Digital Currency Group reporta ingresos de $210 millones en el cuarto trimestre, un aumento interanual del 59% (Texto completo)

Digital Currency Group (DCG), en una carta a los inversores el lunes por la mañana, informó los resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2023. El texto completo sigue a continuación.

Estimados accionistas,

Nos complace compartir nuestro Informe para Inversores del cuarto trimestre de 2023, que incluye detalles sobre el rendimiento financiero y los desarrollos comerciales más destacados de DCG. Con el Rally de los precios de los Cripto que comenzó este año, junto con importantes hitos alcanzados, como la amortización de más de mil millones de dólares de deuda por parte de DCG y el inicio de la cotización de GBTC de Grayscale como ETF en NYSE Arca, anticipamos este nuevo capítulo para DCG y el crecimiento futuro de nuestra industria.

Como siempre, le pedimos que KEEP todo el contenido de este correo electrónico y el Informe del inversionista estrictamente confidencial y que no lo comparta con los LP de su fondo ni con otros destinatarios no autorizados.

Resumen financiero del cuarto trimestre de 2023 (excluyendo el desempeño de Genesis)

Los precios de los Cripto continuaron aumentando y alcanzaron máximos anuales de ~$45 000 en el cuarto trimestre, con un precio promedio de BTC de ~$37 000 en el cuarto trimestre, un 29 % más que los ~$28 000 del tercer trimestre.

Los ingresos consolidados de DCG en el cuarto trimestre de 2023 fueron de 210 millones de dólares, un 12 % más intertrimestral, debido principalmente al aumento en los precios de los activos, que impulsó los ingresos de 156 millones de dólares en Grayscale (un 24 % más intertrimestral) y los de 38 millones de dólares en Foundry (una caída del 22 % intertrimestral debido a los menores ingresos por minería). En términos interanuales, los ingresos de DCG en el cuarto trimestre de 2023 aumentaron aproximadamente un 59 % frente a los 132 millones de dólares del cuarto trimestre de 2022. El precio promedio de BTC en el cuarto trimestre de 2023 aumentó aproximadamente un 101 % en comparación con los 18 000 dólares del cuarto trimestre de 2022.

El EBITDA del cuarto trimestre de 2023 fue de USD 99 millones, un 41 % más que el trimestre anterior y frente a una pérdida de EBITDA de USD 7 millones en el cuarto trimestre de 2022.

Resumen financiero del año fiscal 2023 (excluyendo el desempeño de Genesis)

En el ejercicio fiscal 2023, los ingresos consolidados de DCG fueron de 749 millones de dólares, con un EBITDA de 275 millones de dólares. Los ingresos finalizaron ligeramente por debajo de los 813 millones de dólares del ejercicio 2022, mientras que el EBITDA mejoró con respecto a los 261 millones de dólares del mismo período, debido a la venta o liquidación de negocios menos rentables, lo que representa una mejora interanual del margen de 463 puntos básicos.

Al 31 de diciembre de 2023, la cartera de inversiones de DCG (incluidos tokens, acciones fiduciarias de Grayscale , inversiones de riesgo/fondos y acciones públicas) estaba valorada en ~$975 millones.

Valoración independiente anual 409A

Al final de cada año, publicamos una valoración anual independiente 409A de las acciones de DCG. Al igual que en años anteriores, DCG contrató a Anvil Advisors para este fin. La valoración resultante del capital ordinario de DCG al 31 de diciembre de 2023 es de 4.400 millones de dólares, o un precio por acción de 55,87 dólares. Esto representa un aumento del 102 % con respecto a la valoración de 2.200 millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.

Actualizaciones comerciales clave

Negociaciones con los acreedores de Genesis

El 28 de noviembre de 2023, DCG & Genesis presentó una enmienda al Acuerdo de Pago Parcial (PRA), que fue aprobado por el tribunal de quiebras el 21 de diciembre de 2023. Este acuerdo proporcionó una flexibilidad operativa significativa y la capacidad de transferir ciertas acciones fiduciarias de Grayscale mantenidas para pagar el capital de la deuda.

Además, como se informó a principios de enero, realizamos un pago final para completar la liquidación de todos los préstamos a corto plazo de Genesis. En total, DCG ha saldado más de mil millones de dólares de deuda a sus acreedores en poco más de un año, incluyendo casi 700 millones de dólares a Genesis, cumpliendo así con todas sus obligaciones vencidas.

La semana pasada, DCG presentó su objeción al plan de quiebra modificado de Genesis. Durante más de un año, DCG ha trabajado incansablemente para proponer diversas opciones, incluyendo estructuras de acuerdo que habrían permitido a los acreedores de Genesis beneficiarse de un aumento en el valor patrimonial de DCG y Genesis, que los comités de acreedores acordaron y luego incumplieron. Hemos declarado que DCG apoyaría un plan que pague a los acreedores una recuperación del 100 %; sin embargo, el plan propuesto, desarrollado sin la participación de DCG, viola la ley de quiebras de Estados Unidos y favorece a un pequeño grupo controlador de acreedores sobre otros. DCG no puede apoyar un plan que es ilegal y priva a DCG de sus derechos de gobernanza corporativa.

Actualización del Fiscal General de Nueva York

La semana pasada, la Fiscal General de Nueva York, Letitia James, modificó su demanda civil contra Gemini, Genesis, DCG y otras personas, presentada originalmente el 19 de octubre de 2023. Esta demanda amplía la cobertura para incluir a todos los acreedores de Genesis como víctimas y solicita una restitución de más de 3 mil millones de dólares. Es importante destacar que esta cifra representa el total de reclamaciones en la quiebra de Genesis y esperamos que los acreedores reciban el reembolso completo del valor de sus reclamaciones.

Además, no hay nada nuevo aquí. Se trata de la misma queja infundada que ha circulado para generar otra ronda de titulares de prensa. DCG siempre ha llevado a cabo sus negocios con legalidad e integridad.

La demanda actualizada surge tras la presentación por parte de Genesis de una propuesta de acuerdo con la Fiscalía General de Nueva York (NYAG) que, en efecto, le otorgaría a esta todo el valor residual del patrimonio de Genesis una vez pagados los acreedores. Al igual que con el plan de quiebra modificado, Genesis ideó esta propuesta de acuerdo sin notificar a DCG para eludir la ley de quiebras y permitir que los acreedores recibieran un pago superior al valor legalmente permitido de sus reclamaciones. Seguiremos luchando contra este intento de socavar la ley.

Aprobación del ETF de Bitcoin al contado en Grayscale

En un momento histórico para nuestra industria, el 10 de enero de 2024, Grayscale recibió la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para incluir GBTC en NYSE Arca como ETF de Bitcoin al contado. GBTC comenzó a cotizar en NYSE Arca al día siguiente.

Desde su lanzamiento en 2013 como el primer fondo de Bitcoin en Estados Unidos, GBTC ha reunido a casi un millón de inversores y más de 22 000 millones de dólares* en activos bajo gestión, con un volumen de negociación diario de cientos de millones de dólares. Tras la histórica victoria judicial de Grayscale el año pasado, la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos representa un avance significativo hacia la adopción generalizada de las monedas digitales.

Venta de CoinDesk

El 20 de noviembre de 2023, anunciamos la venta de CoinDesk a Bullish, la plataforma institucional de intercambio de activos digitales dirigida por Tom Farley. DCG adquirió CoinDesk en 2016 con la convicción de que la industria de las Cripto necesitaba una empresa de medios independiente y líder. Nos enorgullece haber apoyado su transformación en una galardonada empresa de medios y Eventos , y en la plataforma de información más confiable para activos digitales.

Gracias por su continuo apoyo.

Saludos cordiales, Relaciones con los inversores de DCG