I tassi di finanziamento Bitcoin sono diventati brevemente negativi, solitamente segnano un minimo locale: Van Straten

Dal 18 novembre, il Bitcoin (BTC) non è sceso sotto i 90.000 dollari e continua a oscillare tra i 90.000 e i 100.000 dollari.

Il sentiment in genere diventa rialzista quando il Bitcoin si avvicina ai $ 100.000 e gli investitori cercano di continuare il mercato rialzista. Tuttavia, funziona anche al contrario e quando il Bitcoin si dirige verso i $ 90.000, come giovedì, gli investitori diventano ribassisti.

Il Bitcoin si muoverà dove si verificherà la sofferenza maggiore, che finora è il periodo di interruzione tra queste due valutazioni.

I derivati ​​su Bitcoin svolgono un ruolo importante in queste oscillazioni volatili dei prezzi; derivati ​​come futures e opzioni rappresentano solo pochi punti percentuali della capitalizzazione di mercato complessiva, ma stanno acquisendo sempre più importanza sul mercato.

ONE metrica che i trader osservano attentamente è il tasso di finanziamento perpetuo dei future. Questo è definito come il tasso di finanziamento medio (in %) stabilito dagli exchange per i contratti future perpetui. Quando il tasso è positivo, le posizioni lunghe pagano periodicamente le posizioni corte. Al contrario, quando il tasso è negativo, le posizioni corte pagano periodicamente le posizioni lunghe.

Durante un mercato rialzista, il Bitcoin tende ad avere un tasso di finanziamento positivo, poiché i trader ritengono che il prezzo continuerà a salire; tuttavia, quando il mercato si surriscalda, tende a perdere slancio e il prezzo inizia a scendere, il che porta a cascate di liquidazioni.

Tuttavia, lo stesso vale per il mercato ribassista, poiché i prezzi minimi si sviluppano nel corso degli anni, i prezzi possono rimbalzare rapidamente, portando i trader a correre a coprirsi. In questi momenti, si formano i minimi locali.

Giovedì, i dati di Glassnode mostrano che il tasso di finanziamento è sceso brevemente (-0,001%), la prima volta quest'anno e solo poche volte da novembre. Ciò ha portato a un flush della leva finanziaria e a un riorientamento del sentiment prima che Bitcoin tornasse sopra i $ 94.000. Per confrontare quanto fosse mite il tasso di finanziamento negativo giovedì, durante il covid-19 a marzo 2020, abbiamo visto i tassi di finanziamento negativi raggiungere il picco a (-0,309%).

Un tasso di finanziamento negativo T sempre porta a rimbalzi o minimi immediati dei prezzi, ma può essere osservato insieme ad altri strumenti di grafici dei prezzi e indicatori tecnici per formare una visione di mercato. I tassi di finanziamento negativi potrebbero anche segnalare un mercato ribassista continuo piuttosto che un minimo immediato. Allo stesso modo, i tassi positivi durante un mercato rialzista potrebbero non significare che il mercato è surriscaldato, ma potrebbero riflettere una domanda forte e continua.

Dal 2023, il tasso di finanziamento è stato per lo più positivo perché il Bitcoin si trovava in un mercato rialzista, ma ha avuto anche brevi periodi di tassi negativi, che tendono a verificarsi durante i minimi dei prezzi. Ciò è stato osservato durante il crollo della Silicon Valley Bank nel 2023 e nel 2024, appena prima che il Bitcoin salisse in entrambi gli anni.

Un floor tende a emergere quando il tasso di finanziamento diventa negativo e gli orsi diventano troppo sicuri di sé. Lo stesso accade quando i tori diventano compiacenti e il prezzo spot non riesce più a KEEP il passo con la leva finanziaria utilizzata. In entrambe le occasioni, i trader tendono a essere liquidati e, in questo caso, sono stati gli orsi.