Il fallimento di FTX sta innescando una massiccia risposta normativa

Un martello cadrà sul Cripto exchange FTX. La domanda è quanto pesante potrebbe essere.

IL crollo di FTX darà probabilmente origine a una serie di azioni penali e civili contro l'exchange e i suoi dirigenti, come l'ex CEO di FTX Sam Bankman-Fried. È anche probabile che porti avanti effettivi cambiamenti normativi, sia tramite i legislatori che tramite le stesse agenzie federali, hanno detto a CoinDesk diversi individui.

FTX ha presentato istanza di fallimento venerdì scorso, pochi giorni dopo aver sospeso i prelievi e poco più di una settimana dopo che CoinDesk aveva segnalato per la prima volta che il bilancio della società affiliata di FTX, Alameda Research, conteneva una quantità sorprendentemente grande di FTT, un token di scambio emesso da FTX. FTX era "a posto", ha affermato Bankman-Fried in risposta alle domande sulla solvibilità del suo scambio, prima che una serie di Eventi dimostrasse il contrario.

Di conseguenza, diverse agenzie statali e federali hanno avviato o ampliato le indagini sulla società, tra cui:Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, la Securities Commission delle Bahamas e laSezione investigativa sui reati finanziari delle Bahamas.

I membri del Congresso degli Stati Uniti di entrambi i partiti politici sonochiedendo anche ulteriori azionicome risultato del crollo. Alcuni legislatori stanno addirittura parlando di tenere delle udienze, potenzialmente entro ilfine dell'anno, ha affermato Ron Hammond della Blockchain Association.

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Il REP Brad Sherman (D-Calif.), membro della Commissione per i servizi finanziari della Camera, ha affermato in una dichiarazione che il crollo è "una dimostrazione drammatica sia dei rischi intrinseci delle attività digitali sia delle debolezze critiche del settore che è cresciuto attorno a loro".

Il presidente della commissione bancaria del Senato Sherrod Brown (D-Ohio) e la senatrice Elizabeth Warren (D-Mass.) sono tra coloro che al Congresso chiedono indagini sul crollo, così come Sam Bankman-Fried, che era un importante donatore del partito.

Altri legislatori, come il REP Patrick McHenry (RN.C.), attuale membro di grado della Commissione per i servizi finanziari della Camera, il REP Warren Davidson (R-Ohio) e il senatore Pat Toomey (R-Pa.), membro di grado uscente della Commissione bancaria del Senato, hanno affermato che è stata l'ambiguità normativa negli Stati Uniti a consentire a FTX di crescere tanto quanto è successo come exchange offshore. Hanno chiesto al Congresso o alle agenzie di regolamentazione di fornire linee guida più chiare per il funzionamento degli exchange Cripto .

Il fatto che i regolatori apparentemente non abbiano avuto alcuna visione su alcuni dei principali progetti falliti quest’anno – come Celsius, Three Arrows, LUNA e ora FTX – è “esattamente il problema”, ha affermato un partecipante del settore che lavora a stretto contatto con i decisori politici.

Tuttavia, l'individuo ha detto a CoinDesk che T si aspettano che si verifichino importanti azioni legislative quest'anno. Molto probabilmente, il Congresso esaminerà progetti di legge come il Digital Commodities Consumer Protection Act, un progetto di legge sostenuto da Bankman-Fried ma scritto prima di allora, nel prossimo anno.

Indagini

Secondo un avvocato che ha chiesto l'anonimato, la SEC potrebbe avere più facilità ad avviare l'indagine proprio per via del suo mandato.

"La SEC è in una posizione molto migliore per andare in tribunale e ottenere un congelamento [dei beni] se ritiene che ci sia una ragione per farlo", ha detto l'avvocato. "La SEC ha anche un processo meno macchinoso per citare in giudizio le testimonianze e congelare i documenti".

Tuttavia è probabile che la SEC e il Dipartimento di Giustizia cooperino, al punto che gli investigatori del Dipartimento di Giustizia potrebbero assistere agli interrogatori della SEC.

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Il fatto che FTX sia registrata e abbia sede alle Bahamas non avrà probabilmente alcun impatto su queste indagini, ha affermato l'avvocato. FTX ha vari collegamenti con gli Stati Uniti, che è tutto ciò di cui la SEC e il DOJ hanno bisogno per affermare la giurisdizione per le loro indagini.

Sembra che FTX si stia preparando a queste indagini: Ryne Miller, consulente generale di FTX negli Stati Uniti, ha già intimato all'intera azienda di conservare i documenti.

Un ex procuratore federale ha dichiarato a CoinDesk che anche il tribunale fallimentare potrebbe far luce sulla situazione, aiutando così gli investigatori governativi nelle loro indagini.

"Il tribunale fallimentare ha ora la capacità di supervisionare la società e di ottenere informazioni dalla stessa che, diciamo, il Dipartimento di Giustizia non sarebbe stato in grado di ottenere così facilmente prima del fallimento, e probabilmente avrà accesso a un nuovo curatore o a un esaminatore e sarà in grado di Imparare sostanzialmente in tempo reale cosa sta succedendo", ha affermato l'ex procuratore.

I dirigenti come Bankman-Fried potrebbero anche “trovarsi in una situazione difficile” per quanto riguarda la decisione se collaborare o far valere i diritti del Quinto Emendamento contro l’autoincriminazione, ha aggiunto l’ex procuratore.

Esposizioni di tweeting

Un fattore complicato, almeno per FTX, potrebbe essere il fatto che Bankman-Fried ha twittato per superare il crollo della sua azienda.

Il 7 novembre, pochi giorni dopo che CoinDesk aveva pubblicato per la prima volta il bilancio di Alameda, l'ex prodigio Cripto twittatoche "FTX ha abbastanza per coprire tutte le partecipazioni dei clienti". È arrivato al punto di dire che le speculazioni sulla solvibilità della sua azienda erano una voce fomentata da un concorrente (Binance) ma che "le attività vanno bene.”

Più avanti nella settimana, ha twittato che anche FTX US era a posto e completamente liquido. Solo poche ore dopo, FTX US ha avvisato gli utenti che avrebbe potuto sospendere i prelievi.

Nel giro di un giorno, Bankman-Fried ha accettato un buyout/bailout del suo exchange in difficoltà da parte del rivale Binance (Binance ha abbandonato l'accordo meno di 24 ore dopo, precipitando la dichiarazione di fallimento, anche per FTX US). I tweet sono stati cancellati.

"È un incubo completo", ha detto Ken White, ex procuratore federale e socio dello studio legale Brown White & Osborn. "Questa è una situazione in cui tutti i tipi di agenzie ci guarderanno, la SEC, la FTC e probabilmente il Dipartimento di Giustizia. Ci sono tutti i tipi di potenziali conseguenze penali e civili: cause legali. Le cause civili sono una certezza. E lui è qui a twittare i suoi pensieri al riguardo. È l'incubo di ogni avvocato su cosa potrebbe fare un cliente".

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Altri avvocati concordano, tra cui John Sparacino, uno dei dirigenti dello studio McKool Smith, che sospetta che Bankman-Fried non abbia sottoposto i suoi tweet a un avvocato.

La condotta dell’ex CEO di FTX “sarà sottoposta a esame approfondito”, ha affermato Sparacino, e sembra probabile che alcuni tweet di Bankman-Fried possano ritorcersi contro di lui mentre la causa si fa strada nei tribunali.

Sparacino ha affermato di non sapere se i tweet contengano aspetti normativi o penali, ma si aspetta comunque che vengano citati in giudizio.

Il fatto che Bankman-Fried abbia ripetutamente utilizzato Twitter per rassicurare gli utenti del suo exchange che tutto andava bene prima delle varie fasi della sua caduta potrebbe rendere più facile qualsiasi caso contro di lui, ha affermato White, definendo i tweet "straordinariamente stupidi".

"Crea nuove basi per rivendicazioni penali o civili contro di lui basate solo su quei tweet", ha detto White. "Quindi se dice che va tutto bene, che i loro beni sono beni reali, e questo non è vero, allora può trattarsi di frode sui titoli, frode telematica, ogni sorta di altra roba, per non parlare di ogni sorta di causa civile... È semplicemente disastrosamente sconsiderato".

Gli investigatori potrebbero esaminare cosa i tweet di Bankman-Fried indicherebbero ai singoli investitori, così come quali fossero le dichiarazioni di FTX. E mentre è del tutto possibile che Bankman-Fried possa aver creduto che il suo exchange fosse sicuro e stabile prima di essere smentito da Eventi imprevisti, è anche possibile che abbia twittato informazioni inaccurate. Anche i legami dell'exchange con Alameda solleveranno un esame approfondito: se Bankman-Fried trasferiva fondi degli utenti ad Alameda e perdeva quegli investimenti, ciò potrebbe diventare una responsabilità durante il contenzioso.

Alla domanda su quale consiglio avrebbe dato a Bankman-Fried, White ha risposto: "Il mio consiglio è di chiudere quella cazzo di bocca o me ne vado".

"Anche se i soldi sono buoni, a volte non T sei come avvocato", ha detto. "T vuoi essere legato a qualcuno che sta decidendo di auto-immolarsi".