Comment miser : 7 stratégies pour débuter

Le staking est- ONE le nouveau HODL ? analyse récente a montré que 20 % de tout Ethereum est lié au jalonnement, et certains développeurs ETH prédirecela pourrait monter jusqu'à 50%.

La question de savoir si l'essor du staking est bon ou mauvais pour l'écosystème Ethereum est légitime, et ONE l' explore en profondeur dans la Staking Week, mais ce n'est pas la question pour laquelle nous sommes ici aujourd'hui.

Cette fonctionnalité fait partie de la Staking Week, présentée par Foundry.

Au lieu de cela, reconnaissons le fait fondamental que beaucoup de gens – de simples investisseurs – s’intéressent désormais au jalonnement et souhaitent probablement le faire d’une manière intelligente, avisée et aussi sûre que possible.

Peut-être que vous souhaitez mettre votre Crypto au travail et gagner un peu d'argent supplémentaire, d'autant plus qu'elle languit dans le marché baissier. Et peut-être connaissez-vous les bases du staking et pourquoi Ethereum est passé à la preuve d'enjeu (sinon, voici un apprêt fin), mais vous pourriez avoir besoin de conseils d'experts. Comme toujours, il ne s'agit pas de conseils financiers et vous devez faire vos propres recherches, passer du fil dentaire et porter de la crème solaire, mais voici quelques principes de CORE pour vous aider à démarrer.

Alerte spoiler : la sauce Secret est quelque chose dont nous entendons rarement parler dans le Crypto: l'ennui.

1. Pensez aux bons du Trésor

Il est facile de se laisser distraire par les possibilités exotiques de jalonnement – ​​des pièces obscures offrant des récompenses juteuses – mais le premier principe, et le plus important, est de se rappeler pourquoi vous le faites en premier lieu, explique Felix Lutsch, conseiller chez Chorus ONE, une société de jalonnement. « La raison pour laquelle vous miseriez à un niveau personnel est principalement pour éviter de vous faire gonfler par les nouveaux jetons qui sont frappés », explique Lutsch. « C'est un BIT comme acheter des bons du Trésor. » Avec les bons du Trésor américain, vous ne gagnez peut-être qu'un rendement de 3 %, mais au moins vous dépassez (espérons-le) l'inflation, et c'est mieux que de conserver votre argent sur un compte d'épargne à NEAR de 0 %.

2. Regarderen quête de garanties incestueuses

D’accord, il est vrai que « garantie incestueuse » est une expression que je viens d’inventer. Mais cela semble être la meilleure façon de décrire le scénario tordu – voire sale – où la garantie soutenant une classe d’actifs est exactement la même que l’actif qu’elle soutient. Paweł Łaskarzewski, expert en DeFi et PDG de Nomad Fulcrum, utilise l’exemple Finance traditionnel de « The Big Short » pour expliquer le problème : en 2008, de nombreuses hypothèques douteuses des banques étaient « garanties » par des versions déformées de ces mêmes hypothèques douteuses (souvent masquées dans un paquet), de sorte que lorsque les hypothèques ont échoué, tout le système s’est effondré.

« Dans le monde des Crypto , les solutions de jalonnement sont très souvent liées à des protocoles de prêt sur-collatéralisés », explique Łaskarzewski. « Nous sécurisons une Crypto avec une autre Crypto, ce qui signifie que nous utilisons une classe d’actifs pour sécuriser un autre actif de la même classe. » Łaskarzewski explique que ce type de surendettement est à l’origine de « liquidations massives de Crypto avec des milliards perdus par les utilisateurs. »

3. Concentrez-vous d'abord sur l'actif sous-jacent, et non sur le jalonnement

Selon Lutsch, ONEune des plus grosses erreurs que commettent les débutants en matière de jalonnement est de se laisser tellement séduire par les retours sur investissement qu’ils négligent le projet sous-jacent. « C’est ONEun des CORE domaines dans lesquels les utilisateurs particuliers ont perdu beaucoup d’argent l’année dernière », explique Lutsch. L’exemple classique est le suivant : Terra, le projet de stablecoin qui a échoué. Le projet offrait un rendement attrayant en USD, mais « une fois que vous l'avez examiné, vous vous rendez compte que tout repose sur la stabilité du mécanisme » et que la plupart des gens ne comprenaient T comment le système fonctionnait, explique Lutsch. Méfiez-vous des boîtes noires.

Pour minimiser le risque de ce genre d'effondrement, Lutsch recommande d'investir d'abord dans un projet ou un jeton réel auquel vous croyez - comme Ethereum - puis de considérer le jalonnement comme la cerise sur le gâteau.

C'est une chose très ennuyeuse, à un moment donné. Vous gagnez simplement du rendement au fil du temps. Il n'y a pas grand-chose à faire

4. Nagez dans la piscine si vous connaissez les risques

Les pools de jalonnement comme Lido, Stakewise et Rocket Pool sont « une idée assez innovante », déclare le Dr Steve Berryman, CBO d'Attestant (une société de jalonnement). Normalement, vous auriez besoin de 32 ETH pour vous mettre en place en tant que validateur et jalonner directement. Cela nécessite des connaissances techniques, une infrastructure et son propre ensemble de risques. (Et si vous le mettiez mal en place ?)

Avec Rocket Pool, par exemple, vous n'avez « besoin » que de 8 ETH pour devenir opérateur de nœud, car un système intelligent de contrats intelligents remplit le reste du pool. (En d'autres termes, vos 8 ETH sont l'ancre d'un bloc de 32, et les 24 autres sont constitués de petits morceaux d' ETH provenant de sources aléatoires.) En tant qu'opérateur de nœud de facto - sans avoir à gérer réellement l'infrastructure physique - vous gagnez des récompenses et pouvez probablement obtenir un rendement plus élevé que le staking classique sur une plateforme comme Coinbase.

Vous recevrez également des « jetons de jalonnement liquide » pour l’ Ethereum que vous mettez en gage sur le réseau, tels que stETH pour Lido et rETH pour Rocket Pool, qui peuvent être utilisés sur les applications DeFi. En théorie, cela booste vos rendements et vous permet de faire quelque chose d’utile avec votre ETH pendant qu’il est mis en gage sur le réseau, mais Berryman dit que ces pools contiennent des risques supplémentaires sournois, tels que le « slashing » (lorsque votre validateur est slashé ou pénalisé par le réseau à cause d’une erreur) ou le fait que les garanties de Rocket Pool sont détenues en RPL, donc une chute du RPL pourrait vous exposer. Compte tenu des risques et des récompenses supplémentaires, Berryman dit que la stratégie pour les plus gros acteurs est « de mettre 10 % dans Rocket Pool [ou Lido] parce qu’ils aiment ce BIT rendement supplémentaire et qu’ils comprennent les risques qui y sont associés ».

5. Attention au surendettement

L'expression «agriculture de rendement" est quelque peu passé de mode, mais c'est essentiellement ce que vous faites lorsque vous placez des USD dans un protocole de jalonnement, puis obtenez des jetons de liquidité en retour, puis vous placez ces nouveaux jetons dans un autre protocole de jalonnement, puis obtenez plus de jetons de liquidité en retour, ad infinitum. C'est ce qu'on appelle l'effet de levier. Il peut vous rapporter 5 fois les rendements habituels, explique Łaskarzewski, mais il prévient que "si quelque chose ne va pas, vous êtes complètement liquidé parce que vous êtes surendetté".

6. VET le projet sous-jacent

Qui fait partie de l’équipe de direction ? Quel est son bilan ? Le projet sous-jacent semble-t-il légitime ? « La principale erreur que les gens commettent est de ne pas penser au lien entre le projet et le rendement », explique Lutsch. En particulier dans le délire de la hausse des chiffres d’un marché haussier, le rendement peut paraître mousseux et tentant, mais on Guides plus tard qu’il y a des problèmes dans le système ou une fraude pure et simple. C’est pourquoi Lutsch dit qu’il est si crucial de VET l’actif sous-jacent, ou comme il le dit : « Si vous ne faites T confiance au projet sous-jacent, ne faites T confiance au rendement. »

7. Acceptez l’ennui

Une grande partie du trading de Crypto implique des fluctuations de prix sauvages, des poussées d’adrénaline et des sentiments d’exaltation ou de désespoir. Le staking devrait être l’inverse. Si vous gagnez un rendement régulier (mais relativement modeste) sur votre capital et que vous n’y pensez pas très souvent, tant mieux, alors vous faites bien les choses. « C’est une chose très ennuyeuse, à un moment donné », dit Lutsch. « Vous gagnez juste du rendement au fil du temps. Il n’y a pas grand-chose à faire. »