L'argent réinventé : « Ils meurent de faim » : le côté obscur de l'obsession KYC-AML des États-Unis

Lors d'un événement blockchain en 2015, basé à NairobiBitcoinLa pionnière Elizabeth Rossiello a répondu à une question du public concernant l'impact sur les Somaliens de la récente interruption des transferts de fonds après que le gouvernement américain a qualifié le pays de « juridiction à haut risque ». La réponse de la PDG du groupe AZA a été sans détour : « Ils meurent de faim. »

Depuis lors, je considère que les demandes des gouvernements selon lesquelles les banques doivent utiliser des modèles d’identification KYC (Know Your Customer) pour atteindre les objectifs de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) sont généralement contre-productives.

Les gouvernements occidentaux pensaient priver de fonds les groupes terroristes d'Afrique de l'Est comme Al-Shabaab, mais ces derniers ont tout de même mobilisé des fonds. Au lieu de cela, ces mesures ont privé la population locale de nourriture, créant ainsi un environnement propice au recrutement des terroristes.

Cette histoire est pertinente car dimanche marque le 50e anniversaire de laLoi sur le secret bancaire, ou BSA, la loi américaine historique qui oblige les banques à identifier leurs clients et à surveiller leurs transactions.

Au fil du temps, sous l'effet d' Événements tels que les attentats du 11 septembre 2001 et la crise financière de 2008, les règles de la BSA sont devenues plus strictes et plus larges. Elles ont également donné naissance à d'autres règles pour les prestataires de paiement non bancaires et à des agences puissantes comme la Réseau de lutte contre la criminalité financière (FinCEN).Et ils ont fourni le modèle d’un système de surveillance international qui intègre pratiquement toutes les institutions financières du monde.

Malheureusement, on parle très peu de l'impact de cette surveillance financière sur la vie des gens. Grâce aux révélations d'Edward Snowden sur la surveillance de nos activités en ligne par la NSA, les gens connaissent la NSA. Ils ignorent tout de la BSA.

Exclusion

Les gens acceptent peut-être le compromis entre la perte de Politique de confidentialité et la protection de la société contre les malfaiteurs. Pourtant, ce système entraîne des coûts énormes.

Cela contribue à l’exclusion financière.Selon un rapport de la Banque mondiale de 20171,7 milliard d'adultes dans le monde ne sont pas bancarisés. Dans les pays en développement, les systèmes d'identité publics non fiables rendent les personnes privées de compte bancaire.

Elle contribue également, plus largement, à« dérisquage ».Cette tendance est apparue après la crise financière de 2008, lorsque de nouvelles règles de conformité ont imposé de nouveaux coûts importants aux banques, les conduisant à réduire leur exposition aux pays où la rentabilité était jugée trop faible pour justifier le risque. (Beaucoup ont vul'amende de 1,9 milliard de dollars infligée à HSBC en 2012pour avoir facilité le blanchiment d’argent des cartels de la drogue mexicains, à titre indicatif.)

En conséquence, les banques locales de nombreuses petites économies – y compris celles relativement avancées des Caraïbes – paient désormais davantage pour leurs relations bancaires correspondantes essentielles aux États-Unis, coûts qu’elles répercutent sur leurs clients.

De cette manière, les modèles AML-KYC imposent des coûts énormes et favorisent les inégalités dans l’économie mondiale.

Au cours de cette année interrompue par la pandémie, ces coûts se feront encore plus sentir, car les transferts de fonds des pays riches vers les pays plus pauvres devraient chuter d’un niveau record de 19,7 %, pour atteindre 445 milliards de dollars.selon la Banque mondialeCes flux sont depuis longtemps considérés comme un facteur majeur de réduction de la pauvreté, faisant de la conformité AML-KYC un obstacle direct à la prospérité.

Les régulateurs rétorquent que la criminalité financière est un problème majeur et urgent. L'Office des Nations Unies contre la drogue et le crime a estimé, par exemple, qu'entre 800 et 2 000 milliards de dollars sont blanchis par des criminels chaque année. https://www.unodc.org/unodc/en/money-laundering/globalization.html. Mais untrésor de documents FinCEN divulguésLe mois dernier, des données ont montré que de grandes banques avaient signalé des milliers de milliards de dollars de transactions suspectes aux autorités, mais avaient continué à faire des affaires avec ces clients.

De plus, le coût élevé de la conformité signifie que les grandes banques, ainsi que les sociétés de transfert d’argent bien établies telles que Western Union, bénéficient d’une barrière à l’entrée face aux startups numériques, pour lesquelles les coûts initiaux de conformité peuvent être pratiquement insurmontables.

En résumé, un filet de sécurité AML-KYC aux failles profondes sert les intérêts des acteurs en place. Il ne contribue guère à empêcher les grands criminels sophistiqués de déplacer de l'argent, mais empêche les petits acteurs honnêtes de participer aux transactions, tout en protégeant les dinosaures financiers obsolètes de la concurrence.

Entrez Bitcoin

Bitcoin a été en partie inspiré par la volonté de remettre en question ce modèle. En résolvant le problème de confiance et en créant l'équivalent numérique de l'argent liquide, il a permis les paiements en ligne de pair à pair entre inconnus. Plus besoin de s'identifier, plus besoin d'intermédiaire.

Cette situation a terrifié les forces de l'ordre, qui s'appuient sur des intermédiaires financiers pour mener à bien leur mission. Face aux nombreux cas d'utilisation de Bitcoin par des criminels, les régulateurs se sont attaqués aux plateformes d'échange centralisées et dépositaires, utilisées pour transférer des Crypto vers et depuis le système bancaire fiduciaire, et ont élaboré des règles qui ont placé ce secteur sous surveillance. nouvelle « règle de voyage » du Groupe d'action financière multilatérala désormais internationalisé cette approche.

Entre-temps, les autorités américaines ont démontré qu'elles appliqueraient la BSA aux fournisseurs de logiciels de Crypto , notamment avec le une amende géante infligée cette semaine au mélangeur de pièces Helix, dont les fonctionnalités de protection de la vie privée auraient été utilisées par AlphaBay, le marché « darknet » disparu.

Cette affaire souligne l'ampleur du pouvoir que ce système international confère au gouvernement américain. Le statut de réserve du dollar oblige les banques étrangères à entretenir des relations de correspondant bancaire avec les banques américaines, qui deviennent alors les gardiennes du monde – et, de fait, les agents des intérêts de Washington.

Aujourd'hui, les Technologies inspirées des cryptomonnaies offrent aux citoyens, et même aux gouvernements, de nouveaux outils pour échapper aux contrôles américains. Cette semaine, la banque centrale russe a déclaré : il pourrait utiliser un rouble numérique comme outil pour éviter les sanctions américaines.

Système durable ?

Ce système est défaillant. Il est devenu un géant – trop vaste, trop complet. Des amendes colossales ont faussé le rapport risque/bénéfice pour les banques, qui imposent la conformité à tous, quelle que soit leur taille. (Et ce, malgré les directives anti-blanchiment d'argent qui autorisent généralement des exemptions de ID pour les transferts jusqu'à 1 000 $, et jusqu'à 3 000 $ aux États-Unis.)

Il est temps de réduire les effectifs, et non de les augmenter.

« Il existe un principe de conception selon lequel, pour optimiser le système et maintenir le résultat le plus positif possible, il faut sous-optimiser les sous-systèmes », a déclaré Juan Llanos, expert en conformité Crypto, lors de l'épisode de cette semaine du podcast Money Reimagined. « Cela signifie que nous devrons peut-être Guides à vivre avec un peu de blanchiment d'argent. Nous devrons peut-être vivre avec le risque qu'un criminel en Somalie tente de passer entre les mailles du filet. »

Une plus grande ouverture d’esprit de la part des régulateurs à l’égard des technologies cryptographiques qui les aident à gérer les risques à l’échelle du système sans imposer des exigences d’identité strictes à chacun serait également la bienvenue.Recherche du laboratoire d'IA Watson du MIT-IBM L’étude de la manière d’identifier les risques système au sein des flux de transactions Bitcoin par ailleurs anonymes offre une voie potentielle à suivre.

Le test est de savoir si les décideurs politiques peuvent répondre à laHumancoût de l’approche existante.

« Est-ce le système qui favorise réellement la prospérité dans notre monde ? » a demandé Brynly Llyr, directrice juridique de C-Labs, lors du même épisode de podcast. « Oui, le blanchiment d'argent est un problème grave, tout comme l'évasion fiscale, mais quand on regarde les Marchés des transferts de fonds et ceux qui dépendent de… des transferts de 50 et 100 dollars… est-ce vraiment ce que nous voulons que notre système s'attaque ? Est-ce la meilleure utilisation de nos ressources ? »

Lutter contre les monnaies mondiales

Le Bitcoin a franchi les 13 000 dollars cette semaine et, pour une fois, cette hausse n'a pas été alimentée par l'afflux de capitaux « à risque » consécutif à la hausse des cours des actions, mais par une nouvelle importante : l'annonce par PayPal d'autoriser l'utilisation de cryptomonnaies dans son application de paiement. Cependant, le grand débat autour des monnaies numériques reste lié au sort des monnaies fiduciaires dominantes dans le monde. Comme l'a déjà exploré Money Reimagined, beaucoup dépendra de la bataille monétaire titanesque entre la Chine et les États-Unis.

J'ai donc décidé d'analyser deux graphiques des devises de chaque pays, en utilisant les meilleures mesures non corrélées disponibles. Cela impliquait d'éviter la relation circulaire selon laquelle le yuan chinois est coté en dollars américains et vice versa, et d'utiliser plutôt une mesure standardisée de la performance de chaque devise par rapport à un panier de devises pondéré par les échanges commerciaux. Cela m'a permis de comprendre la puissance des banques centrales.

Le premier graphique, gracieuseté de Shuai Hao, le visualiseur de données de CoinDesk, concerne le dollar :

L'image ci-dessus représente l'indice du dollar pondéré par les échanges commerciaux de la Réserve fédérale. Elle offre une image sans surprise, mais révélatrice : après la panique initiale liée à la COVID-19 à la mi-mars, lorsque la ruée mondiale vers les dollars a fait grimper le billet vert face à toutes les devises, les efforts d'expansion monétaire sans précédent de la Fed l'ont fait retomber.

Ce qui est remarquable, c'est que, alors que le monde est toujours profondément perturbé par la pandémie, le dollar a continué de chuter. Cela reflète-t-il une perte de confiance internationale envers les États-Unis ou simplement la conviction que la Fed KEEP la planche à billets à plein régime, tout en sauvant le monde au passage ? Il est trop tôt pour le dire.

Maintenant, le yuan :

Cet ONE est basé sur l'indice du yuan pondéré par les échanges commerciaux, produit par le China Foreign Exchange Trade System (CFETS), la division des échanges et des changes de la banque centrale chinoise. La hausse de l'indice en mars peut paraître étrange à un observateur non averti, car c'est à cette époque que le monde réclamait des dollars. Ces investisseurs paniqués ne se précipitaient T pour accumuler la monnaie illiquide du pays alors le plus touché par la pandémie ; ils voulaient seulement des billets verts.

Mais l'explication est simple : la gestion interventionniste de la monnaie par la Banque populaire de Chine est dictée depuis des décennies par un ancrage strict au dollar. Ainsi, lorsque le dollar s'envole face à tous les autres pays, le yuan suit son cours.

Pourquoi, alors, l'indice du yuan a-t-il augmenté après le milieu de l'été, alors même que le dollar continuait de baisser ? Parce que la Banque populaire de Chine (BPC) est intervenue délibérément pour renforcer la monnaie locale face au dollar. Effectivement, le taux de change USD-CNY est passé de 7,17 CNY fin mai à 6,66 CNY aujourd'hui.

Est-ce pour décourager les sorties de capitaux ? Peut-être pour compenser la nécessité de taux d'intérêt intérieurs plus bas afin de stimuler les prêts locaux, ce qui, par extension, équivaut à un pari chinois sur l'économie nationale plutôt que sur les exportateurs nationaux, favorables à une monnaie plus faible. Ou la Chine tente-t-elle de profiter de la perte de confiance dans le leadership mondial américain pour affirmer la force et l'attrait du yuan et renforcer sa propre position internationale ? Ou tout cela à la fois ?

Ce qui est remarquable, c'est que la hausse du yuan coïncide avecdéploiement du yuan numérique chinois, qui, bien qu'en phase expérimentale, fait des WAVES dans le monde entier. Restez connectés.

Assemblée publique mondiale

L’AMAZONE DE L’ASIE.Une prédiction d'un entrepreneur en Cryptomonnaie s'est démarquée cette semaine. Il ne s'agit pas d'une autre prédiction de 100 000 $ Bitcoin, mais de cette ONE en deux parties, qui Ben Weiss, directeur de l'exploitation de CoinFlip, a partagé avec Business Insider:La prochaine plus grande entreprise mondiale sera basée en Asie et s'appuiera sur la blockchain. Bien que de solides arguments puissent expliquer que les deux parties de ce pari pourraient s'avérer erronées, la logique qui le sous-tend est intéressante à analyser.

Le prochain Microsoft/Google/Amazon sera-t-il bâti sur la Technologies blockchain ? ONEun des problèmes est qu'une blockchain publique digne de ce nom ne peut être détenue par une seule entreprise, et si ONE existait, elle irait à l'encontre de l'objectif CORE de la gouvernance multipartite. Mais, bien sûr, les applications construites sur une blockchain ou exploitant les utilisateurs d' une ou plusieurs blockchains peuvent être à but lucratif, ce qui est essentiellement le modèle qui sous-tend des entreprises Crypto prospères comme Coinbase.

Malgré ces succès et les milliards investis par les investisseurs en capital-risque dans les startups blockchain, force est de constater que l'application phare à forte rentabilité n'a T encore été découverte. Et ce, en grande partie parce que les fondements open source et publics de la Technologies blockchain compliquent le développement d'entreprises solidement positionnées sur le marché.

Pourtant, il a fallu du temps aux premiers entrepreneurs d'Internet pour comprendre comment gagner de l'argent sur le Web. Si nous pensons que, sous une forme ou une autre, la Technologies blockchain constituera l'échafaudage du système financier du futur, il est raisonnable de supposer que quelqu'un trouvera comment en tirer profit.

Si tel est le cas, où cela se produira-t-il ? Weiss soutient que la clarté réglementaire de pays comme Singapour, contrairement à l'ambiguïté et parfois à l'hostilité des régulateurs américains, crée un environnement bien plus propice aux futures entreprises blockchain. La Chine fait le pari qu'en soutenant un réseau national de services blockchain, incluant des liens vers des blockchains publiques, elle créera le contexte propice à la prochaine grande entreprise – peut-être davantage un Alibaba qu'un Amazon.

Ici aussi, des parallèles existent avec l'histoire d'Internet. ONEune des raisons de l'essor d'Internet dans la Silicon Valley est que le gouvernement américain a pris des mesures proactives pour favoriser l'innovation dans ce secteur. Il y a d'abord eu la loi sur les télécommunications de 1996, qui a contraint les fournisseurs de télécommunications à ouvrir leurs réseaux à la concurrence, permettant ainsi aux startups d'utiliser cette infrastructure pour proposer des services haut débit, gage de l'essor du commerce électronique. Un effet similaire a été ressenti lors du procès antitrust intenté par le gouvernement américain contre Microsoft. Il semble que peu de visions de ce type soient actuellement déployées aux États-Unis pour ouvrir la voie à la transformation financière que laissent présager les cryptomonnaies et la blockchain.

Il est trop tôt pour dire si le nouveau procès important intenté par le ministère de la Justice contre Google cette semaine (voir Lectures pertinentes) signale une stratégie américaine pro-innovation visant à imposer un Internet plus décentralisé ou une action plus ponctuelle. Quoi qu'il en soit, dans l'ensemble, les gouvernements asiatiques comme celui de Singapour ou de la Chine se montrent beaucoup plus déterminés à tracer la voie vers un avenir plus décentralisé. Cela ne veut pas dire qu'il n'y aura T d'autres Gates, Jobs, Bezos et Zuckerberg émergeant des États-Unis. Mais il serait également naïf de supposer que la prochaine vague d'innovation commerciale se produira aux États-Unis et non dans une autre région.

L’EURO DE L’ASIE. Toujours en Asie, l'incertitude entourant l'avenir de la Finance mondiale et l'essor des prototypes de monnaies numériques ravivent une idée vieille de deux décennies : la création d'une monnaie commune, semblable à l'euro, par la région. C'est ce que défendent les économistes japonais Taiji Inui, Wataru Takahashi et Mamoru Ishida dans le rapport. blog d'économiste bancal Vox EULe trio affirme que, même si les pays asiatiques ont appris à mieux résister à la volatilité des devises qu'à la fin des années 1990, ils restent vulnérables aux chocs de FLOW de capitaux en raison du pouvoir asymétrique du dollar dans le système financier mondial. Ils appellent donc à la création d'une « monnaie numérique commune asiatique, monnaie synthétique multilatérale comparable à l'euro ».

Si cela vous semble familier, c'est normal, car l'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mark Carney,dans un discours provocateur l'année dernière, a appelé à une solution similaire au problème de la domination du dollar, mais pour le monde entier. Je ne vois pas pourquoi, après les problèmes bien documentés auxquels la zone euro a été confrontée au début de la décennie avec l'incompatibilité entre union monétaire et désunion politique, une autre région voudrait la reproduire. Peut-être les gouvernements régionaux seraient-ils motivés par des intérêts géopolitiques visant à KEEP la Chine sous contrôle, tout comme la France a soutenu l'euro pour prévenir l'agression allemande. Quoi qu'il en soit, si cela devait se produire, cela donnerait une nouvelle tournure à l'idée que l'ère post-dollar sera marquée par la concurrence des monnaies numériques : la bataille pourrait ne pas se jouer entre nations, mais entre régions.

Lectures pertinentes

Trois tendances qui mettent fin à la Politique de confidentialité et à la décentralisation sur le Web

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Les manifestations au Nigeria montrent que l'adoption du Bitcoin n'est pas imminente : elle est déjà là.

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Le largage du nouveau yuan numérique chinois auprès de 2 millions d'habitants de Shenzhen a été perçu comme une avancée majeure dans la mise en œuvre du système de paiement électronique en monnaie numérique. Mais selon un article de Reuters, repris par Daniel Palmer de CoinDesk, la réaction des premiers utilisateurs a été mitigée. Pourquoi ont-ils été déçus ? Le DCEP ne présentait pas de grand avantage pratique par rapport à d'autres systèmes de paiement électronique comme Alipay. C'est une réponse révélatrice pour les planificateurs centraux chinois, ainsi que pour les développeurs de Crypto . Vous pouvez avoir une influence politique ou votre Cryptomonnaie peut être conforme à des objectifs de Politique de confidentialité ou autres. Mais la commodité est probablement la principale raison pour laquelle un système de paiement l'emporte sur un autre.