Переосмысление денег: Эй, ELON, Bitcoin может озеленить сеть

Определить CORE причину душераздирающего падения цен на Криптовалюта на этой неделе сложно, поскольку падающие цены создают свою собственную реальность, побуждая инвесторов продавать еще больше. В этом случае это усугублялось долгом. По мере падения цен инвесторам, которые брали займы для Финансы своих ставок, приходилось ликвидировать их, чтобы покрыть свои позиции. Это постоянная опасность на всех финансовых Рынки , но то, что она проявилась так бурно в этот раз, говорит о том, насколько глубоко кредитование и заимствование теперь интегрированы в Криптo.

Это намекает на системные проблемы, богатую тему, которую мы прибережем для другого информационного бюллетеня. В этой колонке рассматривается система иного рода, в энергетической экономике. Мы беремся за ONE из популярных нарративов, который способствовал распродаже – идею, воодушевленную разворотом Tesla на Bitcoinвыплаты на прошлой неделе, что инвесторам и компаниям следует избегать этого из-за высокого потребления энергии, связанного с добычей полезных ископаемых.

Вы читаете Money Reimagined, еженедельный обзор технологических, экономических и социальных Мероприятия и тенденций, которые переопределяют наши отношения с деньгами и трансформируют мировую финансовую систему. Подпишитесь, чтобы получить полную рассылкуздесь.

Основная дискуссия по этому вопросу удручающе поверхностна, но таковы же и стандартные «whataboutism» и отрицание Криптo . Я предлагаю рассмотреть, как Bitcoin может вписаться в системную конструкцию экономических стимулов, которая диктует, как общество генерирует, распределяет и использует энергию. Это приводит к другому выводу, когда майнинг рассматривается не как токсичный создатель парниковых газов, а как движущая сила развития возобновляемой энергетики.

Это станет главной темой на конференции Consensus by CoinDesk на следующей неделе — масштабном четырехдневном мероприятии с более чем 300 докладчиками, включая губернатора Федеральной резервной системы Лаэля Брейнарда и основателя Bridgewater Associates RAY Далио.Зарегистрируйтесь здесь.) В частности, мой соведущий подкаста «Money Reimagined» Шейла Уоррен из Всемирного экономического форума и я проведем две специальные сессии продолжительностью по одному часу на CoinDesk TV в понедельник и пятницу, на которых обсудим возможности и проблемы, которые Криптo и блокчейн создают для компаний и инвесторов, стремящихся достичь целей в области охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG).

Для подкаста этой недели мы отправимся на Гаити, чтобы обсудить тему, которая попадает под букву «S» в ESG: как уродливое наследие международного долга навсегда отстраняет беднейшие страны, зависящие от помощи, от Рынки капитала, и могут ли новые блокчейн-системы денег и учета разорвать этот цикл и помочь этим странам обрести контроль над своей судьбой. Мы беседуем с Терри Тардье, гаитянским автором, предпринимателем и политиком, представляющим Петионвилль в Палате депутатов, и Даниэлем Жан-Пьером, соучредителем и главным операционным директором Zimbali Networks, которая предоставляет решения для интеллектуальных реестров для децентрализованной экономики.

Bitcoin может децентрализовать сеть

Факторов, способствовавших падению рынка Криптo на этой неделе, было много: чрезмерное кредитное плечок Регуляторный шум Китая– но две истории на прошлой неделе сыграли роль триггера в изменении настроений в сторону негатива:Атака вируса-вымогателя Colonial Pipeline и ELON Маска новая обеспокоенность по поводу углеродного следа биткоина.

Первый случай, в результате которого владельцы трубопровода согласились на требование хакеров платить в Bitcoin, неизбежно возродил общественное заблуждение о том, что Криптовалюта процветает в преступности, и вызвал опасения по поводу негативной реакции со стороны регулирующих органов США.

Во втором случае некогда популярный сторонник биткоина был выведен из игры, внимание было привлечено к огромному потреблению энергии биткоином и высказана идея о том, что компании и учреждения, заботящиеся об окружающей среде, могут отказаться от него как от инвестиции.

Однако, вместе взятые, эти два события указывают на возможность сформировать совершенно иной нарратив, ONE более позитивный относительно взаимосвязи Bitcoin и энергии. Эта колонка пытается это сделать. ONE только надеяться, что Маск читает.

Оптимизация энергетических систем

Начнем с этих пунктов:

• Изменение климата реально, оно ускоряется и требует масштабного перехода на возобновляемые источники энергии.
• Цифровизация означает, что наша энергетическая инфраструктура в ее нынешнем виде становится все более уязвимой для атак, подобных ONE , которая привела к остановке трубопровода Colonial и прерыванию поставок топлива вдоль восточного побережья США.
• Энергия имеет жизненно важное значение для всеобщего экономического процветания.
• Bitcoin, нравится это людям или нет, останется с нами.
• Экономика Bitcoin ставит майнеров в постоянную конкуренцию друг с другом за самый дешевый и эффективный источник энергии. И они пойдут куда угодно, чтобы получить его.
• Отчасти благодаря постоянно совершенствующимся Технологии возобновляемые источники энергии уже являются самым дешевым источником энергии в мире. (В отличие от этого, ископаемое топливо — это товар, который, вероятно, со временем станет дороже.)

Учитывая все это, я утверждаю, что Bitcoin может быть не только более экологичным, обеспечивая гораздо меньшие выбросы углерода, но и может помочь обществу оптимизировать свою энергетическую систему для повышения эффективности, устойчивости и безопасности.

Bitcoin может способствовать созданию более децентрализованной энергетической системы, чем та , что у нас есть сейчас. Наши электросети в основном построены на централизованных моделях, с крупномасштабными генерирующими установками и мощными линиями электропередачи, передающими электроэнергию от центров генерации к пользователям в регионах. Цепочка поставок топлива также централизована и зависит от отдельных нефтеперерабатывающих заводов, которые подключены к отдельным длинным трубопроводам, таким как трубопровод Colonial.

Эта структура изначально имела смысл, поскольку, пока люди не осознали издержки для окружающей среды, самыми дешевыми источниками энергии были ископаемые виды топлива. В отличие от обильных и распределенных источников солнечной и ветровой энергии, они были доступны только в определенных местах и ​​требовали крупномасштабной промышленной деятельности для преобразования их в полезную энергию. Пока мы KEEP существующую модель «ступица и спицы», мы продолжаем оправдывать и обслуживать отрасли ископаемого топлива, которые в нее поступают.

Неэффективность существующей системы теперь очевидна. Строительство, обслуживание и эксплуатация инфраструктуры для транспортировки на большие расстояния обходится дорого, а в случае передачи электроэнергиизначительное количество энергиитеряются на пути от электростанции до конечного пункта назначения.

Конструкция системы также делает ее особенно привлекательной целью для хакеров. Вывод из строя одного элемента доставки, например, трубопровода, поддерживающего крупное экономическое сообщество, предлагает привлекательную отдачу по сравнению со стоимостью организации и развертывания атаки. Напротив, для злоумышленников гораздо менее выгодно, если им приходится атаковать несколько мини-систем, чтобы добиться того же эффекта.

Нам нужна децентрализованная система, ONE использует источники энергии, которые находятся ближе к пользователям. Солнечная энергия в частности, и ветер в меньшей степени позволяют это. Модель подразумевает лоскутное одеяло из взаимосвязанных микросетей, каждая из которых в первую очередь обслуживает местных жителей, но также предлагает резервное питание другим пользователям за пределами их сообщества в случае, если их услуги будут прерваны или недостаточны.

Правильно спроектированная, такая система будет выбрасывать гораздо меньше CO2, она будет более эффективной и, благодаря своему широкому распространению и встроенной «избыточности» или резервным копиям, будет менее уязвимой для атак. У хакеров будет мало стимулов действовать, поскольку им придется взломать несколько сетей, чтобы получить тот же финансовый рычаг, который получили нападавшие на Colonial Pipeline, удерживая все восточное побережье с целью получения выкупа.

Водителям Tesla не нужен бензин, транспортируемый по трубопроводам. Но ONE представить, как они с радостью подключаются к простым и недорогим зарядным станциям, которые операторы микросетей устанавливают по всей стране, чтобы монетизировать свою деятельность. Другими словами, именно такую ​​систему ELON Маск должен хотеть видеть построенной.

Bitcoin как умножитель силы

Какое отношение это имеет к новому мальчику для битья Маска — Bitcoin?

Дело в том, что майнинг Bitcoin может помочь сообществам преодолеть ONE препятствие, которое удерживает их от разработки возобновляемых микросетей: значительные первоначальные затраты.

Майнинг Bitcoin не зависит от местоположения. Его можно легко развернуть в любом месте, где есть доступная, достаточно дешевая энергия, и он немедленно генерирует ценность. Вот почему многие операции по майнингу Bitcoin в США все чаще заключают сделки с разработчиками инфраструктуры возобновляемой энергии, такой как микросети на основе солнечной, ветровой энергии или небольших гидроэлектростанций.

Как объяснил Гарри Судок, вице-президент по стратегии поставщика инфраструктуры для майнинга GRIID, в недавнем выпуске нашего подкаста «Money Reimagined», майнеры могут предоставить этим операторам гарантии доходов, что позволит им привлечь капитал, необходимый для начала создания своих систем.

Это идет дальше. Как было замечено в Техасе, гдеПитер Тиль, спонсируемый Layer1работает, операторы сетей могут заключать полезные сделки с майнерами, так что они потребляют избыточную энергию в периоды низкого спроса, но выключают свои машины, когда спрос резко возрастает. Это помогает решить так называемую«утиная кривая»проблема, вызванная бытовыми солнечными панелями, которые генерируют много энергии, которая иначе тратится впустую в дневное время, когда люди находятся вне дома на своих рабочих местах, и недостаточно вечером, когда они возвращаются домой. Это облегчает решение постоянных проблем управления нагрузкой оператора сети.

Здесь есть реальная возможность для политиков ускорить строительство возобновляемой энергии и построить более устойчивую, безопасную систему. Но им нужно начать смотреть на Bitcoin по-другому и подумать о том, какие стимулы могли бы поощрять проекты по развитию энергетики, обеспеченные биткойном.

Майнеры Bitcoin , чьи операции часто работают с низкой маржой, безжалостны в решении, какой источник энергии использовать. Если он дешевый, они будут его использовать, независимо от того, откуда он поступает. Если явные или неявные субсидии сделают ископаемое топливо жизнеспособным для майнинга, они пойдут туда. Если мы T изменим динамику, углеродный след биткоинов продолжит быть проблематичным.

Bitcoin не является морально хорошим или плохим. Это экономическая система, ONE останется, нравится нам это или нет.

Децентрализация в форме возобновляемой энергии, создаваемой ближе к месту ее потребления, является ключом к более устойчивому будущему. Bitcoin, как децентрализованная сеть создания стоимости, может помочь в этом.

За гранью возможного: все дело в перспективе

Поразительно, что распродажа на рынке на этой неделе предшествует проклятой пандемией очной конференции Bitcoin , которая состоится в Майами в следующем месяце, — ONE , которую Bitcoin Magazine организует вслед за нашей собственной виртуальной Консенсус от CoinDesk. Ожидается, что это будет довольно чрезмерное мероприятие. Я не пойду, но многие мои знакомые говорят, что они на самом деле просто идут ради вечеринок. Трудно не беспокоиться о том, что надвигается момент суперраспространителя. Даже если все это невинно, как отмечает автор CoinDesk Джефф Уилсер, есть что-то BIT нереально о всей Криптo Майами прямо сейчас.

Именно в Майами, на Североамериканской конференции по Bitcoin в конце января 2014 года, я впервые узнал, как репортер Wall Street Journal, что у людей возникли проблемы с выводом средств с Mt. Gox, самой важной биржи Bitcoin в то время. Несколько недель спустя Mt. Gox рухнул, и цена Bitcoin, которая выросла в пять раз за несколько недель до конференции, упала до $200, где и оставалась некоторое время. Предшествующий Rally цен превратил NABC в шумное, праздничное мероприятие, хотя и с гораздо меньшим вниманием мира к участникам, чем сейчас уделяется Криптo . Интересно, какое настроение будет на наших двух конкурирующих конференциях в этот раз?

Однако реальный урок из этого момента бума-спада 2014 года состоял в том, что в большой схеме вещей это было действительно довольно незначительно. Эти две диаграммы, предлагающие две разные временные перспективы, помогают это проиллюстрировать.

В то время ценовое действие казалось диким и опасным. Оглядываясь назад на 2021 год, мы видим совсем другую картину.

Оранжевая стрелка: это пузырь Майами, за которым последовал «крах» Mt. Gox.

Разговор: Маск против МакОбноксиуса

«Разговор» вряд ли кажется правильным названием для этого раздела на этой неделе. Хотя может показаться предпочтительным просто проигнорировать неподобающую перепалку Маска и Крипто в Twitter на прошлой неделе, это неизбежный элемент того, где мы сейчас находимся в этом наполненном мемами моменте социальных сетей в битве за деньги. Его стоит документировать.

Почему именно самый богатый человек в мире посчитал необходимым разворошить гнездо Криптo, неясно, но, удвоив свои заявления об экологическом вреде Bitcoin и продолжая расхваливать Dogecoin, он именно это и сделал. К тому же, сообщество Bitcoin T особо подняло разговор на более высокий уровень.

Между Маском и сторонниками биткоина было так много FORTH , что описать их здесь просто невозможно, поэтому мы сосредоточимся на ONE особенно странной битве, которая произошла между ним и ONE подкаста «What Bitcoin Did» Питером МакКормаком.

Начнем с твита, который нанес весь вред и ONE Bitcoin в штопор в пятницу на прошлой неделе.

Маккормак решил перейти в наступление. В твиттере он провел резкую дихотомию между Bitcoin, который он описал как «единственную осмысленно децентрализованную Криптовалюта», и любимым мемом Маска, Dogecoin, «шутка», которая «не имеет практически никакого смысла, кроме подбрасывания монетки».

На что Маск ответил:

Несколько дней спустя, после того как Маккормак сменил свое имя в Twitter на «Питер МакОбноксиус», он снова вступил в спор с Маском после того, как генеральный директор Tesla опубликовал еще один твит, восхваляющий Dogecoin.

По мере того, как ответы накапливались, в том числе от других известных биткоинщиков, Маск занял оборонительную позицию, сославшись на свое прошлое как основателя определенного платежного приложения.

Для МакКормака это было уже слишком.

Соответствующее чтение: Рынки проходят стресс-тест

Очень резкое падение цен на Криптo Рынки на этой неделе дало возможность увидеть, как они ведут себя в условиях стресса теперь, когда в них участвуют учреждения Уолл-стрит, а новые кредитные и производные инструменты добавили различные возможности для спекуляций. И, конечно же, масштаб произошедшего был увеличен. Как сообщил Омкар Годболе в своем первоначальном отчетебыли инициированы ликвидационные операции на сумму 8 миллиардов долларов, поскольку падение цен вынудило заемщиков продавать свои позиции и погашать кредиты, что создало самоподдерживающийся цикл нисходящего ценового давления.

В посмертном подкасте о том, что произошло, Натаниэль Уиттемор углубился в масштабы ликвидаций. Общая сумма достигла $10 млрд по его подсчетам, с колоссальными 775 000 счетов трейдеров. Примечательно то, что трейдеры продолжали занимать деньги, чтобы брать кредиты с кредитным плечом, пытаясь купить падение, но цена продолжала падать, что означало, что эти сделки также должны были быть ликвидированы.

Хотя все это болезненно, этот процесс также служит очищению рынка от большого количества нависающих долгов. И именно это, по словам кредиторов, и произошло, поскольку крах привел к раскручиванию «чрезмерного левериджа», согласноотчет Нейта ДиКамилло.