Ang Iminungkahing Crypto Wallet na Panuntunan ng FinCEN ay Maaaring Maabot ang DeFi

Ang isang panukala ng US Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) na mangangailangan ng mga Crypto exchange upang mangolekta ng personal na impormasyon, kabilang ang mga pangalan at address ng bahay, mula sa mga indibidwal na naghahangad na ilipat ang mga cryptocurrencies sa kanilang sariling mga wallet ay hindi gaanong tinukoy at maaaring magkaroon ng malawakang epekto, sabi ng isang bilang ng mga eksperto sa regulasyon.

Ang iminungkahing tuntunin, inihayag noong nakaraang Biyernes, ay mangangailangan ng mga Crypto exchange na kolektahin ang personal na impormasyong ito mula sa mga customer na naglilipat ng pinagsama-samang $3,000 bawat araw sa mga wallet na "hindi naka-host" (na tinutukoy din ng FinCEN bilang mga wallet na self-hosted o self-custodied; maaaring kilala ng mga Crypto user ang mga ito bilang mga pribadong wallet o, simple, wallet). Ang mga paglilipat ng higit sa $10,000 bawat araw ay mangangailangan sa exchange na maghain ng Currency Transaction Report (CTR) sa FinCEN, na nag-uulat ng mga transaksyong ito at ang mga indibidwal na gumagawa ng mga ito sa pederal na pamahalaan.

Ang iminungkahing paggawa ng panuntunan, na na-publish sa Federal Register noong Disyembre 23, ay mabilis na umani ng malawakang backlash ng industriya, na may mga reklamo mula sa hindi magandang tinukoy na mga termino ng dokumento hanggang sa minamadaling proseso mismo. Ang mga komento ay dapat bayaran sa Enero 4, na pinuputol ang karaniwang buwang pampublikong panahon ng komento sa dalawang linggo na lang.

Ang kontrobersyal na panuntunan ay sinasabing isang personal na proyekto ni Treasury Secretary Steven Mnuchin, sabi ni Jeremy Allaire, CEO ng USDC stablecoin co-issuer Circle. Ito ay orihinal na naisip na mas mahigpit kaysa sa huling bersyon na inilathala noong nakaraang linggo.

Dagdag pa, lumilitaw na ang panuntunan ay pinipigilan sa pamamagitan ng proseso ng paggawa ng panuntunan upang matiyak na maipapatupad ito bago manungkulan si President-elect JOE Biden sa susunod na buwan, sabi ni Nick Neuman, CEO ng Bitcoin self-storage firm na Casa.

Ang pinaikling panahon ng komento ay binabawasan kung gaano katagal ang mga palitan ng oras upang matukoy kung kailangan nilang baguhin ang kanilang mga panloob na proseso upang manatili sa pagsunod, sabi ni Amy Davine Kim, punong opisyal ng Policy ng Chamber of Digital Commerce advocacy group. Kung paano sumunod ang mga palitan ay nananatiling bukas na tanong, aniya.

"Maaari din itong maging sanhi ng mga kinokontrol na institusyong pampinansyal na i-pause ang mga transaksyong kinasasangkutan ng mga self-hosted na wallet dahil sa napakaikling takdang panahon kung saan isasaalang-alang ang mga implikasyon ng panuntunang ito, habang ipinapatupad nila ang mga tool, proseso at pamamaraan para ipatupad ang mga kinakailangan," sabi ni Kim.

Malabo na tinukoy

Maraming mahahalagang detalye ng iminungkahing paggawa ng panuntunan ay hindi natukoy, sinabi ng maraming indibidwal sa CoinDesk.

Marahil ang pinakamatingkad na pagtanggal: “mga wallet na hindi naka-host,” ang pinapaboran na termino ng FinCEN para sa pag-iimbak ng sariling Crypto, ay T talaga tinukoy sa iminungkahing panuntunan, parehong sinabi ni Kim at Seward & Kissel Associate Andrew Jacobson.

"Kapansin-pansin, ang paunang salita ng NPRM [Notice of Proposed Rulemaking] ay tahasang tinatalakay ang 'unhosted wallets' bilang nag-uudyok sa pangangailangan para sa iminungkahing tuntunin. Gayunpaman, ang aktwal na wika ng iminungkahing panuntunan ay hindi binabanggit ang mga hindi naka-host na wallet o tinukoy ito, na ginagawang hindi pagkakatugma ang panuntunan sa paliwanag na wika nito kumpara sa aktwal na wika ng panuntunan," sabi ni Kim.

Sumang-ayon si Jacobson, sinabi sa CoinDesk na habang may mga "pahina at pahina ng paliwanag at katwiran" na nagpapaliwanag sa regulasyon at tinatalakay ang mga hindi naka-host na wallet, T talaga tinutukoy ng iminungkahing regulasyon kung ano ang hindi naka-host na mga wallet. Ang pagsusuri ng dokumento ng CoinDesk ay nagpapatunay nito.

Read More: US Floats Long-Dreaded Plan para Magsagawa ng Mga Crypto Exchange na Kilalanin ang Mga Personal na Wallet

Ang aktwal na mga kinakailangan sa pag-uulat ay hindi rin malinaw, sinabi ni Allaire. Habang ang mga pangalan at address ay dapat na itala at isumite, ang iminungkahing paggawa ng panuntunan ay T tumutukoy kung kinakailangan din ang mga IP o blockchain address.

Hindi rin sinasabi ng iminungkahing paggawa ng panuntunan kung dapat kolektahin ng mga institusyong pampinansyal ang impormasyong ito mula sa mga katapat, o kung maaari lamang isumite ng mga customer ang impormasyong ito, sabi ni Kim.

"Sa wakas, paano ituturing ng panuntunan ang mga kinakailangan sa pagsasama-sama ng CTR para sa mga customer na gumagamit ng maraming wallet? Ang kinakailangan ng CTR ay nakakabit sa customer, hindi sa wallet," sabi niya.

'Breaking' DeFi

Ang panuntunan mismo ay malamang na hindi makakaapekto sa mga end user, sabi ni Neuman. Bagama't sa una ay may mga alingawngaw na ang iminungkahing paggawa ng panuntunan ng Treasury ay magiging mas mahigpit - potensyal na umabot hanggang sa ganap na pagbawalan ang mga hindi naka-host na wallet - ito ay magiging mas mahirap na ipatupad.

"Ang T malinaw ay kung paano ito ipatutupad ng mga regulated service provider tulad ng exchanges," aniya. "Magkakaroon ng pagsunod na kinakailangan kung ang panuntunan ay pumasa sa mga palitan, broker, iba pang tagapag-alaga, kakailanganin nilang ipatupad ito sa ONE paraan o iba pa at kung paano nila ipapatupad ito ay magiging mahalaga sa kung ano ang karanasan ng gumagamit."

Maaaring kailanganin ng mga palitan na i-whitelist ang mga indibidwal na address ng wallet upang matiyak na ang mga pondo ay T naipapadala sa isang pitaka nang walang kinakailangang personal na impormasyon, aniya.

Ang ONE lugar na mukhang malamang na maapektuhan ay ang desentralisadong Finance (DeFi). Maraming tao ang nagsabi sa CoinDesk na ang iminungkahing panuntunan ay pinakamalaking – at pinaka-hindi malinaw – ang magiging epekto sa mga proyekto ng DeFi.

Sa ONE bagay, maraming proyekto ng DeFi ang umaasa sa mga matalinong kontrata upang mag-imbak o mag-escrow ng mga pondo. Ang mga gumagamit ay nakikipag-ugnayan sa, sabihin nating, Compound sa pamamagitan ng pagkonekta ng kanilang MetaMask wallet sa platform ng pagpapautang. Ang mga kasunod na transaksyon ay makikita sa wallet mismo, at natatangi sa mga hawak ng user.

Dagdag pa, ang mga matalinong platform na pinapagana ng kontrata na ito ay T mga pisikal na address, at hindi rin kinakailangang gumagana ang mga ito sa ilalim ng auspice ng isang aktwal na kumpanya. Sa madaling salita, magpapatuloy ang Uniswap kung arestuhin ang mga tagapagtatag ng Uniswap.

Hindi malinaw kung paano ituturing ang mga naturang DeFi platform sa ilalim ng iminungkahing panuntunan ng FinCEN.

"Dahil ang mga matalinong kontrata ay walang pangalan o pisikal na address, maaaring hindi nila magawang makipag-ugnayan sa sistema ng pananalapi ng U.S.," sabi ni Kim.

Read More: CEO ng Coinbase: Maaaring 'Magmadali' ang Administrasyong Trump sa Mabigat na Mga Panuntunan sa Crypto Wallet

Gayundin, ang mga matalinong kontrata ay T kinakailangang may mga katapat, sabi ni Allaire. Kung sinusubukan ng isang negosyo na magpadala ng malaking pagbabayad nang nakapag-iisa gamit ang Crypto, kakailanganin nito ang mga pangalan at address ng mga katapat. Mga namumuhunan sa institusyon ang pagbibigay ng pagkatubig sa isang DeFi platform ay malamang na hindi saklaw ng naturang mga panuntunan.

Ito ay maaaring magtapon ng isang buong segment ng industriya ng blockchain sa isang legal na kulay abong lugar, sinabi ni Kim ng Digital Chamber.

"Ang Treasury ay hindi dapat magpataw ng isang panuntunan na maaaring magkaroon ng masamang epekto sa promising area ng pag-unlad na ito nang hindi nauunawaan ang mga benepisyo sa pagbabago," sabi niya.

"Paano kung gusto mong ipadala sa Compound protocol? Walang pangalan at address, market ito," sabi ni Allaire. "Maaari itong lumikha ng isang sitwasyon kung saan ang tanging paraan upang magamit ang mga protocol ng DeFi ay ang nasa labas ng US"

Maaari pa itong makaapekto sa ETH 2.0 staking contract, aniya. Upang makataya sa susunod na pag-ulit ng Ethereum blockchain, ang mga user ay dapat magpadala ng 32 ETH sa matalinong kontrata, o humigit-kumulang $20,000 – higit pa sa mga limitasyon ng FinCEN.

"Ang malabo ng panuntunan ay nagtatanong din kung ang mga pondong ginamit sa DeFi ay tatanggapin o maaaring tanggapin kung sinubukan ng isang user na ilipat ang mga pondong iyon sa isang 'naka-host' na wallet," sabi ni Kim.

Mga alalahanin sa Privacy

Nabanggit ni Allaire na ang panuntunan ng FinCEN ay nagtataas ng mga bagong tanong tungkol sa Privacy at kung paano nilalapitan ng mga regulator ng gobyerno ang mga alalahanin sa Privacy para sa digital cash. Kung ang mga palitan ay kinakailangan na magsumite ng mga address ng blockchain, pisikal na address at pangalan sa ahensya, maaaring masubaybayan ng pederal na pamahalaan ang digital na aktibidad ng isang indibidwal.

Ito ay naiiba sa kung paano ginagamot ang pisikal na pera, aniya.

"Kapag lumabas ka sa isang bangko, maaari nilang iulat na ginawa mo iyon ngunit T ka nila masusubaybayan," sabi niya. "May napakalaking halaga ng personal na nakakapagpakilalang impormasyon na malapit nang magsimulang sabog sa buong mundo."

Bukod dito, ang panuntunan ay maaaring patunayan na hindi produktibo sa aktwal na misyon ng FinCEN na subaybayan ang mga malisyosong aktor, sabi ni Jacobson. Bagama't ang mga bagong kinakailangan sa pag-uulat ay maaaring humimok ng mga masasamang aktor mula sa mga palitan ng U.S., malamang na magse-set up lang sila sa isang offshore platform.

"Sa ilang mga paraan T iyon isang masamang bagay ngunit maaaring makapinsala sa mga layunin ng regulasyon ng FinCEN dahil T nila makokolekta [ang data na iyon]," sabi niya.

Read More: Nagiging Front Line ang Self-Hosted Bitcoin Wallets sa Fight Over Crypto Regulations

Ang bilang ng mga isyu na itinaas ng iminungkahing paggawa ng panuntunan ay dapat mangahulugan na ang panahon ng komento ay dapat na pahabain at ang Treasury Department ay nakikipag-ugnayan sa mga kalahok sa industriya, sinabi ni Allaire.

Napansin ni Kim ang Panuntunan sa Pagiging Marapat ng Customer para sa mga bangko ay tumagal ng higit sa apat na taon upang ipatupad, at nakita ang isang advanced na paunawa ng iminungkahing paggawa ng panuntunan pati na rin ang pinalawig na pag-uusap sa industriya.

Mga grupo ng adbokasiya at mga kumpanya tulad ng Coinbase nagsimula na ang paghahanda ng mga sulat ng komento na tumutugon sa iminungkahing tuntunin ng FinCEN.

Coin Center kahit mag-set up ng isang module sa i-streamline ang proseso para matimbang ng pangkalahatang publiko.

"Kung T namin gagawin ang tamang diskarte ang US ay maaaring humantong sa makabuluhang hamstrung laban sa iba pang mga lugar ng mundo sa mga tuntunin ng pag-unlad at pagbabago," sabi ni Casa's Neuman. "Talagang T namin gustong mangyari iyon kaya nasa amin na ang siguraduhin."