Les investisseurs-influenceurs bénéficient d'avantages pour vendre des tokens : l'économie des « KOL » de la crypto

• Les membres de la classe des influenceurs de la cryptographie écrivent des chèques pour d'innombrables startups et en font ensuite la promotion sur les réseaux sociaux.
• En échange, ces soi-disant leaders Analyses clés bénéficient de valorisations réduites et d’options de vente plus tôt que les autres premiers investisseurs – parfois juste au moment du lancement du jeton.
• Les « tours de table KOL » sont un moyen de plus en plus populaire pour les fondateurs de commercialiser leurs projets sans rien débourser, contrairement à l'ancien modèle de promotion payante.
• Les accords des KOL ne sont T toujours divulgués au public investisseur, ont déclaré plusieurs initiés.

Les fondateurs de Crypto ont longtemps compté sur des investisseurs de type Silicon Valley pour financer leurs idées risquées. Mais ces derniers mois, les capital-risqueurs et les business angels ont laissé la place à une nouvelle génération d'influenceurs devenus investisseurs : les KOL.

Les leaders Analyses clés inondent les flux de médias sociaux des utilisateurs mondiaux de Crypto avec des « alpha » sur les protocoles à surveiller et dans lesquels investir. Ils peuvent être aussi pseudonymes qu'un pingouin de dessin animé ou aussi reconnaissables qu'une personnalité de YouTube.

Une étude de CoinDesk sur la collecte de fonds des KOL a révélé une économie naissante d'influenceurs qui écrivent des chèques pour des startups de Crypto et les promeuvent ensuite auprès de milliers de commerçants de détail sur YouTube et X (anciennement Twitter). Les projets parient sur le fait que les KOL contribueront à attirer des utilisateurs et, surtout, des acheteurs enthousiastes avant d'émettre leurs jetons.

« Plus ils vont vendre leurs sacs, plus le jeton pourrait aller loin, ce qui est super bon pour le projet et super bon pour l'action des prix », a déclaré Vlad Svitanko, le PDG de la société de marketing Cryptorsy, qui aide à organiser les tours de KOL.

Les cycles KOL sont une variante des shills rémunérés des cycles Crypto précédents, ces influenceurs de haut vol comme Ben Armstrong (alias BitBoy Crypto) qui facturé des dizaines de milliers de dollarspour promouvoir les jetons auprès d'un public en ligne massif. Au lieu de facturer les projets pour leurs services, les KOL mettent désormais de l'argentdanseux – bien qu’à des conditions très généreuses. Ces conditions incluent des valorisations réduites et des options permettant de vendre des jetons plus tôt que les autres investisseurs privés ne sont autorisés à le faire.

La classe supérieure de la cryptographie est parfaitement consciente de la manière dont fonctionnent ces « tours de KOL », a constaté CoinDesk dans plus de deux douzaines d'entretiens avec des fondateurs, des développeurs, des investisseurs et d'autres initiés qui ont insisté sur l'anonymat pour discuter de la collecte de fonds auprès des influenceurs.

Il est moins évident que les investisseurs particuliers (ceux qui sont influencés) comprennent bien la relation financière des leaders d'opinion avec les projets qu'ils soutiennent. De nombreux leaders d'opinion ne divulguent T les transactions qu'ils ont payées. Ne pas le faire pourrait constituer une violation des lois américaines sur la protection des consommateurs, selon un avocat familier de ces accords.

« Lorsque les influenceurs ne divulguent pas ces accords, ils induisent en erreur leur public, dont beaucoup comptent sur ces recommandations pour prendre des décisions financières », a déclaré Ariel Givner, avocat qui dirige un cabinet d'avocats spécialisé dans les Crypto monnaies NEAR de Philadelphie. « Ce manque de transparence porte atteinte à la confiance qui est essentielle dans le commerce numérique et peut entraîner des pertes financières importantes pour des adeptes sans méfiance. »

L'importance des KOL ne peut que croître à mesure que l'« économie des créateurs », qui pèse plusieurs milliards de dollars, remodèle la vie en ligne. Les Crypto pourraient accélérer cette tendance.

« C’est un phénomène énorme. Il ne s’agit pas seulement de contourner les capital-risqueurs, mais aussi le marketing », a déclaré une personne bien connectée qui travaille avec les leaders d’opinion. « Les gens vont dire qu’ils n’ont même T besoin de marketing – ils obtiennent du capital grâce à la distribution. »

Protocole Humanité

Humanity Protocol, un concurrent du projet d'identité numérique d'un milliard de dollars de Sam Altman , Worldcoin , est ONEune des startups qui s'est récemment tournée vers les KOL.

Humanity Protocol, une entreprise beaucoup plus petite, a levé 1,5 million de dollars auprès d'une combinaison d'investisseurs providentiels et de KOL début mars, selon une présentation aux investisseurs. Un document intitulé « Formulaire d'alignement de Humanity Protocol pour les KOL » a assigné aux influenceurs six mois de devoirs sur les réseaux sociaux : « aimer » et commenter trois tweets par semaine, écrire trois fils de discussion sur Humanity Protocol, rejoindre au moins un des espaces Twitter de Humanity Protocol par mois, entre autres exigences.

Le projet a confié des missions précises aux influenceurs spécialisés dans le contenu. Les KOL des traders devraient acheter publiquement les jetons de Humanity Protocol qui n'ont pas encore été annoncés « après le lancement pour démontrer leur engagement », selon un document. Il a demandé aux KOL YouTubeurs de créer deux « vidéos spéculatives sur le fait que Humanity Protocol soit un concurrent principal de Worldcoin et sur l'Airdrop ».

« Nous suivons toutes les activités et annulerons le SAFT et rembourserons les KOL qui T soutenir le projet », indique le document du Humanity Protocol. Les SAFT (accords simples pour les futurs jetons) sont les contrats par lesquels les startups Crypto promettent leurs jetons potentiellement précieux aux bailleurs de fonds, y compris les VC, les business angels et les KOL.

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Un porte-parole de Humanity Protocol a refusé de commenter.

Dans un récentvidéo, présentateur de la chaîne YouTube Altcoin Buzz, qui compte 419 000 abonnés, a vanté « l'énorme avantage concurrentiel » de Humanity Protocol sur Worldcoin. L'employé d'Altcoin Buzz, Shitij Gupta, a partagé la vidéo sur une chaîne Telegram privée gérée par Humanity Protocol (surnommée « Humanity Protocol - KOLs »), ont déclaré deux témoins oculaires. Les KOL sont invités à rejoindre la chaîne après avoir rempli un formulaire « d'alignement » que CoinDesk a examiné.

Contacté par CoinDesk, Gupta a déclaré que « Altcoin Buzz n'a pas investi dans Humanity » et qu'il est dans le canal privé KOL sur Telegram « parce que nous voulons obtenir des informations sur le projet ».

Il n'a pas exclu de recevoir une compensation future (« pas encore », a-t-il dit, lorsqu'on l'a interrogé sur sa rémunération), mais a déclaré qu'Altcoin Buzz divulguerait tout « parrainage ».

Les entreprises de Crypto donnent souvent des parts à leurs VCs et business angels. Les KOL obtiennent rarement des actions de l'entreprise. À la place, ils obtiennent des tokens : une participation dans le réseau Crypto décentralisé que l'entreprise est en train de construire.

De toute façon, les jetons sont là où se trouve l'argent en Crypto. Humanity Protocol a écrit dans son document KOL non daté que son rival Worldcoin avait une valorisation entièrement diluée (la somme totale de tous ses jetons WLD ) de 80 milliards de dollars.

Les tokens sont également plus faciles à vendre que les actions. Parmi les investisseurs privés des startups Crypto , rares sont ceux qui ont un moyen plus rapide de les vendre que les KOL.

Evolution des KOL

Les influenceurs ont commencé à monétiser leurs abonnés à la manière de BitBoy il y a des années. L'ancien modèle de paiement à l'utilisation fonctionne toujours.

« Les KOL peuvent facturer des dizaines de milliers de dollars pour un ONE tweet », a déclaré un associé général d' un fonds de capital-risque. « Ils sont probablement ONEune des entreprises les plus lucratives » du Crypto.

Le monde des startups est un paradis pour les « business angels » : des investisseurs aux poches profondes (souvent bien connus) qui signent de petits chèques pour les startups, leur prêtant de l'argent et leur apportant crédibilité. Ce sont des influenceurs – des KOL à part entière. L'année dernière, les business angels et les KOL ont commencé à converger. Puis cette convergence s'est accélérée.

D'ici 2024, ce ne sont T seulement les têtes d'affiche qui rejoindront les tours de KOL, mais « toute personne ayant un pouls » qui compte plusieurs milliers d'abonnés, a plaisanté un employé de haut rang d'une startup de Crypto .

« Le fait amusant est que 75 % des TGE plus ou moins connus qui ont eu lieu depuis le début de l'année ont eu des tours de KOL », a estimé Stacy Muur, une influenceuse aux 46 000 followers qui, par SMS, a déclaré ne pas s'engager dans ces transactions. (Les TGE sont des Événements de génération de jetons).

Selon une étude menée par la société d'intelligence de marché The Tie, qui suit les prix des jetons ainsi que l'activité des KOL sur les réseaux sociaux, les influenceurs font régulièrement bouger les Marchés des Crypto .

« Ils ont certainement un impact », a déclaré le PDG Joshua Frank à propos des KOL, ajoutant qu'ils ont probablement une influence démesurée sur les cryptos avec des capitalisations boursières plus petites.

« Un gain QUICK »

Les levées de fonds KOL sont devenues un moyen pour les projets de financer leur marketing sans avoir à débourser quoi que ce soit de leur poche. Au lieu de cela, ils font appel à des dizaines d'influenceurs pour leur capitalisation.

« Je pense que c'est mieux parce que les influenceurs ont réellement leur mot à dire, ils achètent leurs parts », a écrit dans un SMS un investisseur prolifique comptant des dizaines de milliers d'abonnés.

Leur alignement incitatif n'est T toujours fait pour durer. Les participants aux tours KOL obtiennent souvent une bonne partie de leurs jetons débloqués le jour du lancement du jeton, ce qui signifie qu'ils peuvent vendre dès le lancement du jeton.

« La tendance actuelle est que personne n'accepte de s'engager sur une période de plus de 12 mois », a déclaré Matas Čepulis, un dirigeant du projet de métavers axé sur l'automobile OBS World et associé de la société de marketing KOL HQ. « Tout le monde veut gagner de l'argent QUICK . »

Un projet Crypto axé sur l'IA appelé Creator.Bid permet à ses KOL d'accéder à 23 % de leur allocation de jetons BID le 15 mai, lorsque le public recevra son airdrop, selon les termes qui circulent parmi les investisseurs. Un deuxième projet appelé Veggies Gotchi donne aux KOL le même nombre de jetons que celui qu'il vend à la communauté, selon ses documents. Aucun des deux projets n'a fait de commentaire.

Citizend, une plateforme de lancement de jetons qui est sur le point d'organiser une vente de jetons communautaires, offre aux KOL unemoinsJulian Leitloff, conseiller du projet, a déclaré que Citizend exigeait de ses KOL qu'ils promeuvent le projet, mais leur laissait le soin de divulguer les informations.

« C'est leur obligation et nous ne l'imposons pas contractuellement », a-t-il déclaré.

«Lourde perte pour le commerce de détail»

Les accords KOL sont « une WIN pour les protocoles, une WIN pour les KOL, mais une lourde perte pour le commerce de détail », a déclaré Muur, l'influenceuse qui a déclaré qu'elle n'acceptait T ces accords. « Ces accords ne sont pas correctement divulgués dans la plupart des cas, de sorte que la communauté n'est T au courant des cycles KOL et de leurs conditions d'acquisition, "a-t-elle déploré, exprimant un sentiment partagé par d'autres initiés.

Étant donné que la plupart des projets Crypto ne considèrent T leurs jetons comme des titres, ils ne Réseaux sociaux T les règles de transparence qui s'appliquent aux promoteurs sur les Marchés boursiers, ont déclaré des personnes du secteur des KOL.

Outre la législation américaine sur les valeurs mobilières, de nombreux leaders d'opinion pourraient enfreindre les règles de la Federal Trade Commission exigeant des « divulgations claires et visibles », a déclaré Givner, l'avocat de la région de Philadelphie. « Le CORE du problème est que si vous recevez une rémunération pour faire de la publicité sur quelque chose, cela DOIT être divulgué afin de ne pas induire les consommateurs en erreur. »

Cet accord laisse les traders de détail dans l'ignorance quant à l'intérêt financier des KOL et à leur capacité à vendre des jetons aux personnes mêmes qu'ils ont vantées pour le jour du lancement.

« Vous créez évidemment une liquidité de sortie pour votre communauté », a déclaré Muur.

Éliminer les « déchets »

L'économie des KOL devient de plus en plus efficace pour extraire de la valeur. Plusieurs agences de marketing Crypto ont déclaré avoir compilé des listes de centaines de KOL. Moyennant des frais, elles LINK les influenceurs à des projets où ils peuvent avoir le plus d'impact.

Les leaders d'opinion évoluent également. Les plus petits commencent à se regrouper en syndicats, ce qui leur permet de tirer parti de meilleures offres lors des tours de table, ont déclaré deux personnes au fait de cette pratique.

Certes, tous les projets de Crypto ne font pas appel à des KOL. Un responsable marketing KOL a déclaré que 95 % des équipes se font virer pour avoir été des «T aléatoires ». Seuls les projets de niveau supérieur peuvent lever des fonds auprès des influenceurs, a-t-il déclaré. Il a attribué cela à la crédibilité : si les influenceurs font la promotion d'échecs évidents, ils perdront la confiance de leur public.

Pourtant, ce niveau supérieur inonde les KOL potentiels de propositions quasi incessantes. Un investisseur prolifique a déclaré qu'il recevait des offres pour rejoindre des cycles de KOL « 10 fois par jour ». Pratiquement toutes ces offres nécessitent des promotions, a-t-il déclaré. Presque aucune d'entre elles ne nécessite de divulgation.

Les projets eux-mêmes peuvent se permettre d'être sélectifs quant aux personnes auxquelles ils confient la promotion de leurs produits. Ou du moins, d'essayer.

« Nous avons sélectionné 100 KOL, nous avons vraiment pris notre temps pour éliminer les déchets », a déclaré un dirigeant d' un projet Crypto bien connu qui a récemment organisé une ronde de KOL. « Le résultat final, la plupart, pas tous, veulent juste que leur jeton monte en flèche et se vende le plus rapidement possible. »