Pagando Empréstimos Estudantis? Você Pode Fazer Isso Com Cripto

O mercado de dívida de empréstimos estudantis nos Estados Unidos é superior a1,73 trilhão de dólares, com mais de 42,3 milhões de devedores obrigados a pagar uma dívida média de $ 39.351 cada. Por enquanto, o governo colocou os reembolsos de empréstimos federais empausa até janeiro de 2022, mas esse prazo está se aproximando rapidamente.

Para os estudantes que possuem Cripto e estão interessados ​​em explorar diferentes caminhos para pagar seus empréstimos, há uma série de Finanças descentralizadasOpções (DeFi) que vale a pena conhecer– embora eles devam estar cientes dos riscos. (Este artigo é apenas para fins educacionais e não para aconselhamento financeiro; faça sua própria pesquisa e consulte um profissional antes de fazer qualquer tipo de investimento.)

O que é DeFi?

DeFiexpande o uso de blockchain de simples transferência de valor para serviços financeiros mais complexos. Especificamente, DeFi se refere a um ecossistema de aplicativos descentralizados – aplicativos autônomos que operam usando contratos inteligentes em vez de depender de uma empresa subjacente para gerenciá-los.

Contratos inteligentessão programas de computador autoexecutáveis que realizam certas funções quando condições são atendidas. Esses programas estão no coração de cada aplicativo descentralizado.

Os aplicativos DeFi oferecem uma variedade de serviços financeiros semelhantes aos empréstimos, seguros e contas de poupança oferecidos por instituições tradicionais.

A principal diferença é que os aplicativos DeFi permitem que qualquer pessoa acesse esses serviços, independentemente da documentação, histórico de crédito ou geografia de uma pessoa. Por meio do DeFi, as pessoas têm a capacidade de acessar empréstimos garantidos e não garantidos e ganhar juros emprestando, tomando emprestado e apostando Cripto .

Por que um empréstimo DeFi é uma opção viável de pagamento de empréstimo?

A primeira coisa que torna essas soluções atraentes é que elas oferecem melhores taxas de juros. Em alguns casos, as taxas de empréstimo são NEAR de zero.

Outro fator é a possibilidade de acessar empréstimos com um período de pagamento flexível. Ao tomar empréstimos DeFi, você não precisa fazer pagamentos em uma data específica a cada mês. Você pode decidir pular um ou dois meses sem se preocupar com os danos que isso terá em sua pontuação de crédito.

Ainda mais importante, como esses empréstimos são emitidos por meio de contratos inteligentes e não por instituições financeiras, você não precisa manter uma boa pontuação de crédito para acessá-los.

Os empréstimos DeFi também permitem que os usuários tomem empréstimos com base em suas participações em Cripto para evitar perder potenciais movimentos de alta de preços e evitar pagar impostos sobre ganhos de capital em ativos digitais vendidos. Isso elimina a necessidade de vender seus ativos Cripto para liquidar uma dívida ou Finanças um projeto.

Outra diferença fundamental sobre empréstimos DeFi é que os protocolos geralmente incentivam os usuários a tomar empréstimos. Pense nisso como ser pago para fazer um empréstimo. Embora esse sistema seja estranho ao sistema financeiro tradicional, é uma estratégia comum usada pelos protocolos DeFi para atrair liquidez e recompensar os usuários por contribuírem para seus ecossistemas. Os usuários geralmente são recompensados com tokens de governança, que permitem que os participantes contribuam para a execução diária do protocolo.

Agora que você entende o que faz os empréstimos DeFi funcionarem, como eles podem ser usados para pagar empréstimos estudantis?

Exemplo: Jim tem que pagar uma dívida de empréstimo estudantil de US$ 10.000 a um credor privado. Supondo que a incursão de Jim na indústria de Cripto tenha rendido US$ 20.000 em ether ao longo dos anos, ele pode simplesmente vender US$ 10.000 em ativos digitais e, de uma ONE vez, apagar sua dívida. Embora essa abordagem pareça a decisão certa, ela coloca Jim em uma situação ruim. Ele vendeu metade de suas participações e, no processo, reduziu sua posição no mercado de Cripto . Portanto, o valor que ele teria ganho se os preços dos ativos digitais mantivessem uma trajetória ascendente foi reduzido pela metade. Há também um imposto sobre ganho de capital (CGT) que Jim deve pagar sempre que vender suas participações em Cripto . Nos Estados Unidos, o valor do CGT devido depende de quanto tempo uma pessoa detém o ativo e de sua faixa de imposto de renda.

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Uma alternativa viável é depositar US$ 20.000 em ether em uma plataforma de empréstimo DeFi como garantia e fazer um empréstimo de US$ 10.000 denominado emmoedas estáveis. Então, ele pode trocar as stablecoins por fiat para pagar o empréstimo estudantil pendente. Jim tem seu empréstimo denominado em stablecoin, então ele não precisa lidar com a volatilidade dos preços. Como não há um período de reembolso fixo, Jim pode levar o tempo que precisar para pagar o empréstimo DeFi - desde que sua garantia permaneça valiosa o suficiente para evitar o risco de liquidação. Essa abordagem tira a pressão de cumprir uma meta de reembolso a cada mês.

• Nota: Stablecoins são ativos digitais lastreados por moedas fiduciárias para permitir estabilidade. Normalmente, esses ativos mantêm uma paridade de 1:1 com uma moeda fiduciária selecionada. Por exemplo, o USDT tem uma relação de 1:1 com o dólar americano, o que significa que se você tiver 10 tokens USDT , o valor desses tokens será de cerca de US$ 10.

A dívida de Jim não desapareceu automaticamente. Em vez disso, ele transferiu sua dívida para um ecossistema descentralizado, onde ele tem mais liberdade para ditar como quer fazer os pagamentos. Como uma vantagem adicional, os tokens de governança ou recompensas podem ser vendidos para pagar uma fração da dívida. Por exemplo, os tomadores de USDT em Aave atualmente ganham 1,66% APR – pagos em tokens Aave (stkAave) apostados – como recompensas quando tomam um empréstimo USDT . Notavelmente, a taxa de juros atual de um empréstimo USDT é de 3,88%. À luz disso, um mutuário pode usar os ganhos para pagar parte da dívida.

Da mesma forma, o tamanho do empréstimo DeFi de Jim diminuirá tecnicamente conforme o preço do ativo digital mantido como garantia aumentar. Para entender melhor essa possibilidade, é necessário discutir a métrica loan-to-value (LTV) e como ela pode impactar as atividades dos tomadores de empréstimo DeFi.

O que é LTV?

LTV é uma métrica que indica o tamanho do seu empréstimo em relação à sua garantia. Em essência, LTV é a proporção entre empréstimo e garantia. Do nosso exemplo acima, Jim fez um empréstimo que vale 50% da sua garantia. Em essência, seu LTV é 50%. Se ele tivesse feito um empréstimo de $ 5.000, então o LTV teria sido 75%. Embora alguns protocolos possam permitir que os usuários tomem emprestado mais de 50% da sua garantia, o objetivo é garantir que os empréstimos permaneçam supercolateralizados para evitar riscos de contraparte.

O LTV de um mutuário está fadado a flutuar durante toda a duração do empréstimo, especialmente se a garantia for denominada em criptomoedas voláteis. Supondo que Jim deposite 5 ETH com preço de $ 4.000 cada como garantia, o LTV será reduzido automaticamente se o preço do ETH subir para $ 6.000 nos próximos dois meses. Vamos fazer as contas para comprovar isso.

• Preço inicial do ETH = $ 4.000
• Número de ETH depositados = 5 ETH
• Valor inicial da garantia = $ 20.000
• Valor do empréstimo = $ 10.000
• LTV original = 50%
• Preço do ETH no final do ano = $ 6.000
• Valor da garantia no final do ano = $ 6.000 * 5 = $ 30.000
• LTV no final do ano = $ 30.000 * 100% = 33,3%

Em resumo, o LTV de Jim foi reduzido de 50% para 33,3% porque o ETH experimentou ganhos de preço significativos. Observe que este exemplo é baseado na suposição de que Jim não fez nenhum pagamento. No entanto, assim como a volatilidade das criptomoedas poderia potencialmente reduzir o valor da dívida, também poderia levar a riscos de liquidação (mais sobre isso depois).

Taxas de empréstimo DeFi

Em plataformas como Aave, Maker e Compound, você pode acessar empréstimos com taxas de juros flutuantes. As taxas são determinadas por vários fatores, incluindo a demanda pelo ativo digital em questão. Dependendo do protocolo usado, você também pode obter empréstimos em protocolos DeFi com taxas fixas, mas essas são mais altas.

Taxas médias de empréstimo de 30 dias no Compound faixa de 0,01% a 5,12%, e 0,01% a 5,89% no Aave. As taxas de empréstimo estão entre 2,79% e 28,06% no Compound e entre 0,04% a 168,98% no Aave. As informações sobre o Maker não estavam disponíveis.

Também vale mencionar que há opções que não implementam nenhuma taxa de empréstimo. Aqui, o mutuário consegue pagar apenas a quantia emprestada. Um exemplo de uma solução DeFi que oferece empréstimos sem juros éLiquity.

Empréstimos auto-reembolsáveis

Outro conceito que torna os empréstimos DeFi únicos é a possibilidade de acessar empréstimos auto-reembolsáveis. Já estabelecemos o potencial de pagar uma fração dos empréstimos com recompensas obtidas ao depositar ativos digitais como garantia. Alguns protocolos levam esse sistema um pouco mais longe ao incorporar oportunidades de geração de juros para habilitar um esquema de auto-reembolso.

Aqui, o protocolo usa a garantia como capital para financiar operações de yield farming em outros protocolos. O que isso significa é que o protocolo pega a garantia e a deposita em outras plataformas DeFi onde pode gerar juros. Posteriormente, os ganhos são usados para pagar os pagamentos da dívida ao longo do tempo. Em outras palavras, o empréstimo será eventualmente cancelado pela renda potencial gerada ao colocar sua garantia em bom uso.Alchemixé um exemplo de plataforma que oferece esse tipo de serviço.

Quais são os riscos envolvidos nos empréstimos DeFi?

Visto que o empréstimo DeFi é um conceito relativamente novo, não é surpresa que ele venha com riscos. Certifique-se de considerar o seguinte antes de optar por pagar seu empréstimo estudantil com DeFi.

Liquidação

Observe que essas plataformas DeFi têm limites de liquidez – o LTV no qual as garantias são vendidas pelo protocolo para liquidar dívidas. Do nosso exemplo original, onde Jim tomou emprestado $ 10.000 a 50% LTV, vamos supor que o limite de liquidação seja definido em 75% LTV. Portanto, Jim deve garantir que o valor de seu empréstimo seja mantido abaixo de ¾ do valor total de sua garantia, mesmo que o preço do ETH caia astronomicamente.

Jim poderia incorrer em risco de liquidação se o preço do ETH caísse de $4.000 para $2.800, fazendo com que o valor da garantia caísse de $20.000 para $14.000. Nesse cenário, Jim deve depositar mais garantias ou pagar o empréstimo imediatamente. Se ele não conseguir concluir nenhuma dessas duas ações antes que o preço do ETH caia para $2.680, o protocolo liquidará a garantia para pagar o empréstimo de $10.000.

Taxas variáveis

Os protocolos de empréstimo DeFi geralmente oferecem taxas variáveis, pois a APR flutua dependendo da demanda e oferta de empréstimos de ativos digitais. Em tais casos, onde a APR aumenta, os empréstimos DeFi se tornam caros. Para aqueles que planejam optar por empréstimos auto-reembolsáveis ou outras técnicas de geração de recompensa, a falta de estabilidadetaxas de jurostorna difícil avaliar com precisão quanto tempo levaria para pagar os empréstimos.

Problemas com contratos inteligentes

Os protocolos DeFi são alimentados por contratos inteligentes, que automatizam os processos envolvidos na tomada de empréstimos. Vale a pena mencionar que os códigos subjacentes desses contratos inteligentes são escritos por humanos. Portanto, é impossível ignorar a possibilidade de encontrar erros que podem comprometer a segurança dos ativos digitais dos usuários. Testemunhamos repetidamente comoinsetosexpor protocolos baseados em contratos inteligentes a riscos de segurança e sistêmicos.

Como toda oportunidade relacionada a cripto, é crucial fazer sua própria pesquisa antes de começar a usar estratégias DeFi para pagar seu empréstimo estudantil. Embora os empréstimos DeFi sejam uma ótima maneira de reduzir a pressão de dever aos credores tradicionais, essa técnica também expõe os tomadores a riscos.