Quando o DeFi se torna inteligente

As Finanças descentralizadas (DeFi) vêm capturando as mentes e os corações da comunidade Cripto nos últimos meses. O DeFi oferece um playground novo e transparente para automatizar primitivas financeirascomo empréstimos ou criação de mercado sem a necessidade de intermediários.

A natureza centrada na cadeia dos protocolos DeFi gera uma pegada de dados sem precedentes em veículos de mercado de capitais. Esses dados podem ser usados por modelos de inteligência de máquina para entender melhor e se beneficiar do comportamento dos protocolos DeFi.

Jesus Rodriguez é o CEO da IntoTheBlock, uma plataforma de inteligência de mercado para Cripto . Ele ocupou cargos de liderança em grandes empresas de Tecnologia e fundos de hedge. Ele é um investidor ativo, palestrante, autor e palestrante convidado na Universidade de Columbia em Nova York.

Atualmente, esse nível de inteligência DeFi é usado principalmente como parte de aplicativos de terceiros, como bots de arbitragem ou estratégias de geração de rendimento. À medida que o DeFi evolui, a inteligência deve passar de um aplicativo de terceiros para uma capacidade CORE dos protocolos DeFi.

Em termos mais simples, enquanto a geração atual de protocolos DeFi nos trouxe níveis sem precedentes de programabilidade e automação, a próxima onda se concentrará na inteligência como uma capacidade CORE . Estamos à Verge da era DeFi inteligente.

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O software está comendo o mundo e a inteligência artificial (IA) está comendo o software. A maior parte do software do mundo está sendo reescrita, com a IA como cidadã de primeira classe. Assim como bancos de dados ou APIs, a IA está se tornando um bloco de construção fundamental de aplicativos de software modernos. Aplicativos comerciais e de consumo em diversos domínios estão se tornando inteligentes por natureza, assim como a infraestrutura que os alimenta. O DeFi provavelmente passará por uma transformação semelhante.

A pedra angular da primeira geração de protocolos DeFi bem-sucedidos tem sido a automação de primitivas financeiras, como empréstimos ou criação de mercado na forma de interfaces programáveis. Esse nível de programabilidade e automação começou a empurrar os limites da inovação, criando veículos como empréstimos rápidos, criadores de mercado automatizados (AMM) ou seguros on-chain que são impossíveis de imaginar em outros Mercados de capital.

A combinação desses dois movimentos parece inevitável e pode desbloquear um novo nível de inovação no DeFi.

O foco desta geração de protocolos DeFi tem sido a programabilidade, mas a próxima geração deve olhar para a inteligência. Há algo bonito, quase sedutor, sobre a simplicidade do saldo x*y=k no Uniswap ou a lógica de liquidação no Compound. Mas a evolução do mercado provavelmente nos empurrará para protocolos DeFi mais sofisticados que alavancam a inteligência da máquina como um cidadão de primeira classe. Esses tipos de protocolos T só permitirão níveis robustos de automação, mas também serão capazes de Aprenda e evoluir seu comportamento com base na atividade do mercado.

O que inteligência DeFi realmente significa? Em termos simples, imagine um grupo de primitivos DeFi que evoluem inteligentemente seu comportamento com base em dados sobre o desempenho histórico ou condições do mercado de Cripto . Esses primitivos DeFi inteligentes não só trariam novos níveis de eficiência para esse mercado, mas também podem ser combinados para permitir uma nova geração de veículos de gerenciamento de ativos inteligentes e descentralizados.

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Vamos explorar algumas ideias ambiciosas nesta área.

AMM inteligente

Como o próprio nome indica, a geração atual de AMMs como Uniswap, Balancer ou PancakeSwapestão focados em automação. Além dos AMMs, os traders construíram todos os tipos de estratégias inteligentes, desde mecanismos de front-running questionáveis até arbitragens incrivelmente inteligentes. E se essa inteligência pudesse ser incorporada como parte dos AMMs subjacentes?

Vamos imaginar uma nova geração de AMMs que ajustam os saldos com base em oráculos que usam modelos preditivos para prever a relação entre diferentes ativos. Esse tipo de AMM inteligente Aprenda com fatores como desempenhos históricos de mercado do comportamento em um determinado conjunto de pools de liquidez para determinar uma função de distribuição de ativos que reflita corretamente as condições atuais do mercado. Entre seus muitos benefícios, os AMMs inteligentes podem ajudar a reduzir os níveis excessivos de arbitragem que estamos vivenciando na geração atual de AMMs.

Empréstimos DeFi inteligentes

Empréstimos em protocolos DeFi são outra área que provavelmente incorporará capacidades de inteligência como um bloco de construção de primeira classe. Produtos comoempréstimos rápidos já provaram as possibilidades do DeFi para habilitar modelos de empréstimo que não são possíveis em veículos de mercado tradicionais. A geração atual de protocolos de empréstimo como Maker, Aave ou Compound são, em sua maior parte, baseados em modelos de colateralização e ainda ignoram muitos outros fatores que podem habilitar dinâmicas robustas de mutuário-credor.

À medida que os empréstimos DeFi evoluem, devemos esperar que a inteligência dos protocolos de empréstimo evolua com eles. Poderíamos facilmente imaginar protocolos de empréstimo DeFi que levariam em consideração não apenas os níveis de garantia, mas também fatores como histórico de liquidação, interações com outros protocolos de empréstimo e padrões transacionais para desenvolver um perfil inteligente e quantitativo de tomadores e credores. Pense nessa tendência como um sistema inteligente de classificação de crédito para protocolos DeFi.

Seguro inteligente

O seguro está se tornando um componente estabelecido do ecossistema DeFi. Plataformas como a Nexus Mutual estão introduzindo um nível de estabilidade no DeFi ao assegurar contratos inteligentes em diferentes plataformas. Mas os modelos de seguro atuais são baseados nas características de plataformas DeFi específicas, mas, no momento, alavancam muito pouca inteligência.

Em um mundo em que as interações com protocolos DeFi são completamente transparentes, essa pegada de dados pode ser usada para criar modelos de seguro mais inteligentes. Vamos imaginar um modelo em que o seguro de contratos ou endereços inteligentes específicos é baseado em modelos inteligentes que usam fatores DeFi quantitativos, como o número de liquidações em protocolos de empréstimo aos quais o contrato inteligente foi exposto ou os tipos de pools aos quais endereços específicos estão fornecendo liquidez. Esses fatores podem fornecer um perfil muito inteligente sobre endereços específicos que podem ser incorporados em modelos de seguro descentralizados.

A inteligência DeFi não é opcional

A famosa citação de Willian Gibson “O futuro já está aqui – só não está muito uniformemente distribuído” certamente se aplica ao papel da inteligência na próxima geração de protocolos DeFi. A princípio, a ideia de protocolos DeFi inteligentes pode parecer uma daquelas ideias de “IA para X” (adicione seu termo favorito: recrutamento, contabilidade, CRM, ETC) que tenta inserir IA em qualquer tendência de software significativa no mercado. No entanto, a realidade do espaço fintech em geral e DeFi em particular pintam um quadro muito diferente.

Inteligência não é um requisito sofisticado de um componente-chave da próxima fase dos protocolos DeFi. Funcionalmente, o DeFi está tentando automatizar e desintermediar os CORE blocos de construção dos serviços financeiros. Ao mesmo tempo, a rápida evolução das tecnologias de aprendizado de máquina está tornando esses serviços tradicionais nos Mercados de capital mais inteligentes.

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Pense nos níveis crescentes de inteligência de máquina exibidos por robo-advisors como Betterment, gestores ativos como Two Sigma ou mesmo serviços de corretagem como Interactive Brokers. Competir com esse nível de inteligência requer mais do que automação e programabilidade. Requer inteligência.

A evolução frenética do DeFi junto com a adoção generalizada de tecnologias de aprendizado de máquina estão forjando o caminho em direção a protocolos DeFi inteligentes. Esta nova geração de protocolos DeFi T automatizará apenas primitivas financeiras de forma descentralizada, mas evoluirá inteligentemente seu comportamento com base nas condições de mercado e utilização.

DeFi é uma das tendências Tecnologia mais disruptivas na fintech moderna. As tecnologias de aprendizado de máquina e IA estão se tornando um bloco de construção essencial de qualquer sistema de software moderno. A combinação desses dois movimentos parece inevitável e pode desbloquear um novo nível de inovação em DeFi que impulsiona uma nova geração de serviços financeiros inteligentes, descentralizados e sem confiança.