Influenciadores-Investidores Obtêm Vantagens para Apresentar Tokens: Por Dentro da Economia 'KOL' da Criptomoeda

• Membros da classe de influenciadores de criptomoedas estão assinando cheques para inúmeras startups e depois promovendo-as nas redes sociais.
• Em troca, esses chamados líderes de Opinião recebem descontos nas avaliações e opções de venda antes de outros investidores iniciais — às vezes logo quando o token é lançado.
• As "rodadas KOL" são uma forma cada vez mais popular para os fundadores divulgarem seus projetos sem gastar nada do bolso, diferentemente do antigo modelo de promoção paga.
• Os acordos KOL T sempre são divulgados ao público investidor, disseram várias fontes internas.

Os fundadores de Cripto há muito tempo contam com investidores do estilo do Vale do Silício para financiar suas ideias arriscadas. Mas, nos últimos meses, capitalistas de risco e investidores anjos deram lugar a uma nova geração de influenciadores que se tornaram investidores: os KOL.

Os principais líderes de Opinião inundam os feeds de mídia social de usuários globais de Cripto com "alfa" sobre quais protocolos assistir e nos quais investir. Eles podem ser tão pseudônimos quanto um pinguim de desenho animado ou tão reconhecíveis quanto uma personalidade do YouTube.

Uma análise da CoinDesk sobre a arrecadação de fundos de KOL descobriu uma economia emergente de influenciadores que assinam cheques para startups de Cripto e depois os promovem para milhares de comerciantes de varejo no YouTube e no X (antigo Twitter). Os projetos estão apostando que os KOLs ajudarão a atrair usuários e, principalmente, compradores ansiosos antes de emitirem seus tokens.

"Quanto mais eles venderem suas bolsas, mais longe o token pode ir, o que é muito bom para o projeto e para a ação do preço", disse Vlad Svitanko, CEO da empresa de marketing Cryptorsy, que ajuda a organizar rodadas de KOL.

As rodadas KOL são uma reviravolta nos shills pagos dos ciclos de Cripto anteriores, aqueles influenciadores de alto nível como Ben Armstrong (também conhecido como BitBoy Cripto) que cobrado dezenas de milhares de dólarespara promover tokens para grandes públicos online. Em vez de cobrar projetos por seus serviços, os KOLs agora colocam dinheiroemeles – embora em termos muito generosos. Esses termos incluem avaliações com desconto e opções para vender tokens antes do que outros investidores privados têm permissão para fazer.

A classe alta das criptomoedas está muito ciente de como essas "rodadas KOL" operam, descobriu o CoinDesk em mais de duas dúzias de entrevistas com fundadores, desenvolvedores, investidores e outros insiders que insistiram no anonimato para discutir a arrecadação de fundos de influenciadores.

É menos claro o quão bem os investidores de varejo (aqueles que estão sendo influenciados) entendem o relacionamento financeiro dos KOLs com os projetos que eles estão impulsionando. Muitos KOLs T divulgam seus acordos pagos. Não fazê-lo pode violar as leis de proteção ao consumidor dos EUA, de acordo com um advogado familiarizado com esses acordos.

"Quando influenciadores deixam de divulgar tais acordos, eles enganam seu público, muitos dos quais dependem desses endossos para tomar decisões financeiras", disse Ariel Givner, um advogado que dirige um escritório de advocacia de Cripto NEAR da Filadélfia. "Essa falta de transparência mina a confiança que é essencial no comércio digital e pode levar a perdas financeiras significativas para seguidores desavisados."

A proeminência dos KOLs só tende a crescer à medida que a "economia criadora" multibilionária remodela a vida online. A Cripto pode estar supercarregando a tendência.

"É algo enorme. Está driblando não apenas os VCs, mas também o marketing", disse uma pessoa bem relacionada que trabalha com KOLs. "As pessoas vão dizer que T precisam de marketing – elas obtêm capital da distribuição."

Protocolo da Humanidade

Uma startup que recorreu aos KOLs recentemente é a Humanity Protocol, concorrente do projeto de identidade digital bilionário de Sam Altman, o Worldcoin.

A empresa muito menor Humanity Protocol levantou US$ 1,5 milhão de uma combinação de investidores anjos e KOLs no início de março, de acordo com uma apresentação para investidores. Um documento intitulado "Formulário de alinhamento do Humanity Protocol para KOLs" atribuiu aos influenciadores seis meses de dever de casa em mídias sociais: "curtir" e comentar três tuítes por semana, escrever três tópicos de tuítes sobre o Humanity Protocol, participar de pelo menos um dos espaços do Twitter do Humanity Protocol por mês, entre outros requisitos.

O projeto deu aos influenciadores especialistas em conteúdo missões granulares. Os KOLs do trader devem comprar publicamente os tokens ainda não anunciados do Humanity Protocol "após o lançamento para demonstrar comprometimento", disse um documento. Ele instruiu os YouTuber KOLs a criar dois "vídeos especulativos sobre o Humanity Protocol ser um concorrente principal da Worldcoin e sobre o Airdrop".

"Estamos rastreando todas as atividades e anulamos o SAFT e reembolsaremos os KOLs que T estiverem interessados ​​em apoiar o projeto", disse o documento do Humanity Protocol. SAFTs (acordos simples para tokens futuros) são os contratos por meio dos quais as startups de Cripto prometem seus tokens potencialmente valiosos aos apoiadores, incluindo VCs, anjos e KOLs.

Flashback para 2017 | SAFT chega: acordo de investidor 'simples' visa remover complexidades de ICO

Um porta-voz do Humanity Protocol não quis comentar.

Em um recentevídeo, um apresentador do canal do YouTube Altcoin Buzz, que tem 419.000 inscritos, elogiou a "enorme vantagem competitiva" do Humanity Protocol sobre o Worldcoin. O funcionário do Altcoin Buzz, Shitij Gupta, compartilhou o vídeo em um canal privado do Telegram mantido pelo Humanity Protocol (apelidado de "Humanity Protocol - KOLs"), disseram duas testemunhas oculares. Os KOLs são convidados a entrar no canal após preencher um formulário de "alinhamento" que o CoinDesk revisou.

Contatado pelo CoinDesk, Gupta disse que "o Altcoin Buzz não investiu na Humanity" e que ele está no canal privado KOL no Telegram "porque queremos obter informações sobre o projeto".

Ele não descartou receber compensação futura ("ainda não", disse ele, quando questionado sobre o pagamento), mas disse que o Altcoin Buzz divulgaria qualquer "patrocínio".

Empresas de Cripto geralmente dão aos seus VCs e investidores-anjo ações. KOLs raramente recebem ações da empresa. Em vez disso, eles recebem tokens: uma participação na rede de Cripto descentralizada que a empresa está construindo.

Os tokens são onde o dinheiro está em Cripto, de qualquer forma. O Humanity Protocol escreveu em seu documento KOL sem data que seu rival Worldcoin tinha uma avaliação totalmente diluída (a soma total de todos os seus tokens WLD ) de US$ 80 bilhões.

Tokens também são mais fáceis de vender do que ações. Entre os investidores privados de startups de Cripto , poucos têm um caminho mais rápido para vendê-los do que KOLs.

Evolução dos KOLs

Os influenciadores começaram a monetizar seus seguidores no estilo BitBoy anos atrás. O antigo modelo pay-to-play ainda funciona.

"KOLs podem cobrar dezenas de milhares apenas por um tweet", disse um sócio geral de um VC. "Eles são provavelmente um dos negócios mais lucrativos" em Cripto.

O mundo das startups é um paraíso de "anjos": investidores endinheirados (frequentemente bem conhecidos) que assinam pequenos cheques para startups, emprestando dinheiro e credibilidade. Eles são influenciadores – KOLs por direito próprio. Em algum momento do ano passado, anjos e KOLs começaram a convergir. Então a convergência acelerou.

Em 2024, T eram apenas as atrações principais que se juntavam às rodadas KOL, mas "qualquer pessoa com pulso" que tivesse milhares de seguidores, brincou um funcionário de alto escalão de uma startup de Cripto .

"O fato engraçado é que 75% dos TGEs mais ou menos conhecidos que aconteceram desde o começo do ano tiveram rodadas KOL", estimou Stacy Muur, uma influenciadora com 46.000 seguidores que, por mensagens de texto, disse que não se envolve nesses negócios. (TGEs são Eventos de geração de tokens).

De acordo com uma pesquisa conduzida pela empresa de inteligência de mercado The Tie, que monitora os preços dos tokens, bem como a atividade dos KOLs nas mídias sociais, os influenciadores movimentam regularmente os Mercados de Cripto .

"Eles definitivamente têm um impacto", disse o CEO Joshua Frank sobre os KOLs, acrescentando que eles provavelmente têm uma influência descomunal sobre criptomoedas com capitalizações de mercado menores.

"Um dinheiro QUICK "

As rodadas KOL se tornaram essencialmente um veículo para projetos financiarem seu marketing sem ter que pagar nada do próprio bolso. Em vez disso, eles trazem dezenas de influenciadores para sua mesa de capitalização.

"Acho que é melhor porque os influenciadores têm interesse real no jogo e compram suas ações", escreveu um investidor prolífico com dezenas de milhares de seguidores em uma mensagem de texto.

O alinhamento de incentivos deles T sempre é construído para durar. Os participantes das rodadas KOL geralmente desbloqueiam uma boa parte de seus tokens no dia do lançamento do token, o que significa que eles podem vender assim que o token estrear.

"Atualmente, a tendência é que ninguém aceite mais de vesting de 12 meses", disse Matas Čepulis, executivo do projeto de metaverso focado em carros OBS World e associado da empresa de marketing KOL HQ. "Todo mundo quer ganhar dinheiro QUICK ."

Um projeto de Cripto focado em IA chamado Creator.Bid está permitindo que seus KOLs acessem até 23% de sua alocação de tokens BID em 15 de maio, quando o público recebe seu airdrop, de acordo com os termos que circulam entre os investidores. Um segundo chamado Veggies Gotchi está dando aos KOLs o mesmo número de tokens que está vendendo para a comunidade, de acordo com seus documentos. Nenhum dos projetos comentou.

Citizend, uma plataforma de lançamento de tokens que está prestes a realizar uma venda de tokens comunitários, está dando aos KOLs umamenosperíodo de desbloqueio e aquisição favorável do que compradores de varejo, disse Julian Leitloff, um consultor do projeto. Em uma mensagem de texto, ele disse que a Citizend exige que seus KOLs promovam o projeto, mas deixa as divulgações para eles.

"Essa é uma obrigação deles e nada que impomos contratualmente", disse ele.

'Pesada perda para o varejo'

Os acordos KOL são "uma WIN para os protocolos, uma WIN para os KOLs, mas uma grande perda para o varejo", disse Muur, a influenciadora que disse que T aceita esses acordos. "Esses acordos não são divulgados adequadamente na maioria dos casos, então a comunidade T sabe sobre as rodadas KOL e seus termos de aquisição,"ela lamentou, expressando um sentimento ecoado por outras fontes.

Como a maioria dos projetos de Cripto T considera seus tokens como títulos, eles T Siga as regras de transparência que se aplicam aos promotores nos Mercados de ações, disseram pessoas da indústria KOL.

Deixando de lado a lei de valores mobiliários dos EUA, muitos KOLs podem estar violando as regras da Federal Trade Commission que exigem "divulgações claras e visíveis", disse Givner, o advogado da área da Filadélfia. "O CORE da questão é que, se você está recebendo uma compensação para promover algo, isso DEVE ser divulgado para não enganar os consumidores."

O acordo deixa os comerciantes de varejo no escuro sobre a participação financeira dos KOLs e sua capacidade de vender tokens para as mesmas pessoas que eles estavam promovendo no dia do lançamento.

"Você obviamente faz com que sua comunidade saia da liquidez", disse Muur.

Eliminando o "lixo"

A economia KOL está se tornando cada vez mais eficiente na extração de valor. Várias agências de marketing de Cripto disseram que compilaram listas de centenas de KOLs. Por uma taxa, elas LINK influenciadores a projetos onde eles podem causar o maior impacto.

Os KOLs também estão evoluindo. Os menores começaram a se formar em sindicatos por meio dos quais podem alavancar melhores negócios em rodadas de KOL, disseram duas pessoas familiarizadas com a prática.

Para ter certeza, nem todo projeto de Cripto realiza uma rodada KOL. Um executivo de marketing KOL disse que 95% das equipes são cortadas por serem "T aleatórias". Apenas a camada superior de projetos pode levantar de influenciadores, ele disse. Ele atribuiu isso à credibilidade: se os influenciadores promoverem fracassos óbvios, eles perderão a confiança de seu público.

Ainda assim, esse nível superior inunda potenciais KOLs com propostas quase incessantes. Um investidor prolífico disse que recebe ofertas para participar de rodadas de KOL "10x por dia". Praticamente todas elas exigem promoções, ele disse. Quase nenhuma delas exige divulgações.

Os próprios projetos podem se dar ao luxo de ser exigentes sobre quem usar para promover seus produtos. Ou, pelo menos, tentar.

"Nós selecionamos 100 KOLs, realmente levamos nosso tempo para eliminar o lixo", disse um executivo de um conhecido projeto de Cripto que recentemente realizou uma rodada de KOL. "O resultado final, a maioria, não todos, só querem que seu token suba e venda o mais rápido possível."