Compreendendo o DeFi e sua importância na economia Cripto

Finanças descentralizadas, ou DeFi, é um dos tópicos mais importantes em Criptomoeda. O objetivo do DeFi é criar um sistema financeiro totalmente novo, completamente independente do sistema financeiro tradicionalEconomia (TradFi). Há bilhões de dólares sendo investidos nesse objetivo, junto com os esforços de milhares de desenvolvedores ao redor do mundo.

Esta é a ONE parte da nossa série sobre DeFi. O objetivo desta série é fornecer um mergulho profundo para consultores financeiros para aprofundar nossa compreensão deste espaço e criar uma ponte que podemos usar de forma eficiente para mesclar o mundo TradFi em que trabalhamos com o novo e inovador espaço DeFi que está sendo criado.

Este artigo foi publicado originalmente emCripto para consultores, boletim semanal da CoinDesk que define Cripto, ativos digitais e o futuro das Finanças. Inscreva-se aquipara recebê-lo toda quinta-feira.

As origens do Ethereum e do ecossistema DeFi

Em 2013, o programadorVitalik Buterinco-criadoEthereum como um projeto de Criptomoeda adicional após seu trabalho em Bitcoin. O Ethereum é diferente do Bitcoin porque foi projetado para ser um blockchain com múltiplas funções diferentes: ser um dinheiro digital, ser usado para pagamentos globais e ter aplicativos de blockchain rodando em cima de seu código. Atualmente, há uma economia digital inteira rodando em cima do Ethereum, uma das quais é o ecossistema DeFi.

DeFi é um movimento Cripto que é construído em criptomoedas como ether, aberto a qualquer pessoa no mundo (com uma conexão de internet). DeFi é um aplicativo sem confiança, o que significa que os aplicativos não são controlados ou hospedados por uma parte central, como um banco ou um governo. Os aspectos da Criptomoeda , como criptografia,contratos inteligentes e Tecnologia blockchain permitir que esse sistema de Finanças descentralizadas exista para que a comunidade global possa utilizá-lo.

O Ethereum utiliza uma linguagem de programação de contrato inteligente robusta chamada Solidity, que permite que toda a lógica necessária que os contratos financeiros exigem seja incluída no código do aplicativo. Muitas outras criptomoedas agora competem com o Ethereum para executar aplicativos DeFi, como Avalanche,Terra,Fantom e outros, mas é importante notar que o Ethereum é a maior rede e foi o primeiro projeto usado para criar DeFi.

O primeiro projeto DeFi,CriadorDAO, foi criado em 2015 no topo do blockchain Ethereum . O MakerDAO permite que qualquer usuário bloqueie ether, ou ETH, por meio de contratos inteligentes e gere DAI, uma stablecoin atrelada ao dólar americano. O DAI é frequentemente usado na plataforma de poupança MakerDAO chamada Oasis, criando efetivamente um banco descentralizado. Por meio do poder de moedas estáveise contratos inteligentes, a Oasis criou uma plataforma de empréstimos e financiamentos para seus usuários.

Empréstimos e empréstimos no ecossistema DeFi

Plataformas de empréstimo e tomada de empréstimos se tornaram uma parte tremenda do ecossistema DeFi. Usuários podem bloquear posições de Cripto em um contrato inteligente e tomar emprestado contra sua posição. Outros usuários podem bloquear posições de Cripto em um contrato inteligente e gerar rendimento permitindo que suas moedas sejam emprestadas a tomadores.

Uma coisa interessante a se notar é que os rendimentos gerados pelos credores no ecossistema DeFi são substancialmente maiores do que o sistema financeiro tradicional. Executar um contrato inteligente é muito mais econômico do que executar um banco tradicional; portanto, quase todo o rendimento gerado pelo empréstimo de dinheiro é repassado diretamente de volta ao credor por meio do contrato inteligente. Muitas pessoas depositam sua confiança nesses contratos inteligentes transparentes e são capazes de gerar uma renda significativa com sua utilização.

Em um mundo de taxas de juros ultrabaixas, os contratos inteligentes econômicos estão fornecendo uma solução tecnológica para esse problema. Muitas pessoas estão chateadas com os banqueiros centrais por permitirem que as taxas de juros sejam tão baixas, e uma solução T é encontrada por persuasão política, mas sim por meio da Tecnologia, que mais uma vez criou uma oportunidade para tomadores de empréstimo e poupadores. Talvez seja sensato proteger suas apostas no sistema bancário tradicional por meio da construção de um portfólio DeFi robusto.

Compound

Compound, um protocolo algorítmico autônomo que permite aos usuários fornecer vários Cripto e começar a gerar juros, é outra grande aplicação na categoria de empréstimos e financiamentos do DeFi. Sua Criptomoeda nativa é COMP. Atualmente, há US$ 8,9 bilhões bloqueados em contratos Compound (de acordo com o DeFi Pulse). O Compound também permite que seus usuários tomem empréstimos contra posições Cripto como ETH e tomem empréstimos de stablecoins (com juros) usados ​​para gastos. Isso é muito semelhante ao conceito Finanças tradicional de tomar dólares emprestados contra um título apreciado. Qualquer um pode bloquear ativos no protocolo Compound e começar imediatamente a ganhar juros compostos continuamente em sua posição.

Ao contrário dos bancos tradicionais, as taxas de juros Compound ajustam-se automaticamente dependendo da oferta e da demanda. Quando um usuário fornece fichas para o protocolo Compound , eles são creditados com cTokens, representações de ativos subjacentes que estão gerando juros e que estão agindo como garantia. Os usuários do Compound podem tomar emprestado até 50% do valor do seu cToken. Assim como os sistemas financeiros tradicionais, há pontos de liquidação na posição emprestada. Os usuários têm liquidez imediata e podem sacar seus ativos a qualquer momento.

Empréstimos Aave e Flash

Outra grande plataforma de empréstimos e financiamentos no ecossistema DeFi éAave. Semelhante ao Compound, o Aave é um protocolo descentralizado, de código aberto e não custodial executado no Ethereum. Sua Criptomoeda nativa é o Aave. Atualmente, há US$ 11,8 bilhões bloqueados em contratos inteligentes do Aave . O Aave permite que os usuários emprestem ou tomem emprestado ativos Cripto . Os credores podem ganhar um rendimento sobre seus ativos que são fornecidos ao protocolo. Como o Compound, o rendimento ganho se ajusta dependendo da oferta e demanda do mercado.

Aave também oferece um serviço exclusivo chamado “empréstimos rápidos.” Empréstimos flash são “transações de empréstimo de um bloco”, que são transações nas quais um usuário toma emprestado e paga um empréstimo no mesmo bloco. O contrato inteligente só permite que o empréstimo ocorra se o empréstimo e o pagamento do empréstimo ocorrerem no mesmo bloco (transação). Essa Tecnologia é um novo recurso usado em arbitragem e negociação QUICK . Esse tipo de empréstimo não existe nas Finanças tradicionais e é visto como uma grande melhoria no sistema TradFi.

Os empréstimos rápidos permitem que a arbitragem entre bolsas exista no ecossistema de Cripto , conforme detalhado neste Explicador CoinDesk: “Os traders podem ganhar dinheiro procurando por discrepâncias de preço em várias bolsas diferentes. Digamos que dois Mercados estejam precificando pizzacoin de forma diferente. Ele tem um preço de $ 1 na Bolsa A e $ 2 na Bolsa B. Um usuário pode usar um empréstimo rápido e chamar um contrato inteligente separado para comprar 100 pizzacoins por $ 100 na Bolsa A e depois vendê-los por $ 200 na Bolsa B. O mutuário então paga o empréstimo e embolsa a diferença.” Assim, os empréstimos rápidos aumentam a estabilidade de preços nas bolsas de Criptomoeda e, em última análise, fortalecem a Cripto .

Trocas descentralizadas

A criação de contratos inteligentes, stablecoins e plataformas de empréstimo e tomada de empréstimos levou a outra criação importante no DeFi: as exchanges descentralizadas (DEX), outro componente incrivelmente importante das Finanças descentralizadas. As DEXs viram mais de US$ 1 trilhão em volume de negociação em 2021. No meu próximo artigo desta série, abordaremos a criação das DEXs, seu valor para a Cripto , como elas interagem com plataformas de empréstimo e tomada de empréstimos e como os usuários se beneficiam de sua existência.

Por que DeFi é tão importante

O objetivo do DeFi é criar um mercado financeiro aberto que seja sem confiança e sem permissão. Desenvolvimento e investimento significativos foram colocados no avanço do DeFi e, como consultores financeiros, é importante entender esse espaço. Grande parte da Tecnologia no espaço DeFi se baseia e melhora o sistema TradFi, possivelmente resultando em um melhor resultado para os usuários - você e seus clientes. À medida que o espaço continua a evoluir e se fortalecer, é de vital importância ter uma compreensão das Finanças descentralizadas e estar preparado para interagir e confiar nesses aplicativos.