Los inversores influyentes obtienen beneficios por promocionar tokens: dentro de la economía de los "KOL" de las criptomonedas

• Los miembros de la clase influyente del sector criptográfico están firmando cheques para innumerables empresas emergentes y luego las promocionan en las redes sociales.
• A cambio, estos llamados líderes de Opinión clave obtienen valoraciones con descuento y opciones para vender antes que otros inversores iniciales, a veces justo cuando se lanza el token.
• Las “rondas KOL” son una forma cada vez más popular para que los fundadores comercialicen sus proyectos sin gastar nada de su bolsillo, a diferencia del antiguo modelo de promoción paga.
• Los acuerdos de los KOL no siempre se revelan al público inversionista, dijeron varias personas con información privilegiada.

Los fundadores de Cripto han recurrido durante mucho tiempo a inversores al estilo de Silicon Valley para financiar sus ideas arriesgadas. Pero en los últimos meses, los capitalistas de riesgo y los inversores ángeles han dado paso a una nueva generación de influencers convertidos en inversores: los KOL.

Los líderes de Opinión clave inundan los canales de redes sociales de los usuarios de Cripto globales con "alfa" sobre qué protocolos observar y en qué invertir. Pueden ser tan seudónimos como un pingüino de dibujos animados o tan reconocibles como una personalidad de YouTube.

Una revisión de CoinDesk sobre la recaudación de fondos de los KOL descubrió una economía en ciernes de personas influyentes que firman cheques para empresas emergentes de Cripto y luego las promocionan a miles de comerciantes minoristas en YouTube y X (antes Twitter). Los proyectos apuestan a que los KOL ayudarán a atraer usuarios y, fundamentalmente, compradores ansiosos antes de emitir sus tokens.

"Cuanto más vendan sus bolsas, más lejos podría llegar el token, lo que es muy bueno para el proyecto y para la acción del precio", dijo Vlad Svitanko, el CEO de la empresa de marketing Cryptorsy, que ayuda a organizar rondas KOL.

Las rondas KOL son una variación de los shills pagados de los ciclos Cripto anteriores, esos influencers de alto vuelo como Ben Armstrong (también conocido como BitBoy Cripto) que Cobraron decenas de miles de dólarespara promocionar tokens a audiencias masivas en línea. En lugar de facturar a los proyectos por sus servicios, los KOL ahora invierten dineroenellos, aunque en condiciones muy generosas. Esas condiciones incluyen valoraciones con descuento y opciones para vender tokens antes de lo que se les permite a otros inversores privados.

La clase alta de las criptomonedas es muy consciente de cómo funcionan estas "rondas KOL", según descubrió CoinDesk en más de dos docenas de entrevistas con fundadores, desarrolladores, inversores y otras personas con información privilegiada que insistieron en el anonimato para hablar sobre la recaudación de fondos de personas influyentes.

No está tan claro hasta qué punto los inversores minoristas (aquellos que se ven influenciados) entienden la relación financiera de los KOL con los proyectos que están impulsando. Muchos KOL no revelan los acuerdos que han pagado. No hacerlo podría violar las leyes de protección al consumidor de Estados Unidos, según un abogado familiarizado con estos acuerdos.

"Cuando los influencers no revelan estos acuerdos, engañan a su audiencia, muchos de los cuales dependen de estos patrocinios para tomar decisiones financieras", dijo Ariel Givner, un abogado que dirige un bufete de abogados Cripto NEAR de Filadelfia. "Esta falta de transparencia socava la confianza que es esencial en el comercio digital y puede provocar pérdidas financieras significativas para los seguidores desprevenidos".

La importancia de los KOL no hará más que crecer a medida que la "economía de los creadores" multimillonaria transforma la vida en línea. Las Cripto pueden estar potenciando esta tendencia.

"Es algo enorme. No sólo está eludiendo a los inversores de capital riesgo, sino también al marketing", dijo una persona bien relacionada que trabaja con líderes de opinión clave. "La gente dirá que T siquiera necesita marketing, que consigue capital de la distribución".

Protocolo de humanidad

Una startup que recurrió recientemente a los KOL es Humanity Protocol, un competidor del proyecto de identidad digital de mil millones de dólares de Sam Altman, Worldcoin.

Humanity Protocol, una empresa mucho más pequeña, recaudó 1,5 millones de dólares de una combinación de inversores ángeles y KOL a principios de marzo, según una presentación para inversores. Un documento titulado "Formulario de alineación de Humanity Protocol para KOL" asignó a los influencers seis meses de tareas en las redes sociales: "dar me gusta" y comentar tres tuits por semana, escribir tres hilos de tuits sobre Humanity Protocol, unirse al menos a ONE de los espacios de Twitter de Humanity Protocol al mes, entre otros requisitos.

El proyecto les dio a los influencers especialistas en contenido misiones granulares. Los KOL comerciantes deberían comprar públicamente los tokens aún no anunciados de Humanity Protocol "después del lanzamiento para demostrar su compromiso", decía un documento. Ordenaba a los KOL de YouTube crear dos "videos especulativos sobre Humanity Protocol como principal competidor de Worldcoin y sobre el Airdrop".

"Estamos rastreando todas las actividades y anularemos el SAFT y reembolsaremos a los KOL que no estén interesados ​​en apoyar el proyecto", dice el documento del Protocolo de la Humanidad. Los SAFT (acuerdos simples para futuros tokens) son los contratos a través de los cuales las empresas emergentes de Cripto prometen sus tokens potencialmente valiosos a los patrocinadores, incluidos los VC, los ángeles y los KOL.

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Un portavoz de Humanity Protocol se negó a hacer comentarios.

En un recientevideo, presentador del canal de YouTube Altcoin Buzz, que tiene 419.000 suscriptores, promocionó la "enorme ventaja competitiva" de Humanity Protocol sobre Worldcoin. El empleado de Altcoin Buzz, Shitij Gupta, compartió el video en un canal privado de Telegram mantenido por Humanity Protocol (denominado "Humanity Protocol - KOLs"), dijeron dos testigos presenciales. A los KOL se les pide que se unan al canal después de completar un formulario de "alineación" que revisó CoinDesk .

Contactado por CoinDesk, Gupta dijo que "Altcoin Buzz no ha invertido en Humanity" y que está en el canal privado KOL en Telegram "porque queremos obtener información sobre el proyecto".

No descartó recibir una compensación futura ("todavía no", dijo, cuando se le preguntó sobre el salario), pero dijo que Altcoin Buzz revelaría cualquier "patrocinio".

Las empresas de Cripto suelen otorgar capital a sus inversores de capital riesgo y ángeles inversores. Los líderes de opinión rara vez obtienen acciones de la empresa. En cambio, obtienen tokens: una participación en la red de Cripto descentralizada que la empresa está construyendo.

De todos modos, los tokens son el motor de la Cripto. Humanity Protocol escribió en su documento KOL sin fecha que su rival Worldcoin tenía una valoración totalmente diluida (la suma total de todos sus tokens WLD ) de 80 mil millones de dólares.

Los tokens también son más fáciles de vender que las acciones. Entre los inversores privados de las empresas emergentes de Cripto , pocos tienen un camino más rápido para venderlas que los líderes de opinión.

Evolución de los KOL

Los influencers empezaron a monetizar sus seguidores al estilo BitBoy hace años. El viejo modelo de pago por participación todavía sigue vigente.

"Los KOL pueden cobrar decenas de miles de dólares por un solo tuit", dijo un socio general de una firma de capital de riesgo. "Probablemente sean ONE de los negocios más lucrativos" en el Cripto.

El mundo de las startups es un paraíso de "ángeles": inversores adinerados (a menudo muy conocidos) que firman pequeños cheques para las startups, prestándoles dinero y credibilidad. Son personas influyentes, KOL por derecho propio. En algún momento del año pasado, los ángeles y los KOL comenzaron a converger. Luego, la convergencia se aceleró.

Para 2024, no solo los cabezas de cartel se unirían a las rondas de KOL, sino "cualquiera con pulso" que tuviera miles de seguidores, bromeó un empleado de alto rango en una startup de Cripto .

"Lo curioso es que el 75% de los TGE más o menos conocidos que tuvieron lugar desde principios de año tuvieron rondas de KOL", estima Stacy Muur, una influencer con 46.000 seguidores que, a través de mensajes de texto, dijo que no participa en este tipo de negocios. (Los TGE son Eventos de generación de tokens).

Según una investigación realizada por la firma de inteligencia de mercado The Tie, que rastrea los precios de los tokens, así como la actividad de los KOL en las redes sociales, los influencers mueven regularmente los Mercados de Cripto .

"Definitivamente tienen un impacto", dijo el director ejecutivo Joshua Frank sobre los KOL, y agregó que probablemente tengan una influencia enorme en las criptomonedas con capitalizaciones de mercado más pequeñas.

'Un dinero QUICK '

Las rondas de financiación de KOL se han convertido, básicamente, en un vehículo para que los proyectos financien su marketing sin tener que pagar nada de su bolsillo. En cambio, incorporan a docenas de personas influyentes a su capitalización.

"Creo que es mejor porque los influencers tienen realmente algo en juego y compran su parte", escribió en un mensaje de texto un prolífico inversor con decenas de miles de seguidores.

Su alineación de incentivos no siempre está diseñada para durar. Los participantes en las rondas KOL a menudo obtienen una buena parte de sus tokens desbloqueados el día del lanzamiento del token, lo que significa que pueden vender tan pronto como el token debute.

"En la actualidad, la tendencia es que nadie acepta una concesión de derechos superior a 12 meses", afirma Matas Čepulis, ejecutivo del proyecto de metaverso centrado en el sector automovilístico OBS World y socio de la empresa de marketing KOL HQ. "Todo el mundo quiere ganar dinero QUICK ".

Un proyecto de Cripto centrado en la inteligencia artificial llamado Creator.Bid está permitiendo que sus KOL accedan a hasta el 23% de su asignación de tokens BID el 15 de mayo, cuando el público reciba su airdrop, según los términos que circulan entre los inversores. Un segundo proyecto llamado Veggies Gotchi está dando a los KOL la misma cantidad de tokens que vende a la comunidad, según sus documentos. Ninguno de los proyectos hizo comentarios.

Citizend, una plataforma de lanzamiento de tokens que está a punto de realizar una venta de tokens comunitarios, les está dando a los KOL unamenosJulian Leitloff, asesor del proyecto, dijo que Citizend tiene un período de desbloqueo y de adquisición de derechos más favorable que los compradores minoristas. En un mensaje de texto, dijo que Citizend exige a sus líderes de opinión que promuevan el proyecto, pero deja la divulgación en manos de ellos.

"Esa es su obligación y no la hacemos cumplir contractualmente", dijo.

'Gran pérdida para el comercio minorista'

Los acuerdos con KOL son "una WIN para los protocolos, una WIN para los KOL, pero una gran pérdida para el comercio minorista", dijo Muur, la influencer que dijo que no acepta estos acuerdos. "Estos acuerdos no se divulgan adecuadamente en la mayoría de los casos, por lo que la comunidad no conoce las rondas de KOL y sus términos de adjudicación"., "se lamentó, expresando un sentimiento compartido por otras personas con conocimiento del tema.

Debido a que la mayoría de los proyectos de Cripto no consideran que sus tokens sean valores, no Síguenos las reglas de transparencia que se aplican a los promotores en los Mercados de valores, dijeron personas de la industria KOL.

Dejando de lado la legislación estadounidense sobre valores, muchos líderes de opinión podrían estar violando las normas de la Comisión Federal de Comercio que exigen "divulgaciones claras y visibles", dijo Givner, el abogado del área de Filadelfia. "El CORE de la cuestión es que, si se recibe una compensación por vender algo, DEBE divulgarse para no engañar a los consumidores".

El acuerdo deja a los comerciantes minoristas en la oscuridad sobre la participación financiera de los KOL y su capacidad para vender tokens a las mismas personas que han estado promocionando para el día del lanzamiento.

"Obviamente, estás haciendo que tu comunidad salga de la liquidez", dijo Muur.

Eliminando la 'basura'

La economía de los KOL se está volviendo cada vez más eficiente a la hora de extraer valor. Varias agencias de marketing de Cripto afirmaron haber compilado listas de cientos de KOL. A cambio de una tarifa, LINK a los influencers con proyectos en los que pueden generar el mayor impacto.

Los KOL también están evolucionando. Los más pequeños han comenzado a formar sindicatos a través de los cuales pueden conseguir mejores acuerdos en las rondas de financiación de KOL, dijeron dos personas familiarizadas con la práctica.

Sin duda, no todos los proyectos de Cripto realizan una ronda de KOL. Un ejecutivo de marketing de KOL dijo que el 95% de los equipos son despedidos por ser "T al azar". Solo los proyectos de nivel superior pueden recaudar fondos de los influencers, dijo. Lo atribuyó a la credibilidad: si los influencers promueven fracasos obvios, perderán la confianza de su audiencia.

Aun así, ese nivel superior inunda a los KOL potenciales con propuestas casi incesantes. Un inversor prolífico dijo que recibe ofertas para participar en rondas de KOL "diez veces al día". Prácticamente todas ellas exigen promociones, dijo. Casi ninguna de ellas exige divulgaciones.

Los propios proyectos pueden darse el lujo de ser selectivos en cuanto a quiénes utilizan para promocionar sus productos. O al menos, intentarlo.

"Hemos seleccionado a 100 KOL y nos hemos tomado nuestro tiempo para descartar la basura", dijo un ejecutivo de un conocido proyecto de Cripto que recientemente realizó una ronda de KOL. "El resultado final es que la mayoría, no todos, solo quieren que su token suba y se venda lo más rápido posible".