Que sont les jetons enveloppés ?

Essayer de faire du commerceBitcoinsur leEthereum La blockchain, c'est un peu comme essayer de faire fonctionner un jeu PC sur un Mac : cela ne fonctionnera T sans l'installation d'un logiciel spécial. Heureusement, blockchainsCe processus est relativement simple grâce à ce qu'on appelle un jeton enveloppé. Mais qu'est-ce qu'un jeton enveloppé exactement et comment fonctionne-t-il ?

En termes simples, un jeton enveloppé est un jeton qui représente unCryptomonnaie Il provient d'une autre blockchain ou d'un autre jeton standard et a la même valeur que la Cryptomonnaie d'origine. Contrairement à la Cryptomonnaie d'origine, le jeton enveloppé peut être utilisé sur certaines blockchains non natives et échangé ultérieurement contre la Cryptomonnaie d'origine.

ONEun des plus grands avantages des jetons enveloppés est qu’ils créent une plus grande interopérabilité entre les crypto-monnaies non compatibles et les blockchains, ouvrant la porte à des choses comme le prêt de Bitcoin ou l’emprunt d’éther sur DeFi plateformes. Cela offre une plus grande liquidité aux services décentralisés et renforce l'utilité des Crypto .

Wrapped Bitcoin

Le jeton enveloppé le plus populaire s'appelleWrapped Bitcoin (WBTC) – une version ERC-20 du Bitcoin.

Au 1er février 2022, la capitalisation boursière du jeton dépassait les 10 milliards de dollars et il était garanti par le dépositaire de Crypto Wrapped Bitcoin . domine 81 % du marché des jetons wrappés ; le deuxième plus grand jeton, renBTC, a une capitalisation boursière de 672 millions de dollars. WBTC a été créé par BitGo, Kyber et REN en 2019.

Le Wrapped Bitcoin est utile car il permet aux investisseurs en Bitcoin d'insérer leur actif - ou, techniquement, un actif synthétique qui offre la même exposition au prix du bitcoin - dans Finance décentralisée Protocoles (DeFi) sur Ethereum. Cela ouvre la voie à la transformation du Bitcoin en un actif productif de rendement, ONE qui peut générer des rendements à partir de quelque chose comme des pools de liquidités sur Uniswap ou Yearn Finance, par exemple.

Pour acquérir des Wrapped Bitcoin, vous pouvez wrapper vos propres BTC auprès d'un marchand de WBTC tel que DeversiFi, Kyber ou REN. Le marchand envoie vos Bitcoin à un dépositaire qui les fabrique selon un ratio de 1:1 et stocke vos Bitcoin déposés. Lorsque vous souhaitez échanger vos WBTC contre des Bitcoin, le marchand envoie une Request de destruction au dépositaire, qui détruit ensuite les WBTC et vous restitue vos Bitcoin .

Ce système de frappe et de gravure de WBTC garantit qu'il y a toujours exactement un Bitcoin pour chaque WBTC en circulation. Ce système est fondamentalement similaire à celui utilisé pièces stables à valeur fixe travail.

Alternativement, vous pouvez acheter du WBTC contre d'autres crypto-monnaies sur des échanges centralisés ou décentralisés.

Le WBTC n'est T une solution parfaite, car il introduit un certain degré de centralisation. Si vous détenez des Wrapped Bitcoin, vous confiez votre argent à BitGo.

Ethereum enveloppé

Le Wrapped Bitcoin T le seul jeton wrappé utile. Un autre jeton wrappé important est l'Ether wrappé (wETH), lancé par 0x Labs en 2017.

Contrairement à WBTC, dont le seul but est de porter Bitcoin sur des blockchains non natives (il prend actuellement en charge Ethereum et TRON), ONEun des principaux objectifs de wETH est d’échanger de l’éther synthétique directement sur la blockchain Ethereum .

C'est parce que wETH convertit l'éther (ETH) en un jeton ERC-20 - une version négociable d' ETH conforme aux protocoles Finance décentralisés. ETH, le jeton natif d' Ethereum, n'est T conforme à la norme ERC-20.

Les normes de jetons peuvent être considérées comme un ensemble de règles qu'un jeton doit Réseaux sociaux pour garantir sa compatibilité avec d'autres services et plateformes basés sur Ethereum. Différentes normes de jetons sont utilisées pour créer différents sous-ensembles d'actifs compatibles avec des services particuliers, tels que les jetons non fongibles.NFT) ou des jetons fongibles.

ETH enveloppé ouvre un tout nouveau monde de Finance décentralisée pour les détenteurs ETH . Avec wETH, ils peuvent échanger directement avec d'autres altcoins basés sur Ethereum et investir des fonds dans des protocoles DeFi.

Contrairement au WBTC , ETH n'est T réellement « encapsulé ». Pour l'acquérir, il suffit d'échanger des ETH contre des wETH via un contrat intelligent,ou sur un portefeuille numérique commeMétaMasqueL'équipe derrière l'éther enveloppé espère que le jeton sera finalement supprimé une fois que la base de code d'Ethereum sera mise à jour pour rendre l'éther conforme à la norme de jeton ERC-20, ou si la norme ERC-20 est révisée.

Ponts

Des produits comme WBTC ne sont T le seul moyen de transférer des actifs vers différentes blockchains. Les passerelles vers Polygon, ARBITRUM et Optimism permettent de transférer des actifs depuis Ethereum et de les échanger sur ces réseaux à moindre coût et plus rapidement. Par exemple, Gravity Bridge d'Osmosis permet d'échanger des jetons ERC-20 sur sa plateforme d'échange décentralisée basée sur Cosmos, et Wrap Protocol Bridge de Tezos permet de transférer des actifs vers et depuis Ethereum.

Les ponts géants, comme le pont Wormhole, prennent en charge de nombreuses blockchains différentes. Wormhole, par exemple, prend en charge Ethereum. Solana, Terra, Binance Smart Chain et Polygon. Le pont prend également en charge les NFT, ce qui signifie qu'il est possible de transférer un NFT Solana sur Ethereum. Cependant, le 2 février 2022, Le pont de trou de ver a été exploité pour 120 000 wETH (d'une valeur de plus de 326 millions de dollars à l'époque), mettant en évidence une grave faille dans la Technologies.

Des wrappers spécialisés, comme Emblem Vault, créent des wrappers pour des portefeuilles de Cryptomonnaie entiers ; des traders ont utilisé ce protocole pour transformer d'anciens NFT Bitcoin , créés sur Counterparty dès 2014, en NFT basés sur Ethereum. Ronin Bridge est un pont spécialement conçu pour le jeu NFT Axie Infinity .

Ensemble, les ponts Ethereum détiennent 23,24 milliards de dollars d'actifs, selon un tableau de bord Dune Analytics. Polygon, Avalanche et Fantom dominent le marché, détenant respectivement 23 %, 22 % et 18 % du marché. Environ 25 % des actifs des ponts, soit environ 6 milliards de dollars, sont détenus en wETH, et 22 %, soit 5,2 milliards de dollars, sont détenus en USDC, le stablecoin en dollars américains.

Les ponts pourraient bientôt conquérir le marché de la DeFi ; il est plus facile d'échanger des jetons wrappés en un ONE endroit que des cryptomonnaies wrappées individuellement. Cependant, l'avenir de la DeFi pourrait rendre l'échange de jetons entre blockchains si fluide que vous ne vous rendrez même T compte que vous utilisez un pont ou un jeton wrappé. L'avenir de la Finance vous attend !