L'euro digitale e la parola P

Le valute digitali delle banche centrali (CBDC) hanno avuto non pochi problemi di crescita. In qualche modo tutti i problemi significativi iniziano con la lettera "p": Privacy, programmabilità e, soprattutto, politica.

La Privacy è particolarmente problematica nel caso delle CBDC emesse per i pagamenti al dettaglio nelle economie sviluppate, tra cui il cosiddetto “euro digitale”.

Dea Markova è amministratore delegato e responsabile delle risorse digitali presso Forefront Advisers.

A fine giugno la Commissione Europeaproposta di leggesull'euro digitale, in modo che possa essere emesso legalmente, qualora dovesse mai essere emesso. La Banca centrale europea ha indagato sulla possibilità di un euro digitale, e questo ottobre concluderà quasi certamente che l'indagine è stata un successo, e inizierà una fase di realizzazione. Quanto durerà questa fase, solo la politica può dirlo.

Nelle consultazioni pubbliche sull'euro digitale, la Privacy è emersa come l'aspetto più importante sia per i cittadini che per i professionisti.

Perché la Privacy è un problema? Parliamo di Privacy perché la maggior parte delle CBDC verrebbe emessa come token basato su blockchain che consente all'emittente, ovvero alla banca centrale, di avere tutti i dati su come questo token cambia proprietario. L'Europa non si sta nemmeno impegnando formalmente a utilizzare la tokenizzazione e le preoccupazioni Privacy sono ONE delle ragioni di ciò.

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Dal punto di vista legale, tuttavia, è estremamente improbabile che la sorveglianza di massa possa mai essere consentita da una banca centrale del G7. Il regolamento dell'UE assicurerà sicuramente che ciò non accada.

Istituzionalmente, la BCE non ha alcun interesse e risorse sufficienti per lanciare una CBDC, così da poter spiare le decisioni di spesa individuali dei cittadini dell'eurozona. Sostenere il contrario è una speculazione infondata, incoerente con il comportamento della BCE.

Dal punto di vista tecnologico, la Privacy nei pagamenti online può essere salvaguardata in modo convincente. La BCE ha chiarito in modo estremamente chiaro che l'euro digitale sarà distribuito tramite intermediari, proprio come avviene con gli euro normali. Pertanto, le informazioni sui singoli pagamenti in euro digitali saranno protette dalla BCE, proprio come avviene con i normali pagamenti digitali.

Uno dei principi CORE dell'euro digitale è che la BCE e i fornitori di servizi di pagamento devono attuare misure tecniche e organizzative, tra cui misure di sicurezza all'avanguardia e misure di salvaguardia della privacy, per garantire che le identità degli utenti dell'euro digitale non possano essere accessibili alla BCE tramite la sua soluzione front-end.

In realtà, i pagamenti tokenizzati anche tra wallet identificati offrono più opzioni per creare protezioni Privacy , non meno. La legislazione stessa richiede alla BCE di esplorare la pseudonimizzazione o la crittografia per preservare la Privacy.

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Eppure parliamo di Privacy. Lo facciamo perché non è l'unica priorità. È in competizione con le priorità dell'antiriciclaggio e del finanziamento del terrorismo. I pagamenti digitali forniscono già meno anonimato e Privacy rispetto ai pagamenti in contanti. Le CBDC al dettaglio stanno chiaramente avanzando perché le banche centrali prevedono la scomparsa del contante.

Pertanto, la BCE sta cercando di replicare alcune funzionalità simili al contante, come il pagamento offline o il non aver bisogno di un conto bancario. Ma nel progettare queste esperienze ci sarà una scelta su quali siano i limiti oltre i quali sono necessarie verifiche di identità. E, per promuovere gli obiettivi antiriciclaggio, è probabile che i limiti finiscano per essere inferiori a quelli che abbiamo di fatto con il contante. Se l'euro digitale sostituirà gradualmente i pagamenti in contanti, parte della Privacy del contante verrà sacrificata.

La BCE è così consapevole delle preoccupazioni di questi cittadini che, parallelamente alla proposta dell'euro digitale, la Commissione ha lanciato una proposta per sancire il diritto del denaro contante a circolare nelle economie dell'UE. Si tratta di una Politiche assicurativa contro le critiche e il populismo in tema di privacy.

Parliamo anche di Privacy perché il potere di abusare Privacy nei pagamenti deve essere revocato in modo deciso e intenzionale, per legge e intenzionalmente, sia alla banca centrale che agli intermediari del settore privato, siano essi banche, fornitori di servizi di pagamento o Big Tech.

L'accesso accresciuto ai dati, sui pagamenti individuali e su base aggregata, può dare potere sia alle banche centrali sia agli intermediari del settore privato di trarne vantaggio. Questi ultimi potrebbero scegliere di discriminare i prezzi contro intere classi di cittadini, ad esempio, in base ai loro modelli di spesa.

Per evitare questo, a mio Opinioni, è fondamentale per il futuro sicuro dei pagamenti. In Europa, sia i cittadini che le istituzioni concordano che tali tutele sono importanti.

In definitiva, parliamo di Privacy perché è un argomento estremamente sensibile dal punto di vista politico. Questa legislazione sarà negoziata a Bruxelles da qui alle prossime elezioni UE. Per approvare la legislazione, gli Stati membri dell'UE e i membri eletti del Parlamento europeo dovrebbero unirsi a essa e spiegare ai loro elettori il perché. Nel periodo che precede le elezioni, le sensibilità politiche dell'euro digitale assumeranno una vita propria.

Pertanto la Privacy diventa un canale per la difficile politica di una CBDC al dettaglio in Mercati ben bancarizzati. È un comodo vettore di attacco indipendentemente dal motivo per cui una parte del settore o un Maker possa avere delle riserve sulla CBDC.