Криптo хедж-фонды Pantera теряют двузначные цифры, Bitcoin -фонд вырос на 10 000% к настоящему моменту

Крупные убытки понесли альтернативные фонды криптоактивов Pantera Capital, ONE из старейших управляющих Криптовалюта инвестициями, и представляют собой разительный контраст с его Bitcoin (BTC) прибыль фонда.

Флагманский Bitcoin фонд Pantera Capital — фонд, держащий BTC с 2013 года и Bitcoin Cash (BCH) с 2017 года — потерял 75,6% в 2018 году и вырос на 87,7% в 2019 году, согласно внутренним материалам, с которыми ознакомился CoinDesk. За последние два года общая доходность Bitcoin фонда составила 10 162%, что на 54% меньше пикового значения 2017 года в 22 321%, но все еще превышает доходность элитных фондов в сотни раз.

С другой стороны, три гибридных хедж-фонда Pantera Capital, созданных в 2017 году, дали однозначно отрицательные результаты, что говорит о том, что доступ к сделкам не является показателем эффективности инвестиций, а новые инструменты инвестирования являются высокорискованными или сложными для компании в плане активного управления.

С момента своего создания и до конца 2019 года фонд цифровых активов Pantera Capital, торгующий смесью свободно обращающихся виртуальных валют, таких какэфир (ETH), XRP и Zcash(ZEC) – потерял 72,8%. Фонд первичного предложения монет (ICO) с падением на 42,2% потерял примерно в три раза больше, чем долгосрочный фонд-близнец, потерявший 14,5%. В материалах говорится, что на каждую из почти 40 сделок ICO Pantera было выделено от 1 до 5 миллионов долларов.

Читать дальше: Инвесторы в Криптo -фонд Polychain Capital увидели рост на 1332% — если они выдержат падение

«Многие активы ICO относительно молоды по сравнению с Bitcoin. И из-за их относительной молодости следует ожидать, что этим активам потребуется время, чтобы вступить в свои права», — сказал CoinDesk инвестор фонда Pantera Capital, говоривший на условиях анонимности.

Более экзотическими инвестициями в фонд цифровых активов стали токены ERC-20 и контракты на Augur, портале крипто-ставок, созданном содиректором по инвестициям Pantera Capital Джоуи Кругом. Дэн Морхед, первый директор по инвестициям и бывший финансовый директор Tiger Management, основал Pantera Capital в 2013 году.

Pantera Capital не ответила на запросы о комментариях. Криптовалюта инвестиционная фирма зафиксировала активы на сумму $470 млн под управлением в семи невенчурных и венчурных фондах по состоянию на конец 2019 финансового года. Пассивный Bitcoin фонд имел $110 млн, три хедж-фонда — $90 млн, а три венчурных фонда — $270 млн.

Около 95 миллионов долларов было выделено первым двум венчурным фондам с 2013 по 2019 год.третий венчурный фонд привлек $175 млн с 2018 года для инвестирования в Криптовалюта компании всех размеров. Известные венчурные инвестиции включают Bakkt, Bitstamp, ErisX и другие.

Динамика фонда

История Pantera Capital наглядно демонстрирует, как рыночные силы могут влиять на эффективность фонда.

Лучший год, 2017, вызванный резким ростом цен на Криптовалюта , принес Bitcoin, цифровым активам и обычным и долгосрочным фондам ICO доходность в размере 1565%, 145,6%, 347,6% и 6% соответственно. Худший год по всем направлениям — 2018, вызванный спадом крипторынка — сократил 87,2% из фонда цифровых активов, 83,1% из обычного фонда ICO и 9,6% из долгосрочного фонда ICO.

Фонды снова потеряли деньги в 2019 году: 1,9% в фонде цифровых активов, 23,5% в обычном фонде ICO и 9,6% в долгосрочном фонде ICO. Однако больше времени может изменить ситуацию для новых фондов, поскольку сильные прибыли в предыдущие годы смягчили удар второго по величине убытка в 58,1% в 2014 году для Bitcoin фонда.

Читать дальше: Доминирование Bitcoin обогащает инвесторов благодаря Криптo -фондам

Для инвестирования в четыре фонда Pantera Capital, в которые, как сообщается, входят Benchmark Capital, Fortress Investment Group и Ribbit Capital, требуется не менее 100 000 долларов США.список партнеров с ограниченной ответственностьюи которые позволяют производить вывод средств ежеквартально из фондов цифровых активов и ICO, а также ежедневно из фонда Bitcoin .

Регуляторные барьеры могут быть виноваты так же, как и волатильность рынка, присущая криптовалютам. Некоторые инвестиции Pantera Capital ICO были организованы с помощью простых соглашений о будущих токенах (SAFTs), договорных соглашений, которые, как правило, втискивают соответствие криптоактивов в действующие законы о ценных бумагах.

Умиротворение не является гарантией в Соединенных Штатах, где базируется Pantera Capital, и может объяснять недостатки модели инвестирования в ICO: Комиссия по ценным бумагам и биржам США отстранила структуру SAFT взапретостановить предложение мессенджера Kik монеты Kin на сумму 100 миллионов долларов, частично поддержанное Pantera Capital.

«Нет сомнений, что среда ICO подверглась влиянию регулирующего давления», — заявил партнер Pantera Capital Limited.