ARBITRUM montre à quel point les parachutages de Crypto peuvent être compliqués (et délicats)

Cela fait environ une semaine que l' ARBITRUM largage aérien, lorsque la plus grande plateforme Ethereum de couche 2 en termes de volume de transactions a distribué ses jeton de gouvernance tant attenduaux membres de la communauté.

Ce qui est clair, c'est que même si les utilisateurs ont réussi à réclamer plus deDes jetons d'une valeur d'un milliard de dollars, le processus était tout sauf fluide – entaché de bugs, de frustrations et d’escrocs cherchant à profiter du chaos.

Un « airdrop » est un projet Crypto qui distribue gratuitement des jetons aux utilisateurs afin d'encourager l'adoption et de dynamiser le marché d'un nouvel actif. ARBITRUM est un réseau qui permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions sur Ethereum avec des frais réduits. Offchain Labs, les créateurs du réseau, a introduit le jeton «ARB» pour permettre aux utilisateurs ARBITRUM de voter sur les modifications du protocole.

Cet article a été initialement publié dansPoints valides, La newsletter hebdomadaire de CoinDesk décomposant l'évolution d'Ethereum et son impact sur les Marchés de la Crypto .Abonnez-vous pour le recevoir dans votre boîte mail tous les mercredis.

Tout airdrop est un événement. Celui- ONE, survenu dans un contexte de ralentissement du marché et de répression réglementaire contre le secteur des Crypto , semblait opportun pour remonter le moral de la communauté Crypto au moment même où elle était au plus bas. L'argent gratuit n'a certes T fait de mal ; de nombreux demandeurs ARB se sont empressés de vendre leurs nouveaux jetons sur les plateformes d'échange de Crypto pour obtenir une belle récompense.

Sur le même sujet : Airdrop de Crypto : qu'est-ce qu'un Airdrop et pourquoi ?

Mais vu de l'extérieur, le largage aérien ARBITRUM était en proie à des bugs et s'est retrouvé entre les mains de prédateurs qui, une semaine plus tard, continuent d'utiliser l'image du projet pour promouvoir des escroqueries par hameçonnage. Les faux comptes ARBITRUM sont devenus si prolifiques sur Twitter que le véritable compte ARBITRUM a été brièvement suspenduaprès avoir été signalé par erreur comme spam.

Alors qu'un autre possible largage aérien se profile à l'horizon - celui duPlateforme de mise à l'échelle Ethereum zkSync– et les régulateurs continuent d’intensifier leur surveillance des projets basés sur des jetons, il est peut-être temps de se demander si le modèle de largage aérien est si intrinsèquement désordonné (et si profondément embourbé dans une zone grise de la réglementation des valeurs mobilières) que certaines équipes de protocole pourraient avoir besoin de trouver d’autres moyens d’inciter de nouveaux utilisateurs et de lever des fonds.

Le fiasco du largage aérien

Il s'est écoulé une semaine entre l'annonce du largage aérien ARBITRUM et la réception des jetons ARB par les investisseurs. Cette semaine-là, le réseau Crypto a sombré dans une sorte de frénésie, les internautes spéculant sur le prix final du jeton sur le marché ( ARB s'échangera-t-il à 1 $ ? 10 $ ?) et se réjouissant du nombre de jetons qu'ils allaient recevoir. (ARB était réparti entre les utilisateurs en fonction de leur utilisation passée de la plateforme.)

Mais lorsque le largage aérien a finalement été lancé jeudi, la scène optimiste sur Twitter est rapidement devenue chaotique.

Dans les heures précédant l'airdrop, l'explorateur de blocs d'Arbitrum et le site web de réclamation des jetons ont planté suite à une forte demande du serveur. Ceux qui ont réussi à finaliser le processus de réclamation – généralement en exécutant des commandes directement sur les contrats intelligents ARBITRUM – ont dû payer des frais de GAS extrêmement élevés en raison de l'afflux d'activité réseau.

Les frais élevés et les pannes de service ont rendu impossible pour certains utilisateurs de réclamer complètement leurs jetons.

Malgré les difficultés, près de la moitié des demandeurs admissibles à ARB ont réussi à obtenir leur part dans l'heure qui a suivi l'ouverture du largage. Mais le largage n'a T seulement été source de désagréments : il a également été saisi par des criminels.

Pendant les mois précédant l'airdrop, avant même la confirmation officielle d'un jeton ARB , des escrocs diffusaient de faux liens d'airdrop ARBITRUM et les promouvaient sur Twitter, Discord et Telegram afin d'hameçonner des investisseurs malintentionnés et d'accéder à leurs portefeuilles de Crypto et à leurs données personnelles sensibles. Avant le lancement de l'airdrop, plus de 10 000 personnes ont été victimes de faux systèmes d'airdrop ARBITRUM , selon au moins une analyse partagée avec CoinDesk par l'éditeur d'antivirus Web3. De.Fi.

Les escrocs ont multiplié les leurres de phishing ARBITRUM après le lancement du véritable airdrop. Encore aujourd'hui, une semaine après l'ouverture de la période de réclamation ARB , pratiquement tout tweet cryptographique qui gagne un peu d'audience peut s'attendre à être inondé de réponses de comptes diffusant de faux liens de réclamation ARB . Un attaquant a même réussi à compromettre le compte Discord d'un modérateur ARBITRUM , l'utilisant pour promouvoir une arnaque par phishing auprès des membres de la communauté.

Et les criminels n'ont T seulement employé des tactiques d'hameçonnage pour arnaquer les détenteurs potentiels ARB . Selon une analyse, un attaquant a réussi à piller500 000 $ d'une valeur de jetons ARB en piratant un service tiers utilisé par certains demandeurs éligibles.

Avec autant d'utilisateurs victimes d'escroqueries ARB avant le largage aérien, on ne peut pas dire combien d'utilisateurs ont pu être escroqués depuis la mise en ligne du largage.

Pouvez-vous organiser un largage aérien réussi ?

ARBITRUM est loin d’être le seul projet Crypto dont le largage aérien a été en proie au chaos – les largages aériens ont longtemps été des aimants pour le crime et la calamité.

Optimism, principal concurrent d'Arbitrum dans la course pour aider à faire évoluer Ethereum, notoirement raté Le lancement très médiatisé de son jeton OP l'année dernière. Dans un cas similaire à celui d' ARBITRUM, les demandeurs potentiels de OP ont été confrontés à des pannes de service généralisées qui ont rendu difficile la réclamation de leur part. Les demandeurs de OP ont également été victimes d'escroqueries par hameçonnage et d'un l'attaquant a volé 15 millions de dollars de l'offre en circulation d'OP en piratant ONEun des partenaires de création de marché d'Optimism.

Les concurrents d'Arbitrum ne sont pas les seuls à avoir rencontré des problèmes d'airdrop. L'an dernier, un autre exemple d'airdrop ayant mal tourné, les critères d'éligibilité pour réclamer des jetons airdroppés sur la blockchain Juno ont conduit une « baleine » aux gros sous à empocher bien plus de jetons que ce qui aurait dû être attribué à une seule personne. Dans un cas d'école sans précédent de justice décentralisée, la communauté Junovoté pour confisquerces jetons – d’une valeur de 36 millions de dollars – uniquement pourenvoyer accidentellement les envoyer à la mauvaise adresse Crypto .

Le problème des valeurs mobilières

Les airdrops existent depuis environ cinq ans, et ONE mise en œuvre s'est améliorée au fil des ans. Des projets plus récents, comme ARBITRUM et Optimism, ont adopté des critères d'éligibilité plus stricts et plus rigoureux que les airdrops des années précédentes afin d'éviter de surcharger les utilisateurs. Il est également possible que les réseaux sociaux trouvent des moyens de maîtriser le phishing et que les utilisateurs soient moins souvent victimes d'arnaques en Guides à identifier les signaux d'alerte.

Mais au-delà des escroqueries et des erreurs de service, les parachutages pourraient éventuellement devoir faire face à des problèmes de réglementation – du moins aux États-Unis – alors que le président de la Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, mène sa répression contre le secteur.

Avant les airdrops, les ICO (Initial Coin Offerings) étaient très en vogue. Les porteurs de projets vendaient leurs jetons à des investisseurs selon un processus similaire à une introduction en bourse (IPO) plus traditionnelle. Sans surprise, ce système a attiré l'attention des autorités américaines de régulation des valeurs mobilières, qui ont soutenu que les ICO constituaient une vente de titres non enregistrée.voir : SEC vs. Ripple).

Même si les projets ne l'admettent pas publiquement, les parachutages étaient initialement considérés comme un moyen d'éviter certains des signaux d'alarme réglementaires associés aux ICO.

Le test Howey – un précédent juridique utilisé par les régulateurs américains pour déterminer si un actif doit être considéré comme un titre – définit les titres comme « l’investissement d’argent dans une entreprise commune avec une attente raisonnable de profits à tirer des efforts d’autrui ».

De nos jours, la plupart des grands projets qui diffusent des jetons par airdrop ont tendance à éviter de promettre un retour sur investissement, de sorte qu'il n'y a aucune « attente de profit » liée à la possession d'un jeton. De plus, en distribuant des jetons à une communauté (plutôt qu'en les vendant) et en utilisant des « droits de gouvernance » tokenisés pour « décentraliser » le contrôle d'un écosystème, il est plus facile d'éviter l'impression qu'un projet est centralisé. Si le projet associé à un jeton est décentralisé, il est plus difficile d'affirmer que la valeur du jeton a été « dérivée des efforts d'autrui ».

Les règles de base de ce qui constitue la « décentralisation » ne sont cependant pas tout à fait claires : Offchain Labs, par exemple, a réservé près de la moitié de l'offre en circulation d'ARB aux investisseurs et aux membres de l'équipe.

De plus, même si les projets ne promettent pas explicitement de bénéfices aux détenteurs de jetons, pratiquement chaque gros airdrop s'accompagne d'un battage médiatique massif sur le marché, et on pourrait affirmer que les investisseurs qui ont accepté des jetons dans le cadre de leurs accords de financement pourraient raisonnablement s'attendre à une sorte de profit en échange de leur argent. lancements de foires essayez de résoudre ce problème en interdisant aux investisseurs et aux premiers La rédaction de réserver des jetons, mais le créateur de n'importe quel projet peut théoriquement jouer un airdrop car il définit ses critères d'éligibilité.)

ZkSync, une autre plateforme de scaling Ethereum très en vogue, devrait prochainement lancer un jeton par airdrop. La manière dont elle poursuivra son lancement pourrait être révélatrice de l'avenir des airdrops et des projets basés sur des jetons. À mesure que l'écosystème Crypto gagne en maturité et que les régulateurs prennent conscience du secteur, il est difficile d'imaginer que les airdrops chaotiques de ces dernières années puissent se poursuivre sans révision majeure.