I fondi speculativi Pantera Cripto stanno perdendo cifre a due cifre, il fondo Bitcoin è salito del 10.000% fino ad oggi

Le pesanti perdite stanno scuotendo i fondi di criptovalute alternative di Pantera Capital, ONE dei più antichi gestori di investimenti in Criptovaluta , e forniscono un netto contrasto con il suo Bitcoin (BTC) guadagni del fondo.

Il fondo Bitcoin di punta di Pantera Capital, un fondo che detiene BTC dal 2013 e Bitcoin Cash (BCH) dal 2017, ha perso il 75,6% nel 2018 e ha guadagnato l'87,7% nel 2019, secondo i materiali interni visionati da CoinDesk. Gli ultimi due anni hanno trascinato i rendimenti totali del fondo Bitcoin al 10.162%, in calo del 54% rispetto al picco del 2017 del 22.321%, ma superando comunque i rendimenti dei fondi d'élite centinaia di volte.

Per quanto riguarda i nuovi fondi speculativi ibridi Pantera Capital creati nel 2017, hanno avuto risultati decisamente negativi, il che suggerisce che l'accesso alle operazioni non era indicativo della performance degli investimenti e che i nuovi veicoli di monete digitali erano altamente rischiosi o difficili da gestire attivamente per l'azienda.

Dall'inizio alla fine del 2019, un fondo di asset digitali Pantera Capital che negozia un miscuglio di valute virtuali fluttuanti, comeetere (ETH), XRP e Zcash(ZEC) – ha perso il 72,8%. Un fondo di offerta iniziale di monete (ICO), in calo del 42,2%, ha perso circa tre volte di più del calo del 14,5% di un fondo gemello a lungo termine. Circa 1-5 milioni di $ sono stati assegnati a ciascuna delle quasi 40 operazioni ICO di Pantera, affermano i materiali.

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"Molti asset ICO sono relativamente giovani rispetto a Bitcoin. E a causa della loro relativa giovinezza, ci si dovrebbe aspettare che ci voglia del tempo prima che quegli asset diventino propri", ha detto a CoinDesk un investitore del fondo Pantera Capital, parlando a condizione di anonimato.

Gli investimenti più esotici nel fondo di asset digitali erano token ERC-20 e contratti su Augur, un portale di cripto-scommesse generato dal co-direttore degli investimenti di Pantera Capital Joey Krug. Dan Morehead, il primo direttore degli investimenti e in precedenza direttore finanziario di Tiger Management, ha fondato Pantera Capital nel 2013.

Pantera Capital non ha risposto alle richieste di commento. La società di investimento in Criptovaluta ha registrato 470 milioni di dollari di asset in gestione in sette fondi non-venture e venture alla chiusura dell'anno fiscale 2019. Il fondo passivo Bitcoin aveva 110 milioni di dollari, i tre hedge fund avevano 90 milioni di dollari e i tre venture fund avevano 270 milioni di dollari.

Circa 95 milioni di dollari sono stati impegnati nei primi due fondi di rischio dal 2013 al 2019.terzo fondo di rischio ha raccolto 175 milioni di $ dal 2018 per investire in società Criptovaluta di tutte le dimensioni. Tra gli investimenti di venture capital più noti ci sono Bakkt, Bitstamp, ErisX e altri.

Dinamiche del fondo

I risultati ottenuti da Pantera Capital sottolineano come le forze di mercato possano influenzare la performance di un fondo.

L'anno migliore, il 2017, spinto da una corsa al rialzo dei prezzi Criptovaluta , ha prodotto rendimenti di Bitcoin, asset digitali e fondi ICO regolari e a lungo termine rispettivamente del 1.565%, 145,6%, 347,6% e 6%. L'anno peggiore in assoluto, il 2018, spinto da un crollo del mercato delle criptovalute, ha tagliato l'87,2% dal fondo degli asset digitali, l'83,1% dal fondo ICO regolare e il 9,6% dal fondo ICO a lungo termine.

I fondi hanno perso di nuovo denaro nel 2019: 1,9% nel fondo di asset digitali, 23,5% nel fondo ICO regolare e 9,6% nel fondo ICO a lungo termine. Tuttavia, più tempo potrebbe far girare i nuovi fondi, come hanno fatto i forti guadagni degli anni precedenti per attutire il colpo della seconda peggiore perdita del 58,1% del 2014 per il fondo Bitcoin .

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Sono necessari almeno 100.000 $ per investire nei quattro fondi Pantera Capital, che secondo quanto riferito hanno Benchmark Capital, Fortress Investment Group e Ribbit Capital nella loroelenco dei soci accomandantie che consentono prelievi trimestrali dai fondi di asset digitali e ICO e giornalieri dal fondo Bitcoin .

Le barriere normative potrebbero essere da biasimare tanto quanto la volatilità del mercato inerente alle criptovalute. Alcuni investimenti ICO di Pantera Capital sono stati organizzati con Simple Agreements for Future Tokens (SAFT), accordi contrattuali che tendono a forzare la conformità delle criptovalute alle attuali leggi sui titoli.

L’appeasement non è una garanzia negli Stati Uniti, la base di Pantera Capital, e potrebbe spiegare le carenze del modello di investimento ICO: la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha messo da parte il quadro SAFT in uningiunzionebloccando l’offerta da 100 milioni di dollari di una moneta Kin da parte del messaggero Kik, sostenuta in parte da Pantera Capital.

"Non c'è dubbio che l'ambiente ICO sia stato influenzato dalla pressione normativa", ha affermato il partner limitato di Pantera Capital.