Comprendre la DeFi et son importance dans l'économie Crypto

Finance décentralisée, ou DeFi, est ONEun des sujets les plus importants en matière de Cryptomonnaie. L'objectif de la DeFi est de créer un système financier entièrement nouveau, entièrement indépendant du système financier traditionnelÉconomie (TradFi). Des milliards de dollars sont investis dans cet objectif, grâce aux efforts de milliers de développeurs à travers le monde.

Ceci est la ONE partie de notre série sur la DeFi. L'objectif est d'offrir aux conseillers financiers une analyse approfondie de ce secteur et de créer un pont permettant de fusionner efficacement le monde de la TradFi dans lequel nous évoluons avec le nouvel espace DeFi innovant en cours de création.

Cet article a été initialement publié dansCrypto pour les conseillers, La newsletter hebdomadaire de CoinDesk définissant la Crypto, les actifs numériques et l'avenir de la Finance. Inscrivez-vous icipour le recevoir tous les jeudis.

Les origines d' Ethereum et de l'écosystème DeFi

En 2013, programmeurVitalik Buterinco-crééEthereum comme un projet de Cryptomonnaie supplémentaire après son travail sur BitcoinEthereum se distingue du Bitcoin car il est conçu comme une blockchain aux multiples fonctions : monnaie numérique, paiements internationaux et applications blockchain fonctionnant sur son code. Une économie numérique entière repose actuellement sur Ethereum, ONE l'écosystème DeFi.

La DeFi est un mouvement Crypto basé sur des cryptomonnaies comme l'Ether, ouvert à tous (avec une connexion internet). La DeFi est une application sans confiance, ce qui signifie qu'elle n'est ni contrôlée ni hébergée par une entité centrale comme une banque ou un gouvernement. Les aspects des Cryptomonnaie , tels que cryptographie,contrats intelligents et Technologies blockchain permettre à ce système de Finance décentralisée d’exister pour que la communauté mondiale puisse l’utiliser.

Ethereum utilise un langage de programmation robuste pour contrats intelligents appelé Solidity, qui permet d'intégrer au code applicatif toute la logique nécessaire aux contrats financiers. De nombreuses autres cryptomonnaies rivalisent désormais avec Ethereum pour exécuter des applications DeFi, telles que Avalanche,Terra,Fantom et d'autres, mais il est important de noter Ethereum est le plus grand réseau et a été le premier projet utilisé pour créer DeFi.

Le premier projet DeFi,MakerDAO, a été créé en 2015 sur la blockchain Ethereum . MakerDAO permet à tout utilisateur de verrouiller de l'ether, ou ETH, via des contrats intelligents et de générer des DAI, un stablecoin indexé sur le dollar américain. Le DAI est souvent utilisé dans la plateforme d'épargne MakerDAO appelée Oasis, créant ainsi une banque décentralisée. Grâce à la puissance de pièces stableset des contrats intelligents, Oasis a créé une plateforme de prêt et d'emprunt pour ses utilisateurs.

Prêts et emprunts dans l'écosystème DeFi

Les plateformes de prêt et d'emprunt sont devenues un élément essentiel de l'écosystème DeFi. Les utilisateurs peuvent verrouiller leurs positions Crypto dans un contrat intelligent et emprunter sur leur position. D'autres utilisateurs peuvent verrouiller leurs positions Crypto dans un contrat intelligent et générer des rendements en permettant le prêt de leurs cryptomonnaies aux emprunteurs.

Il est intéressant de noter que les rendements générés par les prêteurs de l'écosystème DeFi sont nettement supérieurs à ceux du système financier traditionnel. Gérer un contrat intelligent est bien plus rentable que gérer une banque traditionnelle ; par conséquent, la quasi-totalité du rendement généré par le prêt est reversée directement au prêteur via le contrat intelligent. De nombreuses personnes font confiance à ces contrats intelligents transparents et peuvent générer des revenus importants grâce à leur utilisation.

Dans un monde de taux d'intérêt extrêmement bas, les contrats intelligents, très économiques, offrent une solution technologique à ce problème. Nombreux sont ceux qui critiquent les banques centrales pour avoir laissé les taux d'intérêt si bas. La solution ne se trouve T dans la persuasion politique, mais plutôt dans la Technologies, qui a une fois de plus créé une opportunité pour les emprunteurs comme pour les épargnants. Il serait peut-être judicieux de se protéger contre le système bancaire traditionnel en se constituant un portefeuille DeFi solide.

Compound

Compound, un protocole algorithmique autonome permettant aux utilisateurs de fournir divers actifs Crypto et de générer des intérêts, est une autre application majeure de la DeFi dans le domaine des prêts et emprunts. Sa Cryptomonnaie native est COMP. Selon DeFi Pulse, 8,9 milliards de dollars sont actuellement bloqués dans des contrats Compound . Compound permet également à ses utilisateurs d'emprunter sur des positions Crypto telles que ETH et d'emprunter des stablecoins (avec intérêts) pour leurs dépenses. Ce principe est très similaire au concept Finance traditionnel consistant à emprunter des dollars contre un titre apprécié. N'importe qui peut bloquer des actifs dans le protocole Compound et commencer immédiatement à percevoir des intérêts composés continus sur sa position.

Contrairement aux banques traditionnelles, les taux d'intérêt Compound s'ajustent automatiquement en fonction de l'offre et de la demande. Lorsqu'un utilisateur fournit jetons Grâce au protocole Compound , ils sont crédités de cTokens, des représentations d'actifs sous-jacents générant des intérêts et servant de garantie. Les utilisateurs de Compound peuvent emprunter jusqu'à 50 % de la valeur de leurs cTokens. Comme dans les systèmes financiers traditionnels, la position empruntée est soumise à des points de liquidation. Les utilisateurs bénéficient d'une liquidité immédiate et peuvent retirer leurs actifs à tout moment.

Prêts Aave et flash

Une autre grande plateforme de prêt et d’emprunt dans l’écosystème DeFi estAaveTout comme Compound, Aave est un protocole décentralisé, open source et non dépositaire fonctionnant sur Ethereum. Sa Cryptomonnaie native est Aave. 11,8 milliards de dollars sont actuellement bloqués dans les contrats intelligents Aave . Aave permet aux utilisateurs de prêter ou d'emprunter des Crypto . Les prêteurs peuvent obtenir un rendement sur leurs actifs fournis au protocole. Comme Compound, le rendement obtenu s'ajuste en fonction de l'offre et de la demande du marché.

Aave propose également un service unique appelé «prêts flashLes prêts flash sont des « transactions d'emprunt en un ONE bloc », c'est-à-dire des transactions dans lesquelles un utilisateur emprunte et rembourse un prêt dans le même bloc. Le contrat intelligent n'autorise le prêt que si l'emprunt et le remboursement ont lieu dans le même bloc (transaction). Cette Technologies est une nouvelle fonctionnalité utilisée dans l'arbitrage et le trading QUICK . Ce type de prêt n'existe pas dans la Finance traditionnelle et est considéré comme une amélioration majeure du système TradFi.

Les prêts flash permettent à l'arbitrage inter-échanges d'exister dans l'écosystème Crypto , comme détaillé dans ce document. Explication de CoinDesk: « Les traders peuvent gagner de l'argent en recherchant les écarts de prix sur plusieurs plateformes d'échange. Imaginons que deux Marchés fixent le prix du pizzacoin différemment. Il est coté à 1 $ sur la plateforme A et à 2 $ sur la plateforme B. Un utilisateur peut utiliser un prêt flash et appeler un contrat intelligent distinct pour acheter 100 pizzacoins pour 100 $ sur la plateforme A, puis les revendre 200 $ sur la plateforme B. L'emprunteur rembourse ensuite le prêt et empoche la différence. » Ainsi, les prêts flash améliorent la stabilité des prix sur les plateformes d'échange de Cryptomonnaie et, in fine, renforcent la Crypto .

Échanges décentralisés

La création de contrats intelligents, de stablecoins et de plateformes de prêt et d'emprunt a donné naissance à une autre création majeure de la DeFi : les plateformes d'échange décentralisées (DEX), un autre élément crucial de la Finance décentralisée. Les DEX ont enregistré un volume d'échange de plus de 1 000 milliards de dollars en 2021. Dans mon prochain article de cette série, nous aborderons la création des DEX, leur valeur pour la Crypto , leur interaction avec les plateformes de prêt et d'emprunt, et les bénéfices qu'en retirent les utilisateurs.

Pourquoi la DeFi est si importante

L'objectif de la DeFi est de créer un marché financier ouvert, sans confiance ni autorisation. Des investissements importants ont été consacrés au développement de la DeFi, et en tant que conseillers financiers, il est essentiel de comprendre ce secteur. Une grande partie des Technologies de la DeFi s'appuient sur le système TradFi et l'améliorent, ce qui pourrait se traduire par de meilleurs résultats pour les utilisateurs, vous et vos clients. À mesure que ce secteur évolue et se renforce, il est essentiel de comprendre la Finance décentralisée et d'être prêt à interagir avec ces applications et à s'y fier.