ARBITRUM mostra o quão confusos (e complicados) os airdrops de Cripto podem ser

Já faz cerca de uma semana desde o ARBITRUM lançamento aéreo, quando a maior plataforma Ethereum da camada 2 por volume de transações distribuiu seu token de governança tão esperadopara membros da comunidade.

O que está claro em todos os relatos é que, embora os usuários tenham conseguido reivindicar com sucesso mais deUS$ 1 bilhão em tokens, o processo foi tudo menos tranquilo – atolado em bugs, frustrações e golpistas tentando tirar vantagem do caos.

Um “airdrop” é quando um projeto de Cripto distribui tokens grátis para usuários em uma tentativa de encorajar a adoção e impulsionar o mercado para um novo ativo. ARBITRUM é uma rede que permite que usuários transacionem no Ethereum com taxas mais baixas; Offchain Labs, os criadores da rede, introduziram o token “ARB” para conceder aos usuários do ARBITRUM a capacidade de votar em mudanças no protocolo.

Este artigo foi publicado originalmente emPontos Válidos, boletim semanal da CoinDesk detalhando a evolução do Ethereum e seu impacto nos Mercados de Cripto .Inscreva-se para receber na sua caixa de entrada toda quarta-feira.

Qualquer airdrop é um evento. ONE, que ocorreu em meio a uma queda do mercado e uma repressão regulatória na indústria de Cripto , pareceu cronometrado para levantar o ânimo da comunidade de Cripto justamente quando eles estavam no seu pior momento. Certamente, o dinheiro grátis T fez mal; muitos requerentes do ARB correram para vender seus novos tokens em exchanges de Cripto por uma recompensa saudável.

Leia Mais: Cripto Airdrop: O que é um Airdrop e por que os Cripto Airdrops são emitidos

Mas, olhando de fora, o airdrop do ARBITRUM foi infestado por bugs e apreendido por predadores que, uma semana depois, continuam a usar a semelhança do projeto para promover golpes de phishing. Contas falsas do ARBITRUM se tornaram tão prolíficas no Twitter, de fato, que a conta real do ARBITRUM foi brevemente suspensodepois de ter sido erroneamente sinalizado como spam.

À medida que outro possível lançamento aéreo se aproxima no horizonte – o doPlataforma de dimensionamento Ethereum zkSync– e os reguladores continuam a intensificar o escrutínio de projetos baseados em tokens, pode ser hora de considerar se o modelo de airdrop é tão inerentemente confuso (e tão completamente atolado em uma área cinzenta da regulamentação de valores mobiliários) que algumas equipes de protocolo podem precisar encontrar outras maneiras de incentivar novos usuários e levantar fundos.

O fiasco do lançamento aéreo

Houve um período de uma semana entre o anúncio do airdrop do ARBITRUM e o momento em que os investidores puderam reivindicar seus tokens ARB . Naquela semana, o Cripto Twitter entrou em uma espécie de frenesi, com as pessoas especulando sobre o preço final do token no mercado aberto ( o ARB será negociado por US$ 1? US$ 10?) e se gabando sobre quantos tokens eles estavam prestes a receber. (O ARB foi distribuído aos usuários de acordo com seu uso anterior da plataforma.)

Mas quando o lançamento aéreo finalmente foi ao ar na quinta-feira, o cenário otimista no Twitter rapidamente se tornou caótico.

Nas horas que antecederam o airdrop, o explorador de blocos da Arbitrum e o site para reivindicar tokens caíram em resposta à alta demanda do servidor. Aqueles que conseguiram concluir o processo de reivindicação com sucesso – geralmente executando comandos diretamente nos contratos inteligentes da ARBITRUM – foram forçados a pagar taxas de GAS extraordinariamente altas devido ao influxo de atividade de rede.

As altas taxas e interrupções no serviço impossibilitaram que alguns usuários reivindicassem seus tokens.

Apesar do problema, cerca de metade dos requerentes elegíveis do ARB conseguiram pegar sua parte em apenas uma hora da abertura do airdrop. Mas o airdrop T foi apenas atormentado por inconveniências – ele também foi apreendido por criminosos.

Durante meses antes do airdrop, mesmo antes de haver confirmação oficial de um token ARB , golpistas estavam criando links falsos de airdrop do ARBITRUM e promovendo-os no Twitter, Discord e Telegram em um esforço para enganar investidores desavisados ​​– obtendo acesso às suas carteiras de Cripto e dados pessoais confidenciais. Antes do airdrop ir ao ar, mais de 10.000 pessoas foram vítimas de esquemas falsos de airdrop do ARBITRUM , de acordo com pelo menos uma análise compartilhada com a CoinDesk pela empresa de antivírus Web3 DeFi.

Golpistas lançaram ainda mais iscas de phishing da ARBITRUM quando o airdrop real foi ao ar. Mesmo agora, uma semana após a janela de reivindicação do ARB ter sido aberta, praticamente qualquer tweet adjacente à criptomoeda que ganhe tração modesta pode esperar ser inundado com respostas de contas promovendo links falsos de reivindicação do ARB . Um invasor até conseguiu comprometer a conta de um moderador do Discord da ARBITRUM , usando-a para promover um golpe de phishing para membros da comunidade.

E os criminosos T empregaram apenas táticas de phishing para enganar os possíveis detentores de ARB . De acordo com uma análise, um invasor conseguiu saquear$ 500.000 no valor de tokens ARB ao hackear um serviço de terceiros usado por alguns requerentes qualificados.

Com tantos usuários sendo vítimas de golpes do ARB antes do lançamento, não há como dizer quantos usuários podem ter sido enganados desde que o lançamento foi ao ar.

Você consegue realizar um lançamento aéreo com sucesso?

O ARBITRUM está longe de ser o único projeto de Cripto cujo airdrop foi cercado de caos – os airdrops há muito tempo são ímãs para crimes e calamidades.

Optimism, o principal concorrente da Arbitrum na corrida para ajudar a expandir o Ethereum, notoriamente estragado o lançamento amplamente divulgado de seu token OP no ano passado. Em um caso que espelha o da ARBITRUM, os possíveis requerentes de OP foram forçados a lidar com interrupções generalizadas de serviço que dificultaram que as pessoas reivindicassem sua parte. Os requerentes de OP também foram atormentados por golpes de phishing e um atacante roubou US$ 15 milhões do suprimento circulante do OP ao hackear um dos parceiros de criação de mercado do Optimism.

Não são apenas os concorrentes da Arbitrum que tiveram problemas com airdrops. Em outro exemplo de airdrop que deu errado no ano passado, os critérios de elegibilidade para reivindicar tokens airdropados na blockchain Juno levaram uma “baleia” de muito dinheiro a ganhar muito mais tokens do que deveria ter ido para uma única pessoa. Em um caso de teste sem precedentes de justiça descentralizada, a comunidade Junovotou para confiscaresses tokens – no valor de US$ 36 milhões – apenas paraenviar acidentalmente para o endereço Cripto errado.

O problema dos títulos

Os airdrops já existem há cerca de meia década, e o manual para executá- ONE tem visto melhorias ao longo dos anos. Projetos mais recentes, como ARBITRUM e Optimism, têm usado critérios de elegibilidade mais rigorosos e mais ponderados do que os airdrops de anos anteriores para evitar enviar aos usuários mais do que sua cota justa. Há uma chance, além disso, de que as empresas de mídia social possam encontrar maneiras de controlar o phishing, e que os usuários sejam vítimas de golpes com menos frequência à medida que Aprenda a identificar sinais de alerta.

Mas além dos golpes e erros de serviço, os airdrops podem eventualmente precisar lidar com questões regulatórias — pelo menos nos EUA — enquanto o presidente da Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, reprime o setor.

Antes dos airdrops, os ICOs (ofertas iniciais de moedas) estavam na moda, onde os donos de projetos vendiam tokens para investidores em um processo que espelhava um IPO (oferta pública inicial) mais tradicional. Esse sistema, talvez sem surpresa, chamou a atenção dos reguladores de valores mobiliários dos EUA, que argumentaram que os ICOs constituem a venda não registrada de valores mobiliários (veja: SEC vs. Ripple).

Embora os projetos possam não admitir publicamente, os airdrops foram inicialmente vistos como uma forma de evitar alguns dos sinais de alerta regulatórios associados aos ICOs.

O Teste Howey – um precedente legal que os reguladores dos EUA usam para determinar se um ativo deve ser considerado um título – define títulos como “o investimento de dinheiro em uma empresa comum com uma expectativa razoável de lucros derivados dos esforços de outros”.

Hoje em dia, a maioria dos grandes projetos que lançam tokens por airdrop tendem a evitar retornos de investimento promissores, então não há "expectativa de lucros" em possuir um token. Além disso, ao distribuir tokens para uma comunidade (em vez de vendê-los) e usar "direitos de governança" tokenizados para "descentralizar" o controle sobre um ecossistema, é mais fácil evitar a aparência de que um projeto é controlado centralmente. Se o projeto associado a um token for descentralizado, é mais difícil argumentar que a apreciação do valor do token foi "derivada dos esforços de outros".

As regras básicas para o que constitui “descentralização”, no entanto, não são totalmente claras: a Offchain Labs, por exemplo, reservou quase metade do fornecimento circulante de ARB para investidores e membros da equipe.

Além disso, embora os projetos possam não prometer explicitamente lucros aos detentores de tokens, praticamente todo grande airdrop é acompanhado por um grande entusiasmo do mercado, e ONE -se argumentar que os investidores que aceitaram tokens como parte de seus acordos de financiamento podem esperar razoavelmente algum tipo de lucro em troca de seu dinheiro. (O chamado lançamentos justos tente resolver esse problema impedindo que investidores e Colaboradores iniciais reservem tokens, mas o criador de qualquer projeto pode teoricamente ludibriar um airdrop porque ele define seus critérios de elegibilidade.)

A ZkSync, outra plataforma de escalonamento Ethereum agitada, deve lançar um token por airdrop em breve. Se — e como — ela busca seu lançamento de token pode ser indicativo do futuro dos airdrops e projetos baseados em token. À medida que o ecossistema de Cripto amadurece e os reguladores se tornam mais espertos com a indústria, é difícil imaginar que os airdrops bagunçados dos últimos anos possam continuar sem uma grande revisão.