Ang Supply ng Tokenized Bitcoin sa Ethereum Ngayon Nangunguna sa $1.1B: Narito Kung Bakit

Sa pagtataka ng marami, Bitcoin (BTC) ay naging isang breakout star sa decentralized Finance (DeFi) moment ng Ethereum. Sa anyo ng nakabalot o naka-tokenize na Bitcoin, ang digital asset ay tumatagal ng pinakamahusay sa parehong mga blockchain – halaga ng presyo at brand ng bitcoin kasama ang programmability ng Ethereum – sa ONE napaka-in-demand na token.

Noong nakaraang linggo lamang, ang supply ng BitGo's wrapped bitcoins (WBTC) ay nanguna sa 76,000 pagkatapos magtakda ng all-time record na halos 21,000 wrapped bitcoins na ginawa sa loob ng ONE linggo.

Noong nakaraang linggo ay hawak ang nakaraang rekord ng mahigit 12,200 token na ginawa sa isang linggo, ayon sa Dune Analytics.

Sa pangkalahatan, ginawa ng mga mamumuhunan ang tokenized Bitcoin ONE sa pinakamalaking asset sa DeFi na may halos 107,000 BTC nagkakahalaga ng humigit-kumulang $1.1 bilyon minted mula sa pitong issuer, karamihan ay naakit sa pamamagitan ng mataas na rate ng return on lending kung ihahambing sa iba pang mga opsyon gaya ng BlockFi.

Bakit gumamit ng tokenized Bitcoin?

Ang ginagawa ng Bitcoin sa Ethereum ay simple: Nagbibigay ito ng pagkatubig para sa lumalaking desentralisadong palitan (DEX), gaya ng Uniswap. Ang kasalukuyang market cap ng Bitcoin ay limang beses na mas malaki kaysa sa pangalawang pinakamalaking Cryptocurrency, ether (ETH), ayon sa The CoinDesk 20. Ang pera na iyon ay maaaring gamitin sa paggawa ng mas maraming pera.

Ang tokenized Bitcoin ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na magdala ng malaking halaga ng halaga sa Ethereum network at sa batang DEX market nito sa ilang pag-click.

Itinuturing ang DeFi na hindi pa ganap kung ihahambing sa tradisyonal o sentralisadong exchange (CEX) Markets. Makikita ito sa malalaking spread ng presyo sa pagitan ng mga order sa exchange book sa pagitan ng iba't ibang DeFi Markets.

Read More: Ano ang Pagsasaka ng ani? Ang Rocket Fuel ng DeFi, Ipinaliwanag

Ang mga pagkakaiba sa presyo sa mga Markets ay maaaring samantalahin ng mga mangangalakal sa tinatawag na arbitrage opportunities.

Ang Wrapped Bitcoin ay madalas na asset ng pagpili para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng arbitrage. Ang Bitcoin ay naglalaman ng isang malaking suntok sa mga tuntunin ng halaga ng presyo. Ang mas maraming pera sa mga platform ng pangangalakal ng DeFi ay nagpapalakas sa mga Markets mismo habang ipinakita ang mga karagdagang opsyon sa pagbili at pagbebenta.

Ngunit ang pag-token ng Bitcoin T walang panganib, partikular na panganib sa software. Ang mga mamumuhunan na gustong malantad sa liquidity ng bitcoin ay nagbabayad ng mas mataas na rate ng interes upang masakop ang panganib na mawalan ng asset bilang karagdagan sa pagkakalantad sa unang pagkatubig ng cryptocurrencies.

Kung paano ito gumagana sa pagsasanay ay nagkaroon ng ilang magkakaibang anyo.

Seguridad ng mga pamumuhunan sa Bitcoin

Ang iba't ibang mga modelo ng tokenizing ay kumakatawan sa iba't ibang mga pagpapalagay sa seguridad para sa mga pondo ng mamumuhunan.

Para sa tokenized Bitcoin, ang seguridad ay nakasalalay sa uri ng pag-iingat at kung ang investment ay collateralized. Tatlo pangunahing mga modelo umiiral: isang sentralisadong kumpanya tulad ng BitGo; isang matalinong sistema ng kontrata na may collateral, tulad ng tBTC; o isang kumpletong, synthetic-asset backing na ginagamit ng sBTC.

BitGoAng 's Wrapped Bitcoin (WBTC) ay ang breakout star sa nakalipas na ilang buwan na may humigit-kumulang $808.5 milyon sa sirkulasyon, ayon sa Etherscan.

Ito ay sentralisado, ibig sabihin, ang nakadeposito na Bitcoin ay hawak ng BitGo. Ang mga partidong gustong WBTC ay magbibigay ng BTC sa BitGo at pagkatapos ay tatanggap ng ERC-20 token-katumbas ng BTC bilang kapalit. Ang ERC-20 na iyon ay maaaring ibenta sa mga pangalawang Markets o isaksak sa isang DeFi application upang makakuha ng ani.

KEEP ang Network's tBTC, alin inilunsad Martes, ay katulad ng WBTC ngunit pinapalitan ang sentralisadong modelo ng BitGo ng isang network ng mga node, wallet at matalinong kontrata. Ang network na ito ay naglalayon na magdala ng higit na desentralisasyon sa proseso ng BitGo sa pamamagitan ng pagpayag sa parehong partido – ang Bitcoin depositor at custodian – na makipag-ugnayan nang walang tiwala sa pamamagitan ng software.

Read More: Ang Bitcoin-on-Ethereum Token tBTC ay Muling Inilulunsad Kasunod ng Buggy Debut noong Mayo

Ginagawang posible ito ng ilang feature, tulad ng mga Bitcoin depositor na makakapili kung sino ang may hawak ng kanilang Bitcoin at isang 150% na security BOND (hinahawakan sa ETH) na ipinangako ng mga tagapag-alaga sa pagkakataong tumakbo sila sa mga burol na may mga deposito.

Ang rBTC ni Ren na bumubuo ng halos 20% ng lahat ng Wrapped Bitcoin sa ligaw, ayon sa Dune Analytics. Gumagana ito sa katulad na paraan sa node network ng tBTC sa pamamagitan ng pagkakaroon ng REN Virtual Machine, RenVM, kumilos bilang isang walang tiwala na ahente sa pagitan ng mga blockchain ng Bitcoin at Ethereum .

Panghuli, sBTC ay isang ERC-20 na bersyon ng Bitcoin. Ngunit sa pagkakataong ito ay sinusuportahan ito ng isa pang token, ang Synthetix Network Token (SNX). Ang bawat sBTC ay hindi sinusuportahan ng BTC, ngunit 800% ng halaga ng BTC sa SNX, ang token para sa paggawa ng mga synthetic asset (Syns) sa Synthetix DEX.

Isang halimbawa kung paano gumagana ang Wrapped Bitcoin

Kumuha ng a kamakailang transaksyon mula sa Alameda Research (sister firm ng trading platform FTX).

Pinapayagan ng FTX ang mga user na magpalit sa pagitan ng BTC at WBTC. Kapag pinalitan ng mga user ang Bitcoin para sa Wrapped Bitcoin, kumukuha ang FTX mula sa pool ng Alameda ng BTC/ WBTC. Maaaring magpadala ang mga user ng BTC sa FTX (Alameda) at makatanggap ng WBTC. Kapag naubos na ang pool ng Alameda ng WBTC , direkta nilang pinupunan ito gamit ang BitGo.

Read More: Tinitimbang ng BitGo ang Pagbuo ng Sidechain para sa WBTC habang Umakyat ang mga Bayad sa Ethereum

Ang Alameda ay isang merchant at bahagi ng WBTC desentralisadong autonomous na organisasyon (DAO), ibig sabihin ay maaari itong magsimula ng mga mints para sa bagong WBTC gamit ang BTC. Nagpapadala sila ng BTC sa BitGo at lumikha ng Request sa pagmimina sa Ethereum chain bilang isang merchant.

Bini-validate ng BitGo na nadeposito ang BTC sa isang preminted na address at inaprubahan ang mint ng bilang ng WBTC na katumbas ng Request ng Alameda . Ang WBTC ay maaaring gamitin sa FTX o palitan ng isa pang token sa atomically (ibig sabihin sa pamamagitan ng isang peer-to-peer exchange) o kahit sa loob ng isang DeFi market.

Upang i-redeem, ang proseso ay binabaligtad: Ipapadala ng mamimili ang WBTC pabalik sa merchant na pagkatapos ay mapapatunayang susunugin ang mga token.

Ang kinabukasan ng mga tokenized na asset

Ang ligaw na tagumpay ng BitGo's WBTC at WETH (wrapped ether) ay maaaring humantong sa mas maraming constructions ng iba pang coin holdings. Si Ben Chan, CTO sa WBTC co-creator na si BitGo, ay nagsabi sa CoinDesk noong Agosto na ang kumpanya ay tumitingin sa pagbabalot ng iba pang mga cryptocurrencies.

Ang tagumpay ng WBTC noong 2020 ay higit sa lahat ay salamat sa DeFi, aniya.

"Ang nakita natin ngayong taon ay ang traksyon ng WBTC ay higit sa lahat ay salamat sa lubos na composable na industriya ng DeFi," sabi ni Chan.

Nag-ambag si Zack Voell ng pag-uulat.