Переосмислення грошей: привіт, ELON, Bitcoin може озеленити мережу

Визначити CORE причину карколомного падіння цін на Криптовалюта цього тижня складно, оскільки падіння цін створює власну реальність, спонукаючи інвесторів продавати ще більше. У цьому випадку це було посилено боргом. Оскільки ціни падали, інвестори, які позичали гроші для Фінанси своїх ставок, змушені були ліквідувати їх, щоб покрити свої позиції. Це постійна небезпека на всіх фінансових Ринки, але те, що цього разу вона розігралася настільки жорстоко, говорить про те, наскільки глибоко кредитування та запозичення зараз інтегровані в Крипто.

Це натякає на системні виклики, багату тему, яку ми збережемо для іншого інформаційного бюлетеня. Колонка цього тижня присвячена системі іншого типу, в енергетичній економіці. Ми беремо ONE з популярних історій, які сприяли розпродажу – ідею, підкріплену розворотом Tesla на Bitcoin платежів минулого тижня, що інвестори та компанії повинні уникати цього через високе енергоспоживання, пов’язане з майнінгом.

Ви читаєте Money Reimagined, щотижневий огляд технологічних, економічних і соціальних Заходи і тенденцій, які переосмислюють наші стосунки з грошима та трансформують глобальну фінансову систему. Підпишіться, щоб отримувати повну розсилкутут.

Основна дискусія з цього приводу є надзвичайно поверхневою, але такою ж є і стандартна «бажайка» та заперечення Крипто . Я пропоную розглянути, як Bitcoin може вписатися в загальносистемну структуру економічних стимулів, яка визначає, як суспільство генерує, розподіляє та використовує владу. Це призводить до іншого висновку, коли видобуток розглядається не як токсичний творець парникових газів, а як рушійна сила розвитку відновлюваної енергетики.

Це буде основною темою наступного тижня на Consensus від CoinDesk, масштабному чотириденному заході з понад 300 доповідачами, включаючи губернатора Федеральної резервної системи Лейла Брейнарда та засновника Bridgewater Associates RAY Даліо. (Зареєструватися тут.) Зокрема, моя співведуча подкасту «Money Reimagined» Шейла Воррен зі Всесвітнього економічного форуму та я проведемо дві одногодинні спеціальні сесії на CoinDesk TV у понеділок і п’ятницю, обговорюючи можливості та виклики, які Крипто та блокчейн створюють для компаній. та інвестори, які прагнуть досягти екологічних, соціальних і управлінських цілей (ESG).

Для подкасту цього тижня ми подорожуємо до Гаїті, щоб розглянути тему, яка підпадає під літеру «S» у ESG: як потворна спадщина міжнародного боргу утримує найбідніші країни, що залежать від допомоги, назавжди віддалені від Ринки капіталу, і чи можуть нові системи блокчейну гроші та ведення записів можуть розірвати цей цикл і допомогти цим країнам отримати контроль над своєю долею. Ми розмовляємо з Террі Тардьє, гаїтянським письменником, підприємцем і політиком, який представляє Петіон-віль у Палаті депутатів, і Даніеле Жан-П’єром, співзасновником і головним операційним директором мережі Zimbali, яка надає рішення для розумних реєстрів для децентралізованої економіки.

Bitcoin може децентралізувати мережу

Факторів, що сприяли краху Крипто ринку цього тижня, було багато – з надмірне кредитне плече до Регуляторний балаган Китаю – але дві історії минулого тижня зіграли тригерну роль у зміні настроїв у негативну сторону: Атака програми-вимагача Colonial Pipeline та ELON Маска нововиявлене занепокоєння щодо вуглецевого сліду біткойна.

Перший, який призвів до того, що власники конвеєра погодилися на вимогу хакерів щодо оплати в Bitcoin, неминуче відродив суспільне хибне уявлення про те, що Криптовалюта рясніє злочинністю, і викликав побоювання щодо негативної реакції регуляторів США.

Другий вилучив із міксу колись популярного вболівальника, привернув увагу до величезного енергоспоживання біткойна та підняв ідею про те, що екологічно свідомі компанії та установи можуть зіпсувати його як інвестицію.

Проте, взяті разом, ці дві події вказують на можливість сформувати зовсім інший наратив, ONE більш позитивний щодо відносин між Bitcoin та енергією. Ця колонка намагається зробити це. ONE лише сподіватися, що Маск читає.

Оптимізація енергетичних систем

Почнемо з цих пунктів:

• Зміни клімату реальні, прискорюються та вимагають значного переходу до відновлюваної енергії.
• Цифровізація означає, що наша енергетична інфраструктура в її нинішньому вигляді стає все більш вразливою до атак, подібних до ONE , яка закрила Colonial Pipeline і перервала постачання палива вздовж східного узбережжя США.
• Енергія життєво необхідна для економічного процвітання на широкій основі.
• Bitcoin, подобається це людям чи ні, тут залишиться.
• Економіка Bitcoin змушує майнерів постійно конкурувати один з одним за найдешевше та найефективніше джерело енергії. І вони підуть, куди завгодно.
• Частково завдяки Технології, які постійно вдосконалюються, відновлювані джерела енергії вже є найдешевшим джерелом енергії у світі. (Натомість, викопне паливо є товаром, який, імовірно, з часом стане дорожчим.)

Маючи все це на увазі, я наведу аргумент не тільки про те, що Bitcoin може бути екологічнішим із набагато меншими викидами вуглецю, але також може допомогти суспільству оптимізувати свою енергетичну систему для підвищення ефективності, стійкості та безпеки.

Bitcoin може допомогти створити більш децентралізовану енергетичну систему, ніж та, ONE ми маємо зараз. Наші електричні мережі здебільшого побудовані за централізованими моделями, з великомасштабними генеруючими станціями та надпотужними лініями електропередачі, які передають електроенергію від центрів генерації до користувачів у регіонах. Ланцюг постачання палива також централізований і залежить від окремих нафтопереробних заводів, які підключаються до єдиних довгих трубопроводів, таких як Colonial.

Спочатку ця структура мала сенс, тому що до тих пір, поки люди не зрозуміли, що це загрожує навколишньому середовищу, найдешевшими джерелами енергії було викопне паливо. На відміну від розповсюджених сонячних і вітрових джерел, вони були доступні лише в певних місцях і вимагали масштабної промислової діяльності, щоб перетворити їх на придатну для використання енергію. Поки ми KEEP існуючу модель втулки та спиці, ми продовжуємо виправдовувати та обслуговувати галузі викопного палива, які живлять її.

Зараз очевидна неефективність існуючої системи. Будувати, підтримувати та експлуатувати інфраструктуру міжміського транспорту дорого, а у випадку передачі електроенергії, значні обсяги потужності втрачаються між генераторною станцією та кінцевим пунктом призначення.

Конструкція системи також робить її особливо привабливою мішенню для хакерів. Знищення єдиного елемента доставки, такий конвеєр, підтримка великого економічного співтовариства пропонує привабливу винагороду порівняно з вартістю організації та розгортання атаки. Навпаки, для зловмисників набагато менш вигідно, якщо їм доводиться переслідувати кілька міні-систем, щоб досягти однакового ефекту.

Нам потрібна децентралізована система, ONE використовує джерела енергії, які знаходяться ближче до користувачів. Сонячна енергія, зокрема, і вітер меншою мірою дозволяють це. Модель передбачає мозаїку взаємопов’язаних мікромереж, кожна з яких насамперед обслуговує місцевих жителів, але також пропонує резервне копіювання іншим користувачам за межами їх громади, якщо їхні послуги перервані або недостатні.

При правильному проектуванні така система буде викидати набагато менше CO2, вона буде більш ефективною та, завдяки своєму широкому розповсюдженню та вбудованому «надлишковому» або резервному копіюванню, буде менш вразливою до атак. Хакери не матимуть стимулу діяти, оскільки їм доведеться зламати кілька мереж, щоб отримати такий самий фінансовий вплив, який зловмисники Colonial Pipeline отримали, утримуючи все східне узбережжя з викупом.

Водіям Tesla не потрібен бензин, що транспортується по трубопроводах. Але ONE уявити, як вони із задоволенням використовують прості недорогі зарядні станції, які оператори мікромереж встановлюють по всій країні, щоб монетизувати свою діяльність. Іншими словами, це система, яку ELON Маск мав би хотіти бачити побудованою.

Bitcoin як мультиплікатор сили

Яке відношення це має до нового хлопця для бичування Маска, Bitcoin?

Справа в тому, що майнінг Bitcoin може допомогти громадам подолати ONE перешкоду, яка не стимулює їх розвивати відновлювані мікромережі: значні витрати, пов’язані з початковими витратами.

Видобуток Bitcoin не залежить від місця розташування. Його можна легко розгорнути будь-де, де є доступна, достатньо дешева потужність, і вона відразу створює цінність. Ось чому багато компаній, які займаються видобутком Bitcoin у США, все частіше укладають угоди з розробниками інфраструктури відновлюваної енергетики, такої як мікромережі на основі сонячних, вітрових або малих ГЕС.

Як пояснив Гаррі Судок, віце-президент зі стратегії постачальника інфраструктури майнінгу GRIID в нещодавньому епізоді нашого подкасту «Money Reimagined», майнери можуть надати гарантії прибутку цим операторам, що дозволить їм залучити капітал, необхідний для початку створення своїх систем.

Це йде далі. Як це було видно в Техасі, де Пітер Тіль підтримує Layer1 працює, оператори мереж можуть укладати корисні угоди з майнерами, щоб вони споживали надлишкову електроенергію в періоди, коли попит низький, але вимикали свої машини, коли попит зростає. Це допомагає вирішити т.зв «качина крива» проблема, спричинена побутовими сонячними батареями, які генерують багато електроенергії, яка інакше витрачається марно, у світлий час доби, коли люди знаходяться поза домом на своїх робочих місцях, і недостатньо ввечері, коли вони повертаються додому. Це полегшує вирішення постійних завдань оператора мережі з управління навантаженням.

Тут для політиків є реальна можливість прискорити розвиток відновлюваних джерел енергії та побудувати більш стійку та безпечну систему. Але їм потрібно почати дивитися на Bitcoin по-іншому і подумати про те, які стимули могли б заохочувати проекти енергетичного розвитку, підписані біткойнами.

Bitcoin майнери, чиї операції часто ведуться з низькою маржею, безжально вирішують, яке джерело енергії використовувати. Якщо це дешево, вони використовуватимуть його, незалежно від того, звідки воно походить. Якщо явні чи неявні субсидії зроблять енергію викопного палива життєздатною для видобутку, вони підуть туди. Якщо ми T змінимо динаміку, вуглецевий слід біткойна залишатиметься проблематичним.

Bitcoin не є моральним добром чи злом. Це економічна система, ONE залишиться тут, подобається нам це чи ні.

Децентралізація у формі відновлюваної енергії, створеної ближче до місця її споживання, є ключем до більш сталого майбутнього. Bitcoin, як децентралізована мережа цінностей, може допомогти в цьому.

Поза чартами: все залежить від перспективи

Вражає те, що цьоготижневий розпродаж на ринку передує проклятій пандемії очній конференції Bitcoin , яка відбудеться в Маямі наступного місяця – ONE , яку Bitcoin Magazine проводить після нашої власної віртуальної конференції. Консенсус від CoinDesk. Очікується, що це буде досить надмірна справа. Я не збираюся, але багато людей, яких я знаю, кажуть, що насправді збираються лише на вечірки. Важко не хвилюватися, що наближається момент суперрозповсюдження. Навіть якщо все це невинно, як зазначає Джефф Вілзер, автор CoinDesk , у ньому є щось BIT нереально щодо всієї Крипто Маямі прямо зараз.

Саме в Маямі, на північноамериканській Bitcoin конференції наприкінці січня 2014 року, я вперше дізнався, як репортер Wall Street Journal, що люди мають проблеми зі зняттям коштів з Mt.Gox, найважливішої біржі Bitcoin на той час. Кілька тижнів потому Mt.Gox обвалився, і ціна Bitcoin, яка зросла в п’ять разів за кілька тижнів до конференції, впала аж до 200 доларів, де вона залишалася деякий час. Попереднє Rally цін перетворило NABC на галасливе, святкове дійство, хоча й з набагато меншою увагою світу до учасників, ніж зараз це стосується Крипто спільноти. Цікаво, який настрій буде на наших конференціях-побратимах цього разу?

Однак справжній урок того моменту буму-спаду 2014 року полягав у тому, що, за великою схемою речей, це було справді зовсім незначним. Ці дві діаграми, що пропонують дві різні часові перспективи, допомагають це проілюструвати.

У той час цінова дія здавалася дикою та небезпечною. Озираючись на 2021 рік, ми бачимо зовсім іншу картину.

Помаранчева стрілка: це бульбашка Маямі, за якою йде «крах» гори Гокс.

Розмова: Маск проти McOnoxious

«Розмова» навряд чи здається правильною назвою для цього розділу цього тижня. Хоча може здатися кращим просто ігнорувати непристойну сварку між Маском і Крипто в Твіттері минулого тижня, це неминучий елемент того, де ми зараз знаходимося в цьому соціальному медіа, наповненому мемами моментом битви за гроші. Підлягає документальному підтвердженню.

Незрозуміло, чому саме найбагатша людина в світі вважала за потрібне розбурхати гніздо Крипто шершнів, але подвоюючи свої заяви про шкоду Bitcoin для навколишнього середовища, продовжуючи говорити про Dogecoin, він зробив саме це. До того ж, Bitcoin спільнота T дуже підняла розмову.

Між Маском і біткойнерами було стільки FORTH, що неможливо охопити це тут, тому ми зосередимося на ONE особливо химерній битві, ONE була у нього з подкастером «Що зробив Bitcoin » Пітером Маккормаком.

Ми починаємо з твіту, який завдав усієї шкоди, ONE , який привів Bitcoin до штопору в п’ятницю минулого тижня.

Маккормак вирішив піти в наступ. У бурхливому твіті він провів різку дихотомію між Bitcoin, які він назвав «єдиною значущо децентралізованою Криптовалюта», і улюбленим мемом Маска, Dogecoin, «жарт», який «не має сенсу, крім підкидання монети».

На що Маск відповів:

Кілька днів потому, після того, як Маккормак змінив своє ім’я в Twitter на «Пітер Макнегідний», він знову поскаржився на Маска після того, як генеральний директор Tesla надіслав ще один твіт, в якому вшановував Dogecoin.

У міру того, як відповіді наростали, багато хто від інших відомих біткойнерів, Маск захищався, посилаючись на своє минуле засновника певної платіжної програми.

Це було занадто для Маккормака.

Відповідне: Ринки проходять стрес-тестування

Дуже різке падіння цін на Крипто Ринки цього тижня показало, як вони працюють під час стресу, коли в них беруть участь інституції Уолл-стріт, а нові кредитні та похідні інструменти додали різні можливості для спекуляцій. І, звичайно, масштаби того, що сталося, збільшувалися. Як повідомив Омкар Годболе у ​​своєму першому звіті, ліквідації на суму 8 мільярдів доларів США були спровоковані, оскільки падіння цін змусило позичальників продати свої позиції та погасити позики, створивши самозбережений цикл тиску на зниження цін.

У посмертному подкасті про те, що сталося, Натаніель Віттемор розібрався в самих масштабах ліквідацій. За його підрахунками, загальна сума досягла 10 мільярдів доларів із запущеними колосальними рахунками 775 000 трейдерів. Дивовижним було те, що трейдери продовжували позичати гроші, щоб отримати позики з кредитним плечем, щоб спробувати купити падіння, але ціна продовжувала падати, що означало, що ці угоди також потрібно було ліквідувати.

Хоча все це болісно, ​​цей процес також сприяє очищенню ринку від великої кількості боргів. І це те, що кредитори сказали, що сталося, а крах призвів до розкручування «надмірного левериджу», згідно з репортаж Нейта ДіКамілло.