Quand la DeFi devient intelligente

La Finance décentralisée (DeFi) a conquis l'attention de la communauté Crypto ces derniers mois. Elle offre un nouveau terrain de jeu transparent pour automatiser primitives financièrescomme le prêt ou la tenue de marché sans avoir recours à des intermédiaires.

La nature on-chain des protocoles DeFi génère une empreinte de données sans précédent sur les marchés financiers. Ces données peuvent être exploitées par des modèles d'intelligence artificielle pour mieux comprendre et exploiter le comportement des protocoles DeFi.

Jesus Rodriguez est le PDG d'IntoTheBlock, une plateforme d'analyse de marché pour les Crypto . Il a occupé des postes de direction au sein de grandes entreprises Technologies et de fonds spéculatifs. Investisseur actif, il est également conférencier, auteur et maître de conférences invité à l'Université Columbia de New York.

Actuellement, ce niveau d'intelligence DeFi est principalement utilisé dans des applications tierces telles que des robots d'arbitrage ou des stratégies génératrices de rendement. À mesure que la DeFi évolue, l'intelligence devrait passer d'une application tierce à une fonctionnalité CORE des protocoles DeFi.

En termes plus simples, si la génération actuelle de protocoles DeFi nous a apporté des niveaux de programmabilité et d'automatisation sans précédent, la prochaine vague se concentrera sur l'intelligence comme capacité CORE . Nous sommes à Verge de l'ère de la DeFi intelligente.

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Les logiciels dévorent le monde, et l'intelligence artificielle (IA) dévore les logiciels. La plupart des logiciels du monde sont en cours de réécriture, l'IA étant un acteur de premier plan. Tout comme les bases de données ou les API, l'IA devient un élément fondamental des applications logicielles modernes. Les applications professionnelles et grand public de divers domaines deviennent intelligentes par nature, tout comme l'infrastructure qui les alimente. La DeFi devrait connaître une transformation similaire.

La pierre angulaire de la première génération de protocoles DeFi performants a été l'automatisation de primitives financières telles que le prêt ou la tenue de marché, sous la forme d'interfaces programmables. Ce niveau de programmabilité et d'automatisation a commencé à repousser les limites de l'innovation, créant des véhicules tels que les prêts flash, les teneurs de marché automatisés (AMM) ou l'assurance en chaîne, impossibles à imaginer sur d'autres Marchés financiers.

La combinaison de ces deux mouvements semble inévitable et peut débloquer un nouveau niveau d’innovation dans la DeFi.

Cette génération de protocoles DeFi s'est concentrée sur la programmabilité, mais la prochaine génération devrait se tourner vers l'intelligence. La simplicité de l'équilibre x*y=k d' Uniswap ou la logique de liquidation de Compound ont quelque chose de beau, presque séduisant. Mais l'évolution du marché nous poussera probablement vers des protocoles DeFi plus sophistiqués, exploitant l'intelligence artificielle comme un atout majeur. Ces types de protocoles permettront T seulement des niveaux d'automatisation élevés, mais aussi d' Guides et de faire évoluer leur comportement en fonction de l'activité du marché.

Que signifie réellement l'intelligence DeFi ? En termes simples, imaginez un ensemble de primitives DeFi qui font évoluer intelligemment leur comportement en fonction des données relatives aux performances historiques ou aux conditions du marché des Crypto . Ces primitives DeFi intelligentes apporteraient non seulement de nouveaux niveaux d'efficacité à ce marché, mais pourraient également être combinées pour donner naissance à une nouvelle génération de plateformes de gestion d'actifs intelligentes et décentralisées.

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Explorons quelques idées ambitieuses dans ce domaine.

AMM intelligent

Comme son nom l'indique, la génération actuelle d'AMM tels que Uniswap, Balancer ou PancakeSwapse concentrent sur l'automatisation. En plus des AMM, les traders ont élaboré toutes sortes de stratégies intelligentes, allant de mécanismes de front running douteux à des arbitrages incroyablement astucieux. Et si cette intelligence pouvait être intégrée aux AMM sous-jacents ?

Imaginons une nouvelle génération d'AMM ajuster les soldes en fonction d'oracles utilisant des modèles prédictifs pour prévoir la relation entre différents actifs. Ce type d'AMM intelligent tirera des Guides de facteurs tels que les performances historiques du marché ou le comportement d'un ensemble donné de pools de liquidités afin de déterminer une fonction de distribution des actifs reflétant fidèlement les conditions actuelles du marché. Parmi ses nombreux avantages, les AMM intelligents peuvent contribuer à réduire les niveaux excessifs d'arbitrage que nous connaissons avec la génération actuelle d'AMM.

Prêts DeFi intelligents

Les prêts dans les protocoles DeFi sont un autre domaine susceptible d'intégrer les capacités de renseignement comme un élément de base de premier ordre. Des produits commeprêts flash ont déjà démontré le potentiel de la DeFi pour permettre des modèles de prêt impossibles à mettre en œuvre sur les marchés traditionnels. La génération actuelle de protocoles de prêt, tels que Maker, Aave ou Compound, repose pour la plupart sur des modèles de collatéralisation et ignore encore de nombreux autres facteurs susceptibles de favoriser une dynamique emprunteur-prêteur robuste.

À mesure que le prêt DeFi évolue, il faut s'attendre à ce que l'intelligence des protocoles de prêt évolue également. On pourrait facilement imaginer des protocoles de prêt DeFi prenant en compte non seulement les niveaux de collatéralisation, mais aussi des facteurs tels que l'historique de liquidation, les interactions avec d'autres protocoles de prêt et les schémas transactionnels, afin d'élaborer un profil intelligent et quantitatif des emprunteurs et des prêteurs. Considérez cette tendance comme un système intelligent de notation de crédit pour les protocoles DeFi.

Assurance intelligente

L'assurance devient un élément incontournable de l'écosystème DeFi. Des plateformes comme Nexus Mutual introduisent une certaine stabilité dans la DeFi en assurant les contrats intelligents sur différentes plateformes. Cependant, les modèles d'assurance actuels reposent sur les caractéristiques spécifiques de chaque plateforme DeFi, mais exploitent pour l'instant très peu d'intelligence.

Dans un monde où les interactions avec les protocoles DeFi sont totalement transparentes, cette empreinte de données peut servir à créer des modèles d'assurance plus intelligents. Imaginons un modèle dans lequel l'assurance de contrats intelligents ou d'adresses spécifiques repose sur des modèles intelligents utilisant des facteurs DeFi quantitatifs tels que le nombre de liquidations dans les protocoles de prêt auxquels le contrat intelligent a été exposé ou les types de pools de liquidités fournis par des adresses spécifiques. Ces facteurs pourraient fournir un profil très intelligent d'adresses spécifiques, pouvant être intégré à des modèles d'assurance décentralisés.

L'intelligence DeFi n'est pas facultative

La célèbre citation de Willian Gibson : « L’avenir est déjà là, mais il est inégalement réparti » s’applique certainement au rôle de l’intelligence dans la prochaine génération de protocoles DeFi. À première vue, l’idée de protocoles DeFi intelligents pourrait ressembler à une de ces idées d’« IA pour X » (ajoutez votre terme préféré : recrutement, comptabilité, CRM, ETC) qui tentent d’intégrer l’IA à toute tendance logicielle significative du marché. Cependant, la réalité du secteur fintech en général et de la DeFi en particulier dresse un tableau bien différent.

L'intelligence n'est pas une exigence essentielle pour la prochaine phase des protocoles DeFi. Sur le plan fonctionnel, la DeFi vise à automatiser et à désintermédier les éléments CORE des services financiers. Parallèlement, l'évolution rapide des technologies d'apprentissage automatique rend ces services traditionnels des Marchés financiers plus intelligents.

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Pensez aux niveaux croissants d'intelligence artificielle dont font preuve les robots-conseillers comme Betterment, les gestionnaires actifs comme Two Sigma ou même les services de courtage comme Interactive Brokers. Pour rivaliser avec un tel niveau d'intelligence, il faut plus que de l'automatisation et de la programmabilité. Il faut de l'intelligence.

L'évolution frénétique de la DeFi, conjuguée à l'adoption généralisée des technologies d'apprentissage automatique, ouvre la voie à des protocoles DeFi intelligents. Cette nouvelle génération de protocoles DeFi T uniquement les primitives financières de manière décentralisée, mais fera évoluer intelligemment leur comportement en fonction des conditions du marché et de l'utilisation.

La DeFi est ONEune des tendances Technologies les plus disruptives de la fintech moderne. L'apprentissage automatique et l'IA deviennent des éléments clés de tout système logiciel moderne. La combinaison de ces deux mouvements semble inévitable et peut ouvrir la voie à un niveau d'innovation inédit dans la DeFi, alimentant une toute nouvelle génération de services financiers décentralisés, intelligents et sans confiance.