Digital Currency Group riporta un fatturato del quarto trimestre di 210 milioni di $, in crescita del 59% anno su anno (testo completo)

Lunedì mattina, Digital Currency Group (DCG) ha comunicato i risultati del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2023 in una lettera agli investitori. Di seguito il testo completo.

Cari azionisti,

Siamo lieti di condividere il nostro Q4 2023 Investor Report, che include dettagli riguardanti le performance finanziarie di DCG e gli sviluppi aziendali degni di nota. Con un Rally nei prezzi Cripto iniziato quest'anno insieme a traguardi significativi raggiunti, tra cui il rimborso di oltre 1 miliardo di $ di debito da parte di DCG e l'inizio della negoziazione di GBTC di Grayscale come ETF su NYSE Arca, guardiamo avanti a questo prossimo capitolo per DCG e alla futura crescita del nostro settore.

Come sempre, ti chiediamo di KEEP strettamente riservati tutti i contenuti di questa e-mail e dell'Investor Report e di non condividerli con i tuoi LP di fondi o altri destinatari non autorizzati.

Riepilogo finanziario del quarto trimestre 2023 (esclusa la performance di Genesis)

I prezzi Cripto hanno continuato a salire e hanno raggiunto massimi annuali di circa 45.000 dollari nel quarto trimestre, con un prezzo medio BTC di circa 37.000 dollari nel quarto trimestre, in aumento del 29% rispetto ai circa 28.000 dollari del terzo trimestre.

I ricavi consolidati di DCG nel quarto trimestre del 2023 sono stati di 210 milioni di $, in aumento del 12% rispetto al trimestre precedente, principalmente a causa dei prezzi più elevati degli asset, che hanno generato 156 milioni di $ di ricavi presso Grayscale (in aumento del 24% rispetto al trimestre precedente) e 38 milioni di $ di ricavi presso Foundry (in calo del 22% rispetto al trimestre precedente, dati i minori ricavi del mining). Su base annua, i ricavi di DCG nel quarto trimestre del 2023 sono aumentati di circa il 59% rispetto ai 132 milioni di $ del quarto trimestre del 2022. Il prezzo medio BTC nel quarto trimestre del 2023 è aumentato di circa il 101% rispetto ai circa 18.000 $ del quarto trimestre del 2022.

L'EBITDA del quarto trimestre del 2023 è stato pari a 99 milioni di dollari, in aumento del 41% rispetto al trimestre precedente e in aumento rispetto alla perdita di EBITDA di 7 milioni di dollari del quarto trimestre del 2022.

Riepilogo finanziario dell'anno fiscale 2023 (esclusa la performance di Genesis)

Per l'anno fiscale 2023, i ricavi consolidati di DCG sono stati di 749 milioni di $ con un EBITDA di 275 milioni di $. I ricavi hanno chiuso in leggero calo rispetto agli 813 milioni di $ dell'anno fiscale 2022, mentre l'EBITDA è migliorato rispetto ai 261 milioni di $ dello stesso periodo, poiché le attività meno redditizie sono state vendute o liquidate, rappresentando un miglioramento del margine anno su anno di 463 punti base.

Al 31 dicembre 2023, il portafoglio di investimenti di DCG (inclusi token, azioni fiduciarie Grayscale , investimenti in fondi/venture capital e azioni pubbliche) ammontava a circa 975 milioni di dollari.

Valutazione indipendente annuale 409A

Alla fine di ogni anno, forniamo una valutazione indipendente annuale 409A delle azioni DCG. In linea con gli anni precedenti, DCG ha incaricato Anvil Advisors per questo scopo. La valutazione risultante del capitale azionario comune DCG al 31 dicembre 2023 è di $ 4,4 miliardi, ovvero un prezzo per azione di $ 55,87. Ciò rappresenta un aumento del 102% rispetto alla valutazione di $ 2,2 miliardi al 31 dicembre 2022.

Aggiornamenti aziendali chiave

Negoziazioni con i creditori di Genesis

Il 28 novembre 2023, DCG & Genesis hanno depositato un emendamento al Partial Repayment Agreement (PRA), che è stato approvato dal tribunale fallimentare il 21 dicembre 2023. Questo accordo ha fornito una notevole flessibilità operativa e la possibilità di trasferire determinate azioni fiduciarie Grayscale detenute per rimborsare il capitale del debito.

Inoltre, come comunicato all'inizio di gennaio, abbiamo effettuato un pagamento finale per completare il rimborso di tutti i prestiti a breve termine da Genesis. In totale, DCG ha rimborsato più di 1 miliardo di dollari di debiti ai suoi creditori in poco più di un anno, inclusi quasi 700 milioni di dollari a Genesis, soddisfacendo tutti gli obblighi attualmente dovuti.

La scorsa settimana, DCG ha presentato la sua opposizione al piano di fallimento Genesis modificato. Per oltre un anno, DCG ha lavorato 24 ore su 24 per proporre una serie di opzioni, tra cui strutture di accordi che avrebbero consentito ai creditori Genesis di beneficiare di un aumento del valore azionario di DCG e Genesis, che i comitati dei creditori hanno accettato e poi rinnegato. Abbiamo affermato che DCG avrebbe sostenuto un piano che paga ai creditori un recupero del 100%; tuttavia, il piano proposto, sviluppato senza il contributo di DCG, viola la legge fallimentare degli Stati Uniti e favorisce un piccolo gruppo di controllo di creditori rispetto ad altri. DCG non può sostenere un piano che è illegale e priva DCG dei suoi diritti di governance aziendale.

Aggiornamento del procuratore generale di New York

La scorsa settimana, il Procuratore generale di New York Letitia James ha modificato la sua denuncia di causa civile contro Gemini, Genesis, DCG e individui, originariamente presentata il 19 ottobre 2023, che amplia la causa per includere tutti i creditori di Genesis come vittime e chiede più di 3 miliardi di dollari di risarcimento. È importante notare che questa cifra rappresenta il pool totale di crediti nel fallimento di Genesis e ci aspettiamo che i creditori vengano rimborsati per intero sul valore dei loro crediti.

Inoltre, non c'è nulla di nuovo qui. Questa è la stessa lamentela infondata rimessa in circolo per generare un altro giro di titoli di giornale. DCG ha sempre condotto la propria attività in modo lecito e con integrità.

Il reclamo aggiornato segue la presentazione da parte di Genesis di una proposta di accordo con il NYAG che darebbe effettivamente al NYAG tutto il valore residuo del patrimonio Genesis dopo che i creditori saranno stati pagati. Similmente al piano di fallimento modificato, Genesis ha ideato questa proposta di accordo senza preavviso al DCG per aggirare la legge fallimentare e consentire ai creditori di ottenere un pagamento superiore al valore legalmente consentito dei loro crediti. Continueremo a combattere questo tentativo di indebolire la legge.

Approvazione dell'ETF Bitcoin Spot in Grayscale

In un momento storico per il nostro settore, il 10 gennaio 2024, Grayscale ha ricevuto l'approvazione dalla Securities and Exchange Commission statunitense per l'uplist di GBTC su NYSE Arca come spot Bitcoin ETF. GBTC ha iniziato a essere negoziato su NYSE Arca il giorno successivo.

Dal lancio nel 2013 come primo fondo Bitcoin negli Stati Uniti, GBTC ha accumulato quasi ONE milione di investitori e più di 22 miliardi di $* in AUM, con centinaia di milioni di dollari in volume di trading giornaliero. Dopo la storica vittoria in tribunale di Grayscale l'anno scorso, l'approvazione degli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti rappresenta un monumentale cambiamento verso l'adozione mainstream delle valute digitali.

Vendita CoinDesk

Il 20 novembre 2023, abbiamo annunciato la vendita di CoinDesk a Bullish, l'exchange istituzionale di asset digitali guidato da Tom Farley. DCG ha acquisito CoinDesk nel 2016 con la convinzione che il settore Cripto avesse bisogno di una società di media indipendente leader. Siamo orgogliosi di aver supportato la sua trasformazione in una società di media ed Eventi pluripremiata e nella piattaforma di informazioni più affidabile per gli asset digitali.

Grazie per il vostro continuo supporto.

Cordiali saluti, DCG Relazioni con gli investitori