Fornecimento de Bitcoin Tokenizado no Ethereum Agora Ultrapassa US$ 1,1 Bi: Veja o Porquê

Para a surpresa de muitos, o Bitcoin (BTC) tem sido uma estrela emergente no momento das Finanças descentralizadas (DeFi) do Ethereum. Assumindo a forma de Bitcoin encapsulado ou tokenizado, o ativo digital pega o melhor de ambos os blockchains – o valor do preço e a marca do bitcoin junto com a programabilidade do Ethereum – em um token altamente procurado.

Somente na semana passada, o fornecimento de bitcoins encapsulados da BitGo (WBTC) ultrapassou 76.000, após estabelecer um recorde histórico de quase 21.000 bitcoins encapsulados cunhados em uma semana.

A semana anterior deteve o recorde anterior de mais de 12.200 tokens cunhados em uma única semana, de acordo comAnálise de Dunas.

No geral, os investidores fizeram do Bitcoin tokenizado um dos maiores ativos no DeFi, com quase 107.000 BTC vale cerca de US$ 1,1 bilhãocunhado desete emissores, atraídos principalmente pelas altas taxas de retorno sobre empréstimos quando comparados a outras opções, como o BlockFi.

Por que usar Bitcoin tokenizado?

O que o Bitcoin faz no Ethereum é simples: ele fornece liquidez para crescentes exchanges descentralizadas (DEX), como a Uniswap. O atual valor de mercado do Bitcoin é cinco vezes maior do que o da segunda maior Criptomoeda, o ether (ETH), de acordo com o The CoinDesk 20. Esse dinheiro pode ser usado para ganhar mais dinheiro.

O Bitcoin tokenizado permite que investidores tragam grandes quantidades de valor para a rede Ethereum e seu jovem mercado DEX em poucos cliques.

DeFi é considerado vastamente imaturo quando comparado a Mercados de exchanges tradicionais ou centralizadas (CEX). Isso pode ser visto nos grandes spreads de preços entre ordens em livros de exchanges entre diferentes Mercados DeFi.

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As diferenças de preços nos Mercados podem ser exploradas pelos comerciantes no que é chamado de oportunidades de arbitragem.

O Wrapped Bitcoin é frequentemente o ativo de escolha para investidores que buscam arbitragem. O Bitcoin tem um grande impacto em termos de valor de preço. Mais dinheiro em plataformas de negociação DeFi torna os próprios Mercados mais fortes, pois opções adicionais de compra e venda são apresentadas.

Mas tokenizar Bitcoin T é isento de riscos, particularmente risco de software. Investidores que querem exposição à liquidez do bitcoin pagam taxas de juros mais altas para cobrir o risco de perder um ativo, além de obter exposição à primeira liquidez das criptomoedas.

A forma como isso funciona na prática assumiu algumas formas diferentes.

Segurança dos investimentos em Bitcoin

Diferentes modelos de tokenização representam diferentes suposições de segurança para fundos de investidores.

Para Bitcoin tokenizado, a segurança se resume ao tipo de custódia e se o investimento é garantido. Três principais modelosexistem: uma empresa centralizada como a BitGo; um sistema de contrato inteligente com garantia, como o tBTC; ou um suporte completo de ativos sintéticos empregado pelo sBTC.

BitGoO Wrapped Bitcoin (WBTC) é a estrela emergente dos últimos meses, com cerca de US$ 808,5 milhões em circulação, de acordo com Etherscan.

É centralizado, o que significa que o Bitcoin depositado é mantido pela BitGo. As partes que querem WBTC dão BTC para a BitGo e então recebem um token ERC-20 equivalente a BTC em troca. Esse ERC-20 pode então ser vendido em Mercados secundários ou conectado a um aplicativo DeFi para ganhar rendimento.

KEEP a rede tBTC, qual lançado Terça-feira, é semelhante ao WBTC , mas substitui o modelo centralizado do BitGo por uma rede de nós, carteiras e contratos inteligentes. Esta rede visa trazer mais descentralização ao processo do BitGo, permitindo que ambas as partes – o depositante e o custodiante do Bitcoin – interajam sem confiança por meio de software.

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Alguns recursos tornam isso possível, como a possibilidade de os depositantes de Bitcoin escolherem quem detém seus Bitcoin e um BOND de segurança de 150% (mantido em ETH) prometido pelos custodiantes, caso eles fujam para as montanhas com os depósitos.

rBTC de Ren que compõe cerca de 20% de todos os Wrapped Bitcoin na natureza, de acordo com a Dune Analytics. Ele funciona de maneira semelhante à rede de nós do tBTC, tendo a REN Virtual Machine, RenVM, atua como um agente confiável entre as blockchains Bitcoin e Ethereum .

Por último, sBTC é uma versão ERC-20 do Bitcoin. Mas desta vez é apoiado por outro token, o Synthetix Network Token (SNX). Cada sBTC não é apoiado por BTC, mas 800% do valor de um BTC em SNX, o token para cunhar ativos sintéticos (Syns) no Synthetix DEX.

Um exemplo de como o Wrapped Bitcoin funciona

Pegue umtransação recenteda Alameda Research (empresa irmã da plataforma de negociação FTX).

A FTX permite que os usuários troquem entre BTC e WBTC. Quando os usuários trocam Bitcoin por Wrapped Bitcoin, a FTX puxa do pool de BTC/ WBTC da Alameda. Os usuários podem enviar BTC para a FTX (Alameda) e receber WBTC. Quando o pool de WBTC da Alameda se esgota, eles o reabastecem diretamente com BitGo.

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Alameda é um comerciante e parte do WBTC organização autônoma descentralizada (DAO), o que significa que ele pode iniciar mints para novos WBTC usando BTC. Eles enviam BTC para BitGo e criam uma Request de minting na cadeia Ethereum como um comerciante.

O BitGo valida que o BTC foi depositado em um endereço pré-cunhado e aprova uma cunhagem do número de WBTC igual à Request da Alameda. O WBTC pode então ser usado na FTX ou trocado com outro token atomicamente (ou seja, por meio de uma troca peer-to-peer) ou mesmo dentro de um mercado DeFi.

Para resgatar, o processo é inverso: o comprador enviará o WBTC de volta ao comerciante, que então provavelmente queimará os tokens.

O futuro dos ativos tokenizados

O grande sucesso do WBTC e do WETH (wrapped ether) da BitGo pode levar a mais construções de outras participações em moedas. Ben Chan, CTO da BitGo, cocriadora do WBTC , disse à CoinDesk em agosto que a empresa estava pensando em envolver outras criptomoedas.

O sucesso do WBTC em 2020 se deve em grande parte ao DeFi, disse ele.

“O que vimos este ano é que a tração do WBTC se deveu em grande parte à indústria DeFi altamente componível”, disse Chan.

Zack Voell contribuiu com a reportagem.