Rembourser ses prêts étudiants ? C'est possible grâce aux Crypto.

Le marché des prêts étudiants aux États-Unis représente plus de1,73 billion de dollars, avec plus de 42,3 millions de débiteurs devant rembourser une dette moyenne de 39 351 $ chacun. Pour l'instant, le gouvernement a suspendu le remboursement des prêts fédéraux.pause jusqu'en janvier 2022, mais cette date limite approche à grands pas.

Pour les étudiants qui détiennent des actifs Crypto et qui souhaitent explorer différentes voies pour rembourser leurs prêts, il existe un certain nombre de Finance décentraliséeOptions (DeFi) à connaître– bien qu'ils doivent être conscients des risques. (Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ; effectuez vos propres recherches et consultez un professionnel avant tout investissement.)

Qu'est-ce que la DeFi ?

DeFiétend l'utilisation de la blockchain du simple transfert de valeur à des services financiers plus complexes. Plus précisément, la DeFi désigne un écosystème d'applications décentralisées – des applications autonomes fonctionnant grâce à des contrats intelligents au lieu de dépendre d'une entreprise sous-jacente pour leur gestion.

Contrats intelligentssont des programmes informatiques auto-exécutables qui exécutent certaines fonctions lorsque certaines conditions sont remplies. Ces programmes sont au cœur de toute application décentralisée.

Les applications DeFi offrent une gamme de services financiers similaires aux prêts, aux assurances et aux comptes d’épargne proposés par les institutions traditionnelles.

La principale différence réside dans le fait que les applications DeFi permettent à chacun d'accéder à ces services, quels que soient ses documents, son historique de crédit ou sa localisation géographique. Grâce à la DeFi, chacun peut accéder à des prêts garantis ou non, et percevoir des intérêts en prêtant, empruntant et en staking de Crypto .

Pourquoi un prêt DeFi est-il une option de remboursement de prêt viable ?

Le premier atout de ces solutions est qu'elles offrent des taux d'intérêt plus avantageux. Dans certains cas, les taux d'emprunt sont NEAR de zéro.

Un autre facteur est la possibilité d'accéder à des prêts avec une période de remboursement flexible. Avec un prêt DeFi, vous n'êtes pas obligé d'effectuer des paiements à une date précise chaque mois. Vous pouvez décider de sauter un ou deux mois sans vous soucier des conséquences sur votre cote de crédit.

Plus important encore, étant donné que ces prêts sont émis via des contrats intelligents et non par des institutions financières, vous n’avez pas besoin de maintenir un bon score de crédit pour accéder à ces prêts.

Les prêts DeFi permettent également aux utilisateurs de contracter des prêts sur leurs avoirs en Crypto pour éviter de manquer des mouvements de prix haussiers potentiels et d'éviter de payer impôts sur les plus-values sur les actifs numériques vendus. Cela évite d'avoir à vendre vos Crypto pour régler une dette ou Finance un projet.

Une autre différence essentielle concernant les prêts DeFi réside dans le fait que les protocoles incitent souvent les utilisateurs à emprunter. C'est un peu comme être rémunéré pour avoir contracté un prêt. Bien que ce système soit étranger au système financier traditionnel, il s'agit d'une stratégie courante utilisée par les protocoles DeFi pour attirer des liquidités et récompenser les utilisateurs pour leur contribution à leurs écosystèmes. Les utilisateurs sont généralement récompensés par des jetons de gouvernance, qui permettent aux participants de contribuer au fonctionnement quotidien du protocole.

Maintenant que vous comprenez ce qui fait fonctionner les prêts DeFi, comment peuvent-ils être utilisés pour rembourser les prêts étudiants ?

Exemple: Jim doit rembourser un prêt étudiant de 10 000 $ à un prêteur privé. En supposant que son incursion dans le secteur des Crypto lui ait rapporté 20 000 $ en ethers au fil des ans, il peut simplement vendre 10 000 $ d'actifs numériques et, d' un ONE coup, effacer sa dette. Bien que cette approche semble judicieuse, elle place Jim dans une situation délicate. Il a vendu la moitié de ses avoirs et, ce faisant, réduit sa position sur le marché des Crypto . Par conséquent, le montant qu'il aurait gagné si les prix des actifs numériques avaient maintenu une trajectoire ascendante a été divisé par deux. Jim est également tenu de payer un impôt sur les plus-values ​​(CGT) à chaque vente de ses avoirs en Crypto . Aux États-Unis, le montant de la CGT dépend de la durée de détention de l'actif et de sa tranche d'imposition.

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Une alternative viable consiste à déposer 20 000 $ d'éther sur une plateforme de prêt DeFi en guise de garantie et à contracter un prêt d'une valeur de 10 000 $ libellé enpièces stablesIl peut ensuite échanger les stablecoins contre des monnaies fiduciaires pour rembourser son prêt étudiant. Jim a son prêt libellé en stablecoins, ce qui lui évite de subir la volatilité des prix. Comme il n'y a pas de période de remboursement fixe, Jim peut rembourser son prêt DeFi aussi longtemps qu'il le souhaite, tant que sa garantie conserve une valeur suffisante pour éviter tout risque de liquidation. Cette approche lui évite la pression d'atteindre un objectif de remboursement mensuel.

• Remarque : Les stablecoins sont des actifs numériques adossés à des monnaies fiduciaires pour assurer leur stabilité. Généralement, ces actifs maintiennent un ratio de 1:1 avec une monnaie fiduciaire sélectionnée. Par exemple, USDT a un ratio de 1:1 avec le dollar américain, ce qui signifie que si vous détenez 10 jetons USDT , leur valeur sera d'environ 10 $.

La dette de Jim n'a pas disparu automatiquement. Il l'a transférée vers un écosystème décentralisé où il dispose d'une plus grande liberté pour dicter ses modalités de remboursement. Autre avantage : les jetons de gouvernance ou les récompenses peuvent être vendus pour rembourser une partie de la dette. Par exemple, les emprunteurs en USDT sur Aave Les emprunteurs perçoivent actuellement un TAEG de 1,66 % (payé en jetons Aave stakés (stkAave)) en récompense de leur prêt USDT . Le taux d'intérêt actuel d'un prêt USDT est de 3,88 %. De ce fait, les gains peuvent être utilisés pour rembourser une partie de leur dette.

De même, le montant du prêt DeFi de Jim diminuera techniquement à mesure que le prix de l'actif numérique détenu en garantie augmentera. Pour mieux comprendre cette possibilité, il est nécessaire d'analyser le ratio prêt/valeur (LTV) et son impact potentiel sur les activités des emprunteurs DeFi.

Qu'est-ce que la LTV ?

Le LTV est un indicateur indiquant le montant de votre prêt par rapport à votre garantie. En substance, le LTV est le ratio prêt/garantie. Dans l'exemple ci-dessus, Jim a contracté un prêt équivalant à 50 % de sa garantie. Son LTV est donc de 50 %. S'il avait contracté un prêt de 5 000 $, son LTV aurait été de 75 %. Bien que certains protocoles permettent aux utilisateurs d'emprunter plus de 50 % de leur garantie, l'objectif est de garantir que les prêts restent sur-garantis afin d'éviter les risques de contrepartie.

Le ratio prêt/valeur d'un emprunteur fluctue inévitablement tout au long du prêt, surtout si la garantie est libellée en cryptomonnaies volatiles. Supposons que Jim dépose 5 ETH à 4 000 $ chacun en garantie, le ratio prêt/valeur diminuera automatiquement si le prix de ETH atteint 6 000 $ au cours des deux prochains mois. Faisons le calcul pour étayer cette hypothèse.

• Prix ​​initial de ETH = 4 000 $
• Nombre d' ETH déposés = 5 ETH
• Valeur initiale de la garantie = 20 000 $
• Montant du prêt = 10 000 $
• LTV d'origine = 50 %
• Prix ​​de ETH à la fin de l'année = 6 000 $
• Valeur de la garantie à la fin de l'année = 6 000 $ * 5 = 30 000 $
• LTV à la fin de l'année = 30 000 $ * 100 % = 33,3 %

En résumé, la valeur de prêt de Jim est passée de 50 % à 33,3 % en raison de la hausse significative du prix de ETH . Cet exemple suppose que Jim n'a effectué aucun paiement. Cependant, tout comme la volatilité des cryptomonnaies pourrait potentiellement réduire la valeur de la dette, elle pourrait également entraîner des risques de liquidation (nous y reviendrons plus tard).

Taux des prêts DeFi

Sur des plateformes comme Aave, Maker et Compound, vous pouvez accéder à des prêts à taux d'intérêt variables. Ces taux sont déterminés par plusieurs facteurs, dont la demande pour l'actif numérique concerné. Selon le protocole utilisé, vous pouvez également contracter des prêts sur des protocoles DeFi à taux fixes, mais ceux-ci sont plus élevés.

Taux de prêt moyens à 30 jours sur Compound gamme de 0,01 % à 5,12 %, et de 0,01 % à 5,89 % sur Aave. Les taux d'emprunt varient entre 2,79 % et 28,06 % sur Compound et entre 0,04 % et 168,98 % sur Aave. Aucune information sur Maker n'était disponible.

Il convient également de mentionner qu'il existe des options qui n'appliquent aucun taux d'intérêt. Dans ce cas, l'emprunteur ne rembourse que le montant emprunté. Voici un exemple de solution DeFi proposant des prêts sans intérêt :Liquity.

Prêts auto-remboursables

Un autre concept unique des prêts DeFi est la possibilité d'accéder à des prêts auto-remboursables. Nous avons déjà démontré la possibilité de rembourser une partie des prêts grâce aux récompenses obtenues en déposant des actifs numériques en garantie. Certains protocoles poussent ce système encore plus loin en intégrant des opportunités génératrices d'intérêts pour permettre un système d'auto-remboursement.

Ici, le protocole utilise la garantie comme capital pour financer des opérations de yield farming sur d'autres protocoles. Autrement dit, le protocole prend la garantie et la dépose sur d'autres plateformes DeFi où elle peut générer des intérêts. Les gains sont ensuite utilisés pour rembourser la dette au fil du temps. Autrement dit, le prêt sera finalement annulé grâce aux revenus potentiels générés par la bonne utilisation de votre garantie.Alchemixest un exemple de plateforme qui propose ce type de service.

Quels sont les risques liés aux prêts DeFi ?

Le prêt DeFi étant un concept relativement nouveau, il n'est pas surprenant qu'il comporte des risques. Avant de choisir de rembourser votre prêt étudiant par DeFi, tenez compte des points suivants.

Liquidation

Notez que ces plateformes DeFi ont des seuils de liquidité, c'est-à-dire le ratio prêt-valeur (LTV) auquel les garanties sont vendues par le protocole pour régler les dettes. Dans notre exemple initial, où Jim a emprunté 10 000 $ à 50 % du LTV, supposons que le seuil de liquidation soit fixé à 75 % du LTV. Jim doit donc s'assurer que la valeur de son prêt reste inférieure aux ¾ de la valeur totale de sa garantie, même en cas de chute vertigineuse du prix de ETH .

Jim pourrait encourir un risque de liquidation si le prix de ETH chute de 4 000 $ à 2 800 $, entraînant ainsi une chute de la valeur de la garantie de 20 000 $ à 14 000 $. Dans ce cas, Jim doit soit déposer davantage de garantie, soit rembourser le prêt immédiatement. S'il ne parvient pas à effectuer l'une de ces deux actions avant que le prix de ETH ne chute à 2 680 $, le protocole liquidera la garantie pour rembourser le prêt de 10 000 $.

Taux variables

Les protocoles de prêt DeFi proposent souvent des taux variables, le TAEG fluctuant en fonction de l'offre et de la demande de prêts sur actifs numériques. Lorsque le TAEG augmente, les prêts DeFi deviennent coûteux. Pour ceux qui envisagent d'opter pour des prêts auto-remboursables ou d'autres techniques génératrices de revenus, l'absence de stabilitétaux d'intérêtIl est donc difficile d’évaluer avec précision le temps nécessaire au remboursement des prêts.

Problèmes liés aux contrats intelligents

Les protocoles DeFi reposent sur des contrats intelligents, qui automatisent les processus d'emprunt. Il est important de noter que les codes sous-jacents de ces contrats intelligents sont écrits par des humains. Il est donc impossible d'ignorer le risque d'erreurs susceptibles de compromettre la sécurité des actifs numériques des utilisateurs. Nous avons constaté à maintes reprises commentinsectes exposer les protocoles basés sur des contrats intelligents aux risques de sécurité et systémiques.

Comme pour toute opportunité liée aux cryptomonnaies, il est essentiel de faire ses propres recherches avant d'utiliser des stratégies DeFi pour rembourser son prêt étudiant. Si les prêts DeFi sont un excellent moyen de réduire la pression des prêteurs traditionnels, cette technique expose également les emprunteurs à des risques.