NovaWulf prévoit de tokeniser les capitaux propres de la nouvelle société Celsius avec 2 milliards de dollars d'actifs, après le rachat

La société d'investissement en actifs numériques NovaWulf est sur le point de reprendre tous les actifs appartenant au prêteur de Crypto en faillite Celsius Network et de les transférer dans une nouvelle société, une fois ses créanciers payés.

NovaWulf dirigera la nouvelle société pendant cinq ans. Celle-ci portera un nouveau nom et un nouveau conseil d'administration. Son activité sera négociée via une méthode peu éprouvée de tokenisation des actions sur la blockchain. Le mandat de cinq ans est renouvelable. Le conseil d'administration sera choisi par NovaWulf et le comité officiel des créanciers, qui représente leurs intérêts dans la faillite. Le plan pourrait entrer en vigueur dès le 30 juin.

NovaWulf aengagé 45 millions de dollars dans la transaction, mais les actifs Celsius qu'elle gérera pourraient valoir jusqu'à2 milliards de dollars, selon Marc D. Puntus, codirecteur de Centerview Partners, le banquier d'affaires qui a collaboré avec Celsius lors de la procédure de faillite. Les actifs en question comprennent l'unité minière de Celsius, son portefeuille de prêts, les Cryptomonnaie mises en jeu et d'autres investissements alternatifs, selon les documents judiciaires.

Cependant, l'équipe aura une tâche ardue à accomplir : renverser ONEun des effondrements les plus spectaculaires de l'histoire des Crypto . La direction voit dans la procédure de faillite un moyen de tourner la page, et même plus.

« Ce qui m'enthousiasme le plus, c'est la flexibilité d'être en mesure de jouer en attaque, alors que toute une industrie joue en défense », étant donné que les principales entreprises de Crypto sont soit en faillite, soit soumises à un examen réglementaire, a déclaré Jason New, cofondateur et associé directeur de NovaWulf.

Celsius a contacté 130 parties intéressées et signé des accords de non-divulgation avec 40 d'entre elles, avant de choisir NovaWulf, selon les documents déposés.

NovaWulf est lié àTeraWulf (WULF), une société minière cotée en bourseLes deux entreprises partagent leurs deux cofondateurs, qui T aucun poste exécutif officiel chez NovaWulf, uniquement au sein du mineur : Nazar Khan, également directeur de l'exploitation et directeur Technologies du mineur, et Paul Prager, PDG. L'équipe de NovaWulf a l'expérience de faillites complexes comme celle de Lehman Brothers.

Actions tokenisées

Les actions tokenisées de la nouvelle société seront négociées en blockchain et hors bourse. Elles devront toutefois se Réseaux sociaux aux règles de Déclaration de transparence de la Securities and Exchange Commission (SEC), ce qui devrait accroître la transparence de son fonctionnement. Un mois seulement avant Celsius a déposé une demande de mise en faillite en vertu du chapitre 11, les commentateurs de l'industrie étaientdésapprouvant son opacité.

Les jetons d'actions seront vendus sur leProvenance Blockchain, selon une présentation déposée auprès du tribunal des faillites. Figure Technologies fournira également l'infrastructure pour les titres tokenisés.

Les créanciers ordinaires dont les créances sont inférieures à 5 000 $ verront leurs créances recouvrées à hauteur de 70 % en cryptomonnaies, selon la présentation. Jusqu'à 100 % du reste des actifs, déduction faite des ressources nécessaires au fonctionnement de la nouvelle société, seront distribués aux créanciers ordinaires dont les créances sont supérieures à 5 000 $, qui recevront également des titres tokenisés de la nouvelle société.

Révision totale

Entreprendre le nouveau chapitre de Celsius nécessite un certain nettoyage de la maison : la nouvelle entreprise aura un nouveau nom et aucun des dirigeants d'avant la faillite ne sera impliqué, a déclaré New de NovaWulf.

La direction de Celsius a été critiquée pour sa gestion risquée en ligne et hors ligne, notamment dans unrapportd'un examinateur nommé par le tribunal après la faillite.

Sur le même sujet : « Une marque endommagée » : un ancien employé de Celsius évoque la mauvaise gestion du prêteur de Crypto et la prétendue manipulation de jetons.

Selon le rapport, l'activité minière était, selon l'ancien PDG et fondateur Alex Mashinsky, un moyen d'accroître le rendement des dépôts des clients. En juin 2022, Celsius avait prêté 579 millions de dollars à Celsius Mining, sa filiale à 100 % créée en 2020, et avait accordé un autre prêt de 70 millions de dollars peu avant la faillite, précise le rapport.

Celsius utilisait également des stablecoins achetés avec les fonds des utilisateurs comme garantie pour financer « l'intégralité de l'actif minier », a déclaré le PDG Chris Ferraro dans un message Slack, selon le rapport des enquêteurs. L'entreprise procédait de la même manière pour soutenir d'autres secteurs de son activité.

Au printemps 2022, certains membres de la haute direction de l'entreprise pensaient qu'une introduction en bourse (IPO) de l'activité minière pourrait être utilisée pour combler un déficit de 1,1 milliard de dollars.trou dans son bilan, ainsi que la vente d’autres « actifs hors bilan ».

Mais la valeur de l'unité minière est passée de 2 milliards de dollars à 2,9 milliards de dollars en août 2021, à 500 à 700 millions de dollars au moment de la faillite, ce qui signifie que même si une introduction en bourse ou une vente avait eu lieu, cela n'aurait probablement T suffi à combler le trou du bilan.

La gestion des risques et une dépendance excessive à l’égard de tiers, connus sous le nom de sociétés d’hébergement, ont constitué le talon d’Achille de Celsius Mining.

La nouvelle direction cherchera à intégrer verticalement l'activité minière, qui compte aujourd'hui environ 120 000 machines. Dans un premier temps, elle recherchera des accords d'hébergement, mais l'accent sera mis ultérieurement sur la mise en place de ses propres capacités d'hébergement afin de mieux maîtriser les risques et les coûts.

Interrogé sur la question de savoir si la nouvelle entreprise travaillerait avec TeraWulf pour l'hébergement, New a répondu que T.