Money Reimagined: Hey ELON, Bitcoin Can Green the Grid

Ang pagtukoy ng isang CORE dahilan para sa matinding pagbagsak ng mga presyo ng Cryptocurrency sa linggong ito ay kumplikado dahil ang pagbagsak ng mga presyo ay lumikha ng kanilang sariling katotohanan, na nag-uudyok sa mga mamumuhunan na magbenta ng higit pa. Sa kasong ito, ito ay pinalala ng utang. Habang bumababa ang mga presyo, ang mga mamumuhunan na nanghiram upang Finance ang kanilang mga taya ay kailangang i-liquidate ang mga ito upang masakop ang kanilang mga posisyon. Ito ay isang palaging kasalukuyang panganib sa lahat ng mga Markets sa pananalapi ngunit na nilalaro nito nang napakarahas sa oras na ito ay nagsasalita sa kung gaano kalalim ang pagpapahiram at paghiram ay isinama na ngayon sa Crypto.

Ito ay nagpapahiwatig ng mga sistematikong hamon, isang mayamang paksa na ise-save namin para sa isa pang newsletter. Ang column sa linggong ito ay tumatalakay sa isang sistema ng ibang uri, sa ekonomiya ng enerhiya. Kinukuha namin ang ONE sa mga tanyag na salaysay na nag-ambag sa pagbebenta – ang ideya, na pinasigla ng pagbaliktad ni Tesla sa Bitcoin mga pagbabayad noong nakaraang linggo, na dapat itong iwasan ng mga mamumuhunan at kumpanya dahil sa mataas na pagkonsumo ng enerhiya na kasangkot sa pagmimina.

Nagbabasa ka ng Money Reimagined, isang lingguhang pagtingin sa mga teknolohikal, pang-ekonomiya at panlipunang mga Events at uso na muling nagpapakahulugan sa ating relasyon sa pera at nagbabago sa pandaigdigang sistema ng pananalapi. Mag-subscribe para makuha ang buong newsletterdito.

Ang pangunahing talakayan sa isyung ito ay nakakabigo na mababaw, ngunit gayon din, ang karaniwang "whataboutism" at pagtanggi ng komunidad ng Crypto . Iminumungkahi kong isaalang-alang natin kung paano maaaring magkasya ang Bitcoin sa isang buong sistemang disenyo ng mga pang-ekonomiyang insentibo na nagdidikta kung paano bumubuo, namamahagi at gumagamit ng kapangyarihan ang lipunan. Ang paggawa nito ay humahantong sa ibang konklusyon, na ang pagmimina ay hindi tinitingnan bilang isang nakakalason na lumikha ng mga greenhouse gases ngunit bilang isang driver ng renewable energy development.

Magiging pangunahing paksa ito sa Consensus ng CoinDesk sa susunod na linggo, isang malaking, apat na araw na pakikipag-ugnayan na may higit sa 300 nagsasalita, kabilang ang Federal Reserve Governor Lael Brainard at tagapagtatag ng Bridgewater Associates na RAY Dalio. (Magrehistro dito.) Sa partikular, ang aking "Money Reimagined" podcast co-host na si Sheila Warren ng World Economic Forum at ako ay mamumuno ng dalawang isang oras na espesyal na sesyon sa CoinDesk TV sa Lunes at Biyernes na tinatalakay ang pagkakataon at mga hamon na ibinibigay ng Crypto at blockchain para sa mga kumpanya at mga mamumuhunan na naghahanap upang matugunan ang mga layunin sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala (ESG).

Para sa podcast ngayong linggo, naglalakbay kami sa Haiti upang tugunan ang isang paksang nasa ilalim ng “S” sa ESG: kung paano pinapanatili ng pangit na pamana ng internasyonal na utang ang pinakamahihirap, umaasa sa tulong na mga bansa na tuluyang inalis mula sa mga capital Markets, at kung ang mga bagong blockchain system ng pera at pag-iingat ng rekord ay maaaring masira ang siklong iyon at tulungan ang mga bansang ito na makontrol ang kanilang kapalaran. Nakikipag-usap kami kay Terry Tardieu, isang Haitian na may-akda, negosyante at politiko na kumakatawan sa Petion-ville sa Chamber of Deputies, at Daniele Jean-Pierre, ang co-founder at COO ng mga Zimbali network, na naghahatid ng mga smart ledger solution para sa desentralisadong ekonomiya.

Maaaring i-desentralisa ng Bitcoin ang grid

Ang mga salik na nag-aambag sa pagbagsak ng Crypto market ngayong linggo ay marami – mula sa labis na pagkilos sa Ang regulasyon ng China – ngunit dalawang kuwento noong nakaraang linggo ang gumaganap ng trigger role sa paglipat ng damdamin sa negatibo: ang Pag-atake ng Colonial Pipeline ransomware at kay ELON Musk bagong natuklasang alalahanin tungkol sa carbon footprint ng bitcoin.

Ang una, na nagresulta sa pagsang-ayon ng mga may-ari ng pipeline sa kahilingan ng mga hacker para sa pagbabayad sa Bitcoin, hindi maiiwasang muling binuhay ang maling kuru-kuro ng publiko na ang Cryptocurrency ay puno ng kriminalidad at nagtaas ng takot sa isang backlash ng regulasyon ng US.

Ang pangalawa ay kinuha ang isang dating sikat na cheerleader mula sa halo, iginuhit ang pansin sa malawak na pagkonsumo ng enerhiya ng bitcoin at itinaas ang ideya na ang mga kumpanya at institusyon na may kamalayan sa kapaligiran ay maaaring masira ito bilang isang pamumuhunan.

Gayunpaman, kung pinagsama-sama, ang dalawang pag-unlad na iyon ay tumutukoy sa isang pagkakataon na hubugin ang isang ganap na naiibang salaysay, ONE na mas positibo sa ugnayan sa pagitan ng Bitcoin at enerhiya. Sinusubukan ng column na ito na gawin iyon. ONE lamang umaasa na nagbabasa si Musk.

Pag-optimize ng mga sistema ng enerhiya

Magsimula tayo sa mga puntong ito:

• Ang pagbabago ng klima ay totoo, nagpapabilis at nangangailangan ng malaking pagbabago sa nababagong enerhiya.
• Nangangahulugan ang digitalization na, gaya ng kasalukuyang idinisenyo, ang ating imprastraktura ng enerhiya ay lalong madaling kapitan ng mga pag-atake tulad ng nagsara sa Colonial Pipeline at naantala ang paghahatid ng gasolina sa kahabaan ng US East Coast.
• Ang enerhiya ay mahalaga sa malawak na nakabatay sa kaunlaran ng ekonomiya.
• Ang Bitcoin, gusto man ito ng mga tao o hindi, ay narito upang manatili.
• Ang ekonomiya ng Bitcoin ay naglalagay ng mga minero sa patuloy na kumpetisyon sa isa't isa para sa pinakamababang halaga, pinaka mahusay na mapagkukunan ng enerhiya. At pupunta sila kahit saan para i-tap ito.
• Salamat sa ilang patuloy na pagpapabuti ng Technology, ang mga renewable ay ang pinakamababang halaga na pinagmumulan ng enerhiya sa mundo. (Sa kabaligtaran, ang mga fossil fuel ay mga kalakal na malamang na maging mas mahal sa paglipas ng panahon.)

Sa lahat ng iyon sa isip, gagawin ko ang argumento hindi lamang na ang Bitcoin ay maaaring maging mas berde na may mas mababang carbon emissions ngunit maaari ring makatulong sa lipunan na i-optimize ang sistema ng enerhiya nito para sa kahusayan, pagpapanatili at seguridad.

Ang Bitcoin ay maaaring makatulong sa pagpapaunlad ng isang mas desentralisadong sistema ng enerhiya kaysa sa mayroon tayo ngayon. Ang aming mga electrical grid ay kadalasang binuo sa mga sentralisadong modelo, na may malalaking generation na planta at mabibigat na linya ng transmission na nagdadala ng kuryente mula sa mga generation center patungo sa mga user sa mga rehiyon. Ang kadena ng supply ng pamamahagi ng gasolina ay sentralisado din, umaasa sa mga solong refinery na nakakabit sa mga solong, mahabang pipeline tulad ng sa Colonial.

Ang istraktura na ito ay orihinal na may katuturan dahil, hanggang sa naiintindihan ng mga tao ang mga gastos sa kapaligiran, ang pinakamurang pinagkukunan ng enerhiya ay batay sa fossil fuel. Hindi tulad ng sagana at distributed na solar at wind sources, available lang ang mga ito sa ilang partikular na lugar at nangangailangan ng malakihang aktibidad na pang-industriya upang ma-convert ang mga ito sa magagamit na kapangyarihan. Hangga't KEEP namin ang kasalukuyang hub-and-spoke na modelo sa lugar, patuloy naming binibigyang-katwiran at pinaglilingkuran ang mga industriya ng fossil fuel na kumakain dito.

Ang mga inefficiencies ng umiiral na sistema ay malinaw na ngayon. Mahal ang pagtatayo, pagpapanatili at pagpapatakbo ng malayuang imprastraktura ng transportasyon at, sa kaso ng paghahatid ng kuryente, makabuluhang halaga ng kapangyarihan ay nawala sa pagitan ng pagbuo ng halaman at ang huling destinasyon.

Ginagawa rin ito ng disenyo ng system na isang partikular na nakakaakit na target para sa mga hacker. Ang pagtatanggal ng isang elemento ng paghahatid, tulad ng isang pipeline, na sumusuporta sa isang malaking pang-ekonomiyang komunidad ay nag-aalok ng isang kaakit-akit na kabayaran kumpara sa gastos ng pag-aayos at pag-deploy ng isang pag-atake. Sa kabaligtaran, hindi gaanong kumikita para sa mga umaatake kung kailangan nilang sundan ang maraming mini-system upang makamit ang parehong epekto.

Kailangan namin ng isang desentralisadong sistema, ONE na kumukuha ng mga mapagkukunan ng enerhiya na mas malapit sa mga gumagamit. Ang solar power sa partikular, at hangin sa isang mas mababang antas, pinapayagan ito. Ang modelo ay nagpapahiwatig ng isang tagpi-tagping mga magkakaugnay na microgrids, ang bawat isa ay pangunahing nagseserbisyo sa mga lokal na residente ngunit nag-aalok din ng backup sa iba pang mga gumagamit sa labas ng kanilang komunidad kung sakaling ang kanilang mga serbisyo ay magambala o hindi sapat.

Dinisenyo nang maayos, ang ganitong sistema ay maglalabas ng mas kaunting CO2, ito ay magiging mas mahusay at, dahil sa malawak nitong pamamahagi at built-in na "redundancy" o pag-backup, ay magiging mas mahina sa pag-atake. Ang mga hacker ay magkakaroon ng kaunting insentibo upang kumilos dahil kailangan nilang pumasok sa maraming grids upang makuha ang parehong pinansiyal na pagkilos na nakuha ng mga umaatake sa Colonial Pipeline sa paghawak sa buong silangang seaboard upang matubos.

Ang mga driver ng Tesla ay walang gamit para sa gasolina na dinadala ng mga pipeline. Ngunit maaari ONE isipin na masaya silang nag-tap sa mga simple at murang charging station na itinayo ng mga microgrid operator sa buong bansa para tumulong na pagkakitaan ang kanilang mga operasyon. Ito ang uri ng sistema na dapat gustong makita ELON Musk na binuo, sa madaling salita.

Bitcoin bilang force multiplier

Ano ang kinalaman nito sa bagong whipping boy ni Musk, Bitcoin?

Ang pagmimina ng Bitcoin ay maaaring makatulong sa mga komunidad na malampasan ang ONE balakid na humahadlang sa kanila sa pagbuo ng mga nababagong microgrids: ang malaking gastos na kasangkot sa paunang gastos.

Ang pagmimina ng Bitcoin ay agnostiko sa lokasyon. Madali itong i-deploy kahit saan may available, sapat na mababang halaga ng kuryente at agad itong bumubuo ng halaga. Ito ang dahilan kung bakit maraming operasyon sa pagmimina ng Bitcoin sa US ang lalong nagiging kapansin-pansing mga deal sa mga developer ng renewable energy infrastructure, gaya ng microgrids batay sa solar, wind o maliliit na hydro dam.

Tulad ng ipinaliwanag ni Harry Sudock, vice president ng diskarte sa mining infrastructure provider GRIID sa isang kamakailang episode ng aming "Money Reimagined" podcast, ang mga minero ay maaaring magbigay ng mga garantiya ng kita sa mga operator na ito, na nagpapahintulot sa kanila na itaas ang kapital na kailangan upang simulan ang pagbuo ng kanilang mga system.

Ito ay higit pa rito. Tulad ng nakita sa Texas, kung saan Peter Thiel-backed Layer1 ay gumagana, ang mga grid operator ay maaaring gumawa ng mga kapaki-pakinabang na deal sa mga minero upang sila ay kumonsumo ng labis na kuryente sa mga panahon kung saan mababa ang demand ngunit patayin ang kanilang mga makina kapag tumataas ang demand. Nakakatulong ito sa paglutas ng tinatawag na "curve ng pato" problemang dulot ng mga solar panel ng sambahayan, na gumagawa ng maraming nasayang na kuryente sa oras ng liwanag ng araw kapag ang mga tao ay wala sa bahay sa kanilang mga lugar ng trabaho at hindi sapat sa gabi kapag sila ay nakauwi na. Ginagawa nitong mas madaling tugunan ang mga hamon sa pamamahala ng pagkarga ng pangmatagalan ng grid operator.

Mayroong isang tunay na pagkakataon dito para sa mga gumagawa ng patakaran upang mapabilis ang pagbuo ng nababagong enerhiya at bumuo ng isang mas napapanatiling, secure na sistema. Ngunit kailangan nilang simulan ang pagtingin sa Bitcoin sa ibang paraan at pag-isipan kung anong mga insentibo ang maaaring hikayatin ang bitcoin-underwritten na mga proyekto sa pagpapaunlad ng enerhiya.

Ang mga minero ng Bitcoin , na ang mga operasyon ay madalas na tumatakbo sa mababang margin, ay walang awa sa pagpapasya kung anong mapagkukunan ng enerhiya ang gagamitin. Kung ito ay mura ay gagamitin nila ito, hindi alintana kung saan ito nanggaling. Kung ang tahasan o implicit na mga subsidyo ay gagawing mabubuhay ang enerhiya ng fossil fuel para sa pagmimina, pupunta sila doon. Kung T natin babaguhin ang dynamic, ang carbon footprint ng bitcoin ay patuloy na magiging problema.

Ang Bitcoin ay hindi isang moral na mabuti o masama. Ito ay isang sistemang pang-ekonomiya, ONE na narito upang manatili, gusto man natin o hindi.

Ang desentralisasyon, sa anyo ng nababagong enerhiya na nilikha na mas malapit sa kung saan ito natupok, ay susi sa isang mas napapanatiling hinaharap. Ang Bitcoin, bilang ang desentralisadong network ng halaga, ay makakatulong sa pag-engineer niyan.

Wala sa mga chart: Ito ay tungkol sa pananaw

Kapansin-pansin na ang market sell-off ngayong linggo ay nauuna sa pandemic-be-damned, in-person Bitcoin conference na magaganap sa Miami sa susunod na buwan – ONE na inilalagay ng Bitcoin Magazine sa kalagayan ng sarili nating virtual. Pinagkasunduan ng CoinDesk. Ito ay inaasahan na maging isang medyo labis na kapakanan. Hindi ako pupunta, ngunit maraming mga taong kilala ko ang nagsasabi na sila ay pupunta lamang para sa mga partido. Mahirap na huwag mag-alala na ang isang super-spreader moment ay darating. Kahit na walang kasalanan ang lahat, gaya ng itinuturo ng kontribyutor ng CoinDesk na si Jeff Wilser, may BIT hindi totoo tungkol sa buong Miami Crypto scene ngayon.

Ito ay sa Miami, sa North American Bitcoin Conference noong huling bahagi ng Enero 2014, na una akong nakaramdam ng hangin, bilang isang reporter sa Wall Street Journal, na ang mga tao ay nagkakaroon ng mga problema sa pag-withdraw ng mga pondo mula sa Mt. Gox, ang pinakamahalagang palitan ng Bitcoin noong panahong iyon. Pagkalipas ng ilang linggo, bumagsak ang Mt. Gox at ang presyo ng Bitcoin, na tumaas ng limang beses sa mga linggo bago ang kumperensya, ay bumagsak hanggang sa $200, kung saan nanatili ito nang ilang panahon. Ang naunang price Rally ay ginawa ang NABC sa isang maingay, celebratory affair, kahit na mas mababa ang atensyon ng mundo sa mga kalahok kaysa sa ngayon ay inilalapat sa Crypto community. I wonder what the mood will be like at our twin competing conferences this time?

Ang tunay na aral mula sa sandaling iyon ng boom-bust noong 2014, gayunpaman, ay, sa engrandeng pamamaraan ng mga bagay, ito ay talagang hindi gaanong mahalaga. Ang dalawang chart na ito, na nag-aalok ng dalawang magkaibang pananaw sa oras, ay nakakatulong na ilarawan iyon.

Noong panahong iyon, tila ligaw at mapanganib ang pagkilos sa presyo. Ang pagbabalik-tanaw mula sa 2021 ay nagpapakita ng ibang larawan.

Ang orange na arrow: iyon ang Miami bubble na sinusundan ng Mt. Gox "crash."

Ang Pag-uusap: Musk vs. McObnoxious

Ang "pag-uusap" ay halos hindi ang tamang pamagat para sa seksyong ito sa linggong ito. Bagama't tila mas mainam na huwag pansinin ang hindi kanais-nais na Musk-Crypto Twitter st nitong nakaraang linggo, ito ay isang hindi maiiwasang elemento kung nasaan tayo ngayon sa social media na ito, na may meme-infused na sandali sa loob ng labanan para sa pera. Ito ay nagtataglay ng pagdodokumento.

Bakit ang eksaktong naisip ng pinakamayamang tao sa mundo na kailangang pukawin ang pugad ng Crypto hornets ay hindi malinaw, ngunit sa pagdodoble sa kanyang mga pag-angkin tungkol sa pinsala sa kapaligiran ng Bitcoin habang patuloy na nagsasalita ng Dogecoin, iyon mismo ang ginawa niya. Sa parehong paraan, ang komunidad ng Bitcoin ay T eksaktong nagtaas ng pag-uusap.

Napakaraming pabalik- FORTH sa pagitan ng Musk at mga bitcoiner na walang paraan upang makuha ito dito, kaya't magtutuon tayo sa ONE partikular na kakaibang labanan, ang naranasan niya sa podcaster ng "Ano ang Ginawa ng Bitcoin " na si Peter McCormack.

Nagsisimula kami sa tweet na gumawa ng lahat ng pinsala, ang ONE na nagpadala ng Bitcoin sa isang tailspin huli Biyernes noong nakaraang linggo.

Nagpasya si McCormack na pumunta sa opensiba. Sa isang tweet storm, gumuhit siya ng isang malinaw na dichotomy sa pagitan ng Bitcoin, na inilarawan niya bilang "ang tanging makabuluhang desentralisadong Cryptocurrency," at ang paboritong meme reference ni Musk, Dogecoin, "isang biro" na "nagsisilbing maliit na layunin bukod sa pag-flip ng barya."

Kung saan sumagot si Musk:

Pagkalipas ng ilang araw, pagkatapos na palitan ni McCormack ang kanyang pangalan sa Twitter sa "Peter McObnoxious," muli siyang nag-isyu kay Musk matapos magpadala ang Tesla CEO ng isa pang tweet na nagdiriwang ng Dogecoin.

Habang nabuo ang mga tugon, marami mula sa iba pang mga kilalang bitcoiner, naging defensive si Musk, na iginuhit ang kanyang nakaraan bilang tagapagtatag ng isang partikular na app sa pagbabayad.

Sobra ito para kay McCormack.

Mga nauugnay na mababasa: Ang mga Markets ay nasusubok ng stress

Ang napakatalim na pagbaba ng presyo sa mga Crypto Markets sa linggong ito ay nag-aalok ng window sa kung paano sila gumaganap sa ilalim ng stress ngayon na ang mga institusyon ng Wall Street ay nakikilahok sa kanila habang ang mga bagong lending at derivative na instrumento ay nagdagdag ng iba't ibang paraan para sa haka-haka. At sigurado, ang laki ng nangyari ay pinalaki. Tulad ng iniulat ni Omkar Godbole sa kanyang unang account, $8 bilyon sa mga likidasyon ay na-trigger dahil ang pagbagsak ng mga presyo ay pinilit ang mga nanghihiram na ibenta ang kanilang mga posisyon at magbayad ng mga pautang, na lumilikha ng isang self-perpetuating cycle ng pababang presyon ng presyo.

Sa isang post-mortem podcast sa nangyari, Nahukay ni Nathaniel Whittemore ang napakalaking dami ng mga likidasyon. Ang kabuuan ay umabot sa $10 bilyon sa pamamagitan ng kanyang pagkalkula, na may napakalaking 775,000 na account ng mga mangangalakal ang na-trigger. Ang kapansin-pansin ay ang mga mangangalakal ay patuloy na humiram ng pera upang ilagay sa mga leverage na pautang upang subukang bilhin ang pagbaba ngunit ang presyo ay patuloy na bumabagsak, na nangangahulugang ang mga trade na iyon ay kailangang likidahin din.

Habang ang lahat ng ito ay masakit, ang proseso ay nagsisilbi rin upang linisin ang merkado ng maraming nag-uumapaw na utang. At iyon ang sinabi ng mga nagpapahiram na nangyari, na ang pag-crash ay humahantong sa isang unwind ng "labis na pagkilos," ayon sa isang ulat ni Nate DiCamillo.