrontano minacce esistenziali dal più potente regolatore finanziario del mondo.

Incredibilmente, i DEX forniscono solide protezioni contro tutte e tre queste minacce: hack, frodi e abuso normativo. E per la prima volta, possono competere su una caratteristica che finora ha distinto i CEX: la capacità di scambiare qualsiasi token da qualsiasi catena.

Binance se ne è accorta presto e ha creato la sua blockchain decentralizzata e DEX. OKX l'ha seguita subito dopo. Ora, Coinbase ha annunciato che lancerà una blockchain layer-2 chiamata Base. Il fatto che i più grandi CEX stiano sviluppando sistemi decentralizzati è indicativo: i DEX T sono necessariamente concorrenti degli exchange centralizzati; sono complementari.

Ecco perché ogni CEX ha bisogno di un DEX (e viceversa):

I DEX sono sicuri

La decentralizzazione migliora la robustezza contro guasti e attacchi. Questo è il principio che ha guidato la creazione delle prime iterazioni di Internet, nel tentativo di rendere i sistemi informatici resilienti contro gli attacchi nucleari.

La longevità e l'affidabilità del sistema dimostrate da Bitcoin ed Ethereum sono una testimonianza anche della solidità degli approcci decentralizzati.

Gli approcci decentralizzati rappresentano il modo migliore per proteggere i sistemi da attacchi e guasti.

I CEX sono facili da usare

In generale, i DEX sono più robusti dei CEX, ma storicamente T sono stati in grado di competere sulle funzionalità, come i token di trading emessi su blockchain separate. I miglioramenti dell'infrastruttura interchain significano che i DEX ora possono farlo e gestire le transazioni più velocemente scalando orizzontalmente.

Tuttavia, potrebbe essere la caratteristica CORE dei DEX, ovvero la loro decentralizzazione, a tenere lontani molti utenti. Non tutti vogliono gestire le proprie chiavi private.

Che venga misurata in termini di utenti o di dollari, l'adozione di massa T sarà una realtà senza rampe di accesso centralizzate (custodite).

I DEX sono trasparenti

Naturalmente, ONE degli onramp di custodia di maggior successo è ben noto: FTX. Prima del suo fallimento catastrofico, FTX era un successo sorprendente\.

Il problema era che questi utenti non avevano modo di verificare come FTX stava usando i loro soldi. Depositavano fondi per trading, reddito, ETC.; ma i fondi venivano giocati e persi.

Vedi anche:Il futuro della Ethereum Virtual Machine (EVM) nel 2023 | Opinioni

Su un DEX, le transazioni vengono pubblicate on-chain. Gli utenti possono verificare l'integrità dei loro depositi e vedere dove vengono utilizzati. I fondi possono ancora essere mescolati, ma è più difficile nascondere questo fatto agli utenti.

Non tutte le transazioni devono essere registrate on-chain. Ma un DEX in esecuzione sul backend può fornire visibilità periodica su dove sono archiviati i fondi e come vengono utilizzati, ogni volta che il frontend CEX "si stabilisce" sulla blockchain backend regolarmente. (Questo potrebbe essere simile al modo in cui un roll-up si stabilisce sulla sua catena di base.) Gli utenti possono verificare che i loro fondi siano al sicuro utilizzando un block explorer.

I CEX sono conformi

Su un DEX, l'integrazione delle informazioni off-chain può essere difficile, richiedendo "oracoli" complessi e fragili. Su uno scambio centralizzato, è facile.

I frontend centralizzati possono gestire facilmente i processi know-your-customer (KYC) e antiriciclaggio (AML), limitare i token che elencano e applicare altri filtri richiesti dalla normativa, applicabili alle loro giurisdizioni e filtrare alcuni token se lo desiderano. Un singolo CEX, che opera con un DEX sul backend, può infatti creare più frontend per servire varie giurisdizioni.

Spetterà ai singoli exchange decidere come l'esperienza utente (UX) conforme può essere integrata senza problemi con un backend permissionless: probabilmente diversi livelli di permissionlessness per diversi requisiti utente. Questo non è diverso dal modo in cui le istituzioni finanziarie consumano feed di dati personalizzati tramite un'interfaccia di programmazione delle applicazioni (API), mentre gli individui spesso utilizzano dashboard one-size-fits-all.

I DEX non hanno autorizzazione

Sin dalla sua genesi, la Criptovaluta è stata identificata dai suoi utenti e creatori come un modo per proteggersi dai governi che abusano o abusano del loro potere. I governi hanno inserito nella blacklist indirizzi Bitcoin , confiscato tesori Bitcoin e tracciato gli utenti, ma nessuno è ancora riuscito a fermare la rete.

Qualsiasi backend che eredita le proprietà di bitcoin non può mai essere fermato. L'uso di un tale sistema sarà sempre senza permessi, ovvero senza gatekeeper. Ecco perché Bitcoin viene utilizzato sotto regimi sia benigni che maligni, per attività che vanno dal dissidente al criminale, compresi individui rispettosi della legge che semplicemente tengono lontano l'incompetenza del governo.

Per gli exchange centralizzati, un backend decentralizzato svolge la stessa funzione: garantire agli utenti che, indipendentemente dalle azioni che un governo potrebbe intraprendere contro l'operatore dell'exchange, i canali utilizzati per gestire le transazioni sono a prova di abusi.

Componibilità, interoperabilità e scalabilità orizzontale

Per molti veri credenti, gli exchange decentralizzati sono sempre stati un sogno: le criptovalute sono decentralizzate e dovrebbero funzionare su sistemi decentralizzati.

Tuttavia, in ogni ondata di entusiasmo per la Criptovaluta, i CEX hanno svolto il ruolo di rampe di accesso e di esperienze di interazione primarie per la maggior parte del traffico degli utenti. Ci sono due motivi principali per cui:

• Grazie a un database per elaborare le transazioni, i CEX offrono una produttività maggiore e più rapida; non è necessario verificare le transazioni su una rete decentralizzata più solida.
• Allo stesso modo, un database nel mezzo semplifica per i CEX l'elenco delle coppie su varie blockchain. I DEX sono stati limitati a fare trading in coppie sulla stessa blockchain. Qualcosa di così basilare nel trading Cripto come una coppia ETH-BTC è stato impossibile.

I miglioramenti nell'interoperabilità della blockchain hanno cambiato le regole del gioco per i DEX su entrambi i fattori. Reti di interoperabilità come Axelar che gestiscono Passaggio di messaggi generaletra le blockchain stanno già consentendo ai DEX di offrirescambi tra catene.

Nel backend, le stesse capacità cross-chain significano che le applicazioni Web3 di tutti i tipi possono ora scalare orizzontalmente. I DEX stanno evitando la congestione creando "appchain" per singole applicazioni dedicate al proprio throughput o selezionando catene con il throughput più veloce. Queste configurazioni possono ora connettersi a utenti, asset e applicazioni ospitati su altre catene.

Vedi anche:Sunny Aggarwal di Osmosis Labs: perché le Appchain sono il futuro della DeFi

L'interoperabilità apre la strada a un continuo ridimensionamento orizzontale: le applicazioni possono migrare verso tecnologie blockchain più nuove e veloci, man mano che emergono, senza che gli utenti debbano spostarsi.

Infine, e forse in modo più promettente, un backend DEX consente a un CEX di comporre con altri costruttori, integrando funzionalità ed effetti di rete in nuovi "super-app"prodotti. Nel complesso, l'infrastruttura blockchain si sta rapidamente avvicinando a un punto in cui la creazione di applicazioni decentralizzate non è più una questione di principio, ma una questione di vantaggio competitivo e, in definitiva, di sopravvivenza.