Cosa deve sacrificare la DeFi per accontentare i regolatori

La Finanza decentralizzata (DeFi) è emersa come una forza rivoluzionaria nel settore finanziario. Quando le banche tradizionali hanno evitato per un pelo una corsa agli sportelli sistemica e gli exchange centralizzati (CEX) sono crollati in modo spettacolare, la DeFi ha continuato a funzionare, fornendo servizi finanziari senza fiducia alle persone in tutto il mondo.

Markus Maier è il fondatore e amministratore delegato di Violet, una piattaforma DeFi incentrata sulla privacy.

Il successo, tuttavia, ha portato con sé cattivi attori e transazioni finanziarie illecite che hanno creato problemi ai regolatori di tutto il mondo. Una stablecoin algoritmica insolitamente di successo è salita alle stelle e poi è crollata, sfornando miliardi di dollari di capitale e la perdita di entusiasmo al dettaglio. Gli hacker hanno rubato quasi 4 miliardi di dollari sfruttando i protocolli Cripto solo nel 2022 (con la Corea del Nord come principale colpevole). Dire che c'è stata una perdita di buona volontà normativa è un eufemismo: il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ora considera DeFi una minaccia alla sicurezza nazionale.

Questi problemi hanno tenuto la maggior parte delle istituzioni finanziarie tradizionali fuori dalla DeFi, il che è dannoso per la crescita a lungo termine e l'adozione delle Cripto. Nel pieno dell'inverno delle Cripto , il settore deve trovare una soluzione per innescare il ciclo successivo e portare l'adozione di massa.

La soluzione si chiama "Internet Financial System", o IFS, che unisce il meglio della DeFi e Finanza tradizionale (TradFi) in ONE rete unificata. Un'idea sostenuta per la prima volta da Chris Burniske, IFS è costruita su binari Cripto aperti e preserva gli attributi più importanti della blockchain come la liquidazione decentralizzata, l'autocustodia, la trasparenza e la componibilità.

Tuttavia, l'IFS cerca di essere realmente inclusivo, consentendo ai miliardi di persone che già fanno parte di TradFi e delle istituzioni finanziarie di beneficiare dell'innovazione on-chain. Collegare le Cripto a TradFi non solo porterà più utenti, ma sbloccherà anche trilioni di asset che sono attualmente intrappolati in questi sistemi finanziari isolati.

Per raggiungere questo risultato, l'IFS deve quadrare il cerchio: deve essere costruito su un'architettura decentralizzata, pur continuando a mappare la conformità TradFi e i requisiti normativi nazionali (il tutto senza rinunciare alla Privacy). È uno sforzo monumentale che richiede nuove tecnologie, standard e leggi. Fortunatamente, questa seconda rivoluzione è già iniziata, avanzando su tre fronti:

• Conformità programmabile: la Finanza illecita è un problema di sicurezza nazionale e i legislatori si aspettano ragionevolmente che un nuovo IFS migliori la sofisticatezza della conformità in TradFi, non la elimini completamente. L'IFS deve trovare un modo per mappare una rigorosa conformità antiriciclaggio (AML) in un ambiente di esecuzione programmatico on-chain. In effetti, ciò significa adottare una conformità on-chain programmabile, che può gestire i controlli AML in corso e differenziare tra diverse leggi in base all'origine nazionale.
• Regolamentazione: il successo a lungo termine dell'IFS dipende dall'accettazione normativa. Comprendiamo la frustrazione della comunità DeFi nei confronti degli enti regolatori. Tuttavia, se ci impegniamo in buona fede e mostriamo ai decisori politici soluzioni ai problemi Finanza illecita, ad esempio Tecnologie che ferma i malintenzionati prima che entrino nel sistema, i decisori politici elaboreranno linee guida intelligenti e praticabili che bilanciano le protezioni degli investitori e dei consumatori. È già successo anni fa: le Isole Cayman hanno incluso gli exchange decentralizzati nella loro legge iniziale VASP [virtual asset service provider], segnalando che il paese riteneva che le norme AML dovessero essere compatibili con la Finanza decentralizzata. L'UE sta seguendo l'esempio, lavorando a una regolamentazione completa Cripto chiamata MiCA.
• Identità che preserva la privacy: nell'IFS, la conformità non deve andare a discapito della Privacy dell'utente, anche se aderisce a rigide regole know-your-customer. Ad esempio, gli smart contract non devono acquisire o esporre dati personali su una blockchain immutabile. Gli smart contract possono accettare facilmente token di accesso componibili che forniscono risposte binarie (sì o no) a qualsiasi rischio di conformità che un progetto deve affrontare, lasciando intatto l'anonimato on-chain del portafoglio. Gli standard per quelle credenziali di identità che preservano la privacy sono stati sviluppati per anni e sono ora pronti per il prime-time nell'IFS.

Consumatori, istituzioni e autorità di regolamentazione richiedono servizi decentralizzati più conformi, più sicuri e rispettosi delle normative: ed è esattamente ciò che continueremo a impegnarci a costruire.

Vedi anche:La DeFi uscirà più forte dall'inverno Cripto ? / Opinioni

Risolvere i problemi normativi e di conformità in modo da proteggere la privacy inaugurerà una nuova era in cui l'IFS mantiene le promesse originali di DeFi, eseguendo tutte le applicazioni finanziarie on-chain e abilitando nuovi casi d'uso. Di conseguenza, renderemo gli asset tokenizzati del mondo reale più liquidi e componibili, beneficeremo di rimesse più economiche e rapide e renderemo la Finanza nel suo complesso più solida e accessibile.

Invitiamo tutti a unirsi a questo sforzo collettivo, che ha bisogno delle menti migliori e più brillanti di varie discipline: Cripto, tecnologia, diritto, Politiche, Finanza e altro. Si tratterà di aprire nuove strade, fare qualche compromesso e realizzare il futuro della Finanza.