Vale davvero la pena aspettare per gli ETF spot Cripto ?

Perché stiamo aspettando gli ETF Criptovaluta ? Davvero.

So che ora ci sono alcune opzioni in cui investirefutures Bitcointramite un fondo negoziato in borsa (ETF), e ci sono spotETF Bitcoin disponibili in Canada, ma sembra che molti consulenti finanziari e scrittori stiano aspettando con ansia un ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti per aprire improvvisamente le porte a investimenti in asset digitalial mondo intero.

Penso che una parte considerevole degli osservatori degli ETF sia stata gravemente fuorviata e, cosa ancora peggiore, stia fuorviando anche gli altri.

Questo articolo è apparso originariamente inCripto per i consulenti, la newsletter settimanale di CoinDesk che definisce Cripto, asset digitali e il futuro della Finanza. Iscriviti quiper riceverlo ogni giovedì.

I consulenti e gli investitori hanno ora ciò di cui hanno bisogno

La verità è che i consulenti e gli investitori hanno già ciò di cui hanno bisogno per iniziare a fare Cripto oggi. Ho scritto di recente su un recente proliferazione nei serviziche consentono ai consulenti di lavorare con le risorse digitali dei propri clienti, tra cui Onramp Invest, BlockChange e Flourish.

Non mancano nemmeno servizi di istruzione e informazione sulle risorse digitali, daquesta newslettera una pletora di altre fonti, tra cuicatena di blocchigli sviluppatori stessi, che solitamente si vantano della loro trasparenza.

Tuttavia, i sostenitori degli ETF sulle attività digitali KEEP a dirci che apriranno l'accesso a nuovi investitori che o non hanno la possibilità di Imparare le criptovalute o a cui è impedito di accedervi. per regolamento.

Il fascino continuo di un ETF spot

"Alla fine, la cosa più importante è avere un'esposizione diretta", ha affermato AJ Nary, fondatore di HeightZero, una piattaforma Tecnologie pensata per consentire a consulenti e gestori patrimoniali di ottenere un'esposizione diretta e gestire asset digitali per i loro clienti finali, fornendo report per la gestione del portafoglio e sistemi di reporting fiscale. "Un ETF spot sarebbe interessante per alcuni investitori che vogliono solo qualcosa che venga scambiato su una borsa tradizionale e capiscono come funziona. Non è molto diverso dagli investitori che acquistano azioni di una società quotata in borsa che detiene molti Bitcoin nel suo bilancio come un modo per ottenere esposizione all'asset. Penso che l'interesse provenga principalmente da family office e investitori istituzionali.”

Attualmente, HeightZero consente l'accesso a Bitcoin ed ether, solo perché Nary e i suoi partner ritengono che queste due criptovalute siano materie prime, non titoli, e quindi non regolate da regole di custodia, che per il momento consentono ai consulenti di co-custodia di asset digitali con i loro clienti. (La questione della custodia è ONE che deve ancora essere risposta definitiva da parte dei regolatori)

Un altro servizio, Swan Advisor Services, è stato lanciato da Swan Bitcoin. Come suggerisce il nome, è focalizzato esclusivamente su Bitcoin, per ragioni simili a HeightZero.

"Abbiamo lanciato un servizio di proprietà di monete di terze parti perché un ETF, un fondo comune di investimento, un hedge fund o una struttura di società in accomandita semplice sono solo una richiesta cartacea sulla valuta", ha affermato il fondatore di Swan Advisor ServicesAndy Edstrom. "Riteniamo sia importante che i clienti abbiano la possibilità di ritirare i propri titoli in autocustodia e cold storage quando sono pronti, e siamo pronti ad aiutarli a capire come farlo. L'aspettativa dei fan degli ETF è che le persone siano lontane anni o decenni dal comprendere l'autocustodia o la custodia collaborativa con un consulente o che per alcuni non accadrà mai. Ma penso che il settore sia pronto a istruirli e ad aiutarli a farlo da soli".

Gli ETF spot sono allettanti, tuttavia, perché si inseriscono facilmente nell’infrastruttura finanziaria esistente, che si tratti di consulentisoftware di gestione del portafoglio attuale o la dashboard di aggregazione dei conti di un cliente su un portale o un'applicazione Finanza personale.

Lo stato attuale dei prodotti di asset digitali

Rappresentano inoltre un notevole miglioramento rispetto ai prodotti di asset digitali esistenti negli Stati Uniti, ha affermato Dan Eyre, CEO di BITRIA, precedentemente Blockchange, una piattaforma di gestione patrimoniale chiavi in mano per asset digitali. (Un programma di gestione patrimoniale chiavi in mano consente ai consulenti finanziari indipendenti, in genere fiduciari, di esternalizzare la gestione di alcuni o tutti gli asset dei propri clienti.)

"I prodotti Grayscale Bitcoin Trusts e BitWise Index del mondo sono piuttosto inefficienti, non hanno alcun meccanismo per ricollegarsi al valore patrimoniale netto, quindi hanno queste oscillazioni selvagge in cui potrebbero essere scambiati con un premio del 30% ONE giorno e pochi mesi dopo avere uno sconto del 21% sul valore patrimoniale netto", ha affermato Eyre. [Nota dell'editore: Grayscale è di proprietà di Digital Currency Group, la società madre di CoinDesk.] "T hai lo stesso problema con un ETF spot. È uno strumento semplice che offre un accesso abbastanza efficiente alla natura speculativa dei prezzi Bitcoin . È un punto di partenza."

Ben Cruikshank, il fondatore della fintechFiorire, ha opinioni simili sulle prospettive degli ETF spot Cripto , nonostante la sua piattaforma sia progettata per consentire la custodia collaborativa.

"Le esigenze della comunità Cripto sono decisamente diverse da quelle della comunità consultiva, perché nella comunità Cripto ci sono molti mantra e riflessioni sull'autocustodia", ha affermato Cruikshank. "Come consulente, in media, ONE dei miei clienti dimenticava la password della propria e-mail almeno una volta alla settimana, quindi come faccio a lavorare con loro su mantenendo al sicuro le proprie chiavi private? Le persone lavorano con i consulenti perché vogliono che la loro vita finanziaria sia più semplice, e l'autocustodia sembra molto più complessa dell'esternalizzazione della custodia a un depositario qualificato. Pensiamo che oggi i clienti dei consulenti vorranno esternalizzare la custodia.

"Pensiamo che, sempre di più, le persone cercheranno di esternalizzare la custodia dei loro asset digitali", ha affermato Cruikshank. "Ricorda che 40 anni fa era comune KEEP certificati azionari e obbligazioni al portatore in una cassetta di sicurezza, ma ora custodi come Fidelity e Schwab KEEP al sicuro quegli asset per nostro conto. Fondamentalmente, crediamo che i clienti vorranno che sia semplice".

E questa semplicità e sicurezza, più di ogni altra cosa, potrebbero essere il motivo per cui così tanti consulenti ritengono che i veri ETF spot Criptovaluta varranno l'attesa.