Aí vem o boom imobiliário virtual

Passei toda a minha carreira profissional criando novas maneiras de investir em imóveis e, recentemente, tenho passado muito tempo na Decentraland. Por muitos anos, meu colega TJ Kawamura tem me pressionado a pesquisar imóveis digitais baseados em blockchain, mas foi T recentemente que tudo fez sentido para mim. Os imóveis digitais se tornaram uma classe de ativos legítima, ONE de consideração do investidor e que acredito que provavelmente se valorizará exponencialmente no NEAR prazo.

Não só o mercado imobiliário digital é capaz de gerar retornos extraordinários devido ao seu alinhamento com o universo de criptoinvestimento em rápido crescimento, mas também parece provável que se torne um estoque viável de riqueza, quase como arte e mercado imobiliário do mundo real. O mercado imobiliário digital existe dentro de mundos virtuais, cada um com sua própria "nação digital" com um sistema de direitos de propriedade claramente delineados e irrevogáveis. Comprar terras hoje em mundos virtuais parece muito com comprar terras em Manhattan em 1750. Também é isolado da volatilidade induzida pela COVID do setor imobiliário do mundo real.

Janine Yorioé chefe de imóveis na Republic, uma plataforma de investimento online para investidores individuais que está lançando uma série de fundos imobiliários digitais chamadosReino da República.Anteriormente, ela foi chefe de desenvolvimento imobiliário na Standard Hotels e trabalhou como gerente de portfólio na NorthStar Capital.

Em mundos virtuais, os jogadores interagem com o mundo, ou “metaverso”, enquanto habitam o corpo de um avatar. Eles podem conversar com outros usuários, ganhar Criptomoeda jogando e apostando, comprar arte em galerias, assistir a shows e Eventos e fazer muitas outras coisas. Existem outros mundos virtuais baseados em criptografia, incluindo Somnium Space, Cryptovoxels, Axie Infinity e The Sandbox (que ainda não foi lançado), mas Decentraland é o que mais cresce e é o mais desenvolvido de todos eles. (Nota do editor: Digital Currency Group, controladora da CoinDesk, está investida na Decentraland.)

Por que Decentraland?

Decentraland é um RPG multijogador desenvolvido por dois engenheiros de software argentinos, Estaban Ordano e Ari Meilich. O mundo gira em torno de uma praça, chamada Genesis City e, diferentemente da maioria dos videogames, não tem um propósito definido além de se tornar um mundo virtual desenvolvido e de propriedade de seus usuários. Ele compartilha semelhanças com os primeiros jogos virtuais, como SimCity e Second Life, e jogos multijogador mais recentes, como Minecraft e Fortnite.

O que distingue o Decentraland é que sua economia é baseada em uma Criptomoeda. Todas as parcelas (chamadas de “LAND” no jogo), exceto estradas e praças, podem ser compradas, vendidas e desenvolvidas pelos usuários do jogo usando “MANA”, o próprio cripto-token do Decentraland. (O próprio MANA tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 225 milhões, um aumento de mais de cinco vezes desde seu lançamento em 2017.)

Em fevereiro de 2021, os preços do MANA aumentaram 321% no ano passado.

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A propriedade LAND é um NFT registrado no blockchain Ethereum usando os padrões ERC-721 (os mesmos do CryptoKitties), o que o torna facilmente transferível e menos propenso a fraudes. Os desenvolvedores do jogo definiram um limite de 90.061 no número total de parcelas LAND que serão cunhadas. As parcelas LAND são não fungíveis porque cada parcela tem um conjunto diferente de coordenadas (x,y).

Há também um mercado secundário onde a TERRA pode ser comprada e vendida, e uma economia de apoio de empreiteiros dispostos a projetar e construir nessas parcelas virtuais a preços muito reais. Pessoas suficientes acreditam que esse imóvel virtual é escasso e tem valor, que estão gastando quantias significativas de dinheiro nele. Por esse motivo, sua propriedade se tornou uma espécie de símbolo de status entre os primeiros adeptos.

Além do status, a propriedade representa algo maior – uma contribuição para o tecido da comunidade Decentraland . Onde e como você desenvolve sua parcela tem um impacto enorme em como os jogadores em Decentraland irão interagir com sua LAND. Eles se tornam espaços onde as pessoas podem se envolver, explorar, construir e socializar, imitando interações sociais da vida real enquanto também aumentam o valor da LAND.

Isso levou a uma história de vários anos de valorização de preços no mercado imobiliário da Decentraland . Em 2017, ano em que a Decentraland foi lançada, os lotes LAND foram vendidos por cerca de US$ 100 por lote. Em 2019, uma parte da propriedade “Genesis Plaza” chamada Estate 331 foi vendida por cerca de US$ 80.000, tornando-se osegundo token não fungível (NFT) mais caro do ano. No mês passado, o preço de uma parcela de terra não desenvolvida aumentou para aproximadamente 8.000 MANA (aproximadamente US$ 1.400), um aumento de 14 vezes em apenas três anos. Desde o lançamento do jogo, houve mais de 50.000 vendas secundárias de LAND totalizando mais de US$ 30 milhões a um preço médio de US$ 560, então esses pontos de dados não são discrepantes. Hoje, o valor total de todas as LAND é de cerca de US$ 100 milhões – e crescendo.

Investir em imóveis digitais captura todos os aspectos positivos das negociações de derivativos (risco de recompensa assimétrica) sem os ruins (margem de recurso/dívida) e também é uma classe de ativos não correlacionada que compensa a volatilidade do mercado. Embora se acreditasse anteriormente que as criptomoedas (especialmenteBTC) eram como ouro digital, o backtesting mostrou que Cripto se comportam de forma diferente de ouro, ações ou títulos. Portanto, é uma ferramenta de diversificação de portfólio extremamente útil.

Há muitas razões pelas quais acredito que o patrimônio digital pode continuar a se valorizar.

O ativo de melhor desempenho da última década não foi a ação da Amazon ou da Apple; foi o bitcoin, um ativo que é negociado completamente fora do sistema bancário tradicional. A Cripto — antes considerada uma loucura reservada para jogadores e programadores — se tornou tão popular que qualquer pessoa com um smartphone pode comprá-la e vendê-la, e grandes instituições financeiras estão finalmente seguindo o exemplo.

A ascensão dos NFTs

O investimento em imóveis virtuais ocorre por meio da compra e troca de tokens não fungíveis (ou NFTs), um tipo especial detoken criptográfico que representa algo único; tokens não fungíveis não são, portanto, mutuamente intercambiáveis. Isso contrasta com criptomoedas como Bitcoin que são fungívelna natureza. Cada NFT é distinto, é indivisível e não é intercambiável.

Embora não sejam tão líquidos quanto algumas criptomoedas negociadas em bolsas maiores, os NFTs imobiliários virtuais podem ser trocados em mercados de NFT por meio de transações muito mais simplificadas e transparentes do que as transações imobiliárias do mundo real.

Em vez de uma escritura ou título tradicional que é trabalhoso de transferir, a propriedade de imóveis virtuais é registrada em um livro-razão descentralizado por meio de um NFT. Os detentores são os donos perpétuos de seus itens digitais, mesmo que a Decentraland feche ou seja abandonada pelos desenvolvedores.

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As evidências da adoção e aceitação de NFTs como um proxy para propriedade podem ser melhor demonstradas pela profundidade do mercado e pela enormidade de algumas das transações recentes, incluindo uma venda de US$ 1,5 milhão de propriedade no metaversoAxie Infinity este mês.

A busca por ativos resilientes continuará neste ambiente de baixas taxas de juros e alta inflação, fazendo com que os criptoativos pareçam menos arriscados do que alguns tipos de ativos do mundo real.

Estou preocupado com o setor imobiliário do mundo real. Os aluguéis e a ocupação de varejo, escritórios e hospitalidade despencaram, e suas perspectivas futuras continuam sombrias. Casas unifamiliares e apartamentos parecem imunes à pandemia, mas quanto mais seus valores podem aumentar e ainda permanecerem um tanto acessíveis em um cenário de salários estagnados? O mercado imobiliário continua sendo um dos maiores estoques de riqueza do planeta e protege contra a inflação, mas até mesmo os defensores imobiliários mais imperturbáveis ​​estão questionando como avaliar o mercado imobiliário hoje.

Ainda é cedo para mundos virtuais.

As primeiras versões do Decentraland eram desajeitadas, mas o jogo melhorou muito desde seu lançamento, e os jogadores notaram. Os proprietários de LAND investiram tempo e dinheiro consideráveis ​​construindo elaboradas estruturas arquitetônicas, jogos e wearables para o jogo. Os desenvolvedores do jogo lançam continuamente novos recursos; eles operam com transparência incomparável, dando à comunidade uma visão completa de quais recursos, lançamentos e melhorias esperar para o futuro do Decentraland em um ambiente visível ao público Quadro Trello.

Os fóruns de discussão no jogo e no Discord e Reddit são muito ativos. O mercado secundário para compras no jogo, como terrenos e wearables, mostra sinais de aumento de liquidez e volume significativo. Toda vez que revisito o Decentraland, vejo mais usuários e mais interatividade. Ao mesmo tempo, os preços dos ativos no jogo estão tendendo para cima.

Dito isso, hoje Decentraland ainda parece escassamente povoado e a maioria das LANDs permanece subdesenvolvida. Parte dessa sensação de escassez se deve ao fato de o jogo ter sido criado para acomodar uma grande base de usuários que ainda não se materializou, e por isso é jogado em vários servidores. Esse sistema foi emprestado de jogos como Minecraft e Fortnite, onde centenas de milhares de pessoas jogam a qualquer momento e, portanto, o jogo ocorre em vários "servidores" para evitar a sensação de superlotação. Como resultado, um jogador pode encontrar apenas um punhado de outros jogadores em Decentraland em uma visita típica.

Para alguns, esta realidade pode parecer desconcertante. (Ondesãotodas as pessoas?) Para mim, parece uma tremenda oportunidade de entrar cedo, no começo de uma nova utopia para desajustados autoproclamados. O mercado total endereçável para tal paraíso? Quase infinito e inteiramente definido pela criatividade da humanidade.

A socialização virtual é inevitável

Mundos virtuais não são novidade. Tanto o Second Life quanto o Eve Online, mundos virtuais projetados para adultos, foram lançados em 2003 e atraíram milhões de usuários em seu auge. Os jogadores construíram economias complexas dentro desses jogos. Mas ambos os jogos ganharam popularidade quando o mundo real ainda estava muito enraizado na interação da vida real, e desde então declinaram em popularidade enquanto os novos iniciantes baseados em criptomoedas estavam crescendo. Esses jogos eram um BIT cedo demais.

Desde então, a interação Human e a socialização tornaram-se esmagadoramente virtuais; a maioria das pessoas moveu seus relacionamentos sociais e comerciais para seus telefones ou laptops. Se alguma vez houve um ponto de inflexão em que as pessoas escolheriam em massapara socializar em computadores em vez de pessoalmente, é agora, durante uma pandemia global que nos levou a todos online. Esses novos hábitos se tornarão mudanças comportamentais e culturais permanentes, mudando irrevogavelmente o que consideramos normal e aceitável.

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Há muitos exemplos dessa mudança em direção a menos interação na vida real, incluindo a ascensão do Clubhouse, uma das startups de crescimento mais rápido de 2020, que é um cruzamento entre Podcasts e uma linha partidária dos anos 1980. É uma experiência social inteiramente virtual – e de AUDIO – que está crescendo como um incêndio.

Quando investimos, especialmente em imóveis, devemos tentar prever o futuro – um futuro 10 ou mais anos à frente. Em 10 anos, as crianças de hoje serão jovens adultos e suas preferências ditarão o que se tornará mainstream e normativo.

Meus dois filhos são completamente viciados em videogames ambientados em mundos virtuais – especificamente Minecraft, o videogame mais vendido de todos os tempos. (Por exemplo, se eu perguntar aos meus filhos se eles preferem jogar com os amigos ou jogar Minecraft, eles sempre, sem falhas, escolherão o último.) O vício deles em Minecraft – e o de milhões de outras crianças em idade escolar – foi alimentado por quase um ano de educação online que resultou em quantidades excessivas de tempo de tela e acesso a videogames.

Minecraft e jogos similares estão moldando como as crianças interagem com a Tecnologia e entre si. Decentraland e outros mundos virtuais adultos baseados em criptografia são projetados para atrair jogadores que envelheceram dos jogos infantis, para os adolescentes e jovens adultos que buscam conexões Human mais profundas baseadas mais em socialização e transações do que em caça ao tesouro e matança de inimigos. A experiência do usuário (UX) dos jogos adultos usa as mesmas convenções das versões infantis.

Imóveis virtuais: novos players, novas regras

Em 2004, Ailin Graef, mais conhecida pelo nome de seu avatar Anshe Chung, começou a acumular imóveis virtuais no Second Life. Ela começou com menos de US$ 10 e se tornou famosa por se tornar o primeiro avatar a atingir um patrimônio líquido de mais de US$ 1 milhão em negócios conduzidos inteiramente dentro de um mundo virtual. Grande parte da excitação atual sobre imóveis virtuais e especulação de NFT pode ser rastreada até a mitologia em torno de Anshe Chung.

A chave para especular sobre terras no mundo virtual é Aprenda as novas regras. As regras antigas, aquelas que favorecem os já ricos, não são mais verdadeiras. O velho ditado imobiliário “localização, localização, localização” implica que os valores são definidos por sua proximidade e visibilidade, mas em mundos virtuais, os jogadores podem se teletransportar para novos locais usando coordenadas cartesianas, então a visibilidade e o tráfego de pedestres importam muito menos.

O que importa no mundo virtual é trazer humanidade e vida a algo plano e pixelado, atraindo jogadores para algum lugar e, então, encorajando-os a retornar e interagir. (Esses assentamentos são frequentemente chamados de “clusters de conteúdo.”) No mundo virtual, engenhosidade e design importam muito mais do que localização e orçamento.

Os desenvolvedores do Decentraland adotaram uma abordagem muito atenciosa e leve para construir as camadas fundamentais do jogo. Novos projetos e parcerias já estão em andamento para tornar este mundo virtual uma realidade alternativa sofisticada e envolvente – uma que provavelmente se tornará tão onipresente e viciante quanto o Facebook e o Instagram são hoje.

Os vencedores no Decentraland não serão apenas uma pessoa. E é por isso que ele terá sucesso. Ao nivelar o campo de jogo, o Decentraland se preparou para ser um vencedor na corrida para construir o mundo virtual perfeito – uma utopia.

Por todas essas razões, estou convencido de que o mercado imobiliário digital é uma oportunidade de investimento que vale a pena considerar. Embora essa classe de ativos ainda seja extremamente arriscada e uma perda total do principal seja um resultado provável, pode fazer sentido para investidores tolerantes a risco alocar uma pequena parte de seu portfólio de investimentos alternativos para essa classe de ativos nascente.

Além disso, os participantes dessa economia virtual Aprenda que é um momento emocionante para participar. A possibilidade de escapar para um novo mundo e se reinventar sempre será um fascínio, mesmo para os mais enfadonhos entre nós. Quando combinado com gráficos coloridos, arte, música e novos amigos de todo o mundo, é fácil entender por que o Decentraland está se tornando mais popular.

Os pioneiros no mercado imobiliário virtual têm a capacidade de entrar a preços que ainda são acessíveis em comparação aos Mercados do mundo real. Assim como os pioneiros em lugares de rápido crescimento no mundo real (The Villages, na Flórida; Austin, Texas; Las Vegas), aqueles que investem cedo e seguram a longo prazo se beneficiarão.