La borsa Gemini guidata da Winklevoss ha ora la sua compagnia assicurativa

Gemini, l'exchange Cripto fondato da Cameron e Tyler Winklevoss, ha creato la propria compagnia assicurativa per proteggere i clienti dalla potenziale perdita di monete dai suoi caveau offline, con un limite di copertura potenzialmente da record di 200 milioni di dollari.

Annunciato giovedì, l'assicuratore captive fornirà copertura per i clienti di Gemini Custody, il servizio di Cripto cold storage di Gemini Trust Company. In genere, le polizze di cold storage coprono le perdite dovute a furti e collusioni interne, nonché la distruzione di chiavi private da parte di calamità naturali come inondazioni, terremoti e così via. Il cold storage si riferisce alla pratica di mantenere le chiavi crittografiche che controllano un portafoglio Cripto offline, su un dispositivo hardware disconnesso da Internet o su un foglietto di carta chiuso in una cassaforte.

A parte le sue dimensioni, la Politiche Gemini è un altro segno che una volta magro l'offerta di copertura assicurativa disponibile per le aziende Cripto sta crescendo, anche se devono crearne una parte. L'anno scorso, il broker assicurativo Aon e l'exchange Cripto Coinbase piani annunciatiper creare una captive; Aon ha affermato di avere accordi per la creazione di captive con altri exchange in fase di elaborazione.

La nuova Politiche di Gemini, che integra la sua captive con la copertura di assicuratori esterni, ha "il più ampio limite di copertura assicurativa attualmente disponibile per qualsiasi depositario Cripto al mondo", ha affermato Yusuf Hussain, responsabile del rischio dell'azienda.

Potrebbe avere ragione, anche se è difficile fare paragoni alla pari in questo mercato. Coinbase ha affermato di averCopertura di 255 milioni di dollari di asset detenuti in portafogli online, o HOT, mentre la nuova Politiche Gemini è per l'archiviazione a freddo. Altre grandi offerte di assicurazione Cripto sono state precedentemente segnalate dalla società di intermediazione assicurativa Marsh's Blue Vault, che ha fornito 150 milioni di dollariper le monete conservate in celle frigorifere.

La compagnia assicurativa captive di Gemini è soprannominata "Nakamoto" dal misterioso creatore di bitcoin, ed è autorizzata dalla Bermuda Monetary Authority (BMA). L'isola caraibica è una località popolare per le compagnie assicurative, grazie al suo favorevole ambiente normativo, in particolare quando si tratta di prodotti su misura ed entità come le captive.

Per essere chiari: in quanto società captive, Nakamoto assicurerà solo i clienti Gemini, non i concorrenti.

Accesso alla riassicurazione

Le filiali assicurative captive, interamente possedute dalla società assicurata, esistono da molto tempo nel mondo aziendale tradizionale e sonoun approccio comune al risparmio sui costiadottate dalle aziende Fortune 500.

Quando si tratta di Cripto, le captive creano un modo più formalizzato di fornire copertura rispetto all'autoassicurazione, cosa che molti grandi exchange fanno semplicemente detenendo una grande scorta di Bitcoin. La via delle captive è vantaggiosa in questo senso perché fornisce accesso ai Mercati di riassicurazione (una forma di assicurazione acquistata dalle compagnie assicurative per mitigare il rischio).

"Una captive amplia davvero l'accesso di Gemini ai Mercati della riassicurazione, cosa a cui prima non avrebbero avuto accesso", ha affermato Sarah Downey, che co-guida il team di trasferimento del rischio di asset digitali presso Marsh, che, insieme ad Aon, ha contribuito a predisporre la Politiche. "Quindi, in un certo senso, offre loro l'opportunità di attingere a una maggiore copertura e potenzialmente a una tariffa migliore".

Aon agisce in qualità di gestore captive di Gemini, mentre Marsh ha collocato la copertura eccedente (copertura contro perdite superiori a quella fornita dall’entità captive Nakamoto) attraverso il mercato assicurativo diretto.

La copertura eccedente, per la maggior parte, è stata collocata tramite la struttura Marsh Blue Vault ed è stata guidata dal sindacato Lloyd'sAssicurazione Arch Internazionalenel Regno Unito, ha affermato Downey.

Hussain ha affermato che il modo migliore per concepire la cosa è combinare l'assicurazione captive con quella tradizionale, per un totale di 200 milioni di dollari.

"Il captive è lo strato primario e i Mercati assicurativi tradizionali stanno prendendo gli strati in eccesso, e poi oltre a questo i clienti possono procurarsi un'assicurazione aggiuntiva su base individuale", ha affermato.

Non ha voluto rivelare quanto di questa cifra sia stata sborsata dalla stessa Gemini sotto forma di captive, ma ha detto: "La maggior parte è fornita dai Mercati assicurativi tradizionali".

Autoassicurazione?

La prigioniera Nakamoto completa il triumvirato assicurativo di Gemini. Innanzitutto, i depositi dei clienti in dollari USA sono idonei per l'assicurazione FDIC (collocati presso banche terze, tra cui Silvergate, favorevole alle criptovalute) e coperti fino a $ 250.000.

La seconda parte è arrivata con unAudit di sicurezza SOC2 realizzata da Deloitte, che ha consentito a Gemini di ottenere una copertura HOT wallet per i fondi detenuti in borsa, un'operazione mediata anche da Marsh.

Hussain ha affermato che Gemini è riuscita ad acquisire una copertura per i suoi HOT wallet nel 2018, quando gli assicuratori erano molto poco inclini a quel tipo di rischio, grazie alla verifica e alla capacità di dimostrare di non avere alcun singolo punto di errore.

Interrogato sui limiti offerti per la copertura HOT wallet, ha affermato: "Presenta un profilo di rischio diverso e i nostri sottoscrittori ci impediscono di rivelarne l'importo".

Alcuni nello spazio Cripto hanno suggeritoche gestire una captive è in realtà la stessa cosa che autoassicurarsi. Tuttavia, Hussain ha affermato che l'approccio alla regolamentazione di Gemini, basato sulla cintura e sulle bretelle (la borsa detiene una licenza Trust dal Dipartimento dei servizi finanziari di New York), viene portato avanti nel modello captive e che i due approcci assicurativi sono "ampiamente diversi".

"I requisiti di riserva di capitale richiesti da una giurisdizione regolamentata come le Bermuda comportano una supervisione normativa sulla captive", ha affermato.

Al contrario, “con l’autoassicurazione, uno scambio può accantonare 100 milioni di dollari e se le cose si mettono male, può andare avanti e riutilizzare quei 100 milioni di dollari senza avvisare nessuno e dire: ‘Ehi, dobbiamo andare a investire questo denaro altrove’”.